|
新股次新股投資策略研究 一、新股次新股應(yīng)該重回我們的投資視線。 1.高價泡沫股不斷增多，截止2015.04.03收盤，超過200元股已經(jīng)4個，超過150元股已經(jīng)11個，超過100元股已經(jīng)26個，超過50元股已經(jīng)195個。 2.新股發(fā)行不斷提速，現(xiàn)在每月的IPO數(shù)量已經(jīng)由去年的10家/月發(fā)展到了現(xiàn)在的30家/月，開板越來越早了。象去年蘭石重裝一板二十幾天的神化已經(jīng)不再了，2014年證券股的瘋狂，到了2015的新股600958身上也僅5天就開板。新股發(fā)行數(shù)量30家/月以后，能連板5天的新股或許都不多。 3.我們必須明確現(xiàn)在的新股發(fā)行價格，發(fā)行PE已經(jīng)大大降低，或許我們可以認(rèn)為相對2013以前的新股幾乎等同對折發(fā)行。 4.從獲利盤的角度出發(fā)，現(xiàn)在買老股貴于新股。如果我們把2014年6月以前2000點附近隨便買的老股價格當(dāng)作即時發(fā)行價，那么2014.06到現(xiàn)在沒有翻倍的股票又有多少個呢？而打新中簽的概率相對于2014年6月前的隨便買，其難度又增加了多少倍？從這個意義上說，新股上市5漲停開板（相對發(fā)行價格漲110.8%，翻倍多點），馬上去接手，比買去年6月以來翻倍的老股更劃算。而相對于不少高假泡沫老股票，這些新股上市后即便9個板開板（相對發(fā)行價格漲208.7%，漲2倍多點），實在不該被奇怪；而相對于100元、200元老股，這些新股上市后即便12個板開板（相對發(fā)行價格漲310.8%，翻兩番多點），也不該被奇怪。 并不是說我改變了一貫的反對老股上市連板的態(tài)度，而是告訴大家一個事實，新股5連板開去買，比買半數(shù)以上老股票更實惠。新股次新股應(yīng)該重回我們的投資視線。 5.2014年6月到現(xiàn)在翻倍的老股票和現(xiàn)在新上市5板開板的股票，誰后期上漲動力強？那無疑是新股。因為老股2014年6月到現(xiàn)在是緩慢翻倍，大家不愿意賣，成交量難放大，籌碼難集中，而新股中簽是5天翻倍，套利意愿極強，開板就有50%上下的成交換手。大量籌碼的突擊換手集中，對于價格拉升的沖動可想而知道。 二、我們已經(jīng)失去了很多投資機會。 比如603997，6板翻倍后開板，當(dāng)天收16.99，此后連跌三天回到4個板上方，對應(yīng)拉板的時候在第5、第6個板上都沒人賣。板6天也沒超多，發(fā)行價7.97也不高，只遺憾的是我們沒看見。再比如603899、603600、002740、603788開板后出現(xiàn)“U型”小平底我們?nèi)航?00人竟無一人發(fā)現(xiàn)，實在是難配叫股票群。在這里我首先檢討，因為我注意力都在研究大盤和滯漲股、滯漲板塊。同時也感謝某些人是他們問這問那激活了我的研究熱情。 三、開板去買是不是就一定安全？ 對于這個問題我們必須從多個角度回答，如果發(fā)價格不高，在現(xiàn)在的情況下板4天到5天可以委托賭開板就進，當(dāng)然很可能是浪費資金，等不到開板。如果是超過5個板后開，開板第一天板上進，很可能會套幾個月，比如603518，14年12月10號第6個板被開，如果進了就一直套4個月，這么好的牛市行情，就是拿最不漲的煤炭股票也有近20個點可以賺。跟603518類似的還有601969、601015等。即便如603558馬上就可能突破高點的，開板當(dāng)天最低位進也是2個月沒任何收益。 四、新股次新股開板及開板后的走勢分類 新股開板后什么買最合適？ 我把新股次新股開板及開板后的走勢分大概分成了4類：1.6板左右開，繼續(xù)上漲，后期調(diào)整小，開板當(dāng)天就是此后的最低價；2.6板左右開，隨后調(diào)整，在下方20個點上下探出最低價，做平臺整理，再上行突破開板高壓，繼續(xù)上行；10板左右開，繼續(xù)上漲，后期調(diào)整小，開板當(dāng)天就是此后的最低價；10板左右開，隨后深度調(diào)整，在下方40個點上下探出最低價，做平臺整理，再上行突破開板高壓，繼續(xù)上行。 10板左右開一般是14年發(fā)的股票，那時候市場整體估值低，發(fā)行價格也就低，再加上每月發(fā)行僅10只。6板左右開一般出現(xiàn)在今年，今年市場整體估值較高，對應(yīng)新股發(fā)行價格也更高，而且每月發(fā)行數(shù)量從10家增加到20家、30家。第一和第三種情況概率不大，而且我們進了后有演變成第二第四種情況的可能，所以放棄為好，尤其是現(xiàn)在的市況下還出現(xiàn)第三種情況千萬別碰，指不定就中大獎，牛市走完了它還套著。我們要把握的就是第二和第四種機會，尤其以第二種為主。拉得不高，洗得不深，套得不深，突破容易；而第四種，拉得太高，洗得太深，套得太深太久，突破壓力如山。對于第四種情況，我們進也是做反彈，而不能說一定等突破高點。比如002731就可能準(zhǔn)備走第四種情況，但能不能輕易突破高點，實在難說。 五、我們要把握的是無風(fēng)險套利機會。 什么叫無風(fēng)險的套利機會？就比如上面說的第二種情況，6板左右開，拉得不高，風(fēng)險不大，再洗回20個點左右，參與開板的主力都套到里面，再下跌的風(fēng)險幾乎就沒了，而套得又不深，主力尋求解套時間短，突破容易。