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量價(jià)分析第一篇
一、量價(jià)理論基礎(chǔ)
股票的價(jià)格和成交量是兩個(gè)最基本的要素，尋找成交量和價(jià)格之間的必然的邏輯關(guān)系，是錯(cuò)誤的思維，應(yīng)該是根據(jù)成交量和價(jià)格的變化，來分析大眾對這只票的心理和買賣意愿與買賣力道，尋找股價(jià)阻力最小的方向，從而確定該進(jìn)入市場還是該退出市場。價(jià)格的高位和低位一般都是以大換手率為標(biāo)志的，因?yàn)檫@樣才能完成籌碼的派發(fā)和收集。
如某只票一路縮量陰跌，突然某日放量上漲，說明之前陰跌時(shí)，沒人買，現(xiàn)在的放量，是買盤涌入。為什么很多股票在高位上漲時(shí)，不放量還能繼續(xù)漲呢？因?yàn)橹髁τ写罅炕I碼，散戶手里沒多少籌碼，漲，也沒人賣，所以可以縮量繼續(xù)漲，主力想怎么拉就怎么拉。放量，是有假的，主力可以對倒放出來；縮量，主力是沒有辦法做出來的。人們老是抱怨K線和成交量有騙線，那是因?yàn)樗麄冏R(shí)別不出哪些是真，哪些是假。通過量來識(shí)別K線的真?zhèn)?，也是一種看圖的方法，不參照量，光看K線，是容易被騙線迷惑的。單根量也不容易識(shí)別的，一般要通過一組量來識(shí)別。放量與縮量，通常能顯示大眾的心理或主力的心理，所以，做股票，有時(shí)只需要的K線和成交量就夠了，不需要太多的指標(biāo)。什么價(jià)漲量升、價(jià)漲量縮等等，反映的是買賣的心理狀態(tài)，也反應(yīng)了一只股票的市場狀態(tài)，根據(jù)這種狀態(tài)來確定可以進(jìn)入或是不可以進(jìn)入，這才是正途。如果我們以量升就推測價(jià)要漲等等，想藉此尋求其必然聯(lián)系，那是誤入歧途。大多數(shù)人喜歡看股票放量，不喜歡看縮量，其實(shí)相當(dāng)部分的人看到了“假”的，沒去看真的，“放量”只有在關(guān)鍵位置才有意義，除此之外，大多數(shù)的放量都沒意義的。“關(guān)鍵位置”，主要是指關(guān)鍵的阻力位和支撐位，一旦這些關(guān)鍵位突破后，就需要看縮量了。要看阻力位和支撐位放不放量，那么這個(gè)阻力位和支撐位主要應(yīng)該以成交密集區(qū)來確定。
下降通道中的股票，縮量陰跌，多半是有人賣，無人買，所以，縮量陰跌的票，多半還要跌。如果一旦放量，就“有可能”是新的買方力量的增強(qiáng)，真與假，又要通過以后的縮量來加以甄別價(jià)量分析，是要結(jié)合K線的所處位置來看的。
換手率、漲幅、K線位置、趨勢、市場心理結(jié)合起來，在一定程度上能夠揣度買方和賣方誰是主導(dǎo)。
同一種量價(jià)形態(tài)，牛市跟熊市分析的結(jié)果在很大程度上不一樣，因?yàn)槭袌鲂睦聿灰粯?；個(gè)股的量價(jià)分析跟大盤的量價(jià)分析也有不同，因?yàn)閭€(gè)股更注重控盤程度，大盤更注重大眾的參與度，更注重入市的資金量。
總之，放量有可能做假，縮量相對較真，重點(diǎn)要從縮量處分析，因?yàn)檫@是主力“不作為”的情況下的市場狀態(tài)，是一種相對較真實(shí)的狀態(tài)，從這里縮量來分析是因?yàn)橘I的少還是賣的少，然后再根據(jù)趨勢和K線的位置來分析主力是做多的意愿還是做空的意愿，從而決定我們是進(jìn)場還是觀望。當(dāng)然，縮量與放量，并不一定拿兩天來比較，更多的時(shí)候是拿兩段時(shí)間來比較。我更多的時(shí)候是比較換手率。比如，今天某只票的換手率比昨天的換手率低，就是縮量。多少算放量，多少算縮量，實(shí)際上并沒有一個(gè)可以遵循的規(guī)律，也沒有“放之四海皆真理”的絕對數(shù)據(jù)。很多時(shí)候只是一個(gè)“勢”，即放量的趨勢和縮量的趨勢，這種趨勢的把握來自于對前期走勢的整體判斷以及當(dāng)時(shí)的市場變化狀態(tài)，還有很難說明白的市場心理變化。我通常是以換手率進(jìn)行研判，從換氣率來把握量的“勢”。
具體情況要具體分析，典型的現(xiàn)象是一只股票經(jīng)過相當(dāng)長一段時(shí)間的地量（換手率大多數(shù)時(shí)候小于3％）后，上漲初期需要價(jià)量配合，上漲一段后則不同了，主力控盤個(gè)股的股價(jià)往往越是上漲成交量反而萎縮了，直到再次放量上漲或高位放量滯脹時(shí)反而預(yù)示著要出貨了。股價(jià)的上漲根本沒有拋盤，因?yàn)榇蟛糠只I碼已被主力鎖定了，在沒有拋壓的情況下，股價(jià)的上漲并不需要成交量的，股價(jià)在下跌過程中不放量是正?，F(xiàn)象，實(shí)際走勢中往往出現(xiàn)無量陰跌天天跌的現(xiàn)象，只有在出現(xiàn)恐慌性拋盤之后，再次放量才會(huì)有所企穩(wěn)。其實(shí)放量下跌說明拋盤大的同時(shí)接盤也大，反而是好事，所以說頂和底都是要以放量為標(biāo)志的。
股票總是沿著阻力最小的方向運(yùn)動(dòng)。我們通過K線圖上的陰陽K線和放大或縮小的成交量，能不能管窺阻力最小的方向呢？如果能，我想，有K線，均線，成交量就夠了，不需要太多的指標(biāo)了。一只股票量的運(yùn)行軌跡通常是：一段芝麻量，然后開始溫和放量，股價(jià)開始上漲，這個(gè)時(shí)期是吸貨過程，如果吸貨完成了，股價(jià)會(huì)向下打壓，當(dāng)再次股價(jià)向上的時(shí)候，如果放量，則不能判斷主力是否吸貨完畢，如果是縮量上漲，那就是沒有拋盤了，那么股價(jià)就會(huì)沿這個(gè)阻力最小的方向運(yùn)動(dòng)，當(dāng)漲一定程度后，放量滯漲，股價(jià)向上的阻力大，向下的阻力小，股價(jià)向下運(yùn)行的可能性是很大的，然后常常會(huì)縮量陰跌，這時(shí)候的縮量，通常是因?yàn)闆]有接盤，直到出現(xiàn)恐慌性拋盤后放量，才會(huì)是底，這時(shí)候的放量表明拋盤大，接盤也大，如果接盤不大，拋盤怎么成交呢。這時(shí)候，底部區(qū)域已經(jīng)悄然到來。然后又重復(fù)以上過程。
成交量的放大，是表示分歧很大?？赡苁牵?/p>
1、大眾不看好，拋，少數(shù)人看好，接。（類似于主力接盤）；
2、少數(shù)人不看好，拋，大眾看好，接！（類似于主力誘多出貨）。
需要說明的是，對于大多數(shù)的股票而言，搏奕的對象是散戶（大眾）跟主力（少數(shù)），所以，你只有確認(rèn)了是散戶在進(jìn)，才能說“大眾看好”，也只有確認(rèn)了散戶在拋，才能說“大眾不看好”。
股票的拋盤壓力的大小，主要是以成交量來看，輔之以價(jià)格參照，主力做多與做空的意愿，主要以價(jià)格走勢來看，輔之以成交量來參照，并不能單純的都以價(jià)格為主或者單純的以成交量為主來分析一只股票。主導(dǎo)思想是尋找“阻力最小的方向”，當(dāng)然，在這個(gè)指導(dǎo)思想下，不同的人，會(huì)有不同的感悟的。
