獲得榮譽(yù)

瑞銀集團(tuán)是瑞士銀行業(yè)中的佼佼者，并被《歐洲貨幣》從2004至2007年連續(xù)四年評(píng)為全球最佳私人銀行，被《金融亞洲》從2002至2006年連續(xù)五年評(píng)為亞洲最佳私人銀行。

瑞士最大的商業(yè)銀行，世界大跨國(guó)銀行之一。1992年的資產(chǎn)額為1832.09 億美元，居世界大銀行第二十七位，職工約2萬(wàn)人，總行設(shè)在蘇黎世。

2發(fā)展歷史

該銀行是1912年由溫特圖爾銀行和托根貝格銀行合并組成的。

瑞士聯(lián)合銀行

溫特圖爾銀行1862年建于瑞士東北部鐵路交通中心溫特圖爾。托根貝格銀行1863年建立于利希藤施泰格城的托根貝格地區(qū)。1919 年吞并了阿爾高信貸銀行。到 1923 年，已擁有 5 家主要辦事處 ，17 家分行和一些附屬行及代理機(jī)構(gòu)。1928年春兼并了1893 年建立的蘇特爾銀行。1938 年兼并了建于1863年的伯爾尼商業(yè)銀行，該行的附屬行托根貝格儲(chǔ)蓄銀行吞并了圣加爾抵押銀行。1945年又兼并了最重要的銀行之一聯(lián)盟銀行。

品牌影響

該企業(yè)品牌在世界品牌實(shí)驗(yàn)室（World Brand Lab）編制的2006年度《世界品牌500強(qiáng)》排行榜中名列第一百八十。

社會(huì)影響

瑞士聯(lián)合銀行(UBS Bank)是目前歐洲最大的金融控股集團(tuán)，總部位于瑞士蘇黎世，擁有48000多名員工分布于全球50多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，服務(wù)的客戶超過(guò)450萬(wàn)。根據(jù)2003年11月"全球金融" 的最新統(tǒng)計(jì)，瑞士聯(lián)合銀行以8517億美元的資產(chǎn)規(guī)模在國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)中排名第三，僅次于美國(guó)花旗集團(tuán)(Citi Group)和日本瑞穗控股集團(tuán)(Mizuho Holding)。

企業(yè)投資

瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)旗下設(shè)有投資銀行(負(fù)責(zé)股票承銷及企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù))，企業(yè)資產(chǎn)管理公司和私人財(cái)富管理公司。目前瑞銀投資銀行(UBS Investment Bank)是歐洲最大的投資銀行，2002年在全球投行總收入排名中名列第7位。此外，瑞士聯(lián)合銀行還創(chuàng)造了包括全球最大規(guī)?？赊D(zhuǎn)債發(fā)行，全球最大規(guī)模股票二級(jí)市場(chǎng)配售和美國(guó)最大規(guī)模電信公司并購(gòu)顧問(wèn)等多項(xiàng)第一。

資產(chǎn)管理

在資產(chǎn)管理領(lǐng)域中，由于全球?qū)_基金 (Hedge Fund) 規(guī)模急劇擴(kuò)大，總額已超過(guò)6000億美元。瑞士聯(lián)合銀行在服務(wù)于對(duì)沖基金的大宗經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面與高盛(Goldman Sachs),摩根士丹利(Morgan Stanley) 和德意志銀行(Deutsche Bank) 在全球范圍展開(kāi)了激烈的競(jìng)爭(zhēng)。2002年，瑞士聯(lián)合銀行已超過(guò)德意志銀行成為歐洲資產(chǎn)規(guī)模最大的銀行集團(tuán)。

3瑞銀業(yè)務(wù)

概述

該行是一家全能銀行，為國(guó)內(nèi)外客戶（企業(yè)、個(gè)人、公共機(jī)構(gòu)等）

提供廣泛的銀行服務(wù)，其中包括流動(dòng)資本貸款、建設(shè)貸款、特別融資、國(guó)際商業(yè)貸款、出口融資、項(xiàng)目融資、證券信貸與擔(dān)保、投資咨詢與托管、證券交易、證券管理與間接貸款、發(fā)行并經(jīng)銷股票、債券和票據(jù)，從事 銀團(tuán)貸款，經(jīng)營(yíng)外匯、銀行票據(jù)、貴金屬，從事貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù)，從事轉(zhuǎn)移與支付等等。