而我們在橫盤不跌的情況下進去，等待主力拉升解套突破最高點，我們就出來。 特別值得注意的是：回調(diào)橫盤整理過后，拉升接近前期高點的時候，幾乎100%都是大陽突破。為什么呢？造勢！因為開板后大陰下跌套牢盤大，突破這里時，大陽可以消除老套牢拋售的念頭，即技術(shù)上所說的大陽對大陰，缺口對缺口。比如603997在3月10日、3月19日、4月3日的走勢就是這個道理。002736、603519、603997在4月3號的長陽、603899在4月2號的長陽等等也都是這樣的性質(zhì)，只要大家去看這些新股次新股幾乎無一例外，都是大陽或漲停突破前期開板的高壓。我們還能把握存在這種機會的股票還很多，以后也將不斷涌現(xiàn)比如603969、002731、002732、002740、002741、002742、300405、601689、603012、603518、603558、603600、603618、603688、603788、603799、603806、603889、603969、603988、300415、002745等等。 我們看603012，他的發(fā)行價格13.56，現(xiàn)在的價格還不到翻倍，第一天開板的成交換手52%多，收盤27.48，50%多的籌碼全部套在上面，接下來的6天跌也沒跌太多，漲也沒漲太多，我們幾乎可以說現(xiàn)在下跌的概率為0，而上漲概率100%，我們只要等帶長陽突破創(chuàng)新高就跑，就可以說是100%的快速盈利而無任何風(fēng)險。 對于剛剛突破高點的比如603015、603698、603828、603939這些可以緩緩，等待走穩(wěn)或回落，或不再關(guān)注。 六、新股發(fā)行估值及上市后的走勢 我們在準(zhǔn)備進入一個新股前，除了K線走勢，我們還要考慮的就是行業(yè)和估值。比如603328，它上市首日是14年07月01日，同期IPO的也沒幾只，才板4天，第5板就開了，后面就幾乎沒創(chuàng)過新高，一路下行，到現(xiàn)在已經(jīng)整整9個月有多了，還離開板當(dāng)日收盤11個點。原因在哪？發(fā)行估值太高，主業(yè)是生產(chǎn)線路板、覆銅板、液晶顯示器及其附件，同類股票有000725（3元）、002463（6元），而603328發(fā)行價格就15.31。 再比如002736，12連板才開，為什么？發(fā)行價格低，才5.83，當(dāng)時證券股價格都在20上下。600958為什么6個板沒封就開了，還破了第5板？因為發(fā)行價格10.03，第5個板21.14就已經(jīng)到了證券股大概平均價格。601198跟600958類似，發(fā)行價9.18，6板后一天直接下跌開板。 雖然3個都是證券新股，都是20多點就開板了，但從開板后的走勢看，002736調(diào)整很長時間近三個月過了現(xiàn)在才剛剛小幅突破開板當(dāng)然收盤價，600958開板后就沒任何回調(diào)而是繼續(xù)上漲，601198小幅調(diào)整5天，深度遠不不及10個點，就繼續(xù)上漲。為什么？002673拉的板多而600958和601198拉的板少，另外002673凈資產(chǎn)每股才3.27，而600958是4.29，601198也有3.71。 所以發(fā)行價格低于10，發(fā)行PE低于20，發(fā)行PB低于2，上市后才能板的多，開板后才不會深度調(diào)整，才有突破開板價格創(chuàng)新高的可能。 大家在選股的時候千萬記得綜合考慮PE、PB、行業(yè)這些因素。 七、大盤后期走勢及板塊輪動對新股次新股走勢的影響 大盤走勢是我研究最多的一個課題。因為個股和板塊或順或逆都跟大盤大盤走勢緊密相連。常聽人說“重個股輕指數(shù)”，這是很危險的提法。“重個股輕指數(shù)”的背后，只是因為個股大漲而大盤小漲或調(diào)整，走出了逆勢，但當(dāng)大盤突然大漲了呢？個股不就要大跌，走出風(fēng)格轉(zhuǎn)換了嗎？如果真輕大盤，就很可能吃大虧。 大盤后期走勢，個人觀點請大家參照《4000點后是否有大的調(diào)整？》。我認(rèn)為大盤即便是4000點后也或繼續(xù)緩慢震蕩上行，而高價股泡沫股或陷入深度調(diào)整。從某種意義上說，連板近10個板或10幾板才開的新股都屬于高價暴漲股，都危險；而連板近10個板或10幾板開板后繼續(xù)上行的更危險；5個板上下開，不調(diào)整或調(diào)整后繼續(xù)突破開板日收盤價，繼續(xù)上行的，也風(fēng)險較大。當(dāng)大盤上行而個股逆行的時候，這些股票也或有大幅調(diào)整。 另外，隨著指數(shù)的上行，A股總市值的不斷增加，充裕的市場資金將不再那么充?！，F(xiàn)在5個板左右才開板的新股，最終或一個板都難封，即發(fā)行價漲不過44%，就開始調(diào)整。 所以，大家看見“新股次新股應(yīng)該重回我們的投資視線”，并不等于新股可以隨便買，我們要找的是“無風(fēng)險套利機會”。風(fēng)險無處不在，我們買入股票前，一定要排除大幅下跌的可能。 歡迎各位，從發(fā)行價格是否合理，上市后的漲幅，PB、PE，跟同板塊老股票的對比，等等方面逐一搜索、挖掘存在投資機會的新股次新股，并跟帖分享、討論。 |
|
|
來自： 白錄洞天 > 《高手經(jīng)》
