導(dǎo)語(yǔ)：今年5月起，鎮(zhèn)海區(qū)有上述10家經(jīng)營(yíng)較為困難的企業(yè)，將要陸續(xù)償還銀行53億貸款。他們?nèi)粝肜m(xù)貸，需要先行還款再申請(qǐng)貸款。鎮(zhèn)海區(qū)轉(zhuǎn)貸互助基金就在用3000萬(wàn)元資金，為這些資金緊張的企業(yè)提供短期資金周轉(zhuǎn)，在還貸與續(xù)貸之間搭起資金橋梁。

整個(gè)7月，馬衛(wèi)忠忙著如何快速為企業(yè)轉(zhuǎn)貸。這位寧波市鎮(zhèn)海區(qū)轉(zhuǎn)貸互助基金辦公室主任正在用3000萬(wàn)元資金，為10家區(qū)重點(diǎn)幫扶企業(yè)轉(zhuǎn)貸，而這種忙碌可能要持續(xù)到今年底。

在寧波當(dāng)?shù)兀行∑髽I(yè)、小微企業(yè)多是負(fù)債經(jīng)營(yíng)，由于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)持續(xù)低迷，諸多企業(yè)經(jīng)營(yíng)越發(fā)困難，轉(zhuǎn)貸壓力逼迫企業(yè)走入絕境。今年5月起，鎮(zhèn)海區(qū)有上述10家經(jīng)營(yíng)較為困難的企業(yè)，將要陸續(xù)償還銀行53億貸款。他們?nèi)粝肜m(xù)貸，需要先行還款再申請(qǐng)貸款。鎮(zhèn)海區(qū)轉(zhuǎn)貸互助基金就在用3000萬(wàn)元資金，為這些資金緊張的企業(yè)提供短期資金周轉(zhuǎn)，在還貸與續(xù)貸之間搭起資金橋梁。

鎮(zhèn)海區(qū)轉(zhuǎn)貸互助基金成立于2009年7月，是寧波市第一家政府資金參與、引導(dǎo)的轉(zhuǎn)貸基金。由于近幾年企業(yè)續(xù)貸矛盾愈發(fā)突出，各種類(lèi)型的轉(zhuǎn)貸基金遍地開(kāi)花。在浙江省，寧波、杭州、溫州、麗水等多個(gè)城市成立了各種類(lèi)型的轉(zhuǎn)貸基金。其中，在轉(zhuǎn)貸基金數(shù)量較多的寧波市，由商會(huì)企業(yè)自發(fā)成立的企業(yè)互助轉(zhuǎn)貸基金超過(guò)20家；寧波市政府5月要求各縣（市）區(qū)完善政府應(yīng)急轉(zhuǎn)貸資金制度，未設(shè)立者確保6月底前建立。目前，寧波甚至很多區(qū)縣的街道都已經(jīng)設(shè)立了政府轉(zhuǎn)貸基金。

雖然轉(zhuǎn)貸基金很大程度上解決了企業(yè)的融資困境，但是，硬幣的另一面，一位中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行[0.81% 資金 研報(bào)]寧波分行人士透露，有跡象表明部分企業(yè)從銀行取得低息貸款，以數(shù)倍利率出借給其他企業(yè)或個(gè)人，從中漁利。

寧波市金融辦一位人士稱(chēng)，政府轉(zhuǎn)貸基金為民辦非企業(yè)組織，管理相對(duì)松散，容易產(chǎn)生“內(nèi)部人控制”等道德風(fēng)險(xiǎn)，目前由縣市區(qū)政府授權(quán)相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)指導(dǎo)和監(jiān)管。

長(zhǎng)期看，轉(zhuǎn)貸基金在一定程度上侵蝕了企業(yè)利潤(rùn)，甚至個(gè)別“高利”者成為壓倒企業(yè)的“最后一根稻草”。

7月25日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署10條措施緩解企業(yè)融資成本高問(wèn)題；此前的7月23日，銀監(jiān)會(huì)就完善和創(chuàng)新小微企業(yè)貸款服務(wù)發(fā)布了有關(guān)事項(xiàng)通知，提出創(chuàng)新小微企業(yè)貸款服務(wù)模式，貸款到期可續(xù)貸。由此可見(jiàn)，中小企業(yè)融資難、小微企業(yè)倒貸（即銀行貸款借新還舊）問(wèn)題，已經(jīng)擺在了政府高層的桌面上。