買入的方式通常是兩種，一種是在股票突破時(shí)買入；另一種方式是在低位向上轉(zhuǎn)折時(shí)買入。突破買入主要是在突破了阻力位后的買入方式，追漲停也屬于突破買入，看好殺入幾十萬手就封停的股票，因?yàn)樗砻鳑]多少人賣，少量的單就能封停。它已經(jīng)反映出了買賣力道。小單封停，跟縮量上漲在本質(zhì)上是一個(gè)道理。轉(zhuǎn)折點(diǎn)買入適合于波段操作。
幾點(diǎn)說明：
①、成交量可用換手率來衡量，換手率是一個(gè)很好的指標(biāo)。
②、下跌破位不需要成交量，是因?yàn)闆]有人買。拋盤的見當(dāng)下價(jià)位沒人買，就繼續(xù)往下面的價(jià)位打。量價(jià)的分析，是要結(jié)合市場心理才行，對股票的分析，如果脫離了市場心理，就是形而上學(xué)。
③、股價(jià)與成交量沒有必然的聯(lián)系，我們應(yīng)該是根據(jù)在某個(gè)價(jià)位，出現(xiàn)什么樣的成交量，然后看能不能確定股價(jià)阻力最小的方向。
④、“成交量跟隨趨勢”，是要根據(jù)K線的位置來看的，成交量與股價(jià)的趨勢是“背離－同步－背離－同步”的節(jié)奏。
⑤、成交量的遞增說明控盤較好，但該股票安不安全，還要看股價(jià)所處位置。暴增的原因很多，很多人都會(huì)找出很多原因的，記得有位大師說過，尋找原因和解釋市場是無意義的。
量價(jià)理論基礎(chǔ)：
“成交量跟隨趨勢”是道氏理論的前提之一。美國的卡西迪研究員對此作出了深刻的研究。研究結(jié)論大概如下：在多頭市場中，成交量應(yīng)當(dāng)跟隨主要趨勢的發(fā)展而遞增，簡單的說，就是上漲放量；與主要趨勢向逆的成交量發(fā)展應(yīng)該是遞減的，也就是說下跌縮量。所以在上漲過程中，當(dāng)股價(jià)有了一定漲幅的時(shí)候，通常會(huì)回調(diào)一下，有時(shí)候是主力震倉，這時(shí)候，回調(diào)應(yīng)該是縮量的。但是，大家特別要注意這個(gè)“但是”，成交量的上漲特別要注意上漲的形態(tài)，要區(qū)分“遞增”與“暴增”的區(qū)別，因?yàn)?，這個(gè)對后續(xù)趨勢的影響是截然不同的。上面所說的“成交量跟隨趨勢”僅僅局限于“遞增”的情況。
二、成交量分析
一般人說股理，幾乎都說到了量能。因?yàn)榱渴亲钪苯觽鬟_(dá)的信息就是人與人之間的博弈過程。
上圖所示，我們看到A點(diǎn)當(dāng)日放出了一根量能，量能的產(chǎn)生一定是由多空雙方共同產(chǎn)生的，有買必定有賣，有賣必定有買，這是個(gè)雙向的成交量。而此處的放量基本就說明了此處出現(xiàn)了多空雙方的爭峙。那么此時(shí)多空雙方對戰(zhàn)后的結(jié)果是什么呢？后面的B點(diǎn)K線震蕩均在當(dāng)日收盤價(jià)上方進(jìn)行，即表示在A處充當(dāng)多頭量能的資金，通過幾個(gè)交易日后，仍處于贏利狀態(tài)，那么此時(shí)說明了A點(diǎn)的多頭力量此時(shí)就是這場博弈競局的勝者，而后的上漲也充分說明了多頭力量勝者的現(xiàn)實(shí)！當(dāng)通過B點(diǎn)的震蕩，從成交量獲知了A點(diǎn)多空雙方博弈的勝者為多頭，則實(shí)戰(zhàn)操作中也可以跟隨進(jìn)入，此時(shí)就能跟隨多頭獲取更豐厚的利潤。
大家都開始逐漸清楚了如何通過量能發(fā)現(xiàn)博弈的勝者，而使自己的操作也獲勝了。其實(shí)這個(gè)關(guān)系就是量能突破關(guān)系。即后面的走勢證明了前面介入的資金為贏利資金。那么我們的選擇介入點(diǎn)應(yīng)該是什么時(shí)候最好呢？再來看下面的圖例：
從上圖我們可以看到，量能平臺(tái)突破后，股票橫盤的時(shí)間比較長，如果較早介入的話，則需要忍耐非常長的時(shí)間，就算后面真能賺錢，估計(jì)也會(huì)有大部分投資者因無法預(yù)知后面走勢而產(chǎn)生信心動(dòng)搖，導(dǎo)致本來贏利的操作仍然功虧一簣。所以選擇一個(gè)較好的突破點(diǎn)介入，才能真正在短期內(nèi)快速贏利！
在實(shí)戰(zhàn)當(dāng)中，當(dāng)?shù)谝粋€(gè)博弈量能出現(xiàn)的時(shí)候，我們需要觀察的是這些博弈多頭資金什么時(shí)候才出現(xiàn)第二次進(jìn)攻，而此時(shí)的第二次進(jìn)攻，就是我們同時(shí)的介入點(diǎn)，此時(shí)我們就稱為量能突破。
按照我們的量能平臺(tái)突破方式，其畫平臺(tái)線的方法是以近期量能最大一天的收盤價(jià)為平臺(tái)線的標(biāo)準(zhǔn)，無論該天K線是陰線還是陽線，都是按當(dāng)天的收盤價(jià)進(jìn)行。
計(jì)算量能平臺(tái)的原則是以成交量最大的當(dāng)天收盤價(jià)點(diǎn)位，所以如果后面成交量超過前期成交量，則按后面最大的成交量的收盤價(jià)來計(jì)算量能平臺(tái)，此時(shí)就會(huì)出現(xiàn)量能平臺(tái)的轉(zhuǎn)移。
從上圖我們可以清晰的看到后量超前量，導(dǎo)致量能平臺(tái)上移的標(biāo)準(zhǔn)圖形，而每次的放量突破，都是一次較好的實(shí)戰(zhàn)介入點(diǎn)。
這個(gè)量能平臺(tái)是個(gè)動(dòng)態(tài)，因?yàn)楣墒斜旧砭褪莻€(gè)動(dòng)態(tài)，而實(shí)戰(zhàn)理念無法達(dá)到動(dòng)態(tài)效果，則說明那些理念是無效的。所以這個(gè)市場上也有許多成功率高的指標(biāo)公式，但是實(shí)戰(zhàn)效果卻并不好，就是因?yàn)樗麄儍H僅是個(gè)數(shù)據(jù)模型的高成功率而已。
1、橫盤式平臺(tái)突破型
這是平臺(tái)突破的最常見一種方式，此時(shí)一般我們要求量能的放出應(yīng)該是在建立平臺(tái)的時(shí)候放出，而建立平臺(tái)后應(yīng)該以縮量方式運(yùn)行，此時(shí)的量能平臺(tái)突破就是有效和有力度的。
2、強(qiáng)勢橫盤調(diào)整突破型
強(qiáng)勢的股票經(jīng)過一段放量上攻后，會(huì)出現(xiàn)短暫的調(diào)整，此時(shí)的調(diào)整周期短，幅度小，此時(shí)出現(xiàn)的量能再次突破，將是強(qiáng)勢追漲的又一介入點(diǎn)。
3、反轉(zhuǎn)量能突破型
平臺(tái)突破不僅僅局限于一段時(shí)間的橫盤，而一天的放量，同樣可以出現(xiàn)量能突破，此時(shí)狙擊同樣可以達(dá)到較好的贏利。
