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融資融券的數(shù)據(jù)是否有利用價值，要反復(fù)推論一下。 如果僅僅看買入賣出后，實(shí)際上這個數(shù)據(jù)與股價是平行的，也就是說如果融資買入量大幅上漲，股價肯定已經(jīng)上漲了。 相比而言，融資余額可能更有價值。一方面，余額越大，說明看好的人越多。因?yàn)槿谫Y融券都是需要成本的，有這么多的人看好才會花成本去買入。 所以，如果你是抄短線的，可以關(guān)注下。如果以下幾個情況需要注意： 1. 融資余額超過日成交金額20%。說明看好長線的人較多。 2. 周融資買入額達(dá)到日成交金額10%。說明短期看好的人較多，并足以影響股價。 3. 融資買入額與融資償還額之間的關(guān)系。 舉例來說，興業(yè)銀行上周的成交額分別是22，38,21,13,24億，融資余額6.6億，平均占25%日均金額。 融資買入額3.8億，占14%，融資償還額4.1億，說明看好的人很多，但大部分人是短線炒作。 作為興業(yè)銀行來說，由于正是因?yàn)槿谫Y的買入與償還，所以帶動了14%的成交量，最終導(dǎo)致了股價的活躍與上漲。而且從融資償還額看，短線有獲利的沖動，一旦融資行為消失，成交量下降，股價有下跌的風(fēng)險。 再來看看民生銀行，上周的成交量也異常放大，17,24,14,9,17億，融資余額4.9億，融資買入額3.3億，融資償還額1.3億，從數(shù)據(jù)看，民生看好長線的人也很多，短線上又出現(xiàn)大量買入，并且由于民生成交量比興業(yè)要小，所以占成交量的比例更大，由于民生的漲幅不如興業(yè)，大部分資金選擇本周繼續(xù)持股待漲。 所以，融資融券的數(shù)據(jù)對短線操作還是有點(diǎn)用處的，合理加以利用，讓高拋的時點(diǎn)更加合理。 +========================================從金地集團(tuán)9月9日--9月29日 金地集團(tuán)從9月9日到9月29日，股價由5.9元一直跌到4.92元，散戶割肉斬倉落荒而逃，而聰明的機(jī)構(gòu)投資者拿著大口袋笑呵呵的把廉價籌碼納入自己的口袋。請看數(shù)據(jù)： (日期：2011.09.19)公布融資融券明細(xì):融資余額191206352元,融資買入額14537155元, (日期：2011.09.23)公布融資融券明細(xì):融資余額200624995元,融資買入額8609682元, (日期：2011.09.27)公布融資融券明細(xì):融資余額216512646元,融資買入額21955790元, 4347681股 融券余量116644股融資買入與融券差4231037股 (日期：2011.09.28)公布融資融券明細(xì):融資余額210636224元,融資買入額11700033元, 2378055股 融券余量259244股融資買入與融券差2118811股 (日期：2011.09.29)公布融資融券明細(xì):融資余額211463698元,融資買入額12480441元, 2511155股 融券余量138644股融資買入與融券差2372511股 融資就是用杠桿做多，融券就是用杠桿做空。 +=========================================== 新增及償還融資值得關(guān)注 點(diǎn)擊進(jìn)入交易概況后，上證所會將近期每一天的融資余額、融資買入額、融資償還額、融券余量金額和融資融券交易總量披露。從數(shù)據(jù)可以看出，目前市場每天都會有數(shù)千萬元的新增融資買入額進(jìn)入上證A股，而相比融資償還金額則相對較少，正因此融資余額這一項(xiàng)幾乎是逐日上升，從首日3月31日的582.4萬元上升至4月16日的1.21億元。融資余額越高，那么意味著能夠進(jìn)入市場的增量資金越多，對于A股的資金面自然是利好，不過由于目前融資余額規(guī)模相比上證指數(shù)[2431.38 -0.30%]每天上千億元的成交額還比較小，因此其對市場尚難產(chǎn)生影響。不過，觀察新增融資額和融資償還額的比例，依然可以看出融資交易者交易行為的變化。比如4月14日，在新增融資額796.5萬元的同時出現(xiàn)1065.3萬元的融資償還額，使得融資余額出現(xiàn)下降，這在近期始終是以新增融資額大于融資償還額的市場中是極為少見的，而這之后上證指數(shù)就出現(xiàn)了兩日下跌，累計跌幅1.13%，顯然當(dāng)日參與者減少新增融資償還現(xiàn)有融資的決策很是英明。又如再之前4月12日上證指數(shù)下跌0.51%，但當(dāng)日融資買入金額卻由前一天的2207萬元陡增至4037萬元，而融資償還額卻僅有197.9萬元，事實(shí)證明當(dāng)日參與者大肆借貸買入股票是英明的，次日上證指數(shù)大漲1.02%。 相比融資，融券業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)僅融券余量金額一項(xiàng)，且截至4月16日也不過119.8萬元的規(guī)模，其參考意義就相對較小。不過在4月16日下跌中融券余額由前一天的27.1萬元大增至119.8萬元，也是值得注意的變化。 個股融資異動需留意 在上一頁面下，點(diǎn)擊對應(yīng)的日期，就可以當(dāng)日所有可進(jìn)行融資融券券種的具體交易信息。其中有不少信息值得關(guān)注。還是以4月12日為例，當(dāng)日新增融資金額為4037萬元，其中前五名的股票就占去了3597萬元。且讓我們一一看來。 排名第一的是貴州茅臺[191.44 -0.33% 股吧 研報]，當(dāng)日買入高達(dá)1507萬元，而此前融資余額僅為74.4萬元。當(dāng)日貴州茅臺創(chuàng)出近期下跌的新低，但是次日止跌反彈1.76%，略好于當(dāng)日代表權(quán)重股表現(xiàn)的中證100指數(shù)1.61%的漲幅。 第二名是中國平安[36.43 0.33% 股吧 研報]，當(dāng)日買入1314萬元，此前融資余額610.7萬元。次日中國平安大漲3.95%，接下來兩個交易日繼續(xù)上漲1.23%，三個交易日累計上漲5.23%，優(yōu)于同期中證100指數(shù)1.56%的漲幅。 第三名是金鉬股份[15.42 -1.53% 股吧 研報]，當(dāng)日買入447.2萬元，此前融資余額僅為14.06萬元。雖然次日此股僅上漲1.18%，但是后一交易日卻大漲2.34%，兩個交易日上漲3.55%，同樣優(yōu)于同期中證100指數(shù)1.67%的漲幅。 就上述三只股票的表現(xiàn)來看，當(dāng)他們出現(xiàn)較大規(guī)模的融資增額，再搭配整體市場亦有較大規(guī)模的融資增額，短期表現(xiàn)均屬不俗。至于此戰(zhàn)術(shù)是否在未來具有可重復(fù)性，就需要投資者進(jìn)一步關(guān)注了。 |
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