簡介

波浪理論是技術(shù)分析大師艾略特(R·E·Elliot)發(fā)明的一種分析工具,與其他追隨趨勢的技術(shù)方法不同,波浪理論可以在趨勢確立之時(shí)預(yù)測趨勢何時(shí)結(jié)束,是現(xiàn)存最好的一種預(yù)測工具.

波浪理論是技術(shù)分析中運(yùn)用最多,而又最難于了解和精通的分析工具.與道氏理論一樣,波浪理論主要用于分析指數(shù).

• "波浪":股票價(jià)格的波動(dòng),都與大自然的潮汐,波浪一樣,一浪跟著一浪,周而復(fù)始,具有相當(dāng)程度的規(guī)律性,以一種"可識(shí)別的模式"前進(jìn)和反轉(zhuǎn),這些模式在形態(tài)上不斷重復(fù)(不一定在時(shí)間和幅度上重復(fù))被稱作"波浪".

• 波浪運(yùn)行的"可識(shí)別的模式"——八浪循環(huán)

• 波浪理論的基本點(diǎn):
• • 人類社會(huì)永遠(yuǎn)進(jìn)步向前;
  • 人類群體的行為是可以預(yù)測的，股市反映的就是人類的群體行為

曾給幾位美國總統(tǒng)擔(dān)任過顧問的巴魯克說:"但是,實(shí)際在股票市場振蕩中記錄下來的不是各種事件本身,而是人類對這些事件的反應(yīng).簡而言之,成百上千萬的男男女女是如何感受這些事件并如何判斷這些事件對他們未來的影響的.——而且正是這種強(qiáng)烈的人性使股票市場成了一個(gè)如此戲劇性的世界,在此男男女女投入了他們相互沖突的判斷,他們的希望與恐懼,力量與軟弱,貪婪與幻想".

主要內(nèi)容

1. 該理論由波浪形態(tài)、比數(shù)、時(shí)間三方面組成，三者的重要程度依次而降低；
   1. 波浪形態(tài):波浪的形狀和構(gòu)造
   2. 比率:各浪之間呈現(xiàn)一定比率關(guān)系,
   3. 分析回撤點(diǎn)和價(jià)格目標(biāo)
   4. 時(shí)間:形態(tài)完成的時(shí)間之間也存在一定的聯(lián)系,是有節(jié)奏的重復(fù)運(yùn)動(dòng),可驗(yàn)證形態(tài)和比率.
2. 該理論在股市中應(yīng)用于股市平均價(jià)，個(gè)股市場并不同樣有效；
3. 該理論應(yīng)用在廣泛參與的商品期貨市場上；
4. 該理論建立在道氏理論和傳統(tǒng)的圖表分析基礎(chǔ)之上。

波浪的形態(tài)

波浪在市場中反復(fù)出現(xiàn),艾略特對它們一一命名,逐個(gè)定義,分別圖解,并解釋了他們?nèi)绾芜B接在一起構(gòu)成自身的大型變體.這就是形態(tài).

1,波浪的基本形態(tài)

——八浪周期波動(dòng):五浪上升,三浪下跌,循環(huán)往復(fù).

• 為何五浪上升？

符合線性運(yùn)動(dòng)中振蕩和行進(jìn)的最低要求：一浪不會(huì)有振蕩,至少三浪有；三浪不會(huì)行進(jìn),至少五浪會(huì)；最有效的分段行進(jìn)是5-3循環(huán).

2,波浪有不同的規(guī)模和級別

如趨勢,有長達(dá)百年的超級大循環(huán),也有短至幾小時(shí)的小循環(huán),但基本的八浪循環(huán)形式不變.每一級別的浪都可以向下一層次劃分為更小的浪,同時(shí)又都是上一層次浪的組成部分.

• 如何區(qū)分三浪和五浪結(jié)構(gòu)?

看這一浪與它的上一層次浪的運(yùn)行趨勢是否相同,如相同,則為五浪,不同則為三浪.

• 區(qū)分三浪和五浪結(jié)構(gòu)的意義

3,波浪的層次

艾略特將趨勢劃分為九個(gè)層次,每個(gè)層次的浪有不同的名稱和標(biāo)志,分別以三套阿拉伯?dāng)?shù)字和羅馬數(shù)字大,小寫交替標(biāo)示.投資者只要根據(jù)標(biāo)示就可知道目前市場的位置即目前市場的走勢在更廣闊的范圍內(nèi)處在什么階段. 一般應(yīng)用中只要辯明相對級數(shù)即可.