此種量能反轉(zhuǎn)型就是值得期待的一種暴漲贏利模式。當(dāng)然，要把握此種量能突破型的難度也非常高，這里再重點(diǎn)說說這種量能反轉(zhuǎn)型。
由于此時(shí)的量能突破在K線形態(tài)上并不屬于橫盤狀態(tài)，僅僅是一天行情的量能平臺(tái)突破，在突破時(shí)就有兩種方式突破：縮量和放量。突破前期反轉(zhuǎn)量能，如果呈現(xiàn)縮量狀態(tài)，則表示第二天參與到量能博弈的多空雙方都開始減小了，此時(shí)應(yīng)該表示的是昨日參與的博弈多頭已經(jīng)能很好的控制盤面了。此時(shí)的個(gè)股一般具備波段行情，而不是井噴反轉(zhuǎn)行情。
由于井噴行情運(yùn)行時(shí)間短，所以必須短期內(nèi)快速發(fā)現(xiàn)行情，并捕捉它，才能贏取快速行情！此時(shí)一般是當(dāng)?shù)谝惶旆懦隽磕芎?，在第二天必須繼續(xù)放量，如果出現(xiàn)縮量情況，則縮量調(diào)整時(shí)間不能超過2個(gè)交易日，此時(shí)的放量突破則會(huì)出現(xiàn)井噴性質(zhì)。
此時(shí)的井噴量能平臺(tái)突破，大部分情況下都要后量超前量。由于量能的不斷放大，新的博弈資金不斷介入，從而才能掀起主升浪潮，而真正的主力才能全身而退。
從井噴行情的總結(jié)來看，啟動(dòng)初期一般均以大陽線的方式進(jìn)行拉升，主要目的就是要快速的擺脫各種壓力位，從而造成形式上的突破，才有進(jìn)行井噴的基礎(chǔ)。所以追擊這樣的井噴行情，一般要求高位追入，拉大陽線后（7％的漲幅為單日大陽線）再介入，才能保證此時(shí)的拉升為井噴行情，而此時(shí)的最高介入，可以收獲后面快速而有力的超級(jí)上漲行情。
由于這樣的行情具備啟動(dòng)快，周期短，漲幅高的特點(diǎn)，所以這樣的機(jī)會(huì)一年只要把握兩、三次，則足以跑贏整個(gè)股市了。
趨勢理論中的“順勢而為”是大家熟悉的一種操作方式，實(shí)順勢而為的實(shí)戰(zhàn)買點(diǎn)講究的是及時(shí)在股票趨勢出現(xiàn)拐點(diǎn)向上的時(shí)候立刻介入，從而把握最低的追漲風(fēng)險(xiǎn)和最高盈利效益。
“沒有只漲不跌的股市，也沒有只跌不漲的股市”，那么在下跌過程中或上漲過程中就會(huì)出現(xiàn)波段的拐點(diǎn)。那么當(dāng)趨勢拐點(diǎn)出現(xiàn)的時(shí)候介入股票，也是一種非常好，非常有效的贏利模式。
量價(jià)分析之底量超頂量和后量超前量
◆底量超頂量
當(dāng)股價(jià)形成頭部時(shí)，成交量必須放大，這種放量雖然不能和上市前三天相比，但也必須是相對天量，隨即出現(xiàn)天價(jià)。但是，有些個(gè)股在形成頭部之時(shí)，成交量只是象征性地放大，換手率低，而股價(jià)卻開始下跌，給人的感覺是主力來去匆匆。當(dāng)股價(jià)到達(dá)階段性底部后，成交量卻突然異常地放大，同最近的時(shí)間段相比，該股的成交量放大速度往往高達(dá)10倍以上，與形成頭部時(shí)成交量相比，也超過當(dāng)時(shí)放量規(guī)模，這就是“底量超頂量”現(xiàn)象。
㈠、底量超頂量圖形特征
1、當(dāng)股價(jià)從頭部滑落一段時(shí)間后，會(huì)有一個(gè)見底回升的過程。
2、這個(gè)頭部區(qū)間的成交量稱為頂量，見底回升時(shí)的成交量稱為底量。
3、如果底量能大大地超過頂量，則較容易通過頂量造成的壓力帶。
㈡、底量超頂量市場意義
1、一般地，天量通常見天價(jià)，地量通常見地價(jià)，這便是“先見量，后見價(jià)”在股價(jià)走勢中的常有規(guī)律。
2、主力一般在股價(jià)下跌通道中收集籌碼，因此一邊打壓股價(jià)一邊進(jìn)行買入，其成交量不可能放大。只有當(dāng)股價(jià)跌到主力滿意的低價(jià)區(qū)時(shí)，主力才肯大力收集籌碼，此時(shí)成交量會(huì)急驟放大。
3、雖然當(dāng)時(shí)的股價(jià)還在前一頭部之下，能否沖上去還令短線客擔(dān)心。但是急驟放大的底量如果遠(yuǎn)遠(yuǎn)地大于前頂量，則說明主力并不將前頭部看在眼里，甚至把它看成是新行情的底部。(圖一)
4、若某只個(gè)股的成交量只是短暫地放大，之后不能持續(xù)，則說明這多屬主力的試盤現(xiàn)象，可以置之不理，因?yàn)檫@類個(gè)股很快便會(huì)平靜下來。
5、若某只個(gè)股在形成頭部時(shí)，成交量確實(shí)沒有過分放大，且換手率確實(shí)相對不足，則說明這類個(gè)股的主力只是拉高建倉，并沒有退場之意。日后，這類個(gè)股的主力會(huì)利用收集到的籌碼打壓該股，以便在低位攤低成本，于是便出現(xiàn)了底部放量現(xiàn)象。
6、但是，如果該股的底部放量遠(yuǎn)大于頂部放量的話（即底量超頂量），則說明該股的上漲幅度會(huì)很大，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于形成頂部時(shí)的位置，這便是底量超頂量的特殊意義，這種成交量放大的持續(xù)性越是明顯，則該股上漲的高度會(huì)越顯可觀。
7、股價(jià)未動(dòng)，成交量卻已大幅變化，隨后才是股價(jià)大幅上漲，這是一種極佳的中短線買入該股的機(jī)會(huì)。若成交量的大幅變化遠(yuǎn)大于見頂之時(shí)的情況，則買入該股的投資者不必?fù)?dān)心前期頂部的壓力。
8、不管如何，只要開始放量的時(shí)候股價(jià)還沒有多大變化，投資者們均有時(shí)間大舉建倉，這樣更可以增加獲利空間和降低風(fēng)險(xiǎn)。
9、一般地，這種底量超頂量往往要靠利空消息來協(xié)助構(gòu)成（如職工股上市、轉(zhuǎn)配股上市、經(jīng)營問題和大盤低迷等現(xiàn)象）；同時(shí)，這種情況的另一面則顯示出了主力的非凡實(shí)力，說明該股的主力志存高遠(yuǎn)。
㈢、底量超頂量操作策略
“底量超頂量”，股價(jià)更容易超過前期高點(diǎn)形成的壓力帶，主要是因?yàn)橹髁髻Y金一般在股價(jià)下跌通道中收集籌碼，因此一邊打壓一邊進(jìn)行買入，其成交量不能放大。而當(dāng)股價(jià)達(dá)到底部時(shí)，成交量大幅放大，則表明主流資金介入明顯。此時(shí)，可以采取當(dāng)?shù)琢窟h(yuǎn)遠(yuǎn)大于頂量時(shí)買入或者當(dāng)股價(jià)沖破前一頭部的瞬間，即時(shí)買入。操作時(shí)，還需結(jié)合其他的一些關(guān)鍵性的技術(shù)指標(biāo)，如MACD、均線系統(tǒng)、Boll線等進(jìn)行研判更為穩(wěn)妥。
