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送轉(zhuǎn)股深度剖析
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分配方式 |
送股 |
轉(zhuǎn)股 |
分紅 |
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來源 |
未分配利潤 |
資本公積金 |
未分配利潤 |
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剔除行為 |
除權(quán) |
除權(quán) |
除息 |
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后期上漲 |
填權(quán) |
填權(quán) |
填息 |
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股票數(shù)量 |
增加 |
增加 |
不變 |
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賬戶現(xiàn)金 |
不變 |
不變 |
增加 |
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總資產(chǎn) |
不變 |
不變 |
扣稅后略有減少 |
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扣稅否 |
合理避稅 |
合理避稅 |
要扣稅 |
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頻率 |
較為少見 |
絕大多數(shù)股票會(huì)同時(shí)采取這兩種分配方式 |
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計(jì)算公式 |
送紅股后的除權(quán)價(jià)=
股權(quán)登記日的收盤價(jià)÷(1+每股送紅股數(shù)) |
除息價(jià)=股息登記日的收盤價(jià)－每股所分紅利現(xiàn)金額
所得現(xiàn)金=每股所分紅利現(xiàn)金額×股票數(shù)量×（1-稅率） |
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除權(quán)除息價(jià)=(股權(quán)登記日的收盤價(jià)－每股所分紅利現(xiàn)金額)÷(1+每股送紅股數(shù)) |
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點(diǎn)評(píng) |
股東在公司里占有的權(quán)益份額和價(jià)值均無變化，玩的是數(shù)字游戲 |
只需借貸公司的會(huì)計(jì)科目，因操作簡(jiǎn)單，成本低廉，上市公司青睞 |
現(xiàn)金紅利的金額一般較小，畢竟拿出的是真金白銀，肉疼啊 |
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優(yōu)點(diǎn) |
送轉(zhuǎn)分紅股除權(quán)除息后對(duì)小散來說沒有什么實(shí)質(zhì)性的好處，分紅甚至因?yàn)榭鄱愡€要略虧，但是只要大勢(shì)轉(zhuǎn)強(qiáng)，除權(quán)股不論當(dāng)時(shí)是否填權(quán)，中短期基本上都會(huì)填權(quán)。 |
比如某人現(xiàn)持某股5000股，股價(jià)20元，10股轉(zhuǎn)10股派8元，稅率5%
除權(quán)除息后股價(jià)=（20-0.8）/（1+1）=9.6元，股票數(shù)量變成10000
除權(quán)除息后所得現(xiàn)金紅利=0.8*5000*95%=3800元，現(xiàn)金賬戶多了此筆錢。
除權(quán)除息后股票和現(xiàn)金總資產(chǎn)=9.6*10000+3800=99800元
原有資產(chǎn)=20*5000=10萬元
總資產(chǎn)少了200元，這就是稅錢，0.8*5000*5%=200元。
意思是說送轉(zhuǎn)股和分紅，從除權(quán)除息前后短期來說，公司和股民沒有撈到什么實(shí)質(zhì)性的好處，純粹是看熱鬧！怕忙活一場(chǎng)。股民甚至要略虧稅錢，只有國家賺了。
不過送股和分紅一般都是績(jī)優(yōu)公司，說明公司贏利能力尚可，后期股價(jià)一般還會(huì)漲上去的，只是時(shí)間長(zhǎng)短問題而已。
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代碼 |
擬送轉(zhuǎn)日 |
公布
送轉(zhuǎn)日 |
除權(quán)
除息日 |
擬—公布
間隔時(shí)間 |
擬—公布
間隔交易日 |
公布—除權(quán)
間隔交易日 |
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600388 |
0426 |
0528 |
0603 |
32天 |
19個(gè) |
4個(gè) |
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002214 |
0415 |
0522 |
0528 |
37天 |
24個(gè) |
4個(gè) |
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300246 |
0412 |
0524 |
0531 |
42天 |
27個(gè) |
5個(gè) |
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002543 |
0425 |
0523 |
0529 |
28天 |
17個(gè) |
4個(gè) |
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002509 |
0416 |
0523 |
0530 |
37天 |
24個(gè) |
5個(gè) |
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002385 |
0409 |
0522 |
0528 |
43天 |
28個(gè) |
4個(gè) |
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002663 |
