物流地產是指經營專業(yè)現代化的物流設施的載體,是出于房地產開發(fā)企業(yè)對利潤的追求,根據物流企業(yè)客戶需要,選擇一個合適的地點,投資和建設企業(yè)業(yè)務發(fā)展所需的現代物流設施。物流地產屬于工業(yè)地產的范疇,指投資商投資開發(fā)的物流設施,比如物流倉庫、配送中心、分撥中心等等,這里的投資商可以是房地產開發(fā)商、物流商、專業(yè)投資商。現代物流地產的范疇包括物流園區(qū)、物流倉庫、配送中心、分撥中心等物流業(yè)務的不動產載體。在運營模式上,我國物流地產包括地產商作主導,租售給物流商并代其管理;物流商自有地產,自己經營管理;地產、物流商直接合作經營;由第三方牽頭,聯系物流商和地產商四種。
我國物流地產運營模式 運營模式 | 概況 | 優(yōu)點 | 缺點 | 地產商作主導,租售給物流商并代其管理 | 即房地產開發(fā)商是開發(fā)投資的主體,開發(fā)商選地建成相關物流設施后,再轉租給物流企業(yè)。 | 更有效地幫助物流企業(yè)客戶管理資金、降低成本,提高企業(yè)的核心競爭力。 | 對于小規(guī)模的物流企業(yè)而言,租金成本可能過高。 | 物流商自有地產,自己經營管理 | 即物流企業(yè)是相關物流設施投資建設的主體,建成后也是自己經營,自己管理。 | 可以節(jié)省一部分租金,而且物業(yè)的折舊費用可以享受到稅收減免的好處。 | 管理水平可能比較低、非專業(yè)化,同時需要占用大量的資金,運營成本比較高,而且由于建設上的非專業(yè)性,建設成本可能較高。 | 地產、物流商直接合作經營 | 即物流商、地產商通過成立項目公司或協議、合同等其他契約方式共同出資、合作經營,各自發(fā)揮自己相關領域的優(yōu)勢,對于項目建成后的收益按照協議分享同時共擔風險。 | 可以發(fā)揮地產商在拿地、設施建設等方面的優(yōu)勢,同時發(fā)揮物流商在物流效率設計、物流運營方面的優(yōu)勢,實現物流商和地產商的共贏。 | 在于雙方前期面臨信用風險,同時在后期利益分配問題、風險分擔上可能出現矛盾。 | 由第三方牽頭,聯系物流商和地產商 | 即通過第三方將物流商和地產商各自的資源進行整合,同時對物流商和地產商的資格、實力進行審查,確保強強聯合。 | 充分利用了獨立第三方的審查,從而避免了物流商和地產商的信用風險,同時避免了后期產生的矛盾。 | 對于第三方的要求很高,而且要求中介市場有較高的行業(yè)自律,同時需要社會信用檔案的支持。 |
數據來源:觀研天下 對于物流地產行業(yè)的發(fā)展,我國政府一直施行支持與監(jiān)督管理并行的策略,近年來相繼發(fā)布一系列相關政策。2020年6月,《農業(yè)農村部關于加快農產品倉儲保鮮冷鏈設施建設的實施意見》,提出進一步推進農產品倉儲保鮮冷鏈設施建設工作,規(guī)范過程管理,加大政策支持,注重監(jiān)督管理,優(yōu)化指導服務,最大限度發(fā)揮政策效益。
2020年物流地產相關國家政策 發(fā)布時間 | 政策 | 內容概要 | 2020年6月 | 《農業(yè)農村部關于加快農產品倉儲保鮮冷鏈設施建設的實施意見》 | 進一步推進農產品倉儲保鮮冷鏈設施建設工作,規(guī)范過程管理,加大政策支持,注重監(jiān)督管理,優(yōu)化指導服務,最大限度發(fā)揮政策效益。 | 2020年6月 | 《關于2020年土地利用計劃管理的通知》 | 在控制總量的前提下,土地利用計劃指標跟著項目走,切實保障有效投資用地需求。 | 2020年5月 | 《關于加強國士空間規(guī)劃監(jiān)督管理的通知》 | 未取得規(guī)劃許可,不得實施新建、改建、擴建工程。不得以集體討論、會議決定等非法定方式替代規(guī)劃許可、搞“特事特辦”。 | 2020年4月 | 《關于構建更加完善的要素市場化配置體制機制的意見》 | 在符合國土空間規(guī)劃和用途管制要求前提下,調整完善產業(yè)用地政策,創(chuàng)新使用方式,推動不同產業(yè)用地類型合理轉換,探索增加混合產業(yè)用地供給。 | 2020年4月 | 《關于推進基礎設施領域不動產投資信托基金(REITs)試點相關工作的通知》 | 優(yōu)先支持基礎設施補短板行業(yè),包括倉儲物流、收費公路等交通設施,水電氣熱等市政工程,城鎮(zhèn)污水垃圾處理、固廢危廢處理等污染治理項目。 | 2020年3月 | 《物流企業(yè)大宗商品倉儲用地減半征收城鎮(zhèn)士地使用稅》 | 自2020年1月1日起至2022年12月31日止,對物流企業(yè)自有或承租的大宗商品倉儲設施用地,減按所屬土地等級適用稅額標準的50%計征城鎮(zhèn):土地使用稅。 | 2019年9月 | 《交通強國建設綱要》 | 發(fā)展“互聯網+”高效物流,創(chuàng)新智能物流營運模式。 | 2019年3月 | 《關于推動物流高質量發(fā)展促進形成強大國內市場的意見》 | 構建高質量物流基礎設施網絡體系、提升高質量物流服務實體經濟能力增強物流高質量發(fā)展的內生動力、完善促進物流高質量發(fā)展的營商環(huán)境、建立物流高質量發(fā)展的配套支撐體系。 | 2018年12月 | 《國家物流樞組布局和建設規(guī)劃》 | 信息技術和智能化、綠色化裝備應用,打造綠色智能型國家物流樞紐。到2025年,推動全社會物流總費用與GDP的比率下降至12%左右:到2035年基本形成與現代化經濟體系相適應的國家物流樞紐網絡。 | 2018年6月 | 《關于開展2018年流通領域現代供應鏈體系建設的通知》 | 加強物流基礎設施建設,夯實供應鏈發(fā)展基礎。發(fā)展單元化物流,提高供應鏈標準化水平。加強信息化建設,發(fā)展智慧供應鏈。聚焦重點行業(yè)領域,提高供應鏈協同化水平。要求順應現代物流業(yè)發(fā)展新趨勢,加強現代 |
數據來源:觀研天下 目前我國人均物流地產面積逐漸上升,但與其他發(fā)達國家相比仍然偏低。到2019年,我國人均物流地產面積達到0.7平米,與韓國持平,相對日本(4.0平米)、美國(3.8平米)、新加坡(1.9平米)、澳大利亞(1.6平米)等差距較大。
2019年全球各國人均物流地產面積對比 數據來源:觀研天下 根據數據顯示,我國物流相關行業(yè)的固定資產投資,即全國交通運輸、倉儲和郵政業(yè)固定資產投資額整體呈增長趨勢,增速在2017年后持續(xù)下降,到2020年的下降至1.4%,較上年減少2個百分點;在2021年前4個月中國交通運輸、倉儲和郵政業(yè)固定資產累計投資額增速達到19.8%,較上年同期快速增加。
2015-2021年4月中國交通運輸、倉儲和郵政業(yè)固定資產累計投資額增速 數據來源:觀研天下 另一方面,近年來我國倉儲物流專利公開量和專利申請量快速上升,到2020年我國倉儲物流專利公開量達到597件,同比下降17.29%;專利申請量為468件,同比下降20.81%。2021年1-6月,我國倉儲物流專利公開量達到330件,專利申請量為25件。
2014-2021年6月我國倉儲物流專利公開與申請量 數據來源:觀研天下 從新增供應上看,2021年一季度全國高標庫共計新增供應200.79萬平方米,其中東部地區(qū)新增面積最大,達到138.18萬平方米;其次是西部地區(qū),新增42.28萬平方米;然后是中部地區(qū),新增20.33萬平方米。
2021年Q1中國物流地產市場新增供應地區(qū)分布 數據來源:觀研天下 市場格局方面,在我國物流地產行業(yè)市場中,普洛斯所占市場份額最大,2020年占比達到28.5%;其次是萬緯與寶灣,占比分別為8%、6.5%;然后是宇培和豐樹,市場份額均在5%以上。
2020年中國主流物流地產公司市場份額 數據來源:觀研天下
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