股票期權(quán)受益股一覽
1月9日，證監(jiān)會正式發(fā)布《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法》及證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)參與交易試點(diǎn)指引等配套規(guī)則。證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸昨日表示，證監(jiān)會批準(zhǔn)上交所開展股票期權(quán)交易所試點(diǎn)，試點(diǎn)范圍為上證50ETF期權(quán)，正式上市時間為2015年2月9日。
鄧舸稱，股票期權(quán)包括以單只股票的期權(quán)和ETF期權(quán)，均是國際資本市場重要的期權(quán)品種，具有其他期權(quán)無法替代的產(chǎn)品，目前50多個國際資本市場，除了滬深交易所外均有期權(quán)產(chǎn)品，在我國試點(diǎn)股票期權(quán)，有助于完善價格發(fā)現(xiàn)，有利降低市場波動，培育機(jī)構(gòu)投資者提升行業(yè)競爭力。
股票期權(quán)(Stock Options Trading)是指期權(quán)交易的買方與賣方經(jīng)過協(xié)商之后以支付一定的期權(quán)費(fèi)為代價，取得一種在一定期限內(nèi)按協(xié)定價格購買或出售一定數(shù)額股票的權(quán)利，超過期限，合約義務(wù)自動解除?！捌凇北硎疚磥恚皺?quán)”表示權(quán)利，期權(quán)合約就是一份代表未來權(quán)利的合約。它的買方通過支付一筆權(quán)利金，獲得了在未來以某個價格買入或賣出某種資產(chǎn)的權(quán)利；而它的賣方則收取買方所付的權(quán)利金，承擔(dān)著必須賣出或者買入的義務(wù)。
股票期權(quán)交易實際上是一種股票權(quán)利的買賣，即某種股票期權(quán)的購買者和出售者，可以在規(guī)定期限內(nèi)的任何時候，不管股票市價的升降程度，分別向其股票的出售者和購買者，以期權(quán)合同規(guī)定好的價格購買和出售一定數(shù)量的某種股票。
此前，上交所于2014年12月5日已經(jīng)發(fā)布《股票期權(quán)試點(diǎn)交易規(guī)則征求意見稿》，來自上交所的征求意見稿顯示，個人投資者參與期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：首先是證券市值與資金賬戶可用余額合計不低于人民幣50萬元；指定交易在證券公司6個月以上并具備融資融券業(yè)務(wù)參與資格或者具備6個月以上的金融期貨交易經(jīng)歷。或者在期貨公司開戶6個月以上并具有金融期貨交易經(jīng)歷；具備期權(quán)基礎(chǔ)知識，通過認(rèn)可的相關(guān)測試；具有相應(yīng)的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷；具有相應(yīng)的風(fēng)險承受能力等。
期權(quán)合約的到期日為到期月份的第4個星期三，該日為法定節(jié)假日、休市日的，順延至下一個交易日。期權(quán)合約的交易時間為每個交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00。其中，9:15至9:25為開盤集合競價時間，14:57-15:00為收盤集合競價時間，其余時段為連續(xù)競價時間。
期權(quán)交易實行做市商制度和投資者適當(dāng)性管理制度。期權(quán)做市商對上交所掛牌交易的期權(quán)合約提供雙邊持續(xù)報價、雙邊回應(yīng)報價等服務(wù)，并對個人投資者參與期權(quán)交易的權(quán)限進(jìn)行分級管理。
期權(quán)交易的申報數(shù)量為1張或者其整數(shù)倍，限價申報的單筆申報最大數(shù)量為10張，市價申報的單筆申報最大數(shù)量為5張。期權(quán)交易實行價格漲跌幅限制，申報價格超過漲跌停價格的申報無效。上交所交易主機(jī)于每日日終，對同一合約賬戶持有的同一期權(quán)合約的權(quán)利倉和義務(wù)倉進(jìn)行自動對沖。
期權(quán)競價交易實行熔斷機(jī)制。連續(xù)競價交易期間，合約盤中交易價格較最近參考價格上漲或者下跌超過50%，且價格漲跌絕對值大于該合約最小報價單位5倍的，該合約進(jìn)入3分鐘的盤中集合競價交易階段；盤中集合競價交易結(jié)束后，合約繼續(xù)進(jìn)行連續(xù)競價交易。

四類個股受益股票期權(quán):
券商板塊