瑞銀集團(tuán)的業(yè)務(wù)主要包括財(cái)富管理、投資銀行及證券和資產(chǎn)管理三大塊。

財(cái)富管理

在財(cái)富管理方面，瑞銀是全球領(lǐng)先的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。集團(tuán)擁有超過(guò)140年的財(cái)富管理經(jīng)驗(yàn)和遍布全球的龐大網(wǎng)絡(luò)；在美國(guó)，瑞銀是最大的私人銀行之一。

瑞銀財(cái)富管理業(yè)務(wù)主要是為高端客戶提供量身訂造的全面服務(wù)，業(yè)務(wù)涵蓋資產(chǎn)管理到遺產(chǎn)規(guī)劃、企業(yè)融資顧問(wèn)和藝術(shù)品投資服務(wù)等。

投資銀行

投資銀行及證券方面，瑞銀在股票、股票掛鉤和股票衍生產(chǎn)品方面（包括一手和二手市場(chǎng)）穩(wěn)居領(lǐng)導(dǎo)地位，于各主要的業(yè)界排行榜上長(zhǎng)期高居前列位置。

固定收益方面，瑞銀在業(yè)界遙遙領(lǐng)先。外匯業(yè)務(wù)方面，瑞銀在全球多個(gè)主要的業(yè)界排行榜上名列前茅。投資銀行業(yè)務(wù)方面，瑞銀為世界各地的企業(yè)客戶提供顧問(wèn)服務(wù)及執(zhí)行能力。其所有的業(yè)務(wù)都是以客戶為中心的，提供著創(chuàng)新的產(chǎn)品、高質(zhì)量的研究和進(jìn)入全球資本市場(chǎng)的渠道。

資產(chǎn)管理

同時(shí)，瑞銀是首屈一指的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，為世界各地的金融中介機(jī)構(gòu)及機(jī)構(gòu)投資者提供多種傳統(tǒng)及另類投資管理方案。

瑞銀曾獲得《全球投資者雜志》環(huán)球股票類別2005年度卓越投資大獎(jiǎng)；被《南華早報(bào)》和標(biāo)準(zhǔn)普爾聯(lián)合評(píng)為香港地區(qū)近五年最佳基金管理公司；獲得2005年度香港、日本、瑞士理柏最佳基金獎(jiǎng)。

4在華

瑞銀集團(tuán)的中國(guó)業(yè)務(wù)在歐資投行中開(kāi)始最早。

瑞士聯(lián)合銀行

早在1965年，瑞銀就在香港開(kāi)設(shè)了辦事處，成為第一家在亞太地區(qū)開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)的瑞士銀行。1985年，該公司開(kāi)始在內(nèi)陸開(kāi)展企業(yè)融資業(yè)務(wù)，如1987年，瑞銀華寶作為全球經(jīng)紀(jì)人，為中國(guó)銀行發(fā)行了第一筆歐洲美元債券；瑞銀華寶企業(yè)融資部主導(dǎo)了中國(guó)首次B股發(fā)行（電真空）、第一家和第二家中國(guó)海外可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行（中紡機(jī)和南玻）和首次H股的全球二級(jí)配售（儀征化纖）；瑞銀華寶項(xiàng)目融資部還擔(dān)任了中國(guó)第一個(gè) BOT項(xiàng)目——廣西來(lái)賓的中方財(cái)務(wù)顧問(wèn)，該項(xiàng)交易獲得《金融亞洲》1996年最佳項(xiàng)目融資獎(jiǎng)。

瑞銀在QFII與中國(guó)證券研究領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)明顯：2003年5月，瑞銀成為在華首家取得QFII資格的境外投資機(jī)構(gòu)。在已獲批準(zhǔn)的近30家QFII（總額40億美元）中，瑞銀憑借擁有的8億美元投資額度高居榜首。

2004年2月，瑞銀把投資策略部主管洪樹(shù)堅(jiān)提升為環(huán)球資產(chǎn)管理公司中國(guó)區(qū)主席，彰顯“集團(tuán)所有業(yè)務(wù)將以中國(guó)為核心市場(chǎng)的決心”。瑞銀債券及利率衍生產(chǎn)品中國(guó)區(qū)主管金紀(jì)湘指出，從全球來(lái)看，該公司最大的客戶群是保險(xiǎn)公司。隨著中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的快速成長(zhǎng)，瑞銀將提供國(guó)際投融資全方位的服務(wù)。此外，瑞銀在內(nèi)陸的第一家分行——北京分行于同年8月開(kāi)業(yè)。2005年2月，瑞銀北京分行又獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)。該行廣州代表處也于6月正式設(shè)立，作為瑞銀在華南地區(qū)的業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)總部。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2005年4月批準(zhǔn)瑞銀集團(tuán)通過(guò)購(gòu)入深圳中融基金管理有限公司49%的股份，與國(guó)家開(kāi)發(fā)投資公司控股的國(guó)投弘泰信托投資公司組建合資基金管理公司（更名為國(guó)投瑞銀基金管理公司，注冊(cè)資金為1億元人民幣）。這也是政策放寬后內(nèi)陸基金市場(chǎng)上首家外資持股達(dá)到49%的基金公司。隨著中國(guó)市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放，在法規(guī)允許的范圍內(nèi)，國(guó)投瑞銀將開(kāi)展更多的投資管理業(yè)務(wù)，包括養(yǎng)老金管理等。合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）和合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）將會(huì)為新公司的業(yè)務(wù)拓展帶來(lái)更多機(jī)會(huì)。