續(xù)貸“救星”

作為寧波市首家政府資金參與、引導(dǎo)的轉(zhuǎn)貸基金，鎮(zhèn)海區(qū)企業(yè)轉(zhuǎn)貸互助基金已為企業(yè)累計(jì)轉(zhuǎn)貸金額超過(guò)115億元。上述寧波金融辦人士稱(chēng)，這也是寧波運(yùn)行最好的政府背景的轉(zhuǎn)貸基金。

但3000萬(wàn)如何轉(zhuǎn)貸53億？

何敏（化名）的企業(yè)正是上述10家重點(diǎn)幫扶中的一家。該企業(yè)銀行貸款總額達(dá)17億元，其中單筆最高1.9億元。在當(dāng)?shù)卣徒鹑谵k的協(xié)調(diào)下，各家貸款銀行已同意再次授信，但前提是必須先償還上年度的貸款。鎮(zhèn)海區(qū)轉(zhuǎn)貸互助資金也已同意為其提供轉(zhuǎn)貸基金。

在銀行貸款償還日的前10天，何敏拿著銀行審批通過(guò)的授信書(shū)以及2013年度審計(jì)年報(bào)、最近一期財(cái)務(wù)月報(bào)、開(kāi)戶許可證復(fù)印件等材料，向鎮(zhèn)海區(qū)轉(zhuǎn)貸互助資金提出申請(qǐng)。

“他提出申請(qǐng)，我們向貸款銀行查詢(xún)企業(yè)信用信息，并對(duì)企業(yè)情況作實(shí)地調(diào)研。綜合情況后對(duì)可否借資轉(zhuǎn)貸做出初審結(jié)論，將相關(guān)資料整理匯總報(bào)送評(píng)審組審核，由評(píng)審組形成借款轉(zhuǎn)貸意見(jiàn)?！瘪R衛(wèi)忠告訴記者，“如果評(píng)審組批準(zhǔn)轉(zhuǎn)貸，借款企業(yè)需簽訂《企業(yè)轉(zhuǎn)貸互助基金借款協(xié)議書(shū)》；我們根據(jù)評(píng)審組主任簽署意見(jiàn)通知財(cái)務(wù)部門(mén)劃撥款項(xiàng)。資金發(fā)放后，我們及時(shí)向評(píng)審組成員報(bào)告，隨時(shí)跟蹤企業(yè)運(yùn)資情況及貸款銀行發(fā)放進(jìn)度，確保借貸安全無(wú)誤。企業(yè)在借款到期日必須將借款本金及利息匯入基金專(zhuān)設(shè)銀行賬戶，收到借款及利息后，我們向借款企業(yè)出具相關(guān)收據(jù)?！?/p>

企業(yè)目前已處于困難經(jīng)營(yíng)階段，對(duì)于何敏而言，在整個(gè)過(guò)程中，要拿到銀行審批的授信書(shū)是最難的，這需要支行行長(zhǎng)簽字。但區(qū)政府、金融辦已與銀行做了溝通。

“如果我們不再為他提供流動(dòng)資金，此前的貸款將要逾期，而且區(qū)政府已明確表示，如果不簽字，將減少區(qū)、鎮(zhèn)、園區(qū)的政府性資金存款；情況特別嚴(yán)重的，取消政府性存款、財(cái)政資金專(zhuān)戶、住房公積金賬戶、養(yǎng)老保險(xiǎn)資金賬戶等政府性資金、賬戶存儲(chǔ)?！币晃还煞葜沏y行鎮(zhèn)海支行行長(zhǎng)稱(chēng)。

對(duì)于企業(yè)而言，轉(zhuǎn)貸基金已成為維持經(jīng)營(yíng)的最后一個(gè)選擇。以何敏的企業(yè)為例，其17億銀行貸款中，單筆最高為1.7億元，在轉(zhuǎn)貸基金的運(yùn)作下，僅使用應(yīng)急周轉(zhuǎn)資金1000萬(wàn)元，每小時(shí)在銀行賬戶內(nèi)轉(zhuǎn)貸一次，3天內(nèi)快速轉(zhuǎn)貸19次，滿足企業(yè)轉(zhuǎn)貸需求，企業(yè)轉(zhuǎn)貸成本僅為該筆貸款日利息的1/7左右?！按箢~轉(zhuǎn)貸采取一次授信、分次放貸辦法，通過(guò)借‘小’轉(zhuǎn)‘大’，達(dá)到企業(yè)減壓、銀行減憂的雙贏效果，防轉(zhuǎn)貸風(fēng)險(xiǎn)于未然，真正發(fā)揮財(cái)政資金‘四兩撥千斤’的作用。”馬衛(wèi)忠說(shuō)，截至目前，臨時(shí)應(yīng)急周轉(zhuǎn)資金共辦理轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)78筆，累計(jì)轉(zhuǎn)貸金額7.8億元，預(yù)計(jì)到今年年底，現(xiàn)有3000萬(wàn)元資金規(guī)?？蓪?shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)貸總額53億元。

