01|利率市場化改革給商業(yè)銀行帶來新機遇利率市場化改革改變了基準(zhǔn)利率的決定方式，通過有序推進的基準(zhǔn)利率形成機制將逐漸放寬目前受到央行管制的基準(zhǔn)利率范圍，并最終建立完備的市場化利率形成與傳導(dǎo)體系。在穩(wěn)步推進的利率市場化改革中，對于商業(yè)銀行而言，既存在機遇又面臨挑戰(zhàn)。 首先，利率市場化給商業(yè)銀行創(chuàng)造更加自由的經(jīng)營環(huán)境，有利于促進資源的優(yōu)化配置，提高商業(yè)銀行經(jīng)營的自主性。銀行獲得了自主的定價權(quán)，使得資金價格能有效地反映資金的供求關(guān)系，這既促進了商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，又有利于商業(yè)銀行之間形成公平的競爭環(huán)境。 其次，利率市場化增加了商業(yè)銀行主動匹配資產(chǎn)與負(fù)債的手段。在資產(chǎn)方，銀行可以根據(jù)自身現(xiàn)實條件確定不同的利率水平，實行優(yōu)質(zhì)、優(yōu)價與風(fēng)險相匹配和有差別化的定價策略。在負(fù)債方面，銀行可以實施主動的負(fù)債管理，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低經(jīng)營成本。 再次，利率市場化也推動了商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變，擴大了商業(yè)銀行發(fā)展產(chǎn)品創(chuàng)新和中間業(yè)務(wù)的范圍。市場化的利率決定機制加大了商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險，這為銀行開發(fā)相應(yīng)的創(chuàng)新產(chǎn)品提供了一種可能。金融創(chuàng)新必然會帶來收入結(jié)構(gòu)的變化，近年來我國銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)快速發(fā)展，也與利率市場化進程的加快有密切關(guān)系。 最后，利率市場化還有助于提高商業(yè)銀行的管理水平。通過建立以市場化的利率為基礎(chǔ)的內(nèi)部收益率曲線，銀行可以將內(nèi)部的資金轉(zhuǎn)移定價與市場利率有機結(jié)合，提高了商業(yè)銀行內(nèi)部績效考核與內(nèi)部資源配置的合理性。 02|利率市場化對銀行的影響利率市場化給商業(yè)銀行帶來發(fā)展機遇的同時，也改變了銀行業(yè)已習(xí)慣的利率決定機制和變動規(guī)律，給商業(yè)銀行的經(jīng)營管理帶來巨大的挑戰(zhàn)。首先，利率市場化使得存貸利差收窄，過度依賴?yán)畹膫鹘y(tǒng)模式會越來越難以為繼，這就意味著商業(yè)銀行在政策上要做出根本性的調(diào)整。其次，利率市場化把定價權(quán)交給了銀行，對銀行金融產(chǎn)品的定價能力提出了更高的要求。此外，利率市場化還加大了商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險水平，利率風(fēng)險的擴大改變了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的風(fēng)險度量方法，對利率風(fēng)險的計量技術(shù)提出了更高的挑戰(zhàn)。 利率市場化進程的加快給商業(yè)銀行經(jīng)營管理帶來了巨大的沖擊，利率市場化改變了利率的決定方式，直接影響了商業(yè)銀行的存貸款利率，對商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)和結(jié)構(gòu)也產(chǎn)生影響。同時利率市場化使得商業(yè)銀行之間的競爭更加激烈，促使商業(yè)銀行尋找新的盈利模式，發(fā)展中間業(yè)務(wù)并加強綜合化經(jīng)營，使商業(yè)銀行經(jīng)營面臨著更復(fù)雜的風(fēng)險水平。 利率市場化影響一：影響資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，給資本管理帶來風(fēng)險取消利率管制之后，緩解了“金融脫媒”現(xiàn)象，商業(yè)銀行的吸收存款能力增加，同時改變了負(fù)債結(jié)構(gòu)和存款期限結(jié)構(gòu)，使得資金成本上升，促使銀行傾向于發(fā)展較多的高利率貸款以獲得更高的利率。