2005年9月，瑞銀重組

UBS第六屆大中華區(qū)年會(huì)

北京證券的方案獲得國(guó)務(wù)院審批通過(guò)，擬出資17億元人民幣，收購(gòu)北京證券3億股份，在重組后的新公司中瑞銀持股比例將達(dá)20%，這使得該公司成為北京證券的第一大股東。瑞銀因此成為首家通過(guò)直接收購(gòu)獲得內(nèi)陸證券綜合業(yè)務(wù)牌照的外資公司。瑞銀環(huán)球資產(chǎn)管理主席兼CEO費(fèi)冠恒（John Fraser）預(yù)計(jì)，未來(lái)20年，中國(guó)將成該公司最重要的市場(chǎng)和收入來(lái)源。

5瑞銀發(fā)展

1997年的瑞士聯(lián)合銀行(UBS)與同樣歷史悠久也同樣屬于

瑞士聯(lián)合銀行

當(dāng)時(shí)瑞士“大銀行”的瑞士銀行公司(SBC)進(jìn)行了瑞士銀行史上最大的合并。這是一樁引起當(dāng)時(shí)全球銀行業(yè)轟動(dòng)的合并案例，合并的直接結(jié)果是產(chǎn)生了一家既有悠久的歷史傳承，又有嶄新的品牌形象的瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)(UBS AG)。當(dāng)時(shí)，新的瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的總資產(chǎn)達(dá)到10160億瑞士法郎，員工總數(shù)27611人，有分行357家，分布在全球50多個(gè)國(guó)家。合并使瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)成為當(dāng)時(shí)歐洲最大的銀行和全球第4大銀行，管理的客戶資產(chǎn)達(dá)到13200億瑞士法郎，奠定了其全球最大的私人銀行和全球最大的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的地位。

瑞士聯(lián)合銀行與瑞士銀行公司為什么要合并？在瑞士國(guó)內(nèi)，瑞士聯(lián)合銀行歷史上的百年老對(duì)手瑞士信貸集團(tuán)與民族銀行進(jìn)行了合并，瑞士聯(lián)合銀行失去了瑞士銀行業(yè)龍頭老大的地位，瑞士銀行公司失去的市場(chǎng)份額更大，只有兩家銀行主動(dòng)聯(lián)合，才能奪回失去的霸主地位；在國(guó)際方面，英國(guó)匯豐銀行對(duì)米特蘭銀行[的收購(gòu)已經(jīng)完成并組建了匯豐控股，日本的東京銀行和三菱銀行的合并也早已結(jié)束，組建了新的東京三菱金融集團(tuán)，德意志銀行對(duì)美國(guó)信孚銀行的收購(gòu)接近尾聲，美國(guó)的花旗銀行、摩根銀行和美洲銀行都在緊鑼密鼓商談對(duì)其他美國(guó)銀行的收購(gòu)事宜，新一輪全球銀行業(yè)購(gòu)并高潮即將到來(lái)。面對(duì)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)壓力，瑞士聯(lián)合銀行和瑞士銀行公司選擇適當(dāng)?shù)馁?gòu)并成為必然。

1998年，兩大銀行合并完成后，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的董事會(huì)首先完成了對(duì)業(yè)務(wù)部門(mén)的改組，將銀行的業(yè)務(wù)部門(mén)劃分成私人和公司客戶管理(UBS Private and Corporate Clients)、資產(chǎn)管理(UBS Asset Management)、私人銀行(UBS Private Banking)、投資銀行(UBS Investment Banking)和私人產(chǎn)權(quán)(UBS Private Equity)等5大部門(mén)，放棄了SBC品牌而統(tǒng)一使用UBS品牌，在較短的時(shí)間內(nèi)順利度過(guò)了磨合期。