寧波金融辦統(tǒng)計(jì)，鎮(zhèn)海區(qū)企業(yè)聯(lián)合會(huì)、各商會(huì)的會(huì)員企業(yè)中80%得到過(guò)轉(zhuǎn)貸基金的支持，部分非會(huì)員企業(yè)及注冊(cè)在區(qū)內(nèi)、貸款在區(qū)外銀行的企業(yè)也曾成功轉(zhuǎn)貸，規(guī)避了企業(yè)資金鏈斷裂和銀行信用度降低的雙重風(fēng)險(xiǎn)。轉(zhuǎn)貸基金在寧波發(fā)展得如火如荼。

轉(zhuǎn)貸基金叢生

目前，轉(zhuǎn)貸基金主要有政府主導(dǎo)和民間主導(dǎo)兩種。

寧波市多位轉(zhuǎn)貸基金人士表示，政府性質(zhì)的轉(zhuǎn)貸互助資金組織是政、銀、企聯(lián)手，以解決中小企業(yè)融資難為目標(biāo)的一項(xiàng)金融制度創(chuàng)新，符合國(guó)家關(guān)于“金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，重點(diǎn)解決中小企業(yè)、小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題”的政策。

在地方政府主導(dǎo)下，政府轉(zhuǎn)貸基金匯聚了評(píng)估公司、公證處、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)事務(wù)所、保險(xiǎn)公司、融資性擔(dān)保公司、人民銀行、結(jié)算銀行、工商局、車(chē)管所、房管處、信息服務(wù)企業(yè)等配套服務(wù)機(jī)構(gòu)。

流動(dòng)資金對(duì)于企業(yè)就如同血液對(duì)于人體，一個(gè)企業(yè)要想維持正常穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)，就必須要有穩(wěn)定的現(xiàn)金流。企業(yè)從銀行貸款獲得流動(dòng)資金貸款，大都為期一年，很少有三年以上的中長(zhǎng)期貸款。

為了緩解貸款集中到期時(shí)的轉(zhuǎn)貸壓力，大多數(shù)企業(yè)會(huì)將貸款分別在不同銀行或?qū)⒁还P授信分成多筆提款，貸款到期時(shí)點(diǎn)分散，這就造成了企業(yè)常年有一筆流動(dòng)資金用于周轉(zhuǎn)銀行貸款。但對(duì)于需要資金投入生產(chǎn)的企業(yè)而言，一筆空轉(zhuǎn)的資金大大降低了資金使用效率。

但即使這種拆東墻補(bǔ)西墻做法，近年也不奏效，越來(lái)越多的企業(yè)為轉(zhuǎn)貸資金而費(fèi)盡心力。一位銀行人士透露，據(jù)相關(guān)規(guī)定，貸款到期時(shí)，若企業(yè)仍需貸款，需先還款，然后再申請(qǐng)貸款，而銀行需要重新審核后才能去再次發(fā)放貸款，而這期間一般需要5-15天，企業(yè)為正常經(jīng)營(yíng)，不得不借助于轉(zhuǎn)貸基金彌補(bǔ)企業(yè)“資金斷點(diǎn)”。

在寧波，企業(yè)轉(zhuǎn)貸資金主要有三個(gè)來(lái)源：企業(yè)自籌、民間借貸，以及政府轉(zhuǎn)貸基金。

寧波多位企業(yè)主表示，大多數(shù)小微企業(yè)在自籌困難時(shí)都會(huì)選擇求助親戚朋友或市場(chǎng)上的民間借貸。無(wú)奈民間借貸的利息較高，大大增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)成本。

