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未來(lái)幾年，中國(guó)股市或是最賺錢的地方
自從兩千五百年前，老子的弟子計(jì)然對(duì)范蠡說(shuō)出“貴處如糞土，賤取如珠玉”之后，這句話和白圭的“人棄我取，人取我予”結(jié)合起來(lái)，就成為了投資的不二法門(mén)。過(guò)去5年，A股（包括B股）市場(chǎng)可能是全世界最差的，但正如計(jì)然和白圭闡述的道理，過(guò)去幾年最熊的地方，未來(lái)幾年或許是世界上最好的賺錢的地方。
1.房地產(chǎn)及房地產(chǎn)新政：房地產(chǎn)已經(jīng)連續(xù)漲了十幾年，因?yàn)樨S厚的利潤(rùn)，吸引了大量的資金在房地產(chǎn)行業(yè)里追逐利潤(rùn)，大錢開(kāi)發(fā)房地產(chǎn)，小錢炒房子。目前房?jī)r(jià)已經(jīng)是十年前的很多倍，供給大幅增加，供需關(guān)系已經(jīng)大幅的改善，現(xiàn)在之所以還在增長(zhǎng)，有可能是反身性理論在起作用。其實(shí)最重要的不是現(xiàn)在還在漲還是跌，重要的是現(xiàn)在價(jià)格已經(jīng)非常不便宜了。
這次的房地產(chǎn)新政，二手房征收20%的房產(chǎn)增值稅，網(wǎng)絡(luò)上罵聲一片。我不想評(píng)價(jià)這個(gè)政策是否道德，是否合法，是否在掠奪民間財(cái)產(chǎn)，我想重要的是它會(huì)帶來(lái)怎樣的影響。這次國(guó)家的調(diào)控手段和以前的手段是有本質(zhì)的區(qū)別的，是以前一直避免使用的“大招”，但是最近的房?jī)r(jià)的繼續(xù)上漲，終于讓政府出了狠招。房產(chǎn)不僅僅是消費(fèi)屬性，更重要的是具有投資屬性。這次的狠招，對(duì)房產(chǎn)投資者的打擊是非常大的，有人認(rèn)為二手房是利空，一手房是利好，這是想多了。資本利得稅一出，對(duì)于地產(chǎn)投資是一個(gè)極大的打擊，尤其對(duì)投資者的心理影響是巨大的，另一個(gè)反身性也有可能展開(kāi)。
當(dāng)然，這只是猜測(cè)，一個(gè)政策是好是壞，只有過(guò)一段時(shí)間之后，才能看出來(lái)，急著肯定或者否定都不太好。
一線城市由于是全國(guó)性競(jìng)爭(zhēng)，有錢人都想跑到一線城市買點(diǎn)房子，而土地的數(shù)量是不可增長(zhǎng)的，供給有限，所以一線房?jī)r(jià)雖然高，但是卻并不容易下來(lái)，三四線城市需求相對(duì)較弱，受新政的影響或許會(huì)更大。
北京上海一套800萬(wàn)的房子，即使?jié)q，翻一番漲到1600萬(wàn)也有難度，并且老百姓要罵娘的。股市上一只股票股價(jià)翻番，只在不經(jīng)意間，未來(lái)幾年，會(huì)不停的重復(fù)這樣翻番甚至10倍的股市，資本是追逐利潤(rùn)的，有一些錢，是聰明的，先獲取利潤(rùn)，財(cái)富故事不斷重復(fù)，最傻的錢也終究會(huì)覺(jué)醒——當(dāng)然可能有點(diǎn)晚了。
最重要的不是漲和跌，而是高估還是低估。
2.黃金白銀：黃金也已經(jīng)連續(xù)上漲了很多年，已經(jīng)非常的不便宜了。這幾年黃金的大幅上漲，一個(gè)是貨幣的濫發(fā)，另一個(gè)是大家對(duì)經(jīng)濟(jì)的悲觀情緒。在高位運(yùn)行的黃金，無(wú)論漲跌，對(duì)一個(gè)價(jià)值投資者而言，都不是投資的好的標(biāo)的。
3.期貨、外匯。期貨是零和市場(chǎng)，一個(gè)人賺的錢，必然是另一個(gè)賠的錢，紅刀子進(jìn)白刀子出，是最激烈的競(jìng)爭(zhēng)。如果不是從事商品實(shí)物生意的話，那么是純投機(jī)，難度是最大的。股市和期貨市場(chǎng)不一樣，競(jìng)爭(zhēng)沒(méi)那么明顯。熊市來(lái)了，大家都賠錢，牛市來(lái)了，大家都賺錢。并且只要買對(duì)股票，牛熊都可以賺錢，而期貨外匯就難多了。
