整理：陳斌 摩根財團(摩根士丹利和JP摩根的前身)從維多利亞時代的默默創(chuàng)業(yè)開始，在美國乃至全球金融市場上叱咤風(fēng)云200多年，在多個領(lǐng)域成就卓著———其中包括鐵路、鋼鐵、電話、電力、銀行、保險。摩根財團的歷史幾乎就是美國以至全球在摩根所處時代的金融發(fā)展史，J.P.摩根開創(chuàng)的“摩根時代”，即金融寡頭支配企業(yè)大亨的時代。他的名言是：“用以推動歷史的不是法律，而是金錢，只是金錢！” A 私人俱樂部式的戰(zhàn)略 有人說：“摩根的戰(zhàn)略就是使得客戶感覺到自己獲準加入了一家私人俱樂部，而其賬戶就相當于貴族社會的成員卡一樣?！?br/> 摩根家族的歷史最早可追溯到1838年，美國商人GeorgePeabody開設(shè)的倫敦私人銀行。1864年，合伙人JuniusS.Morgan收購了該公司并改名為J.S.摩根公司。1861年，Junius的兒子J.PierpontMorgan建立JP摩根公司。1870年，JP摩根向在普法戰(zhàn)爭中陷入困境的法國政府大膽提供了1000萬英鎊的貸款，從而建立了為各國政府擔任融資顧問的地位。 受到《格拉斯———斯蒂格爾法案》的壓力，1933年，美國銀行法要求美國國內(nèi)銀行與證券業(yè)務(wù)分離，為了遵循這一法規(guī)，JP摩根選擇繼續(xù)從事商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，而一些高級合伙人和職員另起爐灶成立了摩根士丹利公司。 70年前的1935年春天，在緬因州岸邊的小島農(nóng)場里，摩根財團做出了不可變更的決定：將摩根銀行拆分成兩部分：一部分為JP摩根，繼續(xù)從事傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)；另一部分被分離出成立一家完全獨立的投資銀行，名叫摩根士丹利。 當時有20人走出摩根銀行組建了摩根士丹利，高級職員幾乎完全把握了50萬美元的普通股，真正的啟動股本金是700萬美元沒有投票權(quán)的優(yōu)先股。在公司開業(yè)的頭天晚上，一個看門人預(yù)備了一張桌子來接受客人的鮮花。第二天他來上班時發(fā)現(xiàn)，摩根士丹利公司門前的街道已經(jīng)擺滿了200多個花籃。摩根士丹利的競爭者和華爾街的同僚用這種方式表達了他們的敬意。 第一個星期內(nèi)來談業(yè)務(wù)的公司太多了，以至于當一間大公司的董事長來談融資一事的時候，哈羅德·士丹利說：“讓他下星期再來吧?！痹陂_業(yè)的第一年里，摩根士丹利令人咋舌地接手了10億美元的發(fā)行業(yè)務(wù)，席卷了1/4的市場份額，而當時公司只有20名員工。 從1935年到1970年，大摩一統(tǒng)天下的威力令人側(cè)目，今后再也不會有哪個投資銀行能與之相提并論。它的客戶囊括了全球十大石油巨頭中的6個，美國十大公司中的7個。當時惟一的廣告詞就是“假如上帝要融資，他也要找摩根士丹利。” B “華爾街的拿破侖” J.P.摩根1837年4月17日出生在美國康涅狄格州哈特福德城一個富有商人家庭。從他的祖父約瑟夫到他的父親J.S.摩根，摩根家族經(jīng)商都很成功。J.S.摩根是新英格蘭地區(qū)的富商，在倫敦專門經(jīng)營美國國債、州債、股票及國外匯兌等項買賣。特殊的家庭氛圍與商業(yè)熏陶，J.P.摩根從年輕時就敢想敢干，富有商業(yè)冒險和投機精神。他大學(xué)畢業(yè)后去父親朋友華爾街開設(shè)的鄧肯商行實習(xí)，一次采購?fù)局杏龅酵鶃砻绹桶臀鞯呢洿L推銷巴西的咖啡。摩根覺得這位船長是個可信的人，他也相信自己的判斷力，于是他買了船上的廉價咖啡。事實證明他的判斷沒錯:艙內(nèi)全是好咖啡，非但如此，就在他積極聯(lián)系客戶的時候，巴西咖啡因受寒而大幅減產(chǎn)，國際市場咖啡價格猛漲，摩根大賺一筆！ 在父親的資助下，J.P.摩根在紐約證券交易所對面成立了摩根商行。美國南北戰(zhàn)爭時期，林肯總統(tǒng)頒布的“第一號命令”讓南北戰(zhàn)爭進入一個新階段。