• • 浪的級別與層次劃分

上述標(biāo)記符號并不是唯一合法的,也可以使用其他的標(biāo)記符號. 每一個(gè)波浪的長度并不是相等的,它可以壓縮,可以延長,可以簡單,可以復(fù)雜,一切應(yīng)以型態(tài)為準(zhǔn).

4,數(shù)浪的原則

形態(tài)是波浪理論的基礎(chǔ),正確的數(shù)浪方法是波浪理論的分析前提.最基本的數(shù)浪規(guī)則有以下幾條: ①第3浪永遠(yuǎn)不可能是1—5浪中最短的一浪. ②第4浪的浪底不能低于第1浪的浪頂.(傾斜三角形例外) ③交替原則:"在幾乎所有波浪的運(yùn)行中,其波浪的型態(tài)可以說是維持著交替出現(xiàn)的形式. 市場不會(huì)以同樣的方式演變:后一次頂,底部的形成方式?jīng)Q不會(huì)與上一次一樣. 如果第二浪以簡單形態(tài)出現(xiàn),那么第四浪傾向于以復(fù)雜形態(tài)出現(xiàn),反之亦然.(第四浪以復(fù)雜形態(tài)出現(xiàn)的概率很高,它通常會(huì)在低一個(gè)級別的第四小浪范圍內(nèi)完成其調(diào)整走勢.) ④延長規(guī)則: 1,3,5浪中只有一浪延長,其它兩浪長度和運(yùn)行時(shí)間相似.

• • 浪的延伸或延長:浪的運(yùn)動(dòng)發(fā)生放大或拉長的現(xiàn)象.
  • 波浪延伸的預(yù)測意義:

①預(yù)測推動(dòng)浪運(yùn)行長度.如第3浪延伸,那么第5浪和第1浪的長度和運(yùn)行時(shí)間可能相似. ②當(dāng)?shù)?浪與第3浪都是簡單的升浪,則第5浪可能是一個(gè)延伸浪,特別是當(dāng)成交量急劇增加時(shí). ③在成熟的股市,延伸浪經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)在第3浪;而在新興股市(或期貨市場),5浪往往延伸. ④5浪延伸可能出現(xiàn)雙回撤形態(tài).

第一次回撤至延長浪的起點(diǎn)后價(jià)格再次上升,回試延長浪的頂點(diǎn)并越過頂點(diǎn)繼續(xù)上升 第一次回撤至延長浪的起點(diǎn)后價(jià)格再次上升,回試延長浪的頂點(diǎn)并越過頂點(diǎn)后開始下跌

5,各波浪的特性

第1浪:

 (1)幾乎半數(shù)以上的第1浪,是屬于營造底部型態(tài)的一種,第1浪是循環(huán)的開始,空頭市場跌勢未盡,買方力量并不強(qiáng)大,加上空頭繼續(xù)存在賣壓,因此,在這類第1浪上升之后出現(xiàn)第2浪調(diào)整回落時(shí),其回檔的幅度往往很深;

 (2)另外半數(shù)的第1浪,出現(xiàn)在長期盤整完成之后,在這類第1浪中,其行情上升幅度較大,一般第1浪的漲幅通常是5浪中最短的. (3)形成過程中市場資金充裕,但經(jīng)濟(jì)仍處于不景氣,成交量及市場寬度出現(xiàn)明顯的增加.

第2浪: 第2浪是下跌浪,由于投資者誤以為熊市尚未結(jié)束,其調(diào)整下跌的幅度相當(dāng)大,幾乎吃掉第1浪的升幅,當(dāng)價(jià)格在此浪中跌至接近底部(第1浪起點(diǎn))時(shí),市場出現(xiàn)惜售心理,拋售壓力逐漸衰竭,成交量也逐漸縮小,第2浪調(diào)整才會(huì)宣告結(jié)束,在此浪中經(jīng)常出現(xiàn)圖表中的轉(zhuǎn)向型態(tài),如頭肩底,雙底等.

