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投資者要盡快適應(yīng)股息紅利所得稅差別化征收新政，買入股票之前，最好不要抱短期投機目的進(jìn)入，若只持股幾天就賣出，期間碰上公司派送紅股，就會掉入紅股高稅收陷阱，不知不覺中挨上一刀，也就是不僅一無所得、反而要為此納稅。 最近，有張姓投資者在2月8日買入上海新梅(5.87,-0.24,-3.93%)后又在3月6日賣出(持股不到一個月)，期間恰逢公司派送紅股和現(xiàn)金紅利，張先生取得股息收入4000元，但隔天交易系統(tǒng)從他的證券賬戶中扣走近1萬元的股息紅利稅，讓人驚詫不已。 上海新梅本次分紅方案每 10 股送紅股 8 股，并派現(xiàn)金紅利 1 元(稅前)，股權(quán)登記日是3月1日。對于無限售條件流通股個人股東，公司按5%的稅率代扣個人所得稅后，實際派發(fā)現(xiàn)金紅利為每股0.055 元。 按照《財政部國家稅務(wù)總局證監(jiān)會關(guān)于實施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關(guān)問題的通知》，從今年1月1日開始，投資者股息紅利所得稅實行差別化征收政策，持股時間越短，稅率越高，對于持股時間在一個月之內(nèi)的，所得稅率為20%，反而比之前的稅率高出一倍。征稅第一步，上市公司派發(fā)股息紅利時，統(tǒng)一暫按5%稅率代扣稅款；第二步，個人轉(zhuǎn)讓股票時，應(yīng)納稅額超過已扣繳稅款的部分，由證券公司等從個人資金賬戶中扣收。 目前企業(yè)用以當(dāng)期盈利、未分配利潤對股東派送紅股，以及以盈余公積金派送紅股被視同為分紅、需要以所派發(fā)的股票票面金額為收入額，計征個人所得稅。張先生既然需按最高的20%所得稅率繳納股息紅利所得稅，那么每10股送8股股票，按每股面額1元計算，需支付紅股所得稅8×1×20%﹦1.6元；每10股派現(xiàn)金1元，需支付紅利所得稅1×20%﹦0.2元，兩者合計張先生每10股股票一共需要支付1.8元的股息紅利稅、折合每股需支付0.18元股息紅利稅，其所支付的所得稅甚至超過其每股0.1元的現(xiàn)金紅利所得，收支相抵，每股反而要倒貼繳納0.08元所得稅。 在上市公司分紅和繳稅的實踐中，公司按5%的稅率代扣個人所得稅后實際派發(fā)現(xiàn)金紅利為每股0.055 元，張先生得到4000多元，可以推斷其持股約為72727股；公司分紅時等于代扣了每股0.045元所得稅，但張先生實際每股應(yīng)納稅額為0.18元，等于每股需要補稅0.18-0.045﹦0.135元，這樣他72727股股票共需補稅72727×0.135﹦9818元，這近一萬元等他賣出股票后再從賬戶劃走。這就是其“股票賣出后賬戶被扣走近1萬元的股息紅利稅”的原因。 從這個案例，或許可以給投資者幾點啟示： 首先，投資者應(yīng)養(yǎng)成長期持股和長期投資的好習(xí)慣。投資者要盡快適應(yīng)股息紅利所得稅差別化征收新政，買入股票之前，最好不要抱短期投機目的進(jìn)入，若只持股幾天就賣出，期間碰上公司派送紅股，就會掉入紅股高稅收陷阱，不知不覺中挨上一刀，也就是不僅一無所得、反而要為此納稅?？磥硗顿Y者在交易時，最好養(yǎng)成最起碼持股超過一個月的習(xí)慣。 其次，上市公司派送紅股只會降低股票投資價值。原來上市公司派送紅股時，不管投資者持股時間長短，所得稅率都是10%，上市公司統(tǒng)一以10%稅率代投資者繳納所得稅后，投資者感覺不到紅股所得稅的存在；現(xiàn)在不同了，上市公司按5%這個政策規(guī)定的最低所得稅額代投資者扣繳所得稅，但顯然，多數(shù)投資者持股不可能超過一年，其所得稅率多數(shù)需要以10%甚至20%計算，這樣，多數(shù)投資者在賣出股票的時候就需補繳所得稅款，借新政策東風(fēng)上市公司等于將股息紅利所得稅部分轉(zhuǎn)移給投資者了。 上市公司派送紅股，或只是有利于操縱投機者炒作的一個噱頭，它或許增加了股票投機價值，但肯定降低了股票的投資價值。上市公司盈余公積金不以現(xiàn)金形式派發(fā)而以紅股派發(fā)，大量真金白銀留在公司，這對公司實際控制人或高管有利。而投資者雖然持股增加，但持股所代表的資產(chǎn)權(quán)益不可能有任何增加，由于絕大多數(shù)股票年換手率遠(yuǎn)超100%，也即多數(shù)投資者持股時間在一年以內(nèi)，這樣多數(shù)投資者需為上市公司派送紅股行為繳納所得稅、實際利益反而減少?？磥?，今后投資者不僅要遠(yuǎn)離垃圾股，更要遠(yuǎn)離送紅股的上市公司。 其三，反思紅股所得稅的合理性。上市公司派發(fā)紅股，投資者實際上并沒有從公司中拿走任何財產(chǎn)，沒有增加股東利益，不應(yīng)被認(rèn)為是收入，A股市場應(yīng)盡快廢除紅股所得稅。 老資格的A股超級短線客遇到差異化紅利稅的新問題。 廣州的一位投資者張先生投資的股票最近實施了送股分紅，賬戶取得股息收入4000元，但隔天交易系統(tǒng)從他的證券賬戶中扣走近1萬元的股息紅利稅。 