除經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外，券商還可從事股票期權(quán)的做市商、自營業(yè)務(wù)，可以在衍生品基礎(chǔ)上推出更多結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，收入渠道得以拓寬，經(jīng)營利潤有望增厚。股票期權(quán)若推出無疑是利好券商股，平安證券認(rèn)為未來一年券商行業(yè)仍將交上一份滿意的答卷。重點(diǎn)關(guān)注有國企改革預(yù)期的，如山西證券（002500）、國元證券（000728）、西南證券（600369）、東吳證券（601555）、中紡?fù)顿Y（600061）等；有提升杠桿、募集資本預(yù)期的，如中信證券（600030）、海通證券（600837）、華泰證券（601688）、廣發(fā)證券（000776）、光大證券（601788）、興業(yè)證券（601377）等；互聯(lián)網(wǎng)券商，如錦龍股份（000712）、國金證券（600109）等；以及參股券商的泛?？毓桑?00046）、遼寧成大（600739）、中山公用（000685）等。
其次是期貨公司或者參股期貨類個股
股票期權(quán)屬于金融衍生品，期貨公司在這方面有得天獨(dú)厚的專業(yè)優(yōu)勢，期貨公司也有望分羹股票期權(quán)帶來的收益，相關(guān)個股如中國中期（000996）、廈門國貿(mào)（600755）。
第三是交易系統(tǒng)維護(hù)商和開發(fā)交易軟件類個股
相關(guān)個股如：恒生電子（600570）、大智慧（601519）、金證股份（600446）、同花順（300033）、東方財富（300059）等。
第四，被選為股票期權(quán)標(biāo)的個股
如上證50成份股。從海外成熟資本市場的經(jīng)驗來看，股票期權(quán)合約推出后，標(biāo)的證券的交投通常會趨于活躍，大藍(lán)籌有望受更多資金關(guān)注，相關(guān)個股如中國平安（601318）、浦發(fā)銀行（600000）等。

股票期權(quán)標(biāo)的需滿足何種條件？
合約標(biāo)的既可以為股票也可以為交易所交易基金（ETF），但需滿足如下條件：
（1）肯定得為融資融券標(biāo)的證券；
（2）若為股票上市時間不少于6個月；若為ETF成立時間不少于6個月
（3）若為股票則需波動幅度不能太大：最近6個月的日均波動幅度不超過基準(zhǔn)指數(shù)日均波動幅度的三倍
（4）需要近6個月的日均持股賬戶數(shù)不低于4000戶
期權(quán)合約到期日
到期月份的第四個星期三，若為節(jié)假日、休市日則順延至下一個交易日。
期權(quán)合約交易時間
交易日9:15-9:25（開盤集合競價）、9:30-11:30、13：00-15:00（14:57-15:00為收盤集合競價時間）
委托期權(quán)指令包括內(nèi)容
(1)合約賬戶號碼；
(2)合約交易代碼；
(3)買賣類型（包括買入開倉、買入平倉、賣出開倉、賣出平倉、備兌開倉以及備兌平倉等）
(4)委托數(shù)量
(5)委托類型與價格（包括普通限價委托、市價剩余轉(zhuǎn)限價委托、市價剩余撤銷委托、全額即時限價委托、全額即時市價委托等）
交易單位及數(shù)量限制
張，申報數(shù)量為1張或者其整數(shù)倍，限價申報的單筆申報最大數(shù)量為10張，市價申報的單筆申報最大數(shù)量為5張。
期權(quán)合約漲跌停幅度限制
認(rèn)購期權(quán)最大漲幅=max｛合約標(biāo)的前收盤價×0.5%，min [(2×合約標(biāo)的前收盤價－行權(quán)價格)，合約標(biāo)的前收盤價]×10%｝
認(rèn)購期權(quán)最大跌幅=合約標(biāo)的前收盤價×10%
認(rèn)沽期權(quán)最大漲幅=max｛行權(quán)價格×0.5%，min [(2×行權(quán)價格－合約標(biāo)的前收盤價)，合約標(biāo)的前收盤價]×10%｝
認(rèn)沽期權(quán)最大跌幅=合約標(biāo)的前收盤價×10%
成交規(guī)則：
不管集合還是連續(xù)競價都按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的規(guī)則撮合
連續(xù)競價時段：以平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先原則撮合。何為平倉優(yōu)先呢？就是以漲停價格進(jìn)行的申報，買入平倉(含備兌平倉)申報優(yōu)先于于開倉申報；以跌停價格進(jìn)行的申報，賣出平倉申報優(yōu)先于賣出開倉申報。
期權(quán)不存在T+0哦，只有行權(quán)不行權(quán)一說：當(dāng)日買入的期權(quán)合約，當(dāng)日可以行權(quán)。當(dāng)日行權(quán)申報指令，當(dāng)日有效，當(dāng)日可以撤銷。
委托類型詳解：
普通限價申報：指按限定的價格或低于限定的價格申報買入賣出期權(quán)合約。申報當(dāng)日有效，未成交部分可以撤銷。
市價剩余轉(zhuǎn)限價申報：按市場可執(zhí)行的最優(yōu)價格買賣期權(quán)合約，未成交部分按本方申報最新成交價格轉(zhuǎn)為普通限價申報；如該申報無成交的，按本方最優(yōu)報價轉(zhuǎn)為限價申報；如無本方申報的，該申報撤銷。
市價剩余撤銷申報：按市場可執(zhí)行的最優(yōu)價格買賣期權(quán)合約，未成交部分自動撤銷。
全額即時限價申報：按限定的價格或者優(yōu)于限定的價格買賣期權(quán)合約，所申報的數(shù)量如不能立即全部成交則自動全部撤銷。
全額即時市價申報：按市場可執(zhí)行的最優(yōu)價格買賣期權(quán)合約，所申報的數(shù)量如不能立即全部成交則自動全部撤銷。