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【導讀】：《私募股權眾籌融資管理辦法（試行）》征求意見稿于近日由中國證券業(yè)協(xié)會向社會征求意見，經(jīng)整理，將核心內(nèi)容整理成以下七個方面55個問題。 一、總體 1. 什么是私募股權眾籌融資？ 是指融資者通過股權眾籌融資互聯(lián)網(wǎng)平臺（以下簡稱股權眾籌平臺）以非公開發(fā)行方式進行的股權融資活動。 2. 什么是股權眾籌平臺？ 是指通過互聯(lián)網(wǎng)平臺為股權眾籌投融資雙方提供信息發(fā)布、需求對接、協(xié)助資金劃轉(zhuǎn)等相關服務的中介機構。 3. 股權眾籌平臺必須是通過互聯(lián)網(wǎng)平臺開展業(yè)務嗎？ 是的，《管理辦法》中限定為通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，即互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站或其他類似電子媒介。 4. 主管機構是哪個？ 中國證券業(yè)協(xié)會對股權眾籌融資行業(yè)進行自律管理。 5. 需要審批還是備案？ 需要備案。 6. 應向哪個單位備案？ 股權眾籌平臺應向證券業(yè)協(xié)會備案登記；股權眾籌融資業(yè)務應向中證資本市場監(jiān)測中心有限責任公司備案。 二、股權眾籌平臺 7. 股權眾籌平臺需要成為證券業(yè)協(xié)會的會員嗎？ 應當申請成為會員。 8. 股權眾籌平臺應當是什么組織形式？ （1）公司；（2）合伙企業(yè)。 9. 股權眾籌平臺能否是境外企業(yè)？ 不可以，必須是境內(nèi)設立的企業(yè)。 10. 對股權眾籌平臺資產(chǎn)有何要求？ 要求凈資產(chǎn)不低于500萬元人民幣。 11. 股權眾籌平臺人員有何要求？ （1）有與開展私募股權眾籌融資相適應的專業(yè)人員；（2）具有3年以上金融或者信息技術行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷的高級管理人員不少于2人。 12. 股權眾籌平臺設施上有何要求？ 要有合法的互聯(lián)網(wǎng)平臺及其他技術設施。 13. 股權眾籌平臺制度上有何要求？ 要有完善的業(yè)務管理制度。 14. 股權眾籌平臺是否需要對用戶信息進行審核？ 應當對投融資雙方進行實名認證，對用戶信息的真實性進行必要審核。 15. 股權眾籌平臺是否需要對項目進行審核？ 應當對融資項目的合法性進行必要審核。 16. 股權眾籌平臺如果發(fā)現(xiàn)欺詐行為或其他損害投資者利益的情形，應當采取什么措施？ 應當及時公告并終止相關眾籌活動。 17. 股權眾籌平臺如何管理募集期資金？ 應當對募集期資金設立專戶管理。 18. 股權眾籌平臺需要對哪些信息、資料進行保管？期限多長？ 應當保管的信息及資料：（1）投融資雙方的信息、（2）融資記錄、（3）投資者適當性管理等信息；保管期限不得少于10年。 19. 股權眾籌平臺進行投資者風險教育應做那些事？ 應當持續(xù)開展眾籌融資知識普及和風險教育活動，并與投資者簽訂投資風險揭示書，確保投資者充分知悉投資風險。 20. 股權眾籌平臺是否有義務保守融資者和投資者的商業(yè)秘密和信息？ 應當保守。 21. 股權眾籌平臺能否以保守客戶信息為由抗拒相關部門反洗錢工作？ 不可以，應當配合相關部門開展反洗錢工作。 22. 股權眾籌平臺能否通過本機構互聯(lián)網(wǎng)平臺為自身或關聯(lián)方融資？ 不可以。 23. 股權眾籌平臺能否對眾籌項目提供對外擔保？ 不可以。 24. 股權眾籌平臺能否對眾籌項目進行股權代持？ 不可以。 25. 股權眾籌平臺能否提供股權或其他形式的有價證券的轉(zhuǎn)讓服務？ 不可以。 26. 股權眾籌平臺能否利用平臺自身優(yōu)勢獲取投資機會？ 不可以。 27. 股權眾籌平臺能否向非實名注冊用戶宣傳或推介融資項目？ 不可以。 28.股權眾籌平臺能否從事證券承銷、投資顧問、資產(chǎn)管理等證券經(jīng)營機構業(yè)務？不可以；但具有相關業(yè)務資格的證券經(jīng)營機構除外。 29. 股權眾籌平臺能否兼營個體網(wǎng)絡借貸（即P2P網(wǎng)絡借貸）？ 不可以。 30. 股權眾籌平臺能否兼營網(wǎng)絡小額貸款業(yè)務？ 不可以。 三、融資者 31.融資者是否必須是股權眾籌平臺實名注冊用戶？ 是的，而且應當經(jīng)過股權眾籌平臺核實。 32.投資者是否必須是股權眾籌平臺實名注冊用戶？ 是的，而且應當經(jīng)過股權眾籌平臺核實。 33. 融資者范圍是否有限制？ 是的，融資者限于中小微企業(yè)或其發(fā)起人。 34. 對融資者有什么職責要求？ 融資者應當履行下列職責： （1）向股權眾籌平臺提供真實、準確和完整的用戶信息； （2）保證融資項目真實、合法； （3）發(fā)布真實、準確的融資信息； （4）按約定向投資者如實報告影響或可能影響投資者權益的重大信息； （5）證券業(yè)協(xié)會規(guī)定和融資協(xié)議約定的其他職責。 35. 融資者能否采用公開或變相公開方式發(fā)行證券？ 不可以。 36. 融資者能否向不特定對象發(fā)行證券？ 不可以。 37. 融資后股東是否有人數(shù)限制？ 融資完成后，融資者或融資者發(fā)起設立的融資企業(yè)的股東人數(shù)累計不得超過200人。 38. 融資者能否向投資者承諾投資本金不受損失？ 不可以。 39. 融資者能否向投資者承諾最低收益？ 不可以。 40. 融資者能否同一時間通過兩個或兩個以上的股權眾籌平臺就同一融資項目進行融資？ 