第3浪: 第3浪往往是最大,最有爆發(fā)力(價(jià)格往往跳空)的上升浪,這段行情持續(xù)的時(shí)間與幅度,經(jīng)常是最長的,投資者信心恢復(fù),成交量大幅上升,常出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表中的突破訊號,這段行情走勢非常激烈,一些圖形上的關(guān)卡,非常輕易地被穿破,尤其在突破第1浪的高點(diǎn)時(shí),是最強(qiáng)烈的買進(jìn)訊號,此外,由于第3浪漲勢激烈,經(jīng)常出現(xiàn)"延長浪"的現(xiàn)象.

第4浪: 第4浪是行情大幅漲升后的調(diào)整,通常以較復(fù)雜的型態(tài)出現(xiàn),經(jīng)常出現(xiàn)"傾斜三角形"的走勢,但第4浪的底部不會(huì)低于第1浪的頂點(diǎn). 形成過程中高價(jià)股往往小幅回落,而低價(jià)股則大幅上竄下跳.

第5浪: 在股市中第5浪的漲勢通常小于第3浪,且經(jīng)常出現(xiàn)失敗的情況,廣泛性和力度稍弱,但市場情緒相當(dāng)樂觀,常常可以聽到某些分析師的"豪言壯語" ,人人賺錢.市場上原來的領(lǐng)頭羊現(xiàn)在已退居二線.

A浪: A浪是下跌的開始,但投資者大多認(rèn)為上升行情尚未逆轉(zhuǎn),僅為一個(gè)暫時(shí)的回檔現(xiàn)象.實(shí)際上,A浪的下跌,在第5浪中通常已有警告訊號,如成交量與價(jià)格走勢背離或技術(shù)指標(biāo)背離等,但由于此時(shí)市場仍較為樂觀,A浪有時(shí)出現(xiàn)平臺(tái)調(diào)整.

B浪: B浪是對A浪的反彈,但是成交量不大.一般而言是多頭的逃命線,但由于大多數(shù)投資者誤以為是另一波段的漲勢,因而B浪常形成"多頭陷阱",許多投資者在此慘遭套牢.B浪在技術(shù)上很少是強(qiáng)勁的,在B浪中活躍的股票數(shù)量有限,但績優(yōu)股卻十分抗跌.

C浪: 是一段破壞力較強(qiáng)的下跌浪,跌勢較為強(qiáng)勁,跌幅大,持續(xù)的時(shí)間較長久,而且出現(xiàn)全面性下跌.

上述的波浪特性,只是建議性的,并不意味著必然如此.波浪特性有時(shí)會(huì)誤導(dǎo)投資者,以至貽誤戰(zhàn)機(jī).因此在實(shí)際分析工作中,一定要以浪形為準(zhǔn).

6,推動(dòng)浪的各種型態(tài)

艾略特波浪理論中,波浪的型態(tài)(5-3)決定了其性質(zhì)是推動(dòng)浪還是修正浪.但每一個(gè)浪的形態(tài)并不完全一樣. 在現(xiàn)實(shí)情況中,推動(dòng)浪會(huì)因基本面的不同而出現(xiàn)一些變異型態(tài). 變異型態(tài)主要有: "浪的延伸","失敗的第5浪","傾斜三角形"等.

(1)標(biāo)準(zhǔn)的推動(dòng)浪 (2)延長形態(tài) (3)失敗型態(tài):第5浪未能突破第3浪的頂部第5浪失敗意味市場可能出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn). "失敗的第5浪"出現(xiàn)的原因: (1)基本面突然的重大變化; (2)第3浪過分揚(yáng)升. (4)推動(dòng)浪的變異形態(tài)——斜三角形較少見,出現(xiàn)于快速上升或趕底的走勢中意味著消耗性上升或下跌反轉(zhuǎn)后回到形態(tài)起點(diǎn) 3-3-3-3-3,5浪結(jié)構(gòu)

7,調(diào)整浪的各種形態(tài)