我最近并沒(méi)研究期貨，不過(guò)從目前來(lái)看，商品的大牛市或者大熊市可能性都不大，牛皮市可能性比較大，而牛皮市賺錢更是最艱難的。
上一輪07年大牛市，我因?yàn)樽銎谪浂e(cuò)過(guò)了，無(wú)盡的遺憾。希望自己的血淚教訓(xùn)能為朋友們提個(gè)醒。
4.理財(cái)產(chǎn)品、債券：這幾年因?yàn)楣墒写笮苁?，理?cái)市場(chǎng)大發(fā)展，但是理財(cái)產(chǎn)品其實(shí)和債券是一回事，在股市缺乏賺錢效應(yīng)時(shí)，會(huì)興旺發(fā)達(dá)。在股市向好，逐步顯示賺錢效應(yīng)時(shí)，就變得毫無(wú)吸引力。債市和股市，從來(lái)都是此消彼長(zhǎng)的，歷史已經(jīng)無(wú)數(shù)次的輪回過(guò)了。
5.香港或者歐美股市：因?yàn)楹芏嗥髽I(yè)同時(shí)發(fā)行A股和H股，或者在美國(guó)發(fā)行，因此有一些不同的市場(chǎng)，就有了不同的估值，有一些港股或者美股，顯得更為便宜。
價(jià)值投資的原理，是一個(gè)真理，但是并非全部的真理。價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)，供需關(guān)系最終決定了價(jià)格。不同的市場(chǎng)之間比較估值，并不合適，尤其是大陸股市是一個(gè)受管制、封閉的市場(chǎng)。因?yàn)锳股非常不理性，便宜的時(shí)候可能很便宜，貴的時(shí)候可能很貴，跌的時(shí)候急跌，漲的時(shí)候急漲。中國(guó)有13億人口，潛在的股民人數(shù)非常龐大，別看股市下跌的時(shí)候沒(méi)人要，漲的時(shí)候瘋狂買入的只會(huì)很多，需求極大。同一只股票，在牛市的時(shí)候，H股股價(jià)如果是20元，那么A股漲到40元、50元是完全可能的。未來(lái)幾年，港股、美股可能都跑不贏A股。
6.權(quán)證、分級(jí)基金等：這些標(biāo)的基本是跟隨指數(shù)。雖然我個(gè)人也判斷牛市已經(jīng)來(lái)臨，但是我自己并不相信這一點(diǎn)，我不根據(jù)這一點(diǎn)來(lái)操作，萬(wàn)一牛市并沒(méi)有來(lái)臨，那么我也希望自己能賺錢，那么唯一的做法，就是買入低估的、有成長(zhǎng)性的股票，與企業(yè)一起成長(zhǎng)。
總之，本著“貴處如糞土，賤取如珠玉”和“人棄我取，人取我于”的原則，A股是最便宜，并且鑒于上升趨勢(shì)已經(jīng)基本確立，未來(lái)3年、5年或者10年，將會(huì)是很好的投資場(chǎng)所，是賺錢最容易的地方。
價(jià)值投資并非全部的真理，但是是最穩(wěn)妥的作法。買入低估的，有成長(zhǎng)性的股票，耐心等待，股價(jià)啟動(dòng)之前是很折磨人的，一旦開(kāi)始上漲，趨勢(shì)一旦形成，漲的時(shí)間也是很長(zhǎng)的，不要因?yàn)榭雌饋?lái)似乎高估了就賣出，讓子彈飛一會(huì)，讓利潤(rùn)自由的奔跑，如果實(shí)在擔(dān)心的睡不著覺(jué)，就逐步的往新的低估的品種上移動(dòng)，看的盡量客觀，做的盡量保守。
專注于A股，專注于低估的優(yōu)質(zhì)股票，不要胡思亂想，不要猜測(cè)短期的漲跌，不要害怕股市不可把握的忽然大幅下跌，不做波段，不追逐概念，不追逐熱門(mén)，不追漲殺跌，不因?yàn)橛容^多而賣出，主要以滿倉(cāng)為主，即使換股，也以自己的投資系統(tǒng)和理念為根據(jù)逐步往低洼的地方流動(dòng)。一直持續(xù)到未來(lái)大盤(pán)的高估甚至嚴(yán)重高估才逐步撤出，是我認(rèn)為的應(yīng)該采取的策略。
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來(lái)自： rcylbx > 《1501股市底部頂部的判斷》
