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CCTV2《央視財經評論》： 股市詭異暴漲 誰賺了？ 今天上午11點鐘左右，大盤拉出了幾乎一條筆直上漲的行情，工商銀行、農業(yè)銀行的走勢也如出一轍。同一時間，包括中石油、中石化、中國銀行在內的多支大盤藍籌股集體出現(xiàn)了直線拉升的行情。一瞬間，上證指數(shù)暴漲5%，這讓很多的投資人目瞪口呆，大家紛紛做出各種猜測：到底發(fā)生了什么事？是有重大的利好政策出臺？還是人為操作？甚至有人懷疑，是不是交易系統(tǒng)出了故障？央視財經頻道主持人沈竹和特約評論員東北證券財富管理部副總經理郭峰、東方證券投資顧問左劍明、著名財經評論員林耘共同評論。 股市詭異暴漲，是有重大的利好政策出臺？是人為操作？還是交易系統(tǒng)出了故障？ 今天，沉悶的A股出現(xiàn)大幅震動，平淡的早盤行至11點05分，兩市金融股出現(xiàn)大面積異動，工行，農行，光大銀行，海通證券等股票瞬間拉至漲停。中石油沖擊漲，上證指數(shù)瞬間拉升于100點，最高達到2198點，在8分鐘內，漲幅擴大至于5%。14點23分，光大證券發(fā)布公告稱，承認套利系統(tǒng)出現(xiàn)問題，公司正在進行相關核查和處置工作。16點19分，證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，針對今天上證指數(shù)暴漲的問題，上交所和上海證監(jiān)局正在對異常交易的原因進行調查。 午后，股指迅速回落，截止收盤，滬指報2068.45點，下跌0.64%，深成指報8168.09點，下跌0.74%。上交所今天收盤后發(fā)布公告稱，今天，交易系統(tǒng)運行正常，以達成的交易將進入正常清算交收環(huán)節(jié)。據(jù)報道，光大證券董事會秘書稱，目前公司正在進行進一步的交易核查，至于目前投資者關注的賠償問題，公司會進一步討論，如有具體方案會通過公告公布。 郭峰：事件不可能這么簡單 很多投資者損失很大 (《央視財經評論》特約評論員) 實際上從上交所公布的信息來看，光大承認了在今天盤中出現(xiàn)了一個烏龍事件，所以導致交易出現(xiàn)了一定的異常。從全天的走勢我們也看到，上午收市前半小時明顯受到了這個烏龍事件的影響，指數(shù)出現(xiàn)了異動，到下午，應該說市場重新回歸到一個相對平靜的過程。 今天導致這么大的一個烏龍事件，我相信對整個證券市場的影響是非常巨大的，現(xiàn)在雖然說把焦點原因落實到了光大證券的這樣一個烏龍事件操作引起的。但我們覺得，一個是未來管理層確實對光大證券風控和整個合規(guī)方面做的，相對來說還是出現(xiàn)了一定的失誤，這應該進行一個嚴厲的懲處；從光大證券內部而言，為什么會出現(xiàn)這樣大的一個失誤？這也應該找到相關的當事部門和當事人進行一定的調查，我相信事件不可能這么簡單，因為雖然作為當事者的主要證券商，光大證券可能會面臨自營的一些損失，但我們看到由于它的過失操作，導致了指數(shù)出現(xiàn)了一個大幅的波動，而今天又是一個股指期貨的交割日，因為這樣一個波動，很多投資者在股指期貨上面臨的損失，應該說遠遠要大于它的烏龍指數(shù)帶來的這樣一個損失。 左劍明：如果一個操盤手能夠拿出這么大的資金在短期做一個集中性的買入動作 它的權限可能是不當?shù)?