多家政府主導(dǎo)的轉(zhuǎn)貸基金負(fù)責(zé)人稱(chēng)，轉(zhuǎn)貸基金嚴(yán)格控制轉(zhuǎn)貸利息，最高以不超過(guò)同期貸款基準(zhǔn)利率3倍為限，遠(yuǎn)低于民間借貸利率水平。如企業(yè)向轉(zhuǎn)貸基金借款100萬(wàn)元，為期8天，最高支付利息4800元。若通過(guò)民間借貸100萬(wàn)元，按7天為一個(gè)周期，未滿7天按7天計(jì)息，目前市場(chǎng)行情一期利息2.5萬(wàn)元，8天利息高達(dá)5萬(wàn)元，為轉(zhuǎn)貸互助基金的10.42倍。且轉(zhuǎn)貸互助基金實(shí)行利息后付，有發(fā)票可抵充成本，而民間借貸支付利息在先，無(wú)發(fā)票充入成本。

政府轉(zhuǎn)貸基金的服務(wù)面有限，企業(yè)為維護(hù)形象，避免造成資金鏈緊張、需要政府幫扶的誤解，輕易不會(huì)申請(qǐng)政府轉(zhuǎn)貸基金。但今年開(kāi)始，越來(lái)越多的企業(yè)需要從政府獲取扶助。

今年5月8日，寧波市政府在召開(kāi)全市金融生態(tài)示范區(qū)建設(shè)工作動(dòng)員會(huì)議上，要求完善政府應(yīng)急轉(zhuǎn)貸資金制度，已經(jīng)設(shè)立的縣（市）區(qū)，要加大額度；未設(shè)立的縣（市）區(qū)，確保6月底前建立。寧波市現(xiàn)已建立起政府（區(qū)縣、鎮(zhèn)、街道）、商會(huì)以及民間主導(dǎo)的各類(lèi)互助轉(zhuǎn)貸基金。

轉(zhuǎn)貸基金不僅數(shù)量眾多，規(guī)模較為可觀且發(fā)展迅速。以余姚市企業(yè)聯(lián)合會(huì)轉(zhuǎn)貸互助基金為例，2013年對(duì)323家企業(yè)轉(zhuǎn)貸808筆，金額85.29億元，轉(zhuǎn)貸金額比2012年增長(zhǎng)3.6倍。今年上半年，已對(duì)212家企業(yè)轉(zhuǎn)貸471筆，金額59.12億元，轉(zhuǎn)貸金額同比增長(zhǎng)1倍。

硬幣的另一面

轉(zhuǎn)貸基金很大程度上解決了企業(yè)的融資困境，填補(bǔ)了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)空缺，但，硬幣總有另外一面。

鎮(zhèn)海區(qū)一位企業(yè)家向記者表示，由于轉(zhuǎn)貸基金利率相對(duì)較高，資金充裕的企業(yè)大都愿意認(rèn)繳。而某股份制銀行寧波分行人士向記者透露，不排除部分企業(yè)從銀行取得低息貸款，認(rèn)繳轉(zhuǎn)貸基金，進(jìn)而獲取利差。而個(gè)別轉(zhuǎn)貸基金設(shè)置高利差，侵蝕企業(yè)利潤(rùn)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)形成了傷害。

中國(guó)銀行[0.37% 資金 研報(bào)]的材料顯示，部分地方政府設(shè)立專(zhuān)門(mén)的擔(dān)保公司、小貸公司、各類(lèi)投資公司及其他企業(yè)和個(gè)人提供還舊借新資金拆借類(lèi)型的過(guò)橋資金，往往出于逐利目的，呈現(xiàn)出期限短、回報(bào)高特點(diǎn)，屬于民間借貸的典型類(lèi)型，運(yùn)作十分隱蔽，信息高度不對(duì)稱(chēng)，對(duì)銀行授信形成潛在威脅。

而部分轉(zhuǎn)貸基金，也出現(xiàn)被企業(yè)債務(wù)惡化拖累，爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

以近期即將判決的圣豹電源系企業(yè)破產(chǎn)案為例。2011年5月，浙江德清發(fā)生血鉛超標(biāo)事件，圣豹電源受排查而引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。“若不是遭遇環(huán)保整治，圣豹電源或許還可能存活。因企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，銀行的2億多資金已不足支撐，企業(yè)以購(gòu)買(mǎi)原材料、銀行轉(zhuǎn)貸為由，拆東墻補(bǔ)西墻，不斷向轉(zhuǎn)貸基金及社會(huì)公眾集資，用于償還債務(wù)、利息及銀行貸款?！币晃唤咏ケ娫吹娜耸空f(shuō)，“最后資金只能作為單純?yōu)樨?cái)務(wù)上資金鏈斷點(diǎn)的銜接?！?/p>