調(diào)整浪不較難辨識(shí)和劃分,其變化相當(dāng)復(fù)雜,型態(tài)種類比推動(dòng)浪要多得多. (1)鋸齒型:三浪運(yùn)行,以A-B-C標(biāo)識(shí).可以細(xì)分為更小一級的5-3-5的形式. 當(dāng)一個(gè)鋸齒型態(tài)未能達(dá)到正常的目標(biāo)時(shí),市場會(huì)出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè) (至多三個(gè))鋸齒型態(tài),即所謂的雙重鋸齒型或三重鋸齒型. (2)平臺(tái)型:3-3-5,以A-B-C標(biāo)識(shí). 平臺(tái)型對于先前推動(dòng)浪的拉回力度,經(jīng)常小于鋸齒型,經(jīng)常出現(xiàn)在強(qiáng)勁的市場趨勢中,一般在延伸浪后出現(xiàn). 而且,市場走勢愈強(qiáng),平臺(tái)整理的時(shí)間就愈短. 不規(guī)則平臺(tái)形 C跌破A或無法到達(dá)A (3)三角型態(tài):唯一以五浪運(yùn)行的修正浪,即3-3-3-3-3. 艾略特認(rèn)為,三角型態(tài)只會(huì)出現(xiàn)在第4浪, B浪或X浪中.第2浪形成三角型態(tài)的機(jī)會(huì)甚少. 股票市場中,當(dāng)三角型態(tài)結(jié)束之后運(yùn)行的推動(dòng)浪經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)"飚升"的情形.其上升目標(biāo)大概就是三角型態(tài)最寬部分的距離. (4)雙重三或三重三型態(tài): (5)調(diào)整浪的變異型態(tài) 市場堅(jiān)挺時(shí),b浪突破a浪的始點(diǎn), 是反彈還是反轉(zhuǎn) 前置三角形 5-3-5-3-5 變異的鋸齒型 b浪并未爬升到a浪的始點(diǎn)水平,便已結(jié)束, 而隨后的c浪也未跌破a浪的終點(diǎn) 非常態(tài)頂部 如果第5浪出現(xiàn)延伸,發(fā)生且終止在一個(gè)更大規(guī)模的第(5) 浪之內(nèi),那么即將到來的調(diào)整浪,如不以一個(gè)相當(dāng)異常的小擴(kuò)張平臺(tái)型態(tài)作為前導(dǎo)(a浪)其中的c浪將會(huì)顯得非常地長.

波浪之間的比率

波浪理論認(rèn)為,各浪之間存在一定的比例關(guān)系.這種關(guān)系以菲波納奇數(shù)列為基礎(chǔ),可以推測波浪的目標(biāo)和回吐比例.如一個(gè)上升浪可以是上一次高點(diǎn)的1.618,再一個(gè)高點(diǎn)則再乘以1.618,以此類推.另外,下跌浪也是這樣,一般常見的回吐比率有0.236(0.382×0.618),0.382,0.5,0.618等.

波浪理論的時(shí)間

各浪的運(yùn)行在時(shí)間上也與菲波納奇數(shù)字有關(guān).市場出現(xiàn)轉(zhuǎn)折的日期可能為上一個(gè)重要頂(底)部的8,13,21周.

基本要點(diǎn)

1、期貨價(jià)格或股價(jià)指數(shù)的升跌會(huì)交替進(jìn)行。趨勢的規(guī)模大至200年的超長周期，小至數(shù)小時(shí)的微小尺度。

2、從波峰到波谷或從波谷到波峰為一浪，所有的浪可分為推動(dòng)（進(jìn)）浪和調(diào)整浪兩種。它們是價(jià)格波動(dòng)的兩個(gè)最基本形態(tài)：

• 推動(dòng)浪－－和大趨勢走向一致的波浪，可再分割為五個(gè)小浪，用1、2、3、4、5表示。其中第1、3、5浪與推進(jìn)方向相同，是低一級次的推動(dòng)浪；第2、4浪與推進(jìn)方向相反，是低一級次的調(diào)整浪。
• 調(diào)整浪－－該階段的子浪用A、B、C字母表示。

3、八個(gè)波浪（五上三落）完畢后，一個(gè)循環(huán)即告完成，將進(jìn)入另一個(gè)八波浪循環(huán)。

4、時(shí)間的長短不會(huì)改變波浪的形態(tài)，波浪可拉長、可縮細(xì)，但基本形態(tài)永恒不變。

5、波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)是奇異數(shù)字（費(fèi)波納西數(shù)列）。奇異數(shù)字是指數(shù)列1，1，2，3，5，8，13，21……等，它的通項(xiàng)公式為：An＝An-1＋An-2（詳見費(fèi)波納西神奇數(shù)一欄）。

