七禾網(wǎng) 期貨中國(guó)/對(duì)沖基金

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在期貨市場(chǎng)中，都說只有5%或10%的人能夠在市場(chǎng)中獲利，90%的人幾乎是輸家，可是在判斷多空的行情中，應(yīng)該不只10%的人看對(duì)行情，這顯示很多人大部分的時(shí)候看對(duì)行情卻沒有做對(duì)單，歸結(jié)問題可能有幾個(gè)原因:

一、建倉(cāng)的時(shí)機(jī)

雖然趨勢(shì)是看對(duì)的，但是行進(jìn)過程中是波浪式的，大趨勢(shì)中夾雜著修正波，也就是說長(zhǎng)期，中期，短期的趨勢(shì)可能并不一致，例如:趨勢(shì)是長(zhǎng)空，但一個(gè)大反彈波就足以讓倉(cāng)位受到極大虧損，以致于被迫止損出場(chǎng)或斷頭陣亡，所以即使看對(duì)趨勢(shì)，沒掌握到波動(dòng)的節(jié)奏，依然可能會(huì)發(fā)生虧損。

二、資金管理的問題

在實(shí)際操作的過程中，可能一筆單子就是10手，因?yàn)槭謹(jǐn)?shù)太多，造成只要跌個(gè)100點(diǎn)，虧損金額可能就很大，心理的恐懼感會(huì)提高，最后因?yàn)樘潛p壓力過大而容易選擇止損?；蛘咭?yàn)榧觽}(cāng)單子點(diǎn)數(shù)位置太近，造成行情一反轉(zhuǎn)，造成總倉(cāng)位的單子發(fā)生虧損，倉(cāng)位太多的壓力將會(huì)使得交易者憂慮，恐懼，最后受不了壓力，選擇減倉(cāng)而發(fā)生虧損。

三、賺小賠大

賺錢的單子很快就獲利了結(jié)，但賠錢的單子卻熬到受不了才止損，一般交易者獲利都是去頭去尾的一小段，虧損卻是從頭到尾扎扎實(shí)實(shí)的一大段，以致于一段時(shí)間過后，賺的永遠(yuǎn)無(wú)法彌補(bǔ)虧損的金額，正確的做法應(yīng)是讓利潤(rùn)持續(xù)而控制虧損。

網(wǎng)上有流傳一個(gè)故事：有一位對(duì)沖交易者，操作股指期貨，獲利設(shè)定20點(diǎn)，止損設(shè)定10個(gè)點(diǎn)，一次10手單，每天最多只做3次交易，幾年后賺到了一個(gè)億，最后選擇了退休。這個(gè)故事不論真假，至少它掌握到一個(gè)重點(diǎn)就是賺大賠小，若以勝率6成計(jì)算，一次操作1手，交易20次，12次賺錢可以賺240點(diǎn)，8次賠錢輸80點(diǎn)，交易成本40點(diǎn)，結(jié)算下來還是贏120點(diǎn)，筆者覺得可以參考他的模式。