企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不善，圣豹電源已然虧空嚴(yán)重，而環(huán)保整治猶如雪上加霜，2012年5月，企業(yè)遣散員工，留下了4.35億的債務(wù)，其中超過(guò)2億的資金為其他企業(yè)和個(gè)人的借貸。

“這2億多元大多是高利轉(zhuǎn)貸，這也是企業(yè)破產(chǎn)的誘因之一?！痹撊耸空f(shuō)，“但若當(dāng)時(shí)不籌資還貸，銀行貸款就會(huì)逾期、產(chǎn)生不良，銀行可能取消續(xù)貸資格，并發(fā)起貸款余額清收，并引發(fā)其他銀行抽貸，企業(yè)根本就堅(jiān)持不到2012年。”

在為銀行轉(zhuǎn)貸過(guò)程中，圣豹電源曾向?qū)幒？h興寧中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)中心和寧?？h桃園商會(huì)分別融資440萬(wàn)元和316萬(wàn)元。這700余萬(wàn)元的轉(zhuǎn)貸基金并未能救活企業(yè)，反將更多銀行貸款套了進(jìn)去。桃園商會(huì)方面向記者表示，他們正在等待法院的判決。

寧波市中級(jí)人民法院近日表示，一些銀行違反有關(guān)金融法規(guī)規(guī)定，對(duì)一些到期不能償還貸款的借款人采用“以貸還貸”的轉(zhuǎn)貸方式延長(zhǎng)還貸期限，導(dǎo)致一些確無(wú)還貸能力的借款人負(fù)擔(dān)越來(lái)越重。

代理過(guò)多起企業(yè)破產(chǎn)清算案及金融借款合同、民間借貸案件的北京大成（寧波）律師事務(wù)所趙宏軍律師、姜洪明律師在接受記者采訪時(shí)表示，經(jīng)營(yíng)困難的企業(yè)借助轉(zhuǎn)貸互助基金，短時(shí)間內(nèi)對(duì)資金短缺有一定的幫助作用，但總體考量，弊大于利。

中國(guó)銀行財(cái)富管理與私人銀行部投資策略分析師蔡喜洋認(rèn)為，對(duì)于已出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難的企業(yè)，轉(zhuǎn)貸只為獲得續(xù)貸資格，這類(lèi)轉(zhuǎn)貸只是推遲了企業(yè)困難爆發(fā)期，偏離了解決臨時(shí)資金困難初衷。若銀行察覺(jué)貸款企業(yè)確實(shí)經(jīng)營(yíng)困難、財(cái)務(wù)問(wèn)題嚴(yán)重，銀行和轉(zhuǎn)貸基金都有可能面臨違約風(fēng)險(xiǎn)。

多位寧波企業(yè)主透露，余姚市和鎮(zhèn)海區(qū)已有兩筆合計(jì)5000萬(wàn)轉(zhuǎn)貸基金產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，借款企業(yè)破產(chǎn)，銀行難以收回本金，轉(zhuǎn)貸基金深陷其中。據(jù)記者掌握的寧波市破產(chǎn)企業(yè)債權(quán)人名單中，已有多家轉(zhuǎn)貸基金身影隱現(xiàn)。

余姚市的一位企業(yè)主向記者透露，余姚市的轉(zhuǎn)貸互助基金為企業(yè)提供轉(zhuǎn)貸，但有五家銀行由于貸款額度受限等原因，未能及時(shí)為企業(yè)續(xù)貸，企業(yè)破產(chǎn)導(dǎo)致轉(zhuǎn)貸基金形成壞賬，而余姚的轉(zhuǎn)貸基金正起訴銀行。“在盡職履責(zé)的前提下，造成周轉(zhuǎn)資金損失的，按國(guó)有資產(chǎn)相關(guān)規(guī)定程序進(jìn)行核銷(xiāo)。”記者獲悉的鎮(zhèn)海區(qū)政府文件提到。據(jù)馬衛(wèi)忠介紹，由于資金全程在封閉狀態(tài)下運(yùn)行，且當(dāng)天必須回到平臺(tái)賬戶，企業(yè)不碰這筆資金，這將保證資金的安全性。這種模式就是參考以往“學(xué)費(fèi)”而來(lái)。

