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Social network looking to boost profits in Asia with direct presence in China

Facebook Inc has leased space in downtown Beijing as the social network prepares to opena China office even though its service remains unaccessible in the country, said peoplefamiliar with the matter.

The company signed a three-year contract in May to lease more than 800 square metersof office space in the Fortune Financial Center in Beijing's central business district, said thepeople, who asked not be identified because the transaction is not public. Facebook has notstarted outfitting the space, which has views of the Forbidden City, they said.

The company has built up a business in the country via a Hong Kong office selling ads tocompanies that want to reach international users. It also has "thousands" of applicationdevelopers in China, Vice-President Vaughan Smith told the Global Mobile InternetConference in Beijing in May.

HKI China Land Ltd, the developer that completed the Fortune Financial Center tower inSeptember, has been leasing space this year for more than 500 yuan ($80) per sq m amonth.

Fortune Financial Center's leasing office did not immediately respond to an e-mailedrequest for comment about tenants in the building.