6、在一個(gè)推動(dòng)浪后緊跟一個(gè)調(diào)整浪，調(diào)整比例經(jīng)常是0.382、0.618倍。一個(gè)推動(dòng)浪推進(jìn)的初級目標(biāo)為從第1浪起點(diǎn)算起的第1浪長度的 3.236倍，終極目標(biāo)為第1浪終點(diǎn)算起的第1浪長度的3.236倍；一個(gè)調(diào)整浪的初級目標(biāo)為A浪起點(diǎn)起算的A浪長度的1.618倍，終極目標(biāo)為A浪終點(diǎn)起算的A浪長度的 1.618倍。

八波浪詳述

• 第1浪

　　循環(huán)的開始，屬于營造底部形態(tài)的一部分，漲幅通常為五浪中最短的行情。此時(shí)，買方力量并不強(qiáng)大，市場繼續(xù)存在賣壓。

• 第2浪

回檔幅度往往很深，幾乎吃掉第1浪升幅，人們誤以為熊市尚未結(jié)束。此浪近底部時(shí)，市場惜售，拋售壓力漸衰，成交量漸減，是為結(jié)束。2浪能在1浪底部上方打住，往往可構(gòu)成三重底、雙重底、倒頭肩性底等圖表形態(tài)。浪2的回撤總是小于浪1幅度的100%。

• 第3浪

此浪漲勢往往最大，持續(xù)時(shí)間最長，在5浪結(jié)構(gòu)中決不會(huì)最短。此時(shí)，投資者信心恢復(fù)，成交量大幅上升，時(shí)常出現(xiàn)突破信號。浪3的運(yùn)動(dòng)總會(huì)超過浪1的終點(diǎn)。

• 第4浪

　　調(diào)整浪，形態(tài)較復(fù)雜，構(gòu)造與2浪不同，時(shí)常出現(xiàn)傾斜三角形走勢，但其底部不會(huì)低于第1浪頂點(diǎn)。這是艾略特波浪理論的中心法則之一。4浪在以后的熊市中起到顯著的支撐作用。通常這一輪熊市不會(huì)跌過比它低一層次的、前面牛市中形成的第4浪，可用來測算價(jià)格下跌的最遠(yuǎn)目標(biāo)。但也有例外?！　」墒兄械?浪不可以與1浪有重疊，這是鐵律；但在期貨市場不那么嚴(yán)格。

• 第5浪

　　在股市中漲勢通常小于第3浪，并且常出現(xiàn)失敗情況；而在期貨市場中，第5浪經(jīng)常是最長的，并有可能出現(xiàn)延伸浪。第5浪中，許多驗(yàn)證性指標(biāo)，如OBV等，開始落后于價(jià)格變化。

• A浪

　　僅為一暫時(shí)的回檔現(xiàn)象，實(shí)際上在第5浪中已有警告信號。多數(shù)人認(rèn)為上升行情尚未逆轉(zhuǎn)，只是當(dāng)A浪出現(xiàn)5浪結(jié)構(gòu)時(shí)才認(rèn)識(shí)到它的到來。

• B浪

　　成交量不大，一般為舊有多頭的逃命線，也是建立新空頭頭寸的第二次機(jī)會(huì)。由于是一段上升行情，易使人誤以為另一漲勢，成為多頭陷阱，許多人在此被套牢?！　〈死擞锌赡苌显嚺f高點(diǎn)構(gòu)成雙重頂，甚至先越過舊高點(diǎn)才向下。

• C浪

　　破壞力極強(qiáng)的下跌浪，跌勢強(qiáng)勁、跌幅大、持續(xù)時(shí)間長，出現(xiàn)全面性下跌。C浪的出現(xiàn)，宣告上升趨勢的真正結(jié)束。C浪跌過A浪的底，形成賣出信號。將4浪和A浪的底連一直線，有時(shí)構(gòu)成頭肩形?！　〔ɡ说睦藬?shù)序列服從費(fèi)波尼西數(shù)列。

浪的結(jié)構(gòu)劃分

到底應(yīng)將浪劃分成5浪還是3浪結(jié)構(gòu)，這取決于上一層次波浪的方向：

1. 運(yùn)動(dòng)方向與上一層次浪的方向一致時(shí)，被細(xì)分為5浪結(jié)構(gòu)；
2. 運(yùn)動(dòng)方向與上一層次浪的方向相反時(shí)，則細(xì)分為3浪結(jié)構(gòu)。

　　這對正確應(yīng)用波浪理論有決定性意義。

上升浪的特點(diǎn)