1、這種情況的出現(xiàn)，說明超級(jí)大黑馬即將來臨，因?yàn)橹髁C(jī)構(gòu)是絕對不會(huì)在底部割肉的，所以放量是主力機(jī)構(gòu)大舉吸籌所致，決非中小散戶所能做到，持貨者應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注。
2、擁有這類個(gè)股的投資者應(yīng)該靜觀其變，等待拉升便是，持幣者則要及時(shí)跟進(jìn)，不要錯(cuò)過機(jī)會(huì)。
①、當(dāng)發(fā)現(xiàn)底量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過頂量時(shí)可買入。
②、當(dāng)股價(jià)沖過前一頭部的瞬間時(shí)，可迅速買入。
◆后量超前量
㈠、后量超前量圖形特征
1、股價(jià)呈波浪形上升，如果后面的上升浪成交量比前面的上升浪成交量大，稱為后量超前量。
2、后一浪放量上升時(shí)，如股價(jià)正好通過前一浪頂部，則股價(jià)還會(huì)漲。
㈡、后量超前量市場意義
后量超前量說明主力建倉的決心已定，且倉位不斷地增加；主力倉位越重其今后的上揚(yáng)空間必然大，否則不足以出貨；隨著股價(jià)的緩慢上升，后面的成交量實(shí)際支持的股價(jià)已經(jīng)超過了前面成交量所支持的股價(jià)，或者說，
前面股價(jià)成交的量已被后面更高價(jià)的成交量所消化，已消除套牢盤只剩下穩(wěn)定的獲利盤，這為股價(jià)今后上升減少了阻力；隨著股價(jià)的繼續(xù)上升和成交量的繼續(xù)放大，股價(jià)連續(xù)突破前頸線位，拓寬了上升空間。從些股價(jià)將一浪高過一浪，開始為小陰小陽的推高浪，然后進(jìn)入主升浪。
1、每一波上升浪如果都能持續(xù)放量，則股價(jià)能持續(xù)上升。
2、如果后浪放量時(shí)股價(jià)能夠超過前一上升浪頂部的話，則后浪的上升空間更大。
3、主力正是通過這種滾動(dòng)操作，一邊獲取差價(jià)利潤，一邊將股價(jià)逐浪推高。
㈢、后量超前量操作方法
1、在兩浪之間的量極度萎縮區(qū)介入。
2、在后浪放量時(shí)并且股價(jià)沖過前一頭部的瞬間介入。(圖二)
量價(jià)分析之低位放量現(xiàn)象
◆低位放量概念
低位放量是指股價(jià)在下跌的過程中，隨著價(jià)格的走低，成交量也一天比一天減小，在成交量減小到一定程度的時(shí)候，場內(nèi)已經(jīng)沒有多少交易者參與交易，套牢的不想割肉，持幣的不敢抄底，這個(gè)時(shí)候成交量極度萎縮，但是，隨著時(shí)間的推移，有一些先知先覺的投資者在這個(gè)相對的低位開始悄悄地買入，這時(shí)成交量就會(huì)慢慢地溫和放大，股價(jià)也可能橫盤或者微幅上漲，這個(gè)在相對低位，成交量開始放大就是低位放量。
放量滯漲指股價(jià)上漲幅度與成交量放大的幅度不匹配。股價(jià)上漲幅度不大，成交量卻呈巨量。這種情況一般是由于主力出貨造成的。主力無心做多，股價(jià)上漲幅度不大，成交量卻呈巨量，是出貨的表現(xiàn)。當(dāng)然也有另一種情況，當(dāng)股價(jià)突破重要壓力位時(shí)，也會(huì)放出巨量，這需要具體問題具體分析。
高位放量滯漲就是股價(jià)經(jīng)過長期炒作后已經(jīng)處于相當(dāng)?shù)母叨?或許已經(jīng)翻了三倍)，然后在一段較短時(shí)期內(nèi)出現(xiàn)成交量不斷放大而價(jià)格卻停滯不前的情況(當(dāng)然也可能創(chuàng)出了歷史新高，但總之漲幅較小)，此時(shí)主力出貨概率較大，應(yīng)當(dāng)慎重。這種情況較多地出現(xiàn)在大幅除權(quán)后，因?yàn)楣蓛r(jià)突然變得較低，許多不明真相的投資者一看如此好股才這么點(diǎn)錢，就忍不住想買點(diǎn)，這就是因?yàn)楦呶蛔兊媚：磺宥菀酌杀稳说牡胤健?br>
低位放量滯漲指股票在相對低位徘徊數(shù)日，突然一天出現(xiàn)量能超過前期，但是價(jià)格卻沒有明顯上升，股價(jià)的上漲幅度與成交量的幅度不相匹配，一般碰到這樣的情況是由于主力試盤的跡象，看拋壓的大小，當(dāng)然也有另一種情況，就是一只股票長時(shí)間沒有主力關(guān)注或者解禁，出現(xiàn)放量，這樣的情況屬極少數(shù)，這需要具體問題具體分析。
◆低位放量可能誘多
在這一波反彈行情中，有些莊股出現(xiàn)了低位放量的現(xiàn)象，但股價(jià)卻并沒有上漲，而是進(jìn)行了平臺(tái)式的整理。隨著反彈行情的結(jié)束，這部分莊股也走出了破位之勢。應(yīng)該說，這部分莊股的出貨跡象還是十分明顯的，只不過是這種出貨手法具有相當(dāng)?shù)钠垓_性，具體表現(xiàn)在低位與放量兩個(gè)方面。
1、出貨區(qū)域位置：采用低位放量出貨的莊股，一般都是一些經(jīng)過幾年炒作的長莊股，其漲幅通常已達(dá)5倍以上，有的甚至可以達(dá)10倍以上，這就為它們創(chuàng)造出了較大的出貨空間。因此，低位放量出貨的第一步，就是把股價(jià)降至一個(gè)視覺上的相對低位，這主要是利用送股后的除權(quán)或中期下跌來實(shí)現(xiàn)。
2、K線特點(diǎn)：股價(jià)經(jīng)過一輪中級(jí)下跌后，在一個(gè)相對低位進(jìn)行橫盤震蕩，K線形成矩形或下降三角形的整理形態(tài)，但由于大盤正處于上漲行情中，這種橫盤震蕩往往會(huì)被誤認(rèn)為是在構(gòu)筑中期底部。有的投資者想當(dāng)然地以為：股價(jià)經(jīng)過大幅下跌后會(huì)有反彈，更何況大盤走勢也較好，于是便會(huì)在該股放量拉升時(shí)跟進(jìn)，可隨后該股的走勢卻并沒有出現(xiàn)如投資者所愿的持續(xù)拉升。(下跌中繼形態(tài)通常都是在55日均線以下進(jìn)行，而且最終股價(jià)將向下突破。)
3、成交量特點(diǎn)：股價(jià)在橫盤震蕩過程中，成交量連續(xù)放出，但股價(jià)就是不漲，這種量價(jià)極不正常的現(xiàn)象應(yīng)該說是低位放量出貨的一個(gè)最顯著的特點(diǎn)。當(dāng)7日均量線跌落21日均量線之時(shí)，投資者就要小心股價(jià)向下突破的可能。
4、指標(biāo)特點(diǎn)：在長期的下跌過程中，MACD指標(biāo)都在0軸以下運(yùn)行，21日RSI指標(biāo)在50以下運(yùn)行，當(dāng)股價(jià)在低位橫盤出貨時(shí)，MACD指標(biāo)出現(xiàn)回升，但一般不會(huì)突破0軸，21日RSI自20附近回升至50，但不能站穩(wěn)在50以上。
一般在股票的下跌趨勢中，隨著不斷的下跌買盤和賣盤都逐漸稀少，如果遇到大勢或此股的重大利空，盤中尚未完全出局的主力會(huì)采取對倒放量拉升的手法吸引根風(fēng)盤而達(dá)到出貨的目的。