而這讓摩根認為金價又要上漲了，那時林肯政府常被軍費嚴重不足所困擾，后來曾任俄亥俄州州長的波蘭·喬伊斯出任財政部長，實施“赤字政府”的政策，盡管政府出現(xiàn)貨幣不足，除國債外喬伊斯還用高達7%的利息發(fā)行戰(zhàn)爭債券。結(jié)果一種反常現(xiàn)象出現(xiàn):北軍勝金價就會下跌，反之就上漲甚至暴漲。J.P.摩根同倫敦皮鮑狄商量后秘密買下大量黃金，一家一半。美國、英國到處都流傳著皮鮑狄購買黃金的消息，金價也隨之飛漲?！都~約時報》曾嚴厲批評J.P.摩根蓄意導(dǎo)致金價暴漲的行為，但是批評歸批評，金價還是在暴漲。 南北戰(zhàn)爭后，摩根商行日趨興旺，公司的名字也因以前的搭檔加入而改為叫達布尼·摩根商行。 1912年，摩根財團控制了金融機構(gòu)13家，合計資產(chǎn)總額30.4億美元，其中以摩根公司實力最雄厚，稱雄于美國金融界，華爾街的金融老板稱摩根公司為“銀行家的銀行家”。摩根財團不但和美國歷屆領(lǐng)導(dǎo)人和歐洲各國王室、政府保持著密切的聯(lián)系，而且在1907年和1929年的大蕭條中代行了美國中央銀行的權(quán)力，在一戰(zhàn)后更有影響世界局勢的強大力量。 摩根財團被稱為“華爾街的拿破侖”，曾兩度使美國經(jīng)濟起死回生。有人曾戲說三代美國總統(tǒng)為其打工?！澳Ω健钡恼軐W(xué)是：不怕風(fēng)險，勇于向強者挑戰(zhàn)，實現(xiàn)獨占鰲頭的目標，同時腳踏實地，一步一個腳印地去實現(xiàn)。 C 因“火”得福 摩根家族的祖先于17世紀初在新大陸的淘金浪潮中移民美國，定居在馬薩諸塞州，后定居哈特福。 像其他猶太人一樣，摩根家族一直延續(xù)著賴以生存的商業(yè)傳統(tǒng)。約瑟夫·摩根最初經(jīng)營一家小咖啡館，經(jīng)過苦心經(jīng)營稍有積蓄后，他先是出資經(jīng)營一家很氣派的大旅館，然后又購買了運河的股票，成為汽船業(yè)和鐵路業(yè)的股東。 但是，真正顯示其投機者和冒險家本色的當屬其在保險業(yè)的投資。 約瑟夫所在的哈特福是美國保險業(yè)的發(fā)祥地，當時的保險公司屈指可數(shù)、寥寥無幾。1835年約瑟夫投資一家為火災(zāi)承擔財產(chǎn)損失的保險公司，原本希望穩(wěn)穩(wěn)地撈上一把，但是天有不測風(fēng)云，一場火災(zāi)從天而降，約瑟夫的投資化成灰燼。按常理說，一般人遇到這種事情，肯定會對這種投資望而卻步。但是，有著商業(yè)血統(tǒng)的約瑟夫則與一般人的思路恰恰相反。他認為，由于這場火災(zāi)的影響讓那些投保者從中嘗到了甜頭，如果繼續(xù)經(jīng)營承擔火災(zāi)保險的投資公司，不但投保者的熱情會有增無減，而且可以借這場火災(zāi)的震懾作用抬高投保的價格。從另外一個方面說，也是由于這場火災(zāi)的影響，繼續(xù)經(jīng)營為火災(zāi)提供財產(chǎn)保險的公司數(shù)目會銳減，此時投資保險業(yè)，不但能東山再起，撈回丟掉的損失，而且肯定能夠大發(fā)其財。 情況正如他所預(yù)料，那些從前的投資者看到要承擔賠償費，紛紛以低價轉(zhuǎn)讓自己的股份，而心中有數(shù)的約瑟夫則想方設(shè)法籌集到一筆資金，把這些股份全部買下，繼續(xù)經(jīng)營那家在火災(zāi)中倒霉的保險公司。 度過了償付賠款的危機后，他的保險公司信譽聲名大噪，投保者絡(luò)繹不絕，而保費比原來提高了一倍。約瑟夫在這場賭博中，不僅賺回了賠償費，還凈賺15萬美元，這就是J.P.摩根那喜歡冒險賭博的爺爺?shù)膭偎恪?br/> 摩根的父親J.S.摩根從16歲開始就闖蕩波士頓的商行，23歲開始自己經(jīng)營一家資產(chǎn)為5萬美元的干菜店生意，并在那一年娶了金融家皮爾龐特之女為妻。后來，J.S.摩根坐鎮(zhèn)英國倫敦，成為倫敦金融界令人刮目相看的金融大師。 作者：陳斌 (本文來源：新快報 ) |
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