1、上升趨勢中主浪的延長并不罕見：

• 第1浪延長－－最不常見；
• 第3浪延長－－股市中常見；
• 第5浪延長－－期貨市場中常見；
• 不清楚的延長－－出現(xiàn)有五主浪的九浪結(jié)構(gòu)，特征是五個(gè)主浪長度相等。
• 在1、2、3三 個(gè)上升浪中，只能有一個(gè)延長浪，其他兩個(gè)未延長浪在時(shí)間和幅度上大小相等。

2、把1浪乘 1.618，加到2浪的底點(diǎn)，可得出3浪的起碼目標(biāo)。

3、把1浪乘 3.236，分別加到1浪的頂點(diǎn)和底點(diǎn)，大致是5浪的最大和最小目標(biāo)。

4、如果1、3浪大致相等，則預(yù)期5浪延長。其目標(biāo)值為1浪的底到3浪的頂長，乘 1.618后，加到4浪的底點(diǎn)上。

調(diào)整浪的的特點(diǎn)

1、調(diào)整浪絕不會(huì)以五浪出現(xiàn)，而屬于三浪結(jié)構(gòu)。

2、調(diào)整浪有四個(gè)類型：

• 鋸齒形（5-3-5型），子浪以5-3-5序列出現(xiàn)。包括：單鋸齒、雙鋸齒、三鋸齒。雙鋸齒、三鋸齒中的每一個(gè)鋸齒被一個(gè)或兩個(gè)插入的“三浪”分開。
• 平臺(tái)形（3-3-5型），子浪以3-3-5序列出現(xiàn)。包括：普通平臺(tái)形、擴(kuò)散平臺(tái)形、順勢平臺(tái)形。
• 三角形（3-3-3-3-3型），子浪以3-3-3-3-3序列出現(xiàn)。三角形又包括：上升三角形、下降三角形、對稱三角形和擴(kuò)散三角形。常出現(xiàn)在第4浪，并總是在最后一浪之前；也可出現(xiàn)在B浪中。
• 聯(lián)合型。包括：雙重三浪結(jié)構(gòu)、三重三浪結(jié)構(gòu)。多數(shù)情況下，聯(lián)合型調(diào)整浪是水平的。

3、如果它是通常的5-3-5鋸形調(diào)整，那么C浪常和A浪相等。

4、把A浪長度乘 0.618，從A的底點(diǎn)減去乘積，可估算C浪的長度。

5、在3-3-5平臺(tái)形調(diào)整情況下，B浪可能達(dá)到或超過A浪的頂點(diǎn)；這時(shí)C浪長度等于A浪長度的 1.618倍。

6、在對稱三角形調(diào)整中，每個(gè)后續(xù)浪都約等于前一浪的 0.618倍。

波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)——菲波納奇數(shù)列

菲波納奇數(shù)列

菲波納奇數(shù)列是十三世紀(jì)的數(shù)學(xué)家里奧納多菲波納奇發(fā)現(xiàn)的一組數(shù)列,最初用于兔子繁殖問題的解答.這組神奇的數(shù)字是1,1,2,3,5,8,13,21,34…….這組數(shù)字間有許多有趣的聯(lián)系. 1,任意相鄰兩數(shù)字之和等于其后的那個(gè)數(shù)字.如3+5=8,5+8=13等. 2,除了最初四個(gè)數(shù)字外,任一數(shù)和相鄰的后一數(shù)之比都接近0.618.越往后,其比率越接近0.618.

 1÷5= 0.618 ; 8÷13= 0.618 ;21÷34= 0.618 ; 

3,任一數(shù)和相鄰的前一數(shù)之比都趨向于1.618.有趣的是1.618的倒數(shù)是0.618.間隔一個(gè)數(shù)字相鄰的兩個(gè)數(shù)字的比值趨向于2.618或其倒數(shù)0.382.

 13÷8= 1.625; 21÷13= 1.615;34÷21= 1.619; 34÷13= 2.618 

4,除1,2外,任何數(shù)列中的數(shù)字*4再加一個(gè)數(shù)列中的數(shù)字可得另一個(gè)菲波納奇數(shù)列.

 3*4=12+1=13;5*4+20+1=21 

5,前相鄰數(shù)字之和+1=最后一個(gè)加數(shù)后隔一的菲波納奇數(shù)字.

