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股市T+0交易 T+0交易在我的交易模式中占有相當(dāng)大的比重，它是我股市盈利的二大利器之一。 注：我的二大股市盈利利器：一是長線持股，盡享上市公司紅利；二是短線T+0，贏取市場漲跌價(jià)差，攤薄長線持倉成本。 我的短線T+0交易，又分為做多、做空二種模式。 做多模式用的是順勢交易；而做空模式則用的是逆勢交易。其運(yùn)用方法在我的上一篇文章《我的交易模式——做多做空方法概述（一）》一文中已有論述，這里就不再贅述了。 本文只想就T+0交易的一些細(xì)節(jié)問題做進(jìn)一步的探究，以充實(shí)完善我之交易系統(tǒng)。 一、T+0順勢交易做多的幾個(gè)要點(diǎn) 1、上漲看量，無量不做多。 （1）.看當(dāng)日的虛擬成交量是否夠大，同時(shí)，量比也大，足以支持當(dāng)日股票上漲。 （2）.看成交量均量線是否有上穿的動作，5日均量線與35日均量線是否同時(shí)站在135日均量線之上。 （3）.看是否屬于量價(jià)齊升。 （4）.看盤中是否有連續(xù)的大單吃進(jìn)。 （5）.看市場個(gè)股的參與度是否夠高。 2、進(jìn)出看勢，無勢不交易。 （1）.“勢”者，趨勢、氣勢也。股票上漲視為漲勢；股票下跌視為跌勢。股票，無論上漲或下跌，都代表著一種勢道，都昭示著某種機(jī)會，都可以T+0；唯有橫盤，視為無趨勢。有勢則可以交易；無勢則不宜進(jìn)場。 （2）.股票下跌時(shí)，跌勢漸漸衰竭，當(dāng)股價(jià)分時(shí)跌到第三波的時(shí)候，通常是進(jìn)場搏反彈的理想時(shí)機(jī)。一而再，再而三，三而竭。 （3）.股票急跌時(shí)，股價(jià)直線下墜，已經(jīng)遠(yuǎn)離分時(shí)均，出現(xiàn)了大的乖離的時(shí)候，也是進(jìn)場搏反彈的極好機(jī)會。 （4）.股票回檔時(shí)，分時(shí)均并沒有隨著股價(jià)的下跌而下跌，而股票上漲時(shí)，分時(shí)均也隨著股價(jià)的上漲而上漲。且，股價(jià)分時(shí)一直在分時(shí)均上方平穩(wěn)運(yùn)行，這是強(qiáng)勢股票的表現(xiàn)特征。交易者可以在股價(jià)回?fù)醯椒謺r(shí)均附近再放量拐頭向上時(shí)及時(shí)跟進(jìn)。 3、見好就收，不拖泥帶水。 T+0最大的優(yōu)勢就在于，交易者可以在任何可交易時(shí)段內(nèi)不受時(shí)間限制地展開日內(nèi)交易——買入或賣出股票。交易者可以在上述1、2二項(xiàng)條件均符合要求的前提下，適時(shí)進(jìn)行T+0交易。且見好就收。力求在日內(nèi)完成買入、賣出的全部交易，將成果及時(shí)納入囊中。這樣做，一來可以避開后市的一些不確定因素以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；二來也是為了盡可能地將主動權(quán)牢牢地掌控在自己的手中（而不是交給市場由市場任其擺布）。因?yàn)?，到了第二天，無論你的個(gè)股是上漲還是下跌，你都可以繼續(xù)做你的T+0。這樣，晚上，你完全可以高枕無憂地睡覺而不必?fù)?dān)心第二天股票的漲跌。 4、把握底線，看錯(cuò)要止損。 一般情況下，判斷日內(nèi)短期走勢要比判斷中長期走勢更容易一些。這也是T+0比較容易做成功的奧秘。但有些時(shí)侯，交易者也難免看錯(cuò)。怎么辦？措施： （1）.及時(shí)糾錯(cuò)，從速止損。 （2）.隔日，再逢高點(diǎn)做止損了結(jié)。