帶著疑惑，張先生找到了他開戶的華南一家上市券商所屬的營業(yè)部，但業(yè)務(wù)人員和理財顧問卻都無法解釋清楚為什么扣了這么多的稅款。 無奈之下，張先生只能自己研究政策。最終，張先生發(fā)現(xiàn)，首先該股進(jìn)行了10股送8股，所以需要抽稅；其次，在新的差異化紅利稅政策下，因為提早了幾天買入這只股票，他多交了一倍的稅款。 偏好短線交易的張先生屬于營業(yè)部的優(yōu)質(zhì)客戶，其利益受損對倚重經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券營業(yè)部完善服務(wù)，或許是個提醒。 股民鮮知紅利稅新政 在此之前，張先生并不知道在去年11月份，國務(wù)院已經(jīng)批準(zhǔn)了實施差異化股息紅利稅的新政策。 新政策規(guī)定，自2013年1月1日起對個人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，股息紅利所得按持股時間長短實行差別化個人所得稅政策。持股超過1年的，稅負(fù)為5%；持股1個月至1年的，稅負(fù)為10%；持股1個月以內(nèi)的，稅負(fù)為20%。 而此前，自2005年6月起實施的政策規(guī)定，股息紅利所得稅減按50%計入應(yīng)納稅所得額，實際稅負(fù)相當(dāng)于10%。 換句話說，新規(guī)定出臺后，持股1個月至1年的，其稅負(fù)水平與原來相同；持股時間超過1年的，其稅負(fù)水平比原來有所下降；而不足1月的，其稅負(fù)水平比原來有所上升。 而張先生正是因為持股時間未超過一個月，因此不得不補繳了20%的“重稅”。 據(jù)其介紹，他在2月8號買入了上海新梅（600732.SH）的股票，并在3月6號賣出。而在此期間，該股票實施了每10股送8股派1元的分紅方案。 “我在3月6日賣出股票以后，資金就被凍結(jié)了，并分別在3月7號和3月8號補繳稅款，而派息收入則是在3月14日才打進(jìn)賬戶。”張先生稱。 對于只取得4000多元現(xiàn)金分紅，卻要面對突如其來的近1萬元稅款，張先生很困惑。 事實上，在本次分紅方案中，送股的8股股票，要按照該股票面額1元計算，支付20%的紅利稅，相當(dāng)于每10股要繳稅1.6元的稅款；再加上現(xiàn)金分紅1元的20%紅利稅，即需要繳納0.2元。整體上計算，張先生要為每10股股票支付1.8元的紅利稅。 “一開始我不知道送股也要抽稅，后來自己研究明白了?！睆埾壬硎?。 而令他感到遺憾的是，此前并不知道紅利稅出臺了新政策。 “如果早知道，我肯定會考慮提早買入，或者在登記日之前就把股票賣了，避開20%的重稅?！睆埾壬Q。 事實上，張先生的情況并不是只有特例，很多投資者已經(jīng)在懵懂之中，繳了20%的最高稅率。 “多數(shù)客戶的資金量比較小，都還沒有發(fā)現(xiàn)這個問題?！鄙虾Ｄ橙虪I業(yè)部負(fù)責(zé)人稱。 營業(yè)部失職 但令張先生感到氣憤的是，作為投資者和客戶，張先生在此之前并未接到券商任何相關(guān)的通知，而事后也是全靠自己的研究，才將事情弄明白。 在被扣繳了稅款以后，張先生馬上去了開戶的營業(yè)部咨詢原因。但令他想不到的是，營業(yè)部沒有一個人能夠?qū)⑦@筆稅款解釋清楚。 “接待的業(yè)務(wù)員解釋不清，隨后又找來了一個投資顧問，他一會兒說是證監(jiān)會的規(guī)定，一會兒又說是上交所的要求?！睆埾壬f。 直到張先生自己拿出打印好的新政策材料，對方才和他一起研究弄懂了扣稅的理由。 “這是營業(yè)部的失職，收取了傭金，在這么重要的問題上，卻沒有給我們的任何信息提示?！睆埾壬J(rèn)為。 事實上，如果事前了解了股息紅利稅的新政策，張先生完全可以規(guī)避開20%的重稅，只要提早買入股票幾天，持股超過一個月，便只需支付10%的稅費，節(jié)省近5000元。 而記者在咨詢了多家營業(yè)部負(fù)責(zé)人后發(fā)現(xiàn)，幾乎所有的營業(yè)部都忽略了這一新政策。不僅沒有通知自己的客戶，連業(yè)務(wù)人員都沒有組織學(xué)習(xí)新政策。 “在券商的服務(wù)內(nèi)容中，一直都有投資者教育的義務(wù)。收取了中介費，卻沒有將信息傳達(dá)給客戶，券商應(yīng)該承擔(dān)失職和不作為的責(zé)任?！鄙虾Ｄ炒笮腿探?jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部人士稱。 在其看來，本次事情上也可以看出，券商已經(jīng)推廣多年的投資顧問業(yè)務(wù)，并沒有發(fā)揮出應(yīng)有的價值。 而多家營業(yè)部負(fù)責(zé)人在與記者交流了此事后，才忽然發(fā)現(xiàn)此前的疏漏，并準(zhǔn)備立刻開展對新規(guī)的學(xué)習(xí)和通知客戶。 “未來肯定會有更多客戶來咨詢紅利稅的問題，現(xiàn)在不做好通知和準(zhǔn)備，到時肯定會遭到客戶抱怨?！鄙虾Ｄ橙特?fù)責(zé)人稱。 |
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