但是，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)生不逢時(shí)，正遇上美國(guó)高新技術(shù)泡沫破裂，原瑞士銀行公司在美國(guó)市場(chǎng)對(duì)沖基金的投資損失慘重，特別是持有大量頭寸的美國(guó)長(zhǎng)期資本管理公司(Long Term Capital Management)的破產(chǎn)，造成了瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)超過(guò)10億美元的巨額損失。不過(guò)，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)是一家善于吸取教訓(xùn)的銀行，這一次的失敗帶來(lái)了它在投資決策上的重大改變和此后的巨大成功。

1999年，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)繼續(xù)對(duì)原有業(yè)務(wù)進(jìn)行整頓，

瑞士聯(lián)合銀行UBS的總部

在金融市場(chǎng)上有進(jìn)有退。鑒于保險(xiǎn)業(yè)利潤(rùn)微薄和前景不明，它首先中止了與瑞士再保險(xiǎn)長(zhǎng)達(dá)10年的合作協(xié)議，出售了持有的瑞士再保險(xiǎn)股份及與瑞士再保險(xiǎn)的合資的企業(yè)，從此主動(dòng)退出保險(xiǎn)業(yè)的歷程。為了避免由于業(yè)務(wù)重疊產(chǎn)生內(nèi)部沖突和效率損失，它又將原UBS的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)出售給標(biāo)準(zhǔn)渣打銀行，并出售已經(jīng)持有的Argor Heraeus SA的75%的股份。為了發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，它加大了私人銀行和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投入，收購(gòu)了美洲銀行的歐洲和亞洲私人銀行業(yè)務(wù)，并擴(kuò)充了旗下華寶公司(UBS Warburg Dillon Read)的交易大樓，使它成為歐洲最大的證券交易場(chǎng)所，還收購(gòu)了百慕大有名的全球資產(chǎn)管理公司(Global Asset Management)，并將其并入它的私人銀行。為了在美國(guó)金融市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)對(duì)原有UBS和SBC在美國(guó)紐約證交所發(fā)行的股票進(jìn)行了置換，重新以美國(guó)存托債券(ADR)方式發(fā)行UBS AG的股票，并且大獲成功，此舉使UBS AG成為第一家在紐約證交所上市的非美國(guó)金融集團(tuán)。

2000年，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)。在兩方面繼續(xù)進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整：一是收縮瑞士本土的業(yè)務(wù)，擴(kuò)充美國(guó)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)，出售幾家業(yè)務(wù)重心在瑞士的機(jī)構(gòu)，收購(gòu)幾家美國(guó)公司，完善集團(tuán)在美國(guó)的業(yè)務(wù)布局；二是繼續(xù)收縮保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，再一次出售原來(lái)持有的幾家保險(xiǎn)公司股份，同時(shí)加大在電子網(wǎng)絡(luò)及相關(guān)業(yè)務(wù)的投入，成為第一家能夠提供全面的網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的瑞士銀行。

2001年，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的最大動(dòng)作是以120億美元的價(jià)格完成對(duì)美國(guó)著名的投資銀行普惠公司 (PaineWebber)的收購(gòu)，并將其改組為瑞銀普惠(UBS PaineWebber)。普惠是一家老牌的投資銀行，在美國(guó)緊跟高盛、美林、摩根士丹利和JP摩根，是美國(guó)證券市場(chǎng)公認(rèn)的一級(jí)交易商，在資產(chǎn)管理和證券經(jīng)紀(jì)等方面猶有盛名。瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的此舉無(wú)疑進(jìn)一步擴(kuò)展和鞏固了它在利潤(rùn)豐厚的美國(guó)投資銀行領(lǐng)域的地位。由于對(duì)瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)前景看好，收購(gòu)消息宣布的當(dāng)天，普惠的股票就上漲了40%。當(dāng)然，此次購(gòu)并也給瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的管理層帶來(lái)一個(gè)重大的難題，就是怎樣有效地整合旗下的瑞銀華寶和]]瑞銀普惠]]兩大投資銀行，從而減少由于內(nèi)部的矛盾和摩擦形成的內(nèi)耗。

2003年和2004年，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)沒(méi)有進(jìn)行大的收購(gòu)行動(dòng)，它的主要工作是加大自身具有比較優(yōu)勢(shì)的私人銀行和資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)的投入，同時(shí)擴(kuò)大代理外匯交易和債券交易的市場(chǎng)份額。風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的完善和圍繞其產(chǎn)品和服務(wù)的第三方分銷基礎(chǔ)設(shè)施(Bank for Banks)的建立也是這兩年管理層關(guān)注的重點(diǎn)。事實(shí)證明，這兩年的調(diào)整卓有成效。