上海財(cái)經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊表示，如果企業(yè)已經(jīng)缺乏還款能力，即使在政府轉(zhuǎn)貸基金幫助下拿到銀行貸款，對(duì)企業(yè)、銀行及政府轉(zhuǎn)貸基金三方都不利。如果借款人僅僅是資金周轉(zhuǎn)困難，且具有還款能力，但缺乏融資途徑，轉(zhuǎn)貸基金具有一定的合理性。

飲鴆止渴？

隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行，現(xiàn)有轉(zhuǎn)貸互助基金已難以滿足企業(yè)需求，但資金來(lái)源有限，對(duì)外融資渠道基本沒(méi)有。為鼓勵(lì)企業(yè)積極認(rèn)繳資金，轉(zhuǎn)貸基金在有償使用前提下，針對(duì)不同對(duì)象實(shí)行不同利率。以鎮(zhèn)海區(qū)企業(yè)轉(zhuǎn)貸互助基金為例，對(duì)認(rèn)繳出資企業(yè)，實(shí)際周轉(zhuǎn)天數(shù)在5天內(nèi)，按人民銀行同期貸款基準(zhǔn)利率上浮100%計(jì)息；實(shí)際轉(zhuǎn)貸天數(shù)超過(guò)5天，按同期貸款基準(zhǔn)利率上浮70%計(jì)息。未認(rèn)繳出資企業(yè)，按同期貸款基準(zhǔn)利率上浮200%計(jì)息。目前，已有84家企業(yè)參與認(rèn)繳。

寧波金融辦人士表示，下一步考慮在轉(zhuǎn)貸互助基金資金趨緊期間，拓寬對(duì)外融資渠道，允許其向農(nóng)信社、小貸公司等地方金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行短期性、臨時(shí)性融資。

有市場(chǎng)機(jī)遇，自然就能吸引更多資金。目前，寧波民營(yíng)資本也瞄準(zhǔn)了轉(zhuǎn)貸基金。今年2月17日，寧波市首家由民間資本打造的金融服務(wù)中心試運(yùn)營(yíng)，將主要為寧波市小微企業(yè)提供各種融資、股權(quán)交易、會(huì)員轉(zhuǎn)貸等金融服務(wù)。據(jù)記者了解，民間投資公司轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)，日利率1.5‰，最少3天起，一般1-2周。銀行人士稱(chēng)，若每月資金貸出20天，年化利率將近40%，雖然投資公司可以將資金循環(huán)使用，進(jìn)而提高收益，但投資者不能享受這種待遇。若投資者年化18%投資，但投資公司可以以年化40%貸出。

此外，也有P2P參與轉(zhuǎn)貸基金。91金融CEO許澤瑋稱(chēng)，因與合作銀行關(guān)系密切，銀行受監(jiān)管所限不能為企業(yè)借新還舊，會(huì)推薦有轉(zhuǎn)貸需求的企業(yè)給91金融，只是該模式目前僅限于北京，即將向上海等市場(chǎng)拓展。

政府、商會(huì)、民間資金甚至互聯(lián)網(wǎng)金融都已盯住轉(zhuǎn)貸基金市場(chǎng)，資金規(guī)模較大。

“缺乏監(jiān)管是最大的問(wèn)題。”某股份制銀行寧波分行人士稱(chēng)。

據(jù)寧波市金融辦人士表示，目前政府主導(dǎo)的轉(zhuǎn)貸基金由縣市區(qū)政府授權(quán)相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)指導(dǎo)和監(jiān)管。按照屬地管理原則，督促各級(jí)各相關(guān)部門(mén)加強(qiáng)對(duì)各地轉(zhuǎn)貸基金的監(jiān)測(cè)，并建立全市統(tǒng)一的信息數(shù)據(jù)報(bào)送制度，及時(shí)掌握轉(zhuǎn)貸基金運(yùn)行的動(dòng)態(tài)情況。下一步將完善轉(zhuǎn)貸互助基金實(shí)施辦法，協(xié)調(diào)相關(guān)銀行參與轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)，做大規(guī)模，更好地服務(wù)企業(yè)和銀行。