但前提是跌幅有限，其跌幅不能超過單筆交易額的3%，而且，必須是在市場及個(gè)股不存在大幅下跌的可能的時(shí)段里才可以做如此考慮。 （3）.在資本金比較充足的條件下，也可以做“反向操作”。即，先止損，然后，再以做空的手段來平衡做多的虧空。 T+0交易手段的多樣性與靈活性在此可見一斑！ 二、T+0逆勢交易做空的幾個(gè)要點(diǎn) 1、下跌看量，無量好做空。 （1）.看當(dāng)日的虛擬成交量是否萎縮，同時(shí)，量比也小，難以支持當(dāng)日股票上漲。 （2）.看成交量均量線是否有下穿的動作，5日均量線與35日均量線是否同時(shí)向下運(yùn)行。 （3）.看是否屬于縮量下跌或有量無價(jià)（放量滯漲）。 （4）.看盤中是否有間歇性的大單出貨。 （5）.看市場個(gè)股的參與度是否低迷。 2、進(jìn)出看勢，無勢不交易。 （1）.“勢”者，趨勢、氣勢也。股票上漲視為漲勢；股票下跌視為跌勢。股票，無論上漲或下跌，都代表著一種勢道，都昭示著某種機(jī)會，都可以T+0；唯有橫盤，視為無趨勢。有勢則可以交易；無勢則不宜進(jìn)場。 （2）.股票上漲時(shí)，攻勢逐漸減弱，當(dāng)股價(jià)分時(shí)漲到第三波的時(shí)候，通常，股票的攻擊力將不復(fù)存在，此時(shí)，股價(jià)都會有一段下跌回檔的過程，這是交易者進(jìn)場做空的理想時(shí)機(jī)。一而再，再而三，三而竭。 （3）.股票急升時(shí)，股價(jià)直線上漲（最好是有三次上漲，且上漲的高度一次比一次小），已經(jīng)遠(yuǎn)離分時(shí)均，出現(xiàn)了大的乖離的時(shí)候，也是進(jìn)場做空一把的極好機(jī)會。 （4）.股票反抽時(shí)，分時(shí)均并沒有隨著股價(jià)的反抽而上漲，而股票下跌時(shí)，分時(shí)均則隨著股價(jià)的下跌而下跌。且，股價(jià)分時(shí)一直被壓在分時(shí)均的下方運(yùn)行，這是弱勢股票的表現(xiàn)特征。交易者可以在股價(jià)回抽到分時(shí)均不過又拐頭向下時(shí)及時(shí)做空。 3、見好就收，不拖泥帶水。 T+0最大的優(yōu)勢就在于，交易者可以在任何可交易時(shí)段內(nèi)不受時(shí)間限制地展開日內(nèi)交易——買入或賣出股票。交易者可以在上述1、2二項(xiàng)條件均符合要求的前提下，適時(shí)進(jìn)行T+0交易。且見好就收。力求在日內(nèi)完成全部交易——賣出、買入過程，將成果及時(shí)納入囊中。 通常情況下，做空較做多更容易成功。A股市場上漲時(shí)，時(shí)間較短、進(jìn)程較快；而下跌時(shí)，則時(shí)間較長、進(jìn)程也慢。所以，總體上，交易者做空的時(shí)段會多于做多的時(shí)段。 4、看住底倉，盡量不丟票。 在高拋低吸做空的時(shí)候，交易者因?yàn)槭紫纫诟呶毁u出手中持有的股票底倉，以期再于低處買回之前賣出的股票底倉，以賺取價(jià)差。但有時(shí)候，事情往往并不完全能夠如人所愿。如果，股票底倉出手后，股價(jià)繼續(xù)上漲，再想在日內(nèi)低位買回已經(jīng)不可能了。怎么辦？若如此，則應(yīng)該是采用以下方法補(bǔ)救： （1）.收盤前買回股票底倉，以便繼續(xù)將既有的交易模式進(jìn)行下去。第二天，該做票就做票——繼續(xù)T+0；若不宜做票則休息。 （2）.第二天（或之后的數(shù)日內(nèi)）將股票底倉撿回來。要知道，你的股票底倉就是你的資本。沒有了底倉，不僅你的T+0做不成，就連你的交易模式也無法再繼續(xù)實(shí)施下去了。 三、做T+0交易需要把握的幾個(gè)要素 1、游擊戰(zhàn)術(shù)要素。 