2005年6月，瑞銀集團(tuán)正式發(fā)布公告，宣布了所有業(yè)務(wù)采用統(tǒng)一品牌的策略，其中包括瑞銀普惠和瑞銀華寶，都將劃歸單一的UBS品牌名下。原有的四大業(yè)務(wù)品牌：瑞銀華寶(UBS Warburg)(投資銀行業(yè)務(wù))、瑞銀普惠(UBS PaineWebber)(投資銀行業(yè)務(wù))、瑞士銀行私人銀行(UBS Private Banking)(私人銀行和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù))、瑞銀環(huán)球資產(chǎn)管理(UBS Global Asset Management)(國(guó)際業(yè)務(wù))將重組為以瑞銀(UBS)命名的三大業(yè)務(wù)：瑞銀財(cái)富管理(UBS Wealth Management)、瑞銀環(huán)球資產(chǎn)管理(UBS Global Asset Management)及瑞銀投資銀行(UBS Investment Bank)。瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)在全球發(fā)起了題為“四個(gè)同一”的公司形象廣告。正式宣布放棄華寶和普惠兩大品牌。這一決定反映出該公司已決意打造能匹敵花旗集團(tuán)(Citigroup)和匯豐控股(HSBC)的全球金融服務(wù)品牌。

瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)2001-2005年度按照資產(chǎn)規(guī)模排名一直穩(wěn)居全球前10強(qiáng)，四年中它的位次不斷前移，終于在2005年度坐上全球銀行頭把交椅。瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)與其它銀行的擴(kuò)張有一個(gè)根本的區(qū)別，其它銀行的擴(kuò)張基本上都依賴于銀行購(gòu)并，而瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)雖然也有購(gòu)并行動(dòng)，但與其它銀行相比，它的擴(kuò)張主要依賴的是業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。因此，它的核心一級(jí)資本增長(zhǎng)較慢，而資產(chǎn)排名上升較快。使瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)名聞天下它的，是它的高而穩(wěn)定的利潤(rùn)回報(bào)，與花旗集團(tuán)等美國(guó)銀行相比，每年60億美元的稅前利潤(rùn)、20%的資本利潤(rùn)率和不到1%的資產(chǎn)回報(bào)率也許有些低，但它是一家歐洲銀行，在歐洲各大銀行中，它的利潤(rùn)和回報(bào)首屈一指，只有匯豐控股與它基本在同一個(gè)檔次。由于受到合并前一些不良資產(chǎn)的影響，初期的不良貸款率確實(shí)有些高，經(jīng)過(guò)初期的整頓和處置，它的不良貸款率，已經(jīng)只剩下不到3%的水平，反映了瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)較高的不良貸款消化和管理能力。

1998年，當(dāng)瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)組建時(shí)，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)與瑞士信貸集團(tuán)基本處于同一檔次，業(yè)務(wù)收入都在220億瑞士法郎左右，到2000年，兩大銀行開(kāi)始拉開(kāi)距離，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的營(yíng)業(yè)收入超過(guò)370億瑞士法郎，而瑞士信貸集團(tuán)卻只有330億，已經(jīng)相差40億瑞士法郎。特別是2001年，美國(guó)股市泡沫破裂，大規(guī)模投資于美國(guó)對(duì)沖基金的瑞士信貸集團(tuán)遭受了巨大損失，業(yè)務(wù)規(guī)模嚴(yán)重萎縮，業(yè)務(wù)收入下降到只剩下250億瑞士法郎，而瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)由于從1998年對(duì)沖基金投資的失敗中得到教訓(xùn)，及時(shí)從對(duì)沖基金撤離，后來(lái)又嚴(yán)格限制對(duì)對(duì)沖基金和泡沫過(guò)多的電子、通訊、網(wǎng)絡(luò)(TMT)等產(chǎn)業(yè)的投資，基本躲過(guò)了美國(guó)股票市場(chǎng)的危機(jī)，業(yè)務(wù)收入接近330億瑞士法郎，足足超過(guò)瑞士信貸集團(tuán)100多億元。雖然2002年和2003年瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的業(yè)務(wù)也有些滑坡，那主要是這兩年全球經(jīng)濟(jì)特別是美國(guó)經(jīng)濟(jì)不景氣、投資銀行業(yè)務(wù)規(guī)模急速下降所致，到2005年第一季度，按年率計(jì)算，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的收入達(dá)到380億瑞士法郎，而瑞士信貸集團(tuán)只有不到330億瑞士法郎。