/P> (《央視財經評論》特約評論員) 今天下午，媒體給出了比較多的聲音，一方面我們看到對于交易所有一個逐步澄清的過程，包括中金所也有一個澄清的過程，也就是管理部門開始紛紛地對一些市場上的傳聞第一手的來做澄清；第二，部分媒體開始對光大證券采取密集的報導，從一點半以后，市場當中的聲音開始逐漸的輪廓清晰。從現(xiàn)在的角度上面來看，有可能是它的一個自營部門，或者是策略部門采取了一定的措施，有可能是它們這個部門下單時候出現(xiàn)了一定的損失。 其實，大家都會聚焦一個數(shù)字，叫做70個億。其實到目前為止，這個金額是沒有做一個確定的，因為現(xiàn)在從一個交易記錄當中來看，從11點05分拉到11點07分，在一些權重股當中耗用的資金應該是在16個億左右，所以我們要進一步的確認它的金額，因為只有確認了金額之后我們才能知道，它之后帶來的直接損失是多少。如果是70個億，那損失10%，就是7個億。對一家公司來說，20個億的一個凈利潤，如果損失7個億，那也就是40%的一個，一年當中的收入就已經開始打了一個水漂；第二，我們要關注到有一個跡象，如果一個操作團隊能夠輕易動用上10億的金額投入到證券市場，我們要關心一下它之后的風控，它的權限設的是否合當，那我們在之后的過程當中要逐步的規(guī)范。因為如果一個操盤手能夠拿出這么大的資金在短期當中做一個集中性的買入動作，有可能它的權限是不當?shù)摹?/P> 林耘：光大證券的直接損失不是特別大 甚至存在套利的機會 (《央視財經評論》特約評論員) 它不是買入一個簡單的東西，它買入的是上證50ETF，買入的是一攬子的標的，而這些都是權重股，對指數(shù)的影響非常大，同時又是股指期貨的標的，對股指期貨又產生了一個傳導作用。今天的時間也特別特殊，是股指期貨的結算日，也是證監(jiān)會每周五就會跟媒體溝通發(fā)消息的時間。那么證券市場每天都飄著大量的消息，有利好消息、利空消息以及未確認的消息，那么很多投資者是根據(jù)盤面來決定這些消息有可能或者沒可能兌現(xiàn)，來決定自己下一步的操作，所以它這么一帶動就引發(fā)了連鎖反應，像是蝴蝶扇動的翅膀而引發(fā)了一場颶風。 我覺得光大證券這次誤操作的結果非常嚴重，因為它引發(fā)了市場一個連鎖反應；第二，我們看到光大證券可能直接的損失并不是特別大，甚至它有可能存在套利的機會，比如說它在這個部門上誤操作，買高了，下的單子很大，極有可能下的是市價買入，所以能夠打到漲停板，如果是限價買入不會打到漲停板，它會限定在某個價格才會成交。然后因為現(xiàn)在股市是T 0交易，而光大證券實際上是一家不小的券商，它這邊買入，那邊有可能在下午的時候，如果光大證券的賣出行為、買賣行為沒有被暫停，那它有可能在下午賣出。另外，有必要調查一下光大證券，在股指期貨上面的一個頭寸，它是多投還是空投，有多大的一個頭寸，客觀上它存在著一個連鎖的反應。 郭峰：投資者面對這種市場波動 不應盲目的跟從 (《央視財經評論》特約評論員) 這個事件帶給我們的教訓很多，從教訓上來看，給市場參與各方都提供了要吸取的方面。首先對券商而言，光大證券作為一個當事者，主要的券商，那我相信你作為一個券商，作為一個金融投資者的風控、合規(guī)方面如何來進一步的完善，如何避免這種事件的發(fā)生？這是作為一個金融機構和券商所要關注的。我相信未來的市場規(guī)模會越來越大，衍生品市場規(guī)模也會越來越大，所以一旦操作失誤，可能會給一家機構帶來一個致命的損失。 第二，從整個市場的管理者而言，大家中午的時候都在等待關注交易所的方面有沒有采取及時的行為，因為在短短幾分鐘之內，指數(shù)能夠快速拉升5%左右，那么這應該是一個明顯的異動的現(xiàn)象，就是我們的交易所面對這樣一種很不正常的交易行為，有沒有采取一種積極的壟斷措施？因為在海外，指數(shù)出現(xiàn)大幅度波動，波幅超過2%的時候，應該是有一個短暫的壟斷的機制，那么這可以讓市場情緒處于一個相對冷靜的狀況，而不是像今天可能第一筆單子頭兩分鐘是因為烏龍事件，但后面一波上漲我們就可以看出，明顯是有跟風盤在跟進，大家不明就理的話，就都以為真的有什么重大利好要出臺，所以很多跟風盤盲目地殺進去，導致下午又出現(xiàn)了一個回調，我覺得這就在我們的管理層方面，交易所方面能不能采取一些措施？ 第三，我們的投資者確實面對這種市場波動，該如何調整自己的策略，而不是盲目的跟從，這應該是從這個事件當中吸取的。 左劍明：在內部風控當中 給某些人的權限有可能過大 (《央視財經評論》特約評論員) 在這次的結果當中，我認為相對來說是一個風險可控的事件，為什么？第一，目前為止中國采取的一個T 1的制度，也就是在上午追進去的人，就算下午有關部門開始做一個逐步的澄清，很多人還是出不出來，所以它還會影響下周一的盤面；第二，不一定是致命，為什么？這次的事件跟巴黎銀行事件還有所區(qū)別，它這次采取的是現(xiàn)貨當中的下了一個烏龍指，跟在金融衍生品當中下烏龍指是完全不一樣的，因為金融衍生品有可能會采取5倍，甚至10倍的放大杠桿，而在現(xiàn)貨市場當中，畢竟我是拿真金白銀去買的一個現(xiàn)貨。 這個事件的背后可以折射出兩點：第一，我們交易習慣當中，特別是我們內部風控當中，給某些人的權限有可能過大，我認為這個是一定要采取一個風險防范的，第二，在以后金融衍生品越來越多的情況中，如果是在金融衍生品市場里出現(xiàn)一個烏龍指，我相信影響力會比今天來的更大。 林耘：證券市場非常敏感脆弱 任何風吹草動都可以引發(fā)疊加的效果 (《央視財經評論》特約評論員) 大家看到證券市場是非常敏感、非常脆弱的，任何的風吹草動都可以引發(fā)疊加的效果，引發(fā)自我加強，每天都有大量的消息在那流動，有時候因為盤面出現(xiàn)異動就把這些消息帶出來。其實今天很多媒體在盤中的時候就開始跟進，發(fā)布有多少多少利好，這其實也起到推波助瀾的結果。當時我的第一反應很直接，我覺得是烏龍指，因為它的交易是瞬間的爆發(fā)，它就一筆、兩筆就打到了漲停。所以投資者在市場上生存一定要善于控制自己的情緒，弄不懂的時候，不要輕易出手。 首先，限價的交易和限量的交易本身就應該起到一個約束市場風險的作用；另外，及時的公告讓事件大白于天下也非常重要。為什么今天下午跌下來了，很多人可能覺得不好，實際上也算是信息有效傳遞，大家知道并不是有傳聞中的利好，而是一次烏龍操作，那么因為有了這種烏龍的操作，有了一些短線的不明真相的介入的多投，意味著它有一個要回歸調整的過程，所以下午其實這種下跌就有點提前，在釋放這樣一個風險；第三，目前來看，這個公告還算比較及時。 林耘：不排除存在投資者集體訴訟光大證券的這次烏龍操作 (《央視財經評論》特約評論員) 現(xiàn)在留下來的麻煩讓我們看到，《證券法》的修改非常的緊迫，因為現(xiàn)在市場已經越來越龐大，交易的品種越來越多，但在法制的基礎跟進上，我們是有欠帳的，如果是在一個成熟股市上，我覺得不排除存在投資者集體訴訟光大證券的這次烏龍操作…… (《央視財經評論》欄目播出時間：周一至周五21：55—22：25) |
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