T+0是基于主動出擊的戰(zhàn)術(shù)戰(zhàn)法。這種戰(zhàn)術(shù)是典型的“游擊戰(zhàn)術(shù)”。故，交易者需要學(xué)習(xí)和掌握游擊戰(zhàn)術(shù)的相關(guān)戰(zhàn)法。毛澤東等老一輩所創(chuàng)建的游擊戰(zhàn)法就是我用來實(shí)戰(zhàn)的最好藍(lán)本。 （1）.“不打無把握之仗；打得贏就打，打不贏就走?！?/b>的戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)。 將這一游擊戰(zhàn)術(shù)的方法引入到T+0交易中的意義就在于： 個(gè)股無論上漲還是下跌，都要有一個(gè)比較明顯的趨勢。即，只賺有趨勢的錢，不打無趨勢的仗。 因?yàn)槭荰+0，又因?yàn)槟阌凶龆嘧隹盏碾p向交易機(jī)制，所以，只要有趨勢且趨勢明顯，則，你無論做多還是做空都能夠賺錢。換句話說就是，這仗可以打，且，有較大的取勝的把握。打這樣的仗就叫“打有把握之仗”；反之，市場個(gè)股無明顯趨勢的時(shí)候，這仗就打不得了。打不得的時(shí)候，就休息、觀望。這就叫做“不打無把握之仗”。 何謂有趨勢，何謂無趨勢？ 各人有各人的標(biāo)準(zhǔn)。我的標(biāo)準(zhǔn)是： 一般情況下，一支10元的個(gè)股，股價(jià)上、下波動不超過0.10元的，就都可以把它視做是“無趨勢”走勢；“無趨勢”走勢不做票。 股價(jià)上、下波動可以超過0.10元，但卻難以超越0.18元的，則當(dāng)視為“小有趨勢”的走勢，“小有趨勢”的走勢可以視市場情況在控制好倉位比例的前提下適當(dāng)做票。 股價(jià)上、下波動可以超過0.18元的，就可以視為“有趨勢”走勢，“有趨勢”走勢的時(shí)段，交易者不僅可以做票，而且，還要敢于重倉出擊。 因?yàn)椋@才是T+0最難得的做票時(shí)段。 一支10元的個(gè)股，做它的T+0，股價(jià)上、下波動的幅度以超過0.20元為最佳——即，2%以上的波幅（越大越好）； 一支15元的個(gè)股，做它的T+0，股價(jià)上、下波動的幅度以超過0.30元為最佳——即，也是2%以上的波幅（越大越好）； 一支20元的個(gè)股，做它的T+0，股價(jià)上、下波動的幅度以超過0.40元為最佳——即，同樣是2%以上的波幅（越大越好）； 以此類推。（這樣界定，增加了個(gè)股的可操作性。） 個(gè)股這樣的機(jī)會，一周之中應(yīng)當(dāng)不會少于3-5次。交易者每周只要抓住這3-5次的T+0機(jī)會——即，個(gè)股波動的幅度超過2%以上的機(jī)會，其收益也就相當(dāng)不錯(cuò)了。 這里假設(shè)：交易者有資本金10萬。底倉用5萬，做T+0的流動資金用5萬。 股價(jià)10元。T+0一次獲利2%，一周3次，就是6%；一月下來就是24%，一年則是288%。 以5萬元計(jì)，就是14.4萬元。（這里，暫不去考慮“復(fù)利”及T+0失敗的諸種因素。） 由此可見，T+0是可以大有作為的。 在這里，要提醒交易者注意的是： 個(gè)股處在“無趨勢”狀態(tài)走勢的時(shí)段中時(shí)，以不做票為佳。 因?yàn)?，做一次T+0，每股平均的手續(xù)費(fèi)就要去掉0.07元，（注：0.07元為買、賣雙向手續(xù)費(fèi)?？础颈硪弧浚?/font>剩下的才是能夠賺到手的價(jià)差。如果，價(jià)差只有0.10元，做一次T+0，只能賺到0.03元的價(jià)差，為這芝麻大一點(diǎn)的小利，不僅要承擔(dān)失敗的風(fēng)險(xiǎn)，還要消耗掉有限的T+0“做票權(quán)限”（前一交易日的賬戶持倉數(shù)就是T+0交易的有效做票權(quán)限），實(shí)在是一件不劃算的事情。如果，當(dāng)天再有大一些的機(jī)會怎么辦？由此可見，一支10元的個(gè)股，如果波動幅度小于0.10元的話，是不值得參與其交易的。 （2）.“集中有生力量打殲滅戰(zhàn)”。的戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)。 將這一游擊戰(zhàn)術(shù)的方法引入到T+0交易中的意義就在于： 要潛心研究并制定一套適用于T+0的、集中優(yōu)勢兵力（集團(tuán)軍）打大殲滅戰(zhàn)的有效方法。即，趨勢明朗條件下的重倉出擊戰(zhàn)術(shù)。 因?yàn)?，只有這樣，才能使有限的資金使用起來更具效率。 又因?yàn)椋瑱C(jī)會不是時(shí)時(shí)刻刻都有的，遇到了一次較大的機(jī)會，你卻只使用了10%的資金，這是一件十分可惜的事情。 以10萬元為例： 做一支價(jià)位在10元的個(gè)股T+0，以10000股計(jì)，買入、賣出的雙向手續(xù)費(fèi)約704元，每股手續(xù)費(fèi)則約為0.07元。也就是說，交易者無論上漲做多或下跌做空，如果，交易者只賺到0.07元的價(jià)差，那么，他就是白忙活一場。但如果交易者賺到的是了0.20元的價(jià)差，那么，10000股他就可以賺1292.00元。而同樣的，也是0.20元的價(jià)差，1000股就只能夠賺129.20元。 二者價(jià)差1292.00-129.20=1162.80元。前者賺1292.00元，后者賺129.20元。同樣的機(jī)會，后者要遇到10次，且10次都成功才能賺到前者1次賺的錢。 由此，就不難理解為什么要集中優(yōu)勢兵力打殲滅戰(zhàn)的道理了。在洞悉和掌握了敵情的情況下，就一定要集中優(yōu)勢兵力，將敵人干凈全部地殲滅之。打仗如此，炒股亦然。在漲、跌趨勢明朗的情況下，就一定要義無反顧地重倉出擊，將可以看得見的價(jià)差利潤全部賺到手中。 看下面的表格【表一】  （3）.“不以占領(lǐng)一城一地為目標(biāo)，注重保存實(shí)力，只以消滅敵人的有生力量為目的。”的戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)。 將這一游擊戰(zhàn)術(shù)的方法引入到T+0交易中的意義就在于： 只做看得見、摸的著的交易，不做或少做“預(yù)期”的隔日交易。永遠(yuǎn)把戰(zhàn)場的主動權(quán)牢牢地掌控在自己的手中，而不是交由市場任其擺布。 我之所以敢于這樣做，是因?yàn)槲业慕灰啄Ｊ阶杂衅涠喾矫娴膬?yōu)勢使然。 我的交易模式的優(yōu)勢就在于：一有長線持股的底倉（這是根本）；二有T+0做多做空的機(jī)制（正是因?yàn)橛辛艘?，才有了二。正所謂“一生二，二生三，三生萬物?！保?/font> 我的交易模式的優(yōu)勢還在于：它是一套“進(jìn)可攻”、“退可守”的完全盈利模式。進(jìn)，它可以依托長線持有的上市公司股票“底倉”做順勢T+0交易，賺取市場股價(jià)的短線價(jià)差。即，先于低處買入股票，再在高處賣出同等數(shù)量的股票，主要靠賺取股票市值價(jià)差以增加資金賬戶的余額（賺錢），實(shí)現(xiàn)其資本賬戶的盈利；退，則一來可以依托長線持有的上市的公司股票，分享公司的長期紅利。二來還可以通過高拋低吸做逆勢T+0交易，即，先于高處賣出股票，再在低處用賣出股票所得的同等金額（原則上不要動用賬戶中的資本金余額）買回比賣出數(shù)量更多的股票，主要靠擴(kuò)充實(shí)際持股股數(shù)以增加持有股本的數(shù)量、降低持倉成本（賺股），實(shí)現(xiàn)其資本賬戶的盈利。