6成功經(jīng)驗(yàn)

瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)無(wú)疑是全球最成功的銀行之一，足可以與當(dāng)今全球最強(qiáng)大的花旗集團(tuán)及匯豐控股媲美，這與它的市場(chǎng)選擇、業(yè)務(wù)取舍、團(tuán)隊(duì)精神、風(fēng)險(xiǎn)控制等因素密不可分。

市場(chǎng)選擇

1998 年瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)成立伊始，不過(guò)是一家在瑞士有絕對(duì)市場(chǎng)份額、在歐洲有一定影響的金融機(jī)構(gòu)，雖然客戶遍及全球，但業(yè)務(wù)范圍主要局限在瑞士國(guó)內(nèi)，在國(guó)際金融市場(chǎng)并沒(méi)有太大的影響力和發(fā)言權(quán)。而瑞士國(guó)內(nèi)市場(chǎng)相對(duì)狹小、飽和度高，要謀求瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)未來(lái)的發(fā)展，向外擴(kuò)張成為必然。歐洲本土雖然輕車熟路，也有相當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)基礎(chǔ)，但經(jīng)濟(jì)不甚景氣，各國(guó)銀行業(yè)的集中度相當(dāng)高，進(jìn)入前景不太明朗，瑞士聯(lián)合銀行采用了“守”的戰(zhàn)略，只謀求鞏固歐洲這一片基本陣地。亞洲當(dāng)時(shí)正遭受金融危機(jī)沖擊，市場(chǎng)相對(duì)有限且進(jìn)入難度較大，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)將其擺在次要位置。美國(guó)金融市場(chǎng)龐大，進(jìn)入壁壘少而自由度高，所以，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)高層毫不猶豫選擇了美國(guó)市場(chǎng)。近幾年的發(fā)展已經(jīng)證明了這一區(qū)位發(fā)展戰(zhàn)略的正確性，經(jīng)過(guò)幾年拓展，美國(guó)成了瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)利潤(rùn)的重要來(lái)源地，美國(guó)市場(chǎng)對(duì)瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)率都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)1/3。2004年來(lái)自美洲(95%以上的業(yè)務(wù)在美國(guó))市場(chǎng)的利潤(rùn)首次超過(guò)來(lái)自瑞士本土的利潤(rùn)，達(dá)到 38.91%，按照瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)在美國(guó)市場(chǎng)的進(jìn)展，2005年這一比例肯定超過(guò)40%。有理由相信，美國(guó)市場(chǎng)對(duì)瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)率還會(huì)越來(lái)越大。

業(yè)務(wù)取舍

僅僅進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)并不能保證一家銀行能夠像瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)一樣成功，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)成功的另一砝碼是在業(yè)務(wù)領(lǐng)域有進(jìn)有退，張馳有道。

瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)行業(yè)取舍的基本原則是：進(jìn)入自身有比較優(yōu)勢(shì)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，放棄自身有比較劣勢(shì)的業(yè)務(wù)；進(jìn)入前景明朗的業(yè)務(wù)，放棄前景不明的業(yè)務(wù)；進(jìn)入業(yè)務(wù)互補(bǔ)的業(yè)務(wù)，放棄業(yè)務(wù)重疊的業(yè)務(wù)；進(jìn)入利潤(rùn)不高但收益穩(wěn)定的業(yè)務(wù)，放棄可能高收益但肯定高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)；擴(kuò)大代理業(yè)務(wù)，減少自營(yíng)業(yè)務(wù)；在公司業(yè)務(wù)和私人業(yè)務(wù)的選擇中，重點(diǎn)發(fā)展私人業(yè)務(wù)。

對(duì)于任何銀行的管理高層，要進(jìn)入某些業(yè)務(wù)或?qū)嵤┠承┦召?gòu)比較容易，而要主動(dòng)放棄某些初期擁有的業(yè)務(wù)卻非常困難，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)管理高層在業(yè)務(wù)取舍方面顯示了非常的魄力。

首先，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)是全球第一家原來(lái)曾經(jīng)擁有大量保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有主動(dòng)退出的大銀行，在其它許多銀行還在熱衷于對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的進(jìn)入而實(shí)施全能化時(shí)，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)選擇了主動(dòng)退出。

第二，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)主動(dòng)放棄了高收益證券和對(duì)沖基金投資，幾乎完全撤出這兩大投資銀行趨之若鶩的領(lǐng)域，也大量減持了泡沫過(guò)多的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的股份，基本躲過(guò)了美國(guó)股災(zāi)。