中放量中陽線當(dāng)天分時(shí)走勢，如果尾盤拉出，主力畫線的痕跡很明顯，主力放量誘多出貨，那么在走勢上出現(xiàn)跌破放量前低點(diǎn)的時(shí)候?qū)⑹亲钪匾闹箵p點(diǎn)。
利用此種出貨方法的股票還有很多，有的持倉較少的主力甚至只用幾個(gè)交易日就完成了整個(gè)過程。縮量構(gòu)筑抗跌平臺(tái)后突然放量拉起，利用市場的追漲熱情在第二個(gè)交易日即開始出貨，在實(shí)戰(zhàn)中投資者要細(xì)心分辨，發(fā)現(xiàn)此種作盤手法要堅(jiān)決回避風(fēng)險(xiǎn)。
例一：大康牧業(yè)(002505)低位放量滯漲為哪般？(圖一)
該股自出權(quán)后5月26起開始放量，至8月3日共計(jì)49個(gè)交易日，換手率高達(dá)815.66%，日均換手率為17.25%，而股價(jià)在13元~19元之間運(yùn)行，滯漲明顯，雖然不具備前述四大特征，但仍有主力出貨的嫌疑。
◆低位放量誘多與低位放量建倉區(qū)別
1、成交量在短期內(nèi)急速放大。低位建倉除非遇特大利好或者板塊機(jī)遇，一般會(huì)緩慢進(jìn)行。而低位放量出逃的特征是成交量在短期內(nèi)迅速放大，日換手率連續(xù)保持在5%以上，在相對高位，會(huì)放出10%以上的成交量，且其間沒有起伏，放量過程是一氣呵成的。股價(jià)在明顯的低位，如此放巨量，充分說明有資金在通過對敲出逃。
2、上漲時(shí)放巨量。主要指即時(shí)走勢圖，上漲時(shí)異常放量，成交量大量堆積，給人以不真實(shí)的感覺。日漲幅并不大，但是成交量卻屢創(chuàng)新高。
3、反復(fù)震蕩。不管是上漲還是下跌，即時(shí)走勢圖上，股價(jià)都反復(fù)震蕩，暴露出主力清倉的意圖。
4、尾市拉升，連收小陽線。低位建倉的信號(hào)一般是尾市打壓，日K線經(jīng)常留下上影線，小陽線與小陰線交替出現(xiàn)。放量出逃的特征是經(jīng)常在尾市拉升，盤中可能是下跌的，但日K線多以小陽線抱收。由于短期內(nèi)成交量連續(xù)放大，價(jià)格上升，形成量價(jià)金叉，形態(tài)上十分令人看好。
5、不會(huì)突破前期重要阻力位。突破前期重要阻力位，意味著主力必須吃進(jìn)更多的籌碼，這顯然與主力清倉的初衷相悖。
在大勢不好的情況下，主力通過這種方式出逃，成本相當(dāng)高，而且出貨量也不可能大。只所以如此，關(guān)鍵還是非走不可，比如說資金鏈出現(xiàn)問題，或者公司的基本面出現(xiàn)大的利空，否則主力不會(huì)在被套幾年、股價(jià)遠(yuǎn)離成本區(qū)的情況下強(qiáng)行出貨。這種形態(tài)具有較強(qiáng)的隱蔽性，即便是老手也有上當(dāng)?shù)目赡?。識(shí)別的關(guān)鍵還是看成交量的異常放大，尤其在相對高位，如果連續(xù)放出10%以上的成交量，可以認(rèn)為主力在出逃。
例二：龍星化工(002442)低位放量建倉(圖二)
5月10日至8月5日，日均換手率10.1%
◆低位放量總結(jié)
可能是出貨，也可能是建倉。
①、對敲出貨：底部成交量在短期內(nèi)急速放大，陰線時(shí)也不縮量。
②、建倉：底部放巨量而漲幅不大，且經(jīng)常出現(xiàn)尾市打壓現(xiàn)象。
③、出貨：底部成交量放大，但始終不過重要阻力位。
股票分析從量價(jià)入手
◆地量指標(biāo)概述
所謂“地量”，是指股票(或大盤)創(chuàng)下了一直下跌以來最少成交量，是相對于大盤處于高位的天量而言，通過統(tǒng)計(jì)歷史上股指處于高位、低位的成交量數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)，地量的標(biāo)準(zhǔn)有跡可循。衡量中級(jí)下跌行情是否見底的標(biāo)準(zhǔn)是：底部成交量要縮至頂部最高成交量的20%以內(nèi)。如果成交量大于這個(gè)比例，說明股指仍有下跌空間；反之，則可望見底。
地量是一種經(jīng)常被提及也是經(jīng)常被忽略的技術(shù)指標(biāo)，在市場中有句俗話"地量見地價(jià)"。地量的出現(xiàn)往往是在主力震倉洗盤的末期，任何主力在做莊的時(shí)候，都顯然不愿意為別的投資者抬轎子，以免加大自己拉升途中的套利壓力，于是，拉升前反復(fù)震倉、清洗獲利盤就顯得非常必要，地量的出現(xiàn)便是技術(shù)上的一個(gè)重要信號(hào)。此時(shí)，持股的不愿意再低價(jià)拋售，或者說已經(jīng)沒有股票可賣了，而持幣的由于對該股后市走向迷茫，也不敢輕易進(jìn)場搶反彈，于是成交清淡，地量便油然而生，而且一般還具有一定的持續(xù)性。這一時(shí)期往往是中線進(jìn)場時(shí)機(jī)。地量在拉升前整理的時(shí)候也會(huì)間斷性地出現(xiàn)。一只股票在拉升前，總要不斷地確認(rèn)盤子是否已經(jīng)很輕，以免拉升時(shí)壓力過大而拉升失敗。換句話說，就是拉升前要讓大部分籌碼保持良好的鎖定性，即"鎖倉"。
判斷一只股票的鎖倉程度，從技術(shù)上來說，地量間斷性地出現(xiàn)是一個(gè)較好的信號(hào)，由于主力需要不斷地對倒制造成交量以達(dá)到震倉目的，所以，這一階段中，地量的出現(xiàn)是間斷性的。如果能在這一時(shí)期的末期跟上，可能會(huì)吃到這一只股票最有肉的一段。由此可見，地量作為成交量指標(biāo)的一種表現(xiàn)形式，由于其不可能存在欺騙性，而且對投資者的操作具備相當(dāng)?shù)膶?shí)戰(zhàn)指導(dǎo)價(jià)值，因而授之以"最有價(jià)值的技術(shù)指標(biāo)"的桂冠，實(shí)為眾望所歸，其真實(shí)性及實(shí)用性是其它技術(shù)指標(biāo)所望塵莫及的。
1、地量分析必須結(jié)合市場趨勢
當(dāng)市場整體運(yùn)行趨勢向上時(shí)，如果投資者確認(rèn)曾經(jīng)出現(xiàn)地量，那么可以在有溫和放量伴隨的股價(jià)上漲過程中擇機(jī)介入；當(dāng)市場整體運(yùn)行趨勢向下時(shí)，投資者即使確認(rèn)前期曾經(jīng)出現(xiàn)地量走勢，也最好不要輕易介入。因?yàn)?，在弱勢格局中，即使暫時(shí)確認(rèn)了地量，也不排除在今后行情中出現(xiàn)更低的地量。
市場趨勢處于一種平衡市
2、地量運(yùn)用要結(jié)合技術(shù)分析方法
技術(shù)分析方法有兩種：一種是結(jié)合技術(shù)形態(tài)進(jìn)行分析，當(dāng)?shù)亓砍霈F(xiàn)的同時(shí)，股價(jià)或指數(shù)也同時(shí)走出比較完善的底部形態(tài)，其中有圓弧底、V形底、雙底、潛伏底、頭肩底等底部形態(tài)，這時(shí)就可以考慮買入。另一種是結(jié)合技術(shù)指標(biāo)分析，主要是參考隨機(jī)指標(biāo)KDJ指標(biāo)和乖離率BIAS指標(biāo)，詳見散戶之友專題博文。