但是同時利率市場化縮窄了存貸利差，由于利息收入又占據(jù)銀行收入的較高比重，一定程度上會導(dǎo)致商業(yè)銀行的利潤下滑，降低了商業(yè)銀行的資本積累能力，對商業(yè)銀行滿足資本充足監(jiān)管要求帶來一定程度的風(fēng)險。  利率市場化影響二：使得商業(yè)銀行遭受利率風(fēng)險利率市場化后在管理利率上存在期限錯配，即銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限的搭配不匹配，利率變動時這種不對稱性使銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值會隨著變化。如果銀行以短期存款作為長期固定利率貸款的融資來源，當(dāng)利率上升時貸款的利息收入是固定的，但存款的利息支出卻會隨著利率的上升而增加從而使銀行遭受損失。同時，利率變動還會引起借款人提前償付借款本息和存款人提前支取存款，導(dǎo)致銀行遭受的潛在選擇性利率風(fēng)險。 利率市場化影響三：帶來的信用風(fēng)險信息不對稱使得銀行不能完全觀察到借款項目的風(fēng)險程度。當(dāng)銀行調(diào)高貸款利率，利率的提高將產(chǎn)生兩種作用：一是高貸款利率會拒絕低風(fēng)險的借款人，因為面對銀行高利率只有那些高風(fēng)險高回報的借款人才會借款，極易產(chǎn)生逆向選擇。二是高貸款利率會刺激借款人獲得借款后從事高風(fēng)險活動，引發(fā)道德風(fēng)險。以上情況使貸款項目質(zhì)量整體下降，增加未來違約的信用風(fēng)險。 利率市場化影響四：帶來同業(yè)惡意競爭風(fēng)險利率市場化后在競爭激烈的市場上，資金價格競爭是充分體現(xiàn)銀行經(jīng)營決策的競爭。當(dāng)金融機構(gòu)的存款負(fù)債利率低于同業(yè)價格但所決定的貸款資產(chǎn)利率高于同業(yè)價格，就會面臨著丟失優(yōu)質(zhì)客戶的風(fēng)險。另一方面，當(dāng)金融機構(gòu)的存款負(fù)債利率較多地高于同業(yè)價格此時其貸款資產(chǎn)利率較多地低于同業(yè)價格卻會面臨著巨大利息損失。特別是在當(dāng)銀行在為了滿足監(jiān)管指標(biāo)，提高銀行存貸比指標(biāo)和資本充足率指標(biāo)時，就會出現(xiàn)以較高的成本來獲取存款的惡意競爭風(fēng)險。更嚴(yán)重的是，如果短期內(nèi)全行業(yè)惡意競爭的廣泛出現(xiàn)，將使得銀行業(yè)陷入全行業(yè)虧損的境遇。  利率市場化影響五：帶來銀行綜合化經(jīng)營轉(zhuǎn)型風(fēng)險利率市場化降低了銀行的利息收入，促進了銀行不斷的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，有利于對現(xiàn)有金融資源的充分利用，并促進潛在金融資源的開發(fā)，在利率市場化導(dǎo)致銀行面臨利差范圍縮窄的背景下，有利于銀行形成新的盈利模式，提升銀行在金融業(yè)中的競爭力，促使商業(yè)銀行根據(jù)自身資源優(yōu)勢來完成經(jīng)營業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)變。在商業(yè)銀行發(fā)展綜合化經(jīng)營的過程中，由于受到商業(yè)銀行自己條件的制約，商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展方向、風(fēng)險防范及人才建設(shè)上都存在較大程度的差異，使得銀行在綜合化經(jīng)營的路徑各不相同，不僅給銀行經(jīng)營發(fā)展帶來了經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變的風(fēng)險，也加大了金融監(jiān)管的難度。 03|央行歷次調(diào)整存款利率時間一覽表單位：年利率%
04|央行歷次調(diào)整貸款利率時間一覽表單位：年利率%
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