第三，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的購(gòu)并具有強(qiáng)烈的選擇性。在選擇合適的購(gòu)并對(duì)象實(shí)施購(gòu)并時(shí)將其整合進(jìn)自身業(yè)務(wù)，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)收購(gòu)普惠公司(Paine Webber)，看重的是它的美國(guó)著名零售經(jīng)紀(jì)商(Retail Brokerage)的特殊地位。普惠主要以市政債券承銷(Municipal Bond Underwriting)而聞名，是行業(yè)的領(lǐng)頭羊，但是，盡管這一業(yè)務(wù)有相當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)規(guī)模，由于利潤(rùn)偏低，普惠公司對(duì)于其它銀行沒(méi)有多少吸引力，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的這一收購(gòu)初期也不被大多數(shù)分析家看好，而瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)認(rèn)定了普惠，因?yàn)槠栈莸臉I(yè)務(wù)與華寶的業(yè)務(wù)幾乎沒(méi)有重疊，是一筆互補(bǔ)性很強(qiáng)的交易，收購(gòu)使它能夠在美國(guó)市場(chǎng)獲得新的盈利空間。分析家們認(rèn)為：“瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的這筆交易未來(lái)有很好的前景，它不僅僅只是填補(bǔ)了瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)資產(chǎn)聚集的缺口，而且可以通過(guò)普惠幫助銀行整體成長(zhǎng)。有助于瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)建立公認(rèn)度和吸引出色的專業(yè)人才”。

由于自營(yíng)業(yè)務(wù)存在巨大風(fēng)險(xiǎn)，但代理業(yè)務(wù)幾乎沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，所以，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)近幾年便主攻代理業(yè)務(wù)。在代理外匯交易領(lǐng)域，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)現(xiàn)在是全球最大的外匯交易商，處理全球交易量的大約12%，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)也是美國(guó)最大的股票交易商，根據(jù)湯姆森金融(Thomson Financial)提供的數(shù)據(jù)，占全球交易量的九分之一。

7團(tuán)隊(duì)精神

團(tuán)隊(duì)精神是企業(yè)成功的關(guān)鍵因素之一，沒(méi)有團(tuán)隊(duì)精神的企業(yè)會(huì)由于內(nèi)耗降低效率和喪失競(jìng)爭(zhēng)力，瑞士聯(lián)合銀行成功的關(guān)鍵，是由于它打造了一個(gè)單一的企業(yè)文化，它吸收的大量的來(lái)自不同領(lǐng)域和不同企業(yè)的人才，唱的都是UBS的同一曲譜。

瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)深知，誰(shuí)經(jīng)營(yíng)品牌，誰(shuí)累積財(cái)富。所以，它從一開(kāi)始就注重單一品牌的打造，1998年它就放棄人家視為“金字招聘”的SBC品牌，而全力樹(shù)立UBS品牌，2005年，它又將放棄華寶和普惠兩大品牌，這無(wú)疑有助于整合瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)這部龐大的金融機(jī)器。

實(shí)行單一品牌有利于瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)團(tuán)隊(duì)精神的培養(yǎng)，不會(huì)像瑞士信貸集團(tuán)一樣在集團(tuán)內(nèi)出現(xiàn)獨(dú)立王國(guó)，也不會(huì)出現(xiàn)專業(yè)人才各伺其主而產(chǎn)生內(nèi)耗。瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的員工心中只有公司利益，員工們相互協(xié)作，業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，有效地促進(jìn)了集團(tuán)的整體壯大。

當(dāng)然，只是實(shí)施單一品牌戰(zhàn)略并不是瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)團(tuán)隊(duì)精神培養(yǎng)的全部。瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)忠實(shí)人才的合力配置，做到人盡其材，在適當(dāng)?shù)奈恢蒙习l(fā)揮才能。

8風(fēng)險(xiǎn)管理

瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)近幾年的成功，與它對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)格管理和控制密不可分，有分析家形容瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)“就像白發(fā)老太太一樣謹(jǐn)慎小心”。

在業(yè)務(wù)取舍上，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)寧愿選擇利潤(rùn)率偏低但收益穩(wěn)定的業(yè)務(wù)，在客戶取舍上，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)重點(diǎn)拓展高凈值(HNW)客戶，即不止是關(guān)注客戶的交易規(guī)模，也同樣關(guān)注它們?yōu)楣編?lái)的利潤(rùn)，所以它重點(diǎn)發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)，以較少的資本滾動(dòng)了龐大的資產(chǎn)，而且保持了較高的回報(bào)率。有資料反映，近幾年瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的低風(fēng)險(xiǎn)的私人銀行業(yè)務(wù)利潤(rùn)已經(jīng)與投資銀行業(yè)務(wù)并駕齊驅(qū)，占到公司總利潤(rùn)的40%。

瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理成功的一大訣竅是套期保值產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和運(yùn)用。它聘任了大批套期保值業(yè)務(wù)專家，開(kāi)發(fā)了一批有套期保值功能的金融衍生產(chǎn)品，廣泛運(yùn)用于各種具有風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)之中。

在金融分析家的印象中，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理高度集中，而且極其保守。瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)不助長(zhǎng)任何對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好。很多分析家還認(rèn)為：“瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)是風(fēng)險(xiǎn)的局外人”。什么地方有風(fēng)吹草動(dòng)，它就不會(huì)卷入、或?qū)⑵漕^寸套期保值甚至不建立任何業(yè)務(wù)關(guān)系。

正是由于瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的謹(jǐn)慎態(tài)度，保證了它在全球經(jīng)濟(jì)并不甚景氣、歐洲銀行效益普遍不佳的環(huán)境下取得了優(yōu)異的成績(jī)。

據(jù)《環(huán)球報(bào)》9月4日?qǐng)?bào)道,瑞士聯(lián)合銀行將以色列2012年GDP增長(zhǎng)預(yù)期由4%下調(diào)為3.5%。同時(shí),瑞士聯(lián)合銀行將全球GDP增長(zhǎng)預(yù)期由3.8%下調(diào)為3.3%。瑞士聯(lián)合銀行稱,以色列經(jīng)濟(jì)下滑的跡象日趨明顯，居民消費(fèi)、固定資產(chǎn)投資、財(cái)政支出和貨物出口均有下降的勢(shì)頭。第二季度,以色列實(shí)際GDP增速為3.3%，低于第一季度的4.7%和2010年第四季度的7.4%。瑞士聯(lián)合銀行預(yù)測(cè)，以色列第三季度GDP增速會(huì)進(jìn)一步放緩,預(yù)計(jì)為3-3.5%左右。[1]

9最新新聞

瑞士銀行虧損25億瑞郎

歐債危機(jī)顯然沒(méi)有讓歐洲大型金融機(jī)構(gòu)在2012年過(guò)上“好日子”。瑞銀集團(tuán)（UBS）發(fā)布其2012年年報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，其2012年相較2011年由盈轉(zhuǎn)虧，全年歸屬于母公司的凈利潤(rùn)為-25.11億瑞士法郎。[2]

2012年年報(bào)顯示，盡管2011年歐洲籠罩在歐債危機(jī)的“陰霾”之下，但瑞銀集團(tuán)2011年全年仍然實(shí)現(xiàn)41.38億瑞士法郎的歸屬于母公司凈利潤(rùn)，但盈利的“好景”并沒(méi)有支撐到2012年。從單季情況來(lái)看，2012年第三季度瑞銀集團(tuán)的凈虧損已高達(dá)21億瑞士法郎，雖然第四季度凈虧損收窄至19億瑞士法郎，但2012年下半年的巨額虧損將瑞銀集團(tuán)2012年的業(yè)績(jī)拉下盈利的“水平面”，變?yōu)?5.11億瑞士法郎的歸屬于母公司凈虧損。

瑞銀集團(tuán)表示，2012年的虧損主要緣于商譽(yù)減值的計(jì)提以及重組計(jì)劃所帶來(lái)的高成本。年報(bào)顯示，2012年，瑞銀集團(tuán)對(duì)于商譽(yù)在第三季度計(jì)提了30.3億瑞士法郎的減值。同時(shí)，瑞銀集團(tuán)2012年的營(yíng)運(yùn)費(fèi)用高達(dá)272.16億瑞士法郎，較2011年全年的224.82億瑞士法郎同比增長(zhǎng)21%。

在瑞銀集團(tuán)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)中，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的不樂(lè)觀導(dǎo)致的公司并購(gòu)和交易量減少使得瑞銀集團(tuán)的投行業(yè)務(wù)遭受重創(chuàng)。數(shù)據(jù)顯示，2012年第三季度瑞銀集團(tuán)投行業(yè)務(wù)的稅前營(yíng)運(yùn)虧損達(dá)到28.56億瑞士法郎，是瑞銀集團(tuán)第三季度稅前營(yíng)運(yùn)總虧損25.29億瑞士法郎的 “罪魁禍?zhǔn)住薄?/div>