3、地量分析必須結(jié)合個(gè)股實(shí)際情況
分析出現(xiàn)地量的具體原因。是因?yàn)楣蓛r(jià)暴跌，市場中幾乎沒有獲利盤產(chǎn)生的地量，還是主力高度控盤導(dǎo)致的地量，或是因?yàn)楣蓛r(jià)漲幅過大，缺少跟風(fēng)盤引起的地量。投資者要針對不同的地量產(chǎn)生原因，采用不同的投資方法。
4、地量分析需要結(jié)合資金動(dòng)向
投資者常常有種錯(cuò)覺，認(rèn)為地量可以止跌。實(shí)際上地量是否能止跌并不取決于地量本身，而取決地量之后的放量。當(dāng)增量資金及時(shí)介入，就會(huì)出現(xiàn)地量地價(jià)的情況；當(dāng)增量資金介入緩慢時(shí)，地量將無法止住下跌的趨勢，直到股價(jià)下跌到某一深度后，大批增量資金被吸引進(jìn)來時(shí)，方能止跌。
5、地量出現(xiàn)后運(yùn)行方式
一是繼續(xù)地量過程：在一段時(shí)間內(nèi)，連續(xù)縮量的運(yùn)行狀態(tài)不會(huì)發(fā)生明顯變化，甚至在出現(xiàn)20%以內(nèi)的地量后，再次出現(xiàn)更小的地量。因此我們只能把20%這一信號(hào)作為可能的信號(hào)，大資金可以進(jìn)行試探性建倉。
二是放量下跌：從歷史上其他幾次底部形成規(guī)律看，在長期下跌的末段，出現(xiàn)地量后再次放量下跌，基本上可以肯定是底部信號(hào)。
三是放量上漲：這是典型的上漲信號(hào)。
地量規(guī)則還可以用來預(yù)測牛市中的調(diào)整是否結(jié)束，以及當(dāng)前的調(diào)整到底是中級(jí)調(diào)整，還是小級(jí)別的調(diào)整。如果成交量在下跌過程中能夠迅速縮小到高峰期20%以內(nèi)，則調(diào)整可望結(jié)束，牛市繼續(xù)的概率較大。反之，如果在下跌的過程中，成交量不能有效萎縮，說明市場分歧較大，大主力在利用人們慣性心理大幅減倉，調(diào)整的幅度將加大，時(shí)間將延長。
◆地量地價(jià)
地量地價(jià)是指個(gè)股(或大盤)在成交量非常少的情況下，其股價(jià)(或大盤指數(shù))也創(chuàng)出了階段性的新低現(xiàn)象。它常出現(xiàn)在長期下跌的末期，是一種股市里的特殊現(xiàn)象。所謂“地價(jià)”，是指股票(或大盤)創(chuàng)造了一直下跌以來的最低價(jià)位。
果股價(jià)在一直下跌的過程中，沒有出現(xiàn)過持續(xù)的帶量下跌或階段性的帶量下跌過程，那么即使是出現(xiàn)了所謂的地量地價(jià)，也并不意味著市場已經(jīng)出現(xiàn)了底部。因?yàn)榭疹^的下跌能量還沒有釋放出來，市場后續(xù)下跌的可能性很大。一般來說，市場要一直要跌到多頭徹底喪失信心，跌勢才有可能會(huì)停止，地量地價(jià)才有可能會(huì)出現(xiàn)。地量出現(xiàn)之后，可能會(huì)馬上出現(xiàn)地價(jià)，也可能在股價(jià)繼續(xù)下行后再出現(xiàn)地價(jià)。但地量一旦出現(xiàn)，就必須引起交易者注意，因?yàn)橄乱徊娇赡芫蜁?huì)出現(xiàn)量增價(jià)平的建倉期。
真正的地量地價(jià)通常意味著趨勢跌無可跌了，是市場行為的真實(shí)表現(xiàn)，也是主力在成交量中唯一不可做假的地方，因?yàn)橹髁梢蕴撛龀山涣?，但卻無法減少市場上的成交量。需要說明的是，交易者在判斷地量地價(jià)時(shí)，需要從較長的時(shí)間周期來觀察，比如趨勢下跌了半年或一年后，此時(shí)觀察地量地價(jià)方顯成效。
(圖一)
地量是最有價(jià)值的指標(biāo)。在量價(jià)關(guān)系中，成交量是起主導(dǎo)作用的，而價(jià)格只是某個(gè)成交量區(qū)域的表現(xiàn)。地量在行情清淡時(shí)出現(xiàn)得最多。此時(shí)人氣渙散，交投不活躍，股價(jià)波幅較窄，場內(nèi)套利機(jī)會(huì)不多，幾乎沒有任何賺錢效應(yīng)。這一時(shí)期往往是長線買家進(jìn)場的時(shí)機(jī)。
地量在股價(jià)即將見底時(shí)出現(xiàn)得也很多。一只股票在經(jīng)過一番炒作之后，總有價(jià)值回歸的時(shí)候。在其漫漫下跌途中，雖然偶有地量出現(xiàn)，但很快就會(huì)被更多的拋壓淹沒，可見此時(shí)的地量持續(xù)性極差。而在股價(jià)即將見底時(shí)，該賣的都已經(jīng)賣了，沒有賣的也不想再賣了，于是，地量不斷出現(xiàn)，而且持續(xù)性較強(qiáng)。在這一時(shí)期內(nèi)介入，只要能經(jīng)受得住時(shí)間的考驗(yàn)，一般會(huì)有所斬獲。地量的形成是多空雙方觀望到極致的表現(xiàn)，它是一種弱平衡狀態(tài)，只要部分多空轉(zhuǎn)換就會(huì)使得量能放大，從而打破目前這種尷尬的平衡。隨著資金的不斷外流，場內(nèi)的存量資金越來越少，能夠制造賺錢效應(yīng)的機(jī)會(huì)也大為減弱。
地量在主力震倉洗盤的末期也必然要出現(xiàn)。任何主力在坐莊的時(shí)候，都不愿意為他人抬轎子，以免加大套利壓力，于是，拉升前反復(fù)震倉、清洗獲利盤就顯得非常必要了。那么，主力如何判斷自己震倉是否有效，是否該告一段落呢？這其中的方法與手段很多，地量的出現(xiàn)便是技術(shù)上的一個(gè)重要信號(hào)。此時(shí)，持股的不愿意再低價(jià)拋售，而持幣的由于對該股后市走向迷茫，也不敢輕易進(jìn)場搶反彈，于是成交清淡，地量便油然而生，而且一般還具有一定的持續(xù)性。這一時(shí)期往往是中線進(jìn)場的時(shí)機(jī)，如果再結(jié)合其他基本面、技術(shù)面的分析，一般來說均會(huì)有上佳的收益。
地量在拉升前整理的時(shí)候也會(huì)間斷性地出現(xiàn)。一只股票在拉升前，總要不斷地確認(rèn)盤子是否已經(jīng)很輕，以免拉升時(shí)壓力過大而坐莊失敗。換句話說，就是拉升前要讓大部分籌碼保持良好的鎖定性，即“鎖倉＂。而要判斷一只股票的鎖倉程度，從技術(shù)上來說，地量間斷性地出現(xiàn)是一個(gè)較好的信號(hào)，由于主力需要不斷地對倒制造成交量以達(dá)到震倉目的，所以，這一階段中，地量的出現(xiàn)是間斷性的。如果能在這一時(shí)期的末期跟上莊，你可能會(huì)吃到這只股票最有肉的一段。
◆底部地量出牛股