0409 |
0524 |
0530 |
45天 |
30個(gè) |
4個(gè) |
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300262 |
0419 |
0521 |
0527 |
32天 |
19個(gè) |
4個(gè) |
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002293 |
0422 |
0527 |
0531 |
35天 |
22個(gè) |
4個(gè) |
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300346 |
0422 |
0523 |
0530 |
31天 |
20個(gè) |
5個(gè) |
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備注 |
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含周末節(jié)假日在內(nèi) |
只算交易日
25個(gè)左右 |
只算交易日 |
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總結(jié) |
第一次提擬送轉(zhuǎn)到正式公布送轉(zhuǎn)時(shí)間間隔最少不足1月，但將近1月，最多達(dá)1.5月，一般在35天左右 |
公布送轉(zhuǎn)到除權(quán)一般是間隔4-5個(gè)交易日，絕大多數(shù)是4個(gè)，極小數(shù)是5個(gè) |
投資人士在除權(quán)消息未出之前搶低點(diǎn)買人，在消息出來時(shí)賣出，是一種穩(wěn)健的投資手法。弱市中，莊股除權(quán)之后，往往會(huì)有一段沉悶的貼權(quán)走勢(shì)，或平臺(tái)下跌，或直接走下降通道。相對(duì)于平臺(tái)換檔式下跌，直接走下降通道，許多跟風(fēng)盤會(huì)很快拋棄幻想，自動(dòng)離場(chǎng)，落入洗盤陷阱，通道越陡，短線機(jī)會(huì)越豐富。滿足以上技術(shù)要求，且除權(quán)后流通盤仍偏小的品種就是上佳選擇。因?yàn)樾?/span>市值品種籌碼收集困難，莊家一旦達(dá)到控盤程度，就有可能呆在其間幾年。
重點(diǎn)來了……
根據(jù)本博長(zhǎng)期對(duì)除權(quán)股的跟蹤，大致可以得出以下一些結(jié)論：
1、公布業(yè)績(jī)?nèi)?/font>：也即是公布擬送轉(zhuǎn)日（具體哪日正式公布送轉(zhuǎn)還不確定），多半會(huì)漲一下，一個(gè)擬字好像具有一定的不確定性，但多半會(huì)如預(yù)期這樣送轉(zhuǎn)；
2、正式公布送轉(zhuǎn)日：一般也會(huì)趁機(jī)漲一下。一旦正式公布，這個(gè)日子就只離除權(quán)日4-5天；
3、股權(quán)登記日：也就是除權(quán)除息前一天，如果大盤也不太理想，大多數(shù)股票會(huì)以下跌收?qǐng)觥Ｒ驗(yàn)榉旨t要扣稅，總資產(chǎn)減少，莊家往往會(huì)順勢(shì)殺跌。但小散往往會(huì)在這一天搶入，以為有巴合可撿，對(duì)規(guī)則不太了解。絕大多數(shù)小散只知送轉(zhuǎn)股會(huì)減少股價(jià)，認(rèn)為分紅是白得錢錢。其實(shí)說穿了，因?yàn)槟闶枪竟蓶|，分紅是分你自己的錢錢，所以總資產(chǎn)不會(huì)有變化。
4、除權(quán)除息日：向下一個(gè)跳空缺口，類似于大跌，大盤不理想時(shí)，莊家也會(huì)順勢(shì)殺跌，后期才漲上去。
5、除權(quán)之前沒怎么大漲過的，值得重點(diǎn)關(guān)注。
![[轉(zhuǎn)載]送轉(zhuǎn)與分紅的MM（總有一些系你木雞滴，屎上最全，心血力作）](http://image61.360doc.com/DownloadImg/2013/06/1117/33091632_1 "[轉(zhuǎn)載]送轉(zhuǎn)與分紅的MM（總有一些系你木雞滴，屎上最全，心血力作）")
該股幾乎填滿權(quán)了，走得比較牛氣。此股除權(quán)后連續(xù)3天收小陽，振幅越來越小，明顯跌不動(dòng)，馬上要選擇方向，只有1個(gè)月時(shí)間就幾近翻倍。
![[轉(zhuǎn)載]送轉(zhuǎn)與分紅的MM（總有一些系你木雞滴，屎上最全，心血力作）](http://image61.360doc.com/DownloadImg/2013/06/1117/33091632_2 "[轉(zhuǎn)載]送轉(zhuǎn)與分紅的MM（總有一些系你木雞滴，屎上最全，心血力作）")
該股的亮點(diǎn)在于除權(quán)之前1年多時(shí)間換手一直很小，沒放量就沒什么風(fēng)險(xiǎn)，說明莊家沒走，除權(quán)后才放大量的個(gè)股值得重點(diǎn)關(guān)注，并且除權(quán)日收十字星的個(gè)股，次日一般會(huì)上行。
![[轉(zhuǎn)載]送轉(zhuǎn)與分紅的MM（總有一些系你木雞滴，屎上最全，心血力作）](http://image61.360doc.com/DownloadImg/2013/06/1117/33091632_3 "[轉(zhuǎn)載]送轉(zhuǎn)與分紅的MM（總有一些系你木雞滴，屎上最全，心血力作）")
你有一張10元面值的鈔票，我拿2張5元面值的與你交換，你自己判斷一下，有沒有意義？換句話說，現(xiàn)在中國的分紅沒有任何實(shí)際意義，只是分紅的單位必須有充足的現(xiàn)金流量，而轉(zhuǎn)增股除權(quán)后，公司進(jìn)行了股本擴(kuò)張而已，中小股東獲不到任何實(shí)際好處！而對(duì)實(shí)際控制公司的股東來說，全流通后，公司的現(xiàn)金可以合法地流進(jìn)自己的腰包，而且不用交稅，公司還是自己控制著，他們才是真正的蠃家。 送股可以降低股價(jià)，提高股票流動(dòng)性，增大股本結(jié)構(gòu)，便于后期增發(fā)什么的。比如深發(fā)展或萬科，上市20年來反復(fù)送股分紅，股價(jià)比較低，如果復(fù)權(quán)后再算，可能要上1000元/股了。如果不送股，一些散戶連一手也買不起……
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