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作為貴金屬商品中的成員，白銀相比較其它貴金屬與黃金的關(guān)系更為密切。白銀的投資需求在近幾年快速增長(zhǎng)，已成為全球普遍接受的投資產(chǎn)品，交易品種也很豐富，主要有白銀現(xiàn)貨、期貨、期權(quán)、白銀股票、白銀EFT基金等。2006年由巴克萊全球投資公司發(fā)行了第一只白銀EFT基金，其每份相當(dāng)于價(jià)值10盎司（約311克）的白銀資產(chǎn)，投資者只要購(gòu)買(mǎi)ETF股份，就可以參與白銀的投資。即拓寬了白銀投資途徑，也增加了對(duì)白銀的需求，對(duì)銀價(jià)將產(chǎn)生長(zhǎng)期的推動(dòng)作用，正如黃金EFT基金在這幾年金價(jià)大幅上漲中發(fā)揮的重要作用。 據(jù)世界白銀協(xié)會(huì)《2009年全球白銀調(diào)查》顯示：去年推高銀價(jià)的主要因素是投資需求推動(dòng)，而這一動(dòng)力仍將延續(xù)。目前國(guó)際市場(chǎng)上三大白銀ETF（紐約巴克萊全球投資者BGI、倫敦ETFSecurities和瑞士ZKB）白銀持倉(cāng)量均明顯上升，今年以來(lái)的增倉(cāng)量數(shù)倍于黃金。白銀的投資價(jià)值因長(zhǎng)期被低估，因此也蘊(yùn)藏著更多的投資機(jī)會(huì)。 我國(guó)自1999年開(kāi)放白銀市場(chǎng)后，逐步出現(xiàn)了專(zhuān)門(mén)的白銀市場(chǎng)和交易所產(chǎn)品。隨著人們對(duì)于貴金屬投資興趣的日益濃厚，投資視野也不斷拓展，如很多投資者就開(kāi)始關(guān)注起白銀投資。相對(duì)于黃金市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，適合個(gè)人投資白銀的渠道并不多，主要為實(shí)物標(biāo)準(zhǔn)銀條和金交所與商業(yè)銀行所建立的白銀T+D業(yè)務(wù)。此外，銀幣也是很多人的投資選擇，但由于銀幣和紀(jì)念金幣一樣，主要是以其集藏特征為主要投資點(diǎn)的，有著自成一體的市場(chǎng)范疇。另因幣值小，工藝高，即使投資型銀幣發(fā)行也有著成倍的溢價(jià)，所以不能等同于白銀投資看待。 如果將白銀作為長(zhǎng)期投資產(chǎn)品，投資者可以選擇工藝簡(jiǎn)單、溢價(jià)水平低、有回購(gòu)渠道的投資型標(biāo)準(zhǔn)銀條，但由于銀的單價(jià)低，銀條鑄造規(guī)格就相應(yīng)較大，實(shí)物收藏較為不便。如同樣100萬(wàn)元投資金條，只有4公斤左右，易于保存；而投資銀錠，則多達(dá)250公斤以上，保存、運(yùn)輸都是問(wèn)題。因此，白銀T+D現(xiàn)貨延期交收業(yè)務(wù)是目前的主要投資渠道。需要提醒投資者注意的是，盡管投資白銀的門(mén)檻起點(diǎn)較低，但由于T+D業(yè)務(wù)是雙向的保證金交易，其靈活性和便利性大幅提高，同時(shí)保證金的杠桿效應(yīng)將收益和風(fēng)險(xiǎn)也同步放大，比較適合具備一定投資技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)的投資者進(jìn)行選擇。 2007年起，中國(guó)白銀產(chǎn)量已位居世界第一位并保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，消費(fèi)市場(chǎng)同時(shí)也蘊(yùn)藏著巨大商機(jī)。預(yù)計(jì)到2015年中國(guó)將成為全球白銀飾品貿(mào)易中心，作為世界級(jí)白銀消費(fèi)市場(chǎng)將僅次于美國(guó)。同樣，國(guó)內(nèi)白銀投資市場(chǎng)也將日趨完善，更多的投資渠道和產(chǎn)品也會(huì)應(yīng)運(yùn)而生，以滿(mǎn)足人民不斷豐富的投資需求。 |
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