成交量可以說是股價(jià)的動(dòng)量，一只股票在狂漲之前經(jīng)常是已經(jīng)長期下跌或盤整之后，這時(shí)成交量大幅萎縮，再出現(xiàn)連續(xù)放大或成交量溫和遞增而股價(jià)上揚(yáng)，一只底部成交放大的股票，就好像一枚火箭要升空之前必須要有充足的燃料一樣，只有具備充分的底部動(dòng)力，才能將股價(jià)推到極高的地步?！ ∫恢粫?huì)大漲的股票必須具有充足的底部動(dòng)力才得以將股價(jià)推高，這里所說的充足的巨量相對于過去的微量而言的。也就是說：當(dāng)一只股票的成交量極度萎縮之后，再出現(xiàn)連續(xù)量才能將股價(jià)推高。
成交量是衡量買氣和賣氣的工具，它能對股價(jià)的走向有所確認(rèn)。因此，精明的投資人對于底部出現(xiàn)巨大成交量的股票必須跟蹤，因?yàn)楫?dāng)一只股票的供需關(guān)系發(fā)生極大的變化時(shí)，將決定股價(jià)的走向，投資者絕對不可以忽略這種變化發(fā)生時(shí)股價(jià)與量的關(guān)系，一旦價(jià)量配合，介入之后股價(jià)必然如自己預(yù)期般的急速揚(yáng)升。
成交量形態(tài)的改變將是趨勢反轉(zhuǎn)的前兆。個(gè)股在上漲初期，其成交量與股價(jià)之間的關(guān)系是價(jià)少量增，成交量不斷持續(xù)放大，股價(jià)也隨著成交量的放大而揚(yáng)升，一旦進(jìn)入強(qiáng)勢之升段的時(shí)候，出現(xiàn)量增價(jià)跌，量縮價(jià)升的背離走勢，一旦股價(jià)跌破十日均線，則顯示其強(qiáng)勢已經(jīng)改變了，此時(shí)將暫時(shí)結(jié)束其強(qiáng)勢而進(jìn)入中期整理階段。
因此，當(dāng)你握有一只強(qiáng)勢股的時(shí)候，最好緊緊盯住股價(jià)日K線圖，在日K線一直保持在10日均線之上時(shí)，可以一路持有，一旦股價(jià)以長陰線或盤勢跌破10日均線，應(yīng)立即出貨，考慮換股操作。
盤整完成的股票要特別加以注意，理由是這種股票的機(jī)會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)。盤整的未期成交量為萎縮，代表拋盤力量的衰竭。
基本上，量縮是一種反轉(zhuǎn)的信號(hào)，量縮才有止跌的可能，下跌走勢之中，成交量必須逐漸縮小才有反彈的機(jī)會(huì)，但是，量縮之后還可能更縮，只有等到量縮之后又是到量增的一天才能確認(rèn)底部，如果此時(shí)股價(jià)已經(jīng)站在10日均線之上，就更以確定漲勢已經(jīng)開始了。所以，基本上我們應(yīng)重視的角度是量縮之后的量增，只有量增才反應(yīng)出股票供求關(guān)系的改變，只有成交增大才可能使該股具有上升的底部動(dòng)量。
量價(jià)分析之K線圖與成交量
成交量是指一個(gè)時(shí)間單位內(nèi)對某項(xiàng)交易成交的數(shù)量。一般情況下，成交量大且價(jià)格上漲的股票，趨勢向好。成交量持續(xù)低迷時(shí)，一般出現(xiàn)在熊市或股票整理階段，市場交投不活躍。成交量是判斷股票走勢的重要依據(jù)，對分析主力行為提供了重要的依據(jù)。
◆成交量含義
1、說明個(gè)股的活躍程度與對當(dāng)前股價(jià)的認(rèn)可程度。個(gè)股的運(yùn)動(dòng)一般都經(jīng)歷盤旋———活躍———上升———盤旋的循環(huán)過程，作為股價(jià)運(yùn)動(dòng)的第二階段，即通常所說的股性被激活階段，也就是成交量活躍的過程。當(dāng)一只個(gè)股處于底部蟄伏期時(shí)，其市場表現(xiàn)不活躍，該階段的成交量低迷。股價(jià)的上升必然導(dǎo)致獲利盤與解套盤的增多，多空分歧加大，相應(yīng)地，股價(jià)的進(jìn)一步上升需要有更多能量的支持，而活躍的成交量正是對該現(xiàn)象的客觀反映。多空雙方對股價(jià)的認(rèn)可程度分歧越大，成交量也就越大。理論上，多空雙方對股價(jià)分歧最大的位置應(yīng)該是在盤整區(qū)域的箱體頂部，從股價(jià)運(yùn)行的實(shí)際情況看，在箱體頂部附近的放量也確實(shí)對股價(jià)的突破有一定參考意義。
2、成交量的活躍還與個(gè)股突破后的爆發(fā)力度有關(guān)，表明市場的內(nèi)在強(qiáng)度。換手率越高，參與的投資者越多，一旦市場向某個(gè)方向突破，原來巨大的多空分歧因一方的勝利使市場產(chǎn)生一邊倒，迫使另一方返身加入，這種合力足以使市場產(chǎn)生巨大的波瀾。
統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明，當(dāng)一段時(shí)間的累計(jì)換手率達(dá)到300％以上時(shí)，個(gè)股進(jìn)入突破前的臨界狀態(tài)，這為我們把握入市時(shí)機(jī)提供了較好的早期信號(hào)。主力資金介入個(gè)股具有較高的成本，這一特性使主力不可能在控盤后仍維護(hù)長時(shí)間的低位盤整，而累計(jì)換手率正是對該狀況所作的較好描述，它能估計(jì)市場是否進(jìn)入臨界狀態(tài)。另外，放量前的成交量走勢也具有一定的參考意義。
3、個(gè)股的活躍程度反映了進(jìn)入該股中的主力是新主力還是老主力，主力的實(shí)力如何，有助于對主力控盤程度的判斷。這事實(shí)上是從成交量的角度對股價(jià)的盤整作補(bǔ)充描述。一般，新主力介入時(shí)，由于介入控盤過程較長，成交量會(huì)相對活躍，而一旦進(jìn)入控盤階段后，主力又難以容忍其它投資者跟莊，不會(huì)長時(shí)間在其成本區(qū)域附近徘徊，會(huì)迅速拉高，這就會(huì)產(chǎn)生第一波的上升行情，即性質(zhì)上為脫離成本區(qū)的行情。期間最主要特征是距離長期底部區(qū)域不遠(yuǎn)，即前面所論述的低位盤整。而一旦脫離成本區(qū)域后，股價(jià)還會(huì)產(chǎn)生中級(jí)調(diào)整，這時(shí)調(diào)整可能以橫盤為主，而最終的結(jié)果是在經(jīng)過中級(jí)盤整后，股價(jià)繼續(xù)向上，即整體走勢呈現(xiàn)之字形形態(tài)，或者說，波浪理論中的主升浪階段就是該階段的真實(shí)反映。需要指出的是，與底部區(qū)域的盤整相比較，脫離成本區(qū)域后的盤整階段成交量會(huì)相對較小，但也滿足我們所定義的盤整，這種盤整一般屬于老主力所為，其后股價(jià)的上升空間則取決于第一波行情上升的力度等因素。
4、由于個(gè)股的流通盤、總股本都不相同，為便于考察，用換手率指標(biāo)可對個(gè)股的活躍程度作出比較，需要指出的是，個(gè)股單日換手率意義不如一段時(shí)間累計(jì)換手的參考價(jià)值大。當(dāng)周放量是個(gè)股啟動(dòng)的信號(hào)，周成交量是前一周成交量的3倍，可謂急劇放量，放量不漲是盤整階段的主要特征，一旦進(jìn)入放量拉出中陽線以上的K線時(shí)，大黑馬的條件已經(jīng)基本孕育成熟。