1+1+2+3+5+8=20+1=21;1+1+2+3+5+8+13=33+1=34

6,交替原則:3×3=2×5-1;5×5=3×8+1;8×8=5×13-1;13×13=8×21+1

菲波納奇數(shù)列在波浪理論中的應(yīng)用

1,浪形結(jié)構(gòu)符合菲波納奇數(shù)列 2,浪的級數(shù)符合菲波納奇數(shù)列 3,浪的比率符合菲波納奇數(shù)列 4,浪的運(yùn)行時(shí)間符合菲波納奇數(shù)列 (敏感日期,時(shí)間之窗) 1,浪形結(jié)構(gòu),各個(gè)級別浪的數(shù)目與菲波納奇數(shù)列有關(guān) 在波浪理論中,上升行情(牛市)可以由一個(gè)上升浪代表,亦可以劃分為五個(gè)小浪,或者進(jìn)一步劃分為二十一個(gè)次級浪甚至還可以繼續(xù)細(xì)分出長至八十九的細(xì)浪,對于空頭市況(熊市)階段,則可以由一個(gè)大的下跌浪代表,同樣對一個(gè)大的下跌浪可以劃分為三個(gè)次級波段.或者可以進(jìn)一步地再劃分出十三個(gè)低一級的波浪甚至最后可看到五十五個(gè)細(xì)浪. 一個(gè)完整的升跌循環(huán),可以劃分為二,八,三十四或一百四十四個(gè)波浪.在此不難發(fā)現(xiàn),上面出現(xiàn)的數(shù)目字,包括1,2,3,5,8,13,21,34,55,89及144,全部都屬于神奇數(shù)字系列.

2,浪的比率與菲波納奇數(shù)列有關(guān)

(1)推動(dòng)浪的比率關(guān)系

• 各浪長度呈菲波納奇比率關(guān)系:1.618,2.618, 0.618, 0.382倍.
• 第3浪最小目標(biāo)漲幅=(1浪漲幅*1.618)+2浪底
• 由1浪漲幅測算出5浪上漲目標(biāo)區(qū)域A的公式:
  • 5浪最低理論高度=1浪底點(diǎn)+1浪漲幅*2*1.618
  • 5浪最高理論高度=1浪頂點(diǎn)+1浪漲幅*2*1.618
• 由1浪至3浪測算出5浪上漲目標(biāo)區(qū)域B的公式:
  • 5浪最低理論高度=3浪頂+(3浪頂點(diǎn)-1浪底點(diǎn))*0.382
  • 5浪最高理論高度=3浪頂+(3浪頂點(diǎn)-1浪底點(diǎn))*0.618
  • 5浪=3浪或3浪*0.618
• 2浪為整個(gè)推動(dòng)浪的黃金分割位0.618
  • 5浪=1浪或成0.618倍
  • 5浪=1至3浪*1.618

(2)調(diào)整浪的比例關(guān)系: 1,如果調(diào)整浪以"3-3-5"平坦型回落,浪C幅度通常是浪A幅度的1.618倍.如果調(diào)整浪以"5-3-5"曲折型回落,則C浪幅度通常等于A浪幅度. 2,在收縮三角形內(nèi),每個(gè)浪的升跌幅度,與其它浪的比例,以黃金分割率的比例維系,通常為0.618.

(3)調(diào)整浪對推動(dòng)浪的回吐比調(diào)整浪對推動(dòng)浪的回吐幅度是推動(dòng)浪的菲波納奇百分比,常見的有:0.236(0.618×0.382),0.382, 0.5 ,0.618.另外,1/1,1/3,2/3的比例也常見到. 區(qū)分: ① 強(qiáng)勢的回檔多為0.382及0.236;4浪多見 ② 弱勢市場的回檔可達(dá)0.618,2/3及1/1,2浪,b浪多見.

3,浪的運(yùn)行時(shí)間符合菲波納奇數(shù)列 分析者可因此發(fā)現(xiàn)未來市場轉(zhuǎn)折點(diǎn)的時(shí)間之窗.在日線圖上,分析者從重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)出發(fā),向后數(shù)到第13,2l,34,55,或者89個(gè)交易日,未來的頂或底就可能出現(xiàn)在這些"菲波納奇日期"上.

