止損的意義

　　我們?cè)趶氖陆灰字埃纫私怙L(fēng)險(xiǎn)，也就是你能承受的最大的虧損額度。這樣，你就清楚在達(dá)到盈利目標(biāo)之前，能冒多大風(fēng)險(xiǎn)了。

　　新手希望“必須正確”。他們不想放棄虧損的交易，幻想著全身而退。然而，價(jià)格往往一去不返，虧損持續(xù)增大。

　　對(duì)于專業(yè)的交易者來說，他們會(huì)迅速擺脫虧損的交易，一旦市場(chǎng)與判斷不符，他們會(huì)迅速認(rèn)賠，并控制情緒，繼續(xù)玩下一場(chǎng)交易。

    損失永遠(yuǎn)是交易生活的一部分，只是成功的交易者懂得怎樣控制損失，將其限制在能容忍的范圍內(nèi)，而失敗的交易者則放任損失惡化，加大，直到損失開始控制他。就像一頭倔強(qiáng)的毛驢，損失需要明智交易者的“控制”。

    止損作用

    每一筆損失都像是腫瘤在你的身體內(nèi)擴(kuò)展，甚至摧毀你的交易生涯。交易者必須在腫瘤露出它丑惡的頭的時(shí)候，迅速除掉它。想成功，任何疾病都必須即時(shí)治療，甚至提前預(yù)防它。

　　無論是設(shè)置止損單，還是心理止損，你預(yù)先設(shè)定了止損位，就可以讓緊繃的心理放松一些。設(shè)定止損，就好像買了保險(xiǎn)一樣，你知道損失的底線——最大的損失是多少。

　　實(shí)際進(jìn)場(chǎng)之前，就已經(jīng)知道最糟的出場(chǎng)位置，這讓你得以控制風(fēng)險(xiǎn)——評(píng)估交易的風(fēng)險(xiǎn)/收益比，判斷成功率。如果沒有預(yù)先設(shè)定止損，即使是心理止損也可以，否則可能會(huì)招致麻煩。不過，多數(shù)交易者都沒有足夠的紀(jì)律執(zhí)行心理止損。所以，除非你有足夠的自律，否則還是下止損單。

　　二、止損不是“免死金牌”。

　　并不是有了止損就可以高枕無憂。就像汽車上防范車禍的保險(xiǎn)帶一樣，止損充其量“只是”完整交易策略的一部份。雖然有止損，仍必需謹(jǐn)慎進(jìn)場(chǎng)，否則可能面臨“不斷止損”的囧境。

　　交易者付出止損的錢，是為了防止更大的損失。如果止損不當(dāng)，反而損失了更多的錢，這就不是健康的止損。

設(shè)置止損

止損的理論基礎(chǔ)

　　“風(fēng)險(xiǎn)/收益比”就是一筆交易的潛在損失和預(yù)期收益的比值。例如，我們打算執(zhí)行一筆交易，如果潛在損失是100點(diǎn)，而潛在盈利目標(biāo)是300點(diǎn)，那么這筆交易的風(fēng)險(xiǎn)收益比就是1：3。

　　風(fēng)險(xiǎn)/收益比=進(jìn)場(chǎng)價(jià)位-止損價(jià)位/目標(biāo)價(jià)位-進(jìn)場(chǎng)價(jià)位

　　“成功率”，是交易成功的概率。例如在10次交易中，獲利次數(shù)為7次，則成功率為70％。

　　假設(shè)我們的“風(fēng)險(xiǎn)/收益比”=100點(diǎn)的潛在虧損/300點(diǎn)的潛在盈利，成功率是70%，這意味著我們做10次交易中，共有7次盈利，每次都賺300點(diǎn)；共有3次虧損，每次都虧100點(diǎn)，10筆交易下來，整體盈利將是300x7-100x3=1，800點(diǎn)。

假設(shè)我們的風(fēng)險(xiǎn)收益比=300點(diǎn)潛在虧損/100點(diǎn)潛在盈利，成功率是90%，每次虧損300點(diǎn)，每次盈利100點(diǎn)，那么在10次交易中，整體盈利將是100x9-300x1=600點(diǎn)。

　　風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)比越小、成功率越高的交易，就是好的交易。

　　確定止損位

　　一、技術(shù)分析止損法

　　讓市場(chǎng)告訴止損的位置，這是正確的方法。行情應(yīng)該怎么發(fā)展，就會(huì)怎么發(fā)展。

　　如何通過技術(shù)分析設(shè)定止損，方法很多，舉例來說，止損位置可以參考黃金分割線、密集成交區(qū)、重要K線、形態(tài)等。它們是技術(shù)分析中，主流的壓力支撐位。

　　做多時(shí)，止損設(shè)定在支撐的下方。做空時(shí)，止損設(shè)定在壓力的上方。

   如果您希望成為最佳交易者，就必須知道何時(shí)應(yīng)該不計(jì)盈虧的出場(chǎng)。進(jìn)場(chǎng)之前，就應(yīng)該擬定出場(chǎng)計(jì)劃。否則，貯備就不夠周詳。您需要預(yù)先設(shè)定獲利了結(jié)的目標(biāo)，以及認(rèn)賠出場(chǎng)的價(jià)位。真正的交易者知道如何處理虧損部位，也知道有效部位應(yīng)該讓獲利持續(xù)擴(kuò)大，但不可變得貪婪。過早獲利了結(jié)，相當(dāng)于沒有充分發(fā)揮部位潛能，這會(huì)構(gòu)成長(zhǎng)期的成本。交易者必須明白，認(rèn)賠是一種可以被接受的行為，而且小賠絕對(duì)勝過大賠。設(shè)定適當(dāng)?shù)闹箵p，這是交易策略的必要部分。止損設(shè)定位置的重要性，并不次于進(jìn)場(chǎng)價(jià)位。設(shè)定止損點(diǎn)的技巧，也同樣使用于獲利了結(jié)。關(guān)于止損的設(shè)定，絕對(duì)不能根據(jù)交易者所愿意或能夠接受的損失。這類止損只不過反映交易者的主觀喜好，與市場(chǎng)客觀條件全然無關(guān)。止損應(yīng)該設(shè)定在重要技術(shù)關(guān)卡之外，而且要預(yù)留足夠的緩沖空間。