不可以。 41. 融資者能否同時在股權眾籌平臺以外的公開場所發(fā)布融資信息？ 不可以。 四、投資者 42. 單位、個人都可以成為股權眾籌平臺的投資者嗎？ 是的。 43. 投資者需要符合什么條件？ 投資者應當符合下列條件之一： （1）《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定的合格投資者； （2）投資單個融資項目的最低金額不低于100萬元人民幣的單位或個人； （3）社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金，以及依法設立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃； （4）凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣的單位； （5）金融資產(chǎn)不低于300萬元人民幣或最近三年個人年均收入不低于50萬元人民幣的個人，其還應當能辨識、判斷和承擔相應投資風險； （6）證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他投資者。 44. 對于上述第（5）項要求，個人是否需要提供財產(chǎn)、收入證明？ 需要提供。 45. 對于上述第（5）項要求，金融資產(chǎn)包括哪些？ 本項所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權益等。 46. 對融資者有什么職責要求？ 投資者應當履行下列職責： （1）向股權眾籌平臺提供真實、準確和完整的身份信息、財產(chǎn)、收入證明等信息； （2）保證投資資金來源合法； （3）主動了解眾籌項目投資風險，并確認其具有相應的風險認知和承受能力； （4）自行承擔可能產(chǎn)生的投資損失； （5）證券業(yè)協(xié)會規(guī)定和融資協(xié)議約定的其他職責。 五、備案登記 47. 股權眾籌平臺申請備案有何時間要求？ 應當在設立后5個工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會申請備案。證券經(jīng)營機構開展私募股權眾籌融資業(yè)務的，應當在業(yè)務開展后5個工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會報備。 48. 申請備案，需要報送哪些文件？ 需要報送下列文件： （1）股權眾籌平臺備案申請表； （2）營業(yè)執(zhí)照復印件； （3）最近一期經(jīng)審計的財務報告或驗資報告； （4）互聯(lián)網(wǎng)平臺的ICP備案證明復印件； （5）股權眾籌平臺的組織架構、人員配置及專業(yè)人員資質(zhì)證明； （6）股權眾籌平臺的業(yè)務管理制度； （7）股權眾籌平臺關于投資者保護、資金監(jiān)督、信息安全、防范欺詐和利益沖突、風險管理及投資者糾紛處理等內(nèi)部控制制度； （8）證券業(yè)協(xié)會要求的其他材料。 49. 證券業(yè)協(xié)會通過哪些方式對備案材料進行核查？ 可以通過（1）約談股權眾籌平臺高級管理人員、（2）專家評審、（3）現(xiàn)場檢查等方式進行核查。 50. 證券業(yè)協(xié)會審查時限是多久？ 經(jīng)審查符合規(guī)定的，自受理之日起20個工作日內(nèi)予以備案確認。 六、信息報送 51. 眾籌項目申請備案有何時間要求？ 股權眾籌平臺應當在眾籌項目自發(fā)布融資計劃書之日起5個工作日內(nèi)將融資計劃書報市場監(jiān)測中心備案。 52. 對于年報有何要求？ 股權眾籌平臺應當于每年4月30日之前完成上一年度的年度報告及年報鑒證報告，原件留檔備查。 53. 股權眾籌平臺有何信息報送要？ 股權眾籌平臺發(fā)生下列情形的，應當在5個工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會報告： （1）備案事項發(fā)生變更； （2）股權眾籌平臺不再提供私募股權眾籌融資服務； （3）股權眾籌平臺因經(jīng)營不善等原因出現(xiàn)重大經(jīng)營風險； （4）股權眾籌平臺或高級管理人員存在重大違法違規(guī)行為； （5）股權眾籌平臺因違規(guī)經(jīng)營行為被起訴，包括：涉嫌違反境內(nèi)外證券、保險、期貨、商品、財務或投資相關法律法規(guī)等行為； （6）股權眾籌平臺因商業(yè)欺詐行為被起訴，包括：錯誤保證、有誤的報告、偽造、欺詐、錯誤處置資金和證券等行為； （7）股權眾籌平臺內(nèi)部人員違反境內(nèi)外證券、保險、期貨、商品、財務或投資相關法律法規(guī)行為。 （8）證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他情形。 七、自律管理 54. 哪個機構對股權眾籌平臺進行自律管理？ 證券業(yè)協(xié)會。 55. 證券業(yè)協(xié)會有哪些處理方式？ 主要包括自律管理措施和紀律處分兩類。自律管理措施包括談話（1）提醒、（2）警示、（3）責令所在機構給予處理、（4）責令整改等；紀律處分包括（1）行業(yè)內(nèi)通報批評、（2）公開譴責、（3）暫停執(zhí)業(yè)、（4）取消會員資格等。 證券業(yè)協(xié)會同時將采取自律管理措施或紀律處分的相關信息抄報證監(jiān)會。涉嫌違法違規(guī)的，由證券業(yè)協(xié)會移交證監(jiān)會及其他有權機構依法查處。 |
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