但其他如商會(huì)、民間資本組建的轉(zhuǎn)貸基金由誰(shuí)監(jiān)管呢？

上述兩位寧波律師建議地方政府及相關(guān)經(jīng)濟(jì)職能部門(mén)，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，為了追求地方經(jīng)濟(jì)表面繁榮和一時(shí)穩(wěn)定，參與成立轉(zhuǎn)貸基金等方面過(guò)于積極，無(wú)異于飲鴆止渴?！把永m(xù)兩年以上的各種融資接力賽已近尾聲?！闭憬〗鹑谵k副主任包純田表示，浙江一些企業(yè)正陷于資金鏈斷裂“泥潭”，實(shí)體經(jīng)濟(jì)最艱難，也可能是最為慘烈的時(shí)刻即將到來(lái)，現(xiàn)行金融政策已嚴(yán)重滯后于現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，且已在局部領(lǐng)域及環(huán)節(jié)，構(gòu)成了對(duì)地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重制約。

今年銀監(jiān)會(huì)已數(shù)次要求商業(yè)銀行積極創(chuàng)新服務(wù)模式，對(duì)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)貸款到期后仍有融資需求，又臨時(shí)存在資金困難的小微企業(yè)，符合條件的，可以辦理續(xù)貸，提前開(kāi)展貸款調(diào)查和評(píng)審。但同時(shí)要求銀行加強(qiáng)對(duì)續(xù)貸業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制，在信貸系統(tǒng)內(nèi)單獨(dú)標(biāo)識(shí)續(xù)貸貸款，加大貸后管理力度。雖然銀監(jiān)會(huì)要求銀行加大小微企業(yè)貸款的投向，但各家銀行出于信貸資金安全和整體績(jī)效考核考慮，調(diào)整信用風(fēng)險(xiǎn)偏好，對(duì)發(fā)展小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生一定畏難情緒，對(duì)新增小微企業(yè)貸款客戶的準(zhǔn)入和審查從嚴(yán)從緊控制。

寧波市金融業(yè)聯(lián)合會(huì)透露，2013年以來(lái)，小微企業(yè)不良貸款余額逐月遞增。小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善、資金鏈斷裂、停業(yè)破產(chǎn)等問(wèn)題出現(xiàn)，違約率明顯上升。截至5月末，寧波市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額290億元，比2013年末增加80億元。多位當(dāng)?shù)劂y行人士認(rèn)為，寧波不良貸款仍未充分暴露，2013年已有多家全國(guó)性銀行的寧波分行虧損，預(yù)計(jì)2014年或?qū)⒂懈嚆y行在當(dāng)?shù)靥潛p。

雖然銀行有畏難情緒，但仍有銀行謹(jǐn)慎開(kāi)展了“年審制貸款”，華夏銀行[0.36% 資金 研報(bào)]寧波分行及招商銀行[0.48% 資金 研報(bào)]奉化支行已于2012年開(kāi)始在轄區(qū)內(nèi)試行小微貸款自動(dòng)轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)，但規(guī)模都較為有限。

郵儲(chǔ)銀行吉林省分行于今年4月推出“轉(zhuǎn)期貸”，幫助小企業(yè)解決流動(dòng)資金周期與貸款周期不匹配的問(wèn)題，減少?gòu)耐獠揩@得過(guò)橋資金的成本。郵儲(chǔ)銀行小企業(yè)金融部總經(jīng)理劉存亮表示，郵儲(chǔ)銀行正向全國(guó)推廣“轉(zhuǎn)期貸”，而長(zhǎng)三角由于中小企業(yè)眾多，轉(zhuǎn)貸需求迫切，將是推廣“轉(zhuǎn)期貸”的重點(diǎn)區(qū)域。

“杯水車(chē)薪難救燎原之火，目前市場(chǎng)上能提供續(xù)貸的銀行產(chǎn)品有限，而諸多企業(yè)卻已是岌岌可危?！北本┐蟪陕蓭熓聞?wù)所高級(jí)合伙人杜慶春表示，對(duì)銀行而言，雖然借新還舊和續(xù)貸在效果上別無(wú)二致，但前者是無(wú)條件禁止，后者是有條件鼓勵(lì)，其所遵循的風(fēng)控原理和金融邏輯不同。

如今，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署10條措施緩解企業(yè)融資成本高問(wèn)題，銀監(jiān)會(huì)亦重拳出擊小微企業(yè)“倒貸”問(wèn)題，緩解小微企業(yè)續(xù)貸矛盾，降低流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)成本。轉(zhuǎn)貸基金的規(guī)范監(jiān)管，以及引導(dǎo)銀行續(xù)貸正規(guī)化，或是監(jiān)管層未來(lái)一段時(shí)期的持續(xù)課題。