二種盈利模式，一長一短，長短結(jié)合，相得益彰。 我的交易模式的優(yōu)勢更在于：交易者永遠(yuǎn)不會有“套牢”或是“踏空”的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)椋且惶准瓤梢宰龆?，有能夠做空的交易模式。這樣的一套交易模式，又怎么會有“套牢”或是“踏空”的風(fēng)險(xiǎn)呢？ 再說做T+0。 T+0的優(yōu)勢就在于日內(nèi)可以即買即賣或即賣即買，僅就這一條無形之中就給交易者帶來了更多的可交易機(jī)會。有這樣一種能夠即時(shí)交割的交易方式做后盾，交易者不僅可以免除由“夜長夢多”帶來的諸多煩憂，還可以利用即時(shí)交割的交易方式抓住那些稍縱即逝的個(gè)股機(jī)會做成交易。 只賺看得見、摸的著的錢才是“T+0交易”的正途。至于明天會怎么樣，是上漲還是下跌，那是明天的事。明天的事，明天再做。 因?yàn)?，交易者有底倉做保障，可以每天做T+0。所以，對于持有股票底倉的交易者來說，市場機(jī)會有的是，根本就不存在“錯(cuò)失良機(jī)”的問題。倒是市場風(fēng)險(xiǎn)無處不在，交易者需慎之又慎。作為一個(gè)成熟的交易者，必須牢固地樹立“寧可錯(cuò)過，絕不做錯(cuò)。”、“寧可不賺錢，也不要賠錢。”的理念。 今天，你賠掉了50%的資本金，明天，你就得用100%的努力才能夠挽回你所造成的損失。 財(cái)富的不斷增值靠的是“復(fù)利”，而“復(fù)利”的核心要義就是不斷地讓財(cái)富“滾雪球”。 所以，交易者要不斷地努力提高交易的勝算率。只有這樣，才能盡享“復(fù)利”帶給你的收益。同時(shí)，交易者還要學(xué)會控制風(fēng)險(xiǎn)。 提高交易勝算率與控制風(fēng)險(xiǎn)最有效的方法就是——合理、有效地配置交易額度。 所謂合理，簡單地說就是——有多大的把握就下多大的單。 所謂有效，簡單地說就是——盡量提高賬戶資本金的周轉(zhuǎn)使用率。即，在有較大的勝算把握的前提下，要敢于重倉出擊。 2、時(shí)間周期要素。 交易者在做個(gè)股趨勢（分時(shí)走勢）分析的時(shí)侯，不要忘了引入時(shí)間段（周期窗口）這一要素。要將時(shí)間的間隔與趨勢的走向二者有機(jī)地結(jié)合起來一道考量。 因?yàn)?，趨勢的變化是需要用時(shí)間來加以確認(rèn)的。 只有洞悉了個(gè)股在相應(yīng)的時(shí)間段內(nèi)趨勢變化內(nèi)在的聯(lián)系，交易者才能夠準(zhǔn)確地把握住個(gè)股的趨勢走向及其變動點(diǎn)。 在時(shí)間段（周期窗口）的考量中，交易者務(wù)須將日線、60分鐘線、15分鐘線、5分鐘線......分時(shí)走勢一同納入到考量的范圍中去。 因?yàn)椋蓛r(jià)上漲也好，下跌也罷，其趨勢的拐點(diǎn)、方向的選擇、漲跌的力道、價(jià)差的幅度，這一切的一切都是與時(shí)間周期（窗口）密不可分的。只有了解了這一點(diǎn)，交易者才能夠準(zhǔn)確地把握適時(shí)介入及退出個(gè)股的時(shí)機(jī)。 3、同步關(guān)聯(lián)要素。 （1）.考量個(gè)股與大盤的關(guān)聯(lián)度，把握其“共振”點(diǎn)。 （2）.考量個(gè)股與板塊的關(guān)聯(lián)度，把握其“共振”點(diǎn)。 （3）.考量個(gè)股各技術(shù)指標(biāo)間的關(guān)聯(lián)度，把握其“共振”點(diǎn)。 附：T+0實(shí)盤交易流水【表二】  |
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