在周線圖,月線圖,甚至年線圖上,本技術(shù)依然管用.在周線圖上,市場出現(xiàn)轉(zhuǎn)折的日期可能為上一個(gè)重要頂(底)部的第8,13,21周.

在菲波納奇數(shù)列的運(yùn)用上,理想的情形是波浪形態(tài),比率分析,時(shí)間目標(biāo)三個(gè)方面互相驗(yàn)證.比如說,波浪分析表明第5浪已經(jīng)完成,并且5浪已經(jīng)走滿了從1浪底到3浪頂?shù)木嚯x的1.618倍,同時(shí),從本趨勢起點(diǎn)(前一個(gè)低谷)至今,正好為13周,從前一高峰到現(xiàn)在正好為34周.那么,就可確定市場重要的頂部即將出現(xiàn).

波浪理論的應(yīng)用實(shí)例

股災(zāi)前386點(diǎn) 29年股災(zāi)45點(diǎn),艾略特就預(yù)言, 在未來的幾十年將會(huì)出現(xiàn)大多頭市場.即"第五次浪潮" 第5浪尚未結(jié)束而已 艾略特于1942年10月寫過一篇筆記,名叫"市場未來的模式",這篇筆記只有幾段文字,但貴精不貴多,它凝聚了艾略特半生的心血.他推斷,人類300年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展可以分為3個(gè)上升階段和兩個(gè)下降(或調(diào)整)階段: (1)1776-1850年:第一個(gè)上升階段;(2)1850-1857年:第一個(gè)調(diào)整階段;(3)1857-1929年:第二個(gè)上升階段;(4)1929-1942年:第二個(gè)調(diào)整階段;(5)1942-2012年:第三個(gè)上升階段.

波浪理論的交易策略

第1浪:嘗試性建立部分倉位; 第2浪:愛好風(fēng)險(xiǎn)者可在50%時(shí)建倉; 第3浪:突破1浪時(shí)買進(jìn)或加碼買進(jìn); 第4浪:在形態(tài)底部線或靠近1浪頂?shù)牡胤劫I進(jìn); 第5浪:指標(biāo)頂背離時(shí)立刻賣出; a浪: 清倉; b浪: 最后賣出機(jī)會(huì); c浪: 如前未賣出,跌破a浪底時(shí)止損賣出.

不足之處

1,數(shù)浪難度大 2,結(jié)論的多樣性與易變性 3,忽視成交量 4,更適用于事后驗(yàn)證. 數(shù)浪時(shí)應(yīng)注意的問題: 1,數(shù)得清就數(shù),數(shù)不清就不數(shù).沒法數(shù)時(shí),采用其它的分析方法. 2,堅(jiān)持鐵律.不要憑主觀心情數(shù),認(rèn)為是牛市就非得數(shù)出個(gè)5浪. 3,注意波浪的級別.最初可能有幾種數(shù)法,經(jīng)過多次的驗(yàn)證,就知道如何數(shù)是正確的了.

波浪的特點(diǎn): 1,對稱性.主要是1浪與5浪對稱,2浪與4浪對稱,a浪與c浪對稱.這種對稱不光是在幅度上,也在速度與形態(tài)上.這種對稱,是分辨浪的級別非常重要的提示.也是提高數(shù)浪準(zhǔn)確率的有效引導(dǎo). 2,簡潔性.凡能數(shù)出波浪的走勢,形態(tài)都非常簡潔,走勢幾乎呈一個(gè)線狀,哪里是低點(diǎn),哪里是高點(diǎn)都非常清楚,而有時(shí)這種形態(tài)是突然從雜亂的形態(tài)轉(zhuǎn)變過來的.清晰,簡潔的形態(tài)是力度的象征.

波浪理論與道氏理論

波浪理論從價(jià)格,時(shí)間,比例三方面對市場輪廓進(jìn)行了全方位的描述,它的大部分內(nèi)容來自道氏理論,是道氏理論的具體化和數(shù)字化.

不同點(diǎn):

• 道氏理論對趨勢作出了比較完善的解釋,波浪理論則定量分析了趨勢,對市場進(jìn)行了非常細(xì)致的刻畫,告訴投資者目前市場的位置.
• 道氏理論信號必須等新趨勢確立后才能產(chǎn)生,波浪理論對即將出現(xiàn)的頂,底部能提前發(fā)出預(yù)警信號.
• "道氏理論告訴人們何謂大海,而波浪理論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪"