股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指股東將自己的股份全部或部分轉(zhuǎn)讓給他人，從而獲得對(duì)價(jià)的行為。由于有限責(zé)任公司具有人合性，所以公司法對(duì)有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓比股份公司限制較多。實(shí)踐中發(fā)生法律糾紛的也主要是指有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛。下面筆者就有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中的法律風(fēng)險(xiǎn)稍作解析：

一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓無效

股權(quán)轉(zhuǎn)讓無效可分為以下情況：

1、違反公司章程規(guī)定

公司法規(guī)定，“公司章程對(duì)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定”，從而排除了公司法第72條第二、二款的適用。如果公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓有規(guī)定，應(yīng)優(yōu)先適用章程的規(guī)定。比如“公司章程規(guī)定股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，只能轉(zhuǎn)讓給股東張三”，如果股東將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了股東李四，那么個(gè)轉(zhuǎn)讓行為就會(huì)被認(rèn)定為無效?；蛘吖菊鲁桃?guī)定“股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，只能以原始價(jià)轉(zhuǎn)讓給其他股東，其他股東按出資比例購買，不能轉(zhuǎn)讓給股東外的其他人”，如股東將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他人時(shí)，其協(xié)議也有可能被認(rèn)為無效。

這里我們要注意：1、公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制性條款不能與法律和行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定相抵觸的2、公司章程的限制性條款不能禁止股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)。如果有這種規(guī)定則因違反股權(quán)自由轉(zhuǎn)讓的基本原則，剝奪了股東的基本權(quán)利，應(yīng)屬無效。

2、違反公司法規(guī)定

在公司章程沒有對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行規(guī)定時(shí)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)適用公司法第72條之規(guī)定。如果股東違反其規(guī)定轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)被認(rèn)定為無效。

股東內(nèi)部轉(zhuǎn)讓一般沒有什么爭(zhēng)議。如果股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓時(shí)，應(yīng)爭(zhēng)得其他股東過半數(shù)同意，其他股東在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)，其具體程序如下：

（1）書面通知；

欲轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東應(yīng)當(dāng)就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)向其他股東書面通知，爭(zhēng)求其他股東同意；

（2）股東答復(fù)

其他股東收到書面通知后應(yīng)在三十日內(nèi)作出是否同意轉(zhuǎn)讓的答復(fù)。如過半數(shù)股東同意轉(zhuǎn)讓，則轉(zhuǎn)之，如過半數(shù)股東未答復(fù)，視為同意轉(zhuǎn)讓，亦轉(zhuǎn)之；如過半數(shù)股東不同意轉(zhuǎn)讓，不同意轉(zhuǎn)讓的股東必須購買股權(quán)，不購買的，視為同意。

（3）其他股東行使優(yōu)先權(quán)

股東向其他股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。如果兩個(gè)以上的股東都主張優(yōu)先權(quán)時(shí)，各方可協(xié)商購買比例，如協(xié)商不成，各方按出資比例購買。

股東在向其他股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，如果違反上述程序與規(guī)定，很有可能會(huì)被認(rèn)定為轉(zhuǎn)讓無效。

3、違反特別規(guī)定

根據(jù)《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》規(guī)定：國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓是需主管部門審批的。批準(zhǔn)機(jī)關(guān)一般為國資委或當(dāng)?shù)卣?。如國有股轉(zhuǎn)讓沒有經(jīng)過批準(zhǔn)，也會(huì)被認(rèn)定為股權(quán)轉(zhuǎn)讓無效。

一般而言，國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要經(jīng)過以下程序：

（1）、股東會(huì)（董事會(huì)決議）；

如果是國有獨(dú)資公司轉(zhuǎn)讓的，則由于其不設(shè)股東會(huì)，所以應(yīng)形成董事會(huì)決議；

（2）報(bào)送審批

決議形成后將其連同轉(zhuǎn)讓的相關(guān)材料報(bào)送有監(jiān)督管理權(quán)的部門，由國資委或當(dāng)?shù)卣M(jìn)行審批；

（3）資產(chǎn)核算、評(píng)估、交易；

如審批同意的，則應(yīng)當(dāng)組織對(duì)擬轉(zhuǎn)讓公司進(jìn)行核資清產(chǎn)，如因轉(zhuǎn)讓而更換法定代表人的則還應(yīng)進(jìn)行離任審計(jì)；此后，再聘請(qǐng)有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)擬轉(zhuǎn)讓的國有股權(quán)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估；評(píng)估后可通過特定的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)發(fā)布不少于20日的交易公告，以征集受讓人；公告期滿后根據(jù)受讓人的多少?zèng)Q定采用拍賣、競(jìng)價(jià)、招投標(biāo)或協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓；轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署后由交易機(jī)構(gòu)出具鑒證憑證。

（4）登記變更

買受人憑鑒證憑證及其他材料到工商部門或其他有權(quán)登記托管的機(jī)構(gòu)辦理變更登記。

所以我們?cè)诤炗喒蓹?quán)協(xié)議時(shí)一定要看清所受讓債權(quán)是什么性質(zhì)，是國有資產(chǎn)必須經(jīng)批準(zhǔn)程序，方可受讓。

二、股權(quán)瑕疵

股權(quán)瑕疵可分為股東出資不足、股權(quán)設(shè)定擔(dān)保、股權(quán)被采取司法強(qiáng)制措施、以及“一股多賣”等情況。

如果股東所轉(zhuǎn)股權(quán)在取得時(shí)出資不足，股權(quán)的受讓人則面臨著向其他股東及公司的債權(quán)人承擔(dān)賠償責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)最高人民法院《對(duì)審理公司糾紛案件的若干問題的司法解釋》的征求意見稿第二十八條規(guī)定，有限責(zé)任公司股東未足額出資即轉(zhuǎn)讓股權(quán)，公司或者其他股東請(qǐng)求轉(zhuǎn)讓人將轉(zhuǎn)讓股權(quán)價(jià)款用于補(bǔ)足出資的，人民法院應(yīng)予支持。轉(zhuǎn)讓股權(quán)價(jià)款不足以補(bǔ)足出資，轉(zhuǎn)讓人又未繼續(xù)補(bǔ)足，公司或者其他股東或者債權(quán)人依照本規(guī)定第九條、第十條的規(guī)定請(qǐng)求轉(zhuǎn)讓人補(bǔ)足出資或者在出資不足金額及利息的范圍內(nèi)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持。有限責(zé)任公司股東未足額出資即轉(zhuǎn)讓股權(quán)，受讓人以轉(zhuǎn)讓標(biāo)的瑕疵或者受欺詐而主張撤銷合同的，人民法院不予支持。

同樣股權(quán)設(shè)定擔(dān)保、股權(quán)被采取司法限制措施、一股多賣等情況會(huì)使受讓人很有可能無法達(dá)到預(yù)期目的，還會(huì)給受讓人帶來很大的經(jīng)損失與不必要的轉(zhuǎn)讓成本。

所以這就要求受讓人在受讓股權(quán)時(shí)一定要在轉(zhuǎn)讓協(xié)議中列出以上情況并加大轉(zhuǎn)讓人的違約責(zé)任，一旦出現(xiàn)則可根據(jù)協(xié)議要求轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)違約責(zé)任并賠償損失。

三、股權(quán)變更

股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議有效并不代表受讓人已成為股東，受讓人在簽訂有效的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后并不能馬上享有股東權(quán)利。根據(jù)公司法第三33條規(guī)定：記載于股東名冊(cè)的股東，可以依股東名冊(cè)主張行使股東權(quán)利。但有的受讓人在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后遲遲不對(duì)股權(quán)變更手續(xù)，這樣會(huì)給一些無良的股權(quán)轉(zhuǎn)讓人二次轉(zhuǎn)讓股權(quán)的機(jī)會(huì)。

所以我們?cè)诤炗喒蓹?quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議時(shí)，要約定好股東變更的時(shí)間及違約責(zé)任；如沒有約定，受讓人可書面催告，限時(shí)變更。受讓人在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后要積極主動(dòng)的做幾下事項(xiàng)：

1、要求注銷原股東的出資證明書，簽發(fā)受讓人的出資證明書；

2、修改公司章程和股東名冊(cè)；

3、進(jìn)行變更登記。