◆成交量K線應(yīng)用
1、價(jià)格隨成交量的遞增而上漲，為市場行情的正常特性，此種量增價(jià)漲的關(guān)系，表示股價(jià)將繼續(xù)上升。
2、股價(jià)下跌，向下跌破股價(jià)形態(tài)、趨勢線、移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)大成交量是股價(jià)將深幅下跌的信號(hào)，強(qiáng)調(diào)趨勢的反轉(zhuǎn)。
3.股價(jià)隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上漲，漸漸的走勢突然成為垂直上升的爆發(fā)行情，成交量急劇增加，股價(jià)爆漲，緊接著，成交量大幅萎縮，股價(jià)急劇下跌，表示漲勢已到末期，有轉(zhuǎn)勢可能。
4.溫和放量。個(gè)股的成交量在前期持續(xù)低迷之后，出現(xiàn)連續(xù)溫和放量形態(tài)，一般可以證明有實(shí)力資金在介入。但這并不意味著投資者就可以馬上介入，個(gè)股在底部出現(xiàn)溫和放量之后，股價(jià)會(huì)隨量上升，量縮時(shí)股價(jià)會(huì)適量調(diào)整。當(dāng)持續(xù)一段時(shí)間后，股價(jià)的上漲會(huì)逐步加快。
5.突放巨量。這其中可能存在多種情況，如果股價(jià)經(jīng)歷了較長時(shí)間的上漲過程后放巨量，通常表明多空分歧加大，有實(shí)力資金開始派發(fā)，后市繼續(xù)上漲將面臨一定困難。而經(jīng)歷了深幅下跌后的巨量一般多為空方力量的最后一次集中釋放，后世繼續(xù)深跌的可能性很小，反彈或反轉(zhuǎn)的時(shí)機(jī)近在眼前。如果股市整體下跌，而個(gè)股逆勢放量，在市場一片喊空聲之時(shí)放量上攻，造成十分醒目的效果。這類個(gè)股往往持續(xù)時(shí)間不長，隨后反而加速下跌。(圖一)
6.成交量也有形態(tài)，當(dāng)成交量構(gòu)筑圓弧底，而股價(jià)也形成圓弧底時(shí)，往往表明該股后市將出現(xiàn)較大上漲機(jī)會(huì)。
◆成交量變化規(guī)律捕捉牛股
量在價(jià)先行。成交量的分析可以說是技術(shù)分析中非常重要的一環(huán)，洞察成交量的變化并掌握其規(guī)律，才能對個(gè)股的買賣點(diǎn)把握得恰到好處。
1、上升過程中成交量表現(xiàn)
一只個(gè)股在下跌周期結(jié)束后，就開始進(jìn)入一個(gè)新的上升周期。通常個(gè)股的上升過程會(huì)以五浪運(yùn)行，包括三個(gè)上升浪和兩個(gè)調(diào)整浪。
第一上升浪和第三上升浪中成交量的表現(xiàn)。在股價(jià)上升初期即上升一浪剛剛開始時(shí)，此階段個(gè)股的成交量會(huì)較構(gòu)筑底部時(shí)的成交量溫和放大，說明市場主力正式開始積極運(yùn)作，推升股價(jià)向上。此時(shí)，投資者可積極大膽介入。有時(shí)，一些個(gè)股構(gòu)筑歷史性底部完成后，股價(jià)啟動(dòng)時(shí)會(huì)放一根標(biāo)志性的巨量，此后股價(jià)一路縮量上漲，表明機(jī)構(gòu)已經(jīng)高度控盤，籌碼鎖定情況良好。遇到這種情況，投資者應(yīng)該在股價(jià)啟動(dòng)第一時(shí)間內(nèi)積極介入。
第三上升浪是股價(jià)上升過程中的主升浪，這一浪是股價(jià)漲幅最大、運(yùn)行時(shí)間最長、人氣最旺的一浪，在這一階段成交量很活躍，但也有一些個(gè)股在第三浪啟動(dòng)時(shí)成交量溫和放大，而隨后量能會(huì)隨著股價(jià)的一路上升而萎縮，這也表明主力控盤程度已經(jīng)相當(dāng)高。在這一階段投資者在股價(jià)沒有出現(xiàn)急速拉升及成交量未出現(xiàn)異常變化的情況下，可尋找適當(dāng)機(jī)會(huì)介入。
股價(jià)在第一浪和第三浪結(jié)束的高點(diǎn)處，往往會(huì)出現(xiàn)階段性放量的特征，是因?yàn)楣蓛r(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的上升后，獲利盤和解套盤開始兌現(xiàn)，拋壓不斷加重，阻止了股價(jià)的進(jìn)一步上升，從而使股價(jià)出現(xiàn)二浪和四浪的調(diào)整。在這兩個(gè)調(diào)整階段，成交量均表現(xiàn)為由高峰處開始逐步萎縮的特點(diǎn)，當(dāng)股價(jià)萎縮到地量水平時(shí)，表明市場浮籌已經(jīng)被清洗，股價(jià)有望在新增買盤的推動(dòng)下重新上漲。
股價(jià)上升周期中的最后一個(gè)階段為第五浪，這一階段股價(jià)會(huì)繼續(xù)創(chuàng)出新高，在股價(jià)達(dá)到高點(diǎn)后會(huì)出現(xiàn)寬幅劇烈震蕩，成交量也會(huì)較前兩個(gè)上升階段明顯放大。此時(shí)主力通過劇烈震蕩達(dá)到出貨目的的意愿已經(jīng)越來越明顯，投資者在此階段則不應(yīng)再留戀市場，盡早擇機(jī)出局為宜。
2、下跌階段成交量表現(xiàn)
當(dāng)市場或個(gè)股的五浪上升結(jié)束后，市場將進(jìn)入下跌趨勢。在下跌初期，由于大多數(shù)人對市場下跌的性質(zhì)難以判斷，所以市場觀望氣氛較濃，這一階段不會(huì)出現(xiàn)太大的成交量。
但隨著市場的繼續(xù)調(diào)整，部分資金意識(shí)到市場已經(jīng)趨弱，開始尋找反彈出貨的機(jī)會(huì)，如個(gè)股或大盤跌破頸線位或平臺(tái)破位，在回抽頸線位或平臺(tái)的時(shí)候，許多止損盤就會(huì)拋出，形成放量下跌的特征。當(dāng)一些止損資金出逃后，市場將進(jìn)一步下跌，即進(jìn)入中期下跌階段，在這一階段許多投資者遭受深度套牢，于是割肉盤就很小了，外圍資金由于市場在下跌中也處于謹(jǐn)慎觀望狀態(tài)，因此，買盤也很小，所以在下跌中期的成交量一般不會(huì)很大。
在下跌末期，市場由于各種利空傳聞的影響，會(huì)對一直堅(jiān)守的套牢盤造成影響。這些資金由于害怕市場繼續(xù)深跌就會(huì)割肉，大部分后知后覺的資金會(huì)在這時(shí)候選擇賣出，這種現(xiàn)象出現(xiàn)時(shí)說明市場離底部不遠(yuǎn)了。此時(shí)，反而會(huì)有一些先知先覺的資金提前逢低吸納部分籌碼，形成階段性放量。最后，機(jī)構(gòu)可能會(huì)利用收集到的籌碼刻意進(jìn)行打壓，使股價(jià)再創(chuàng)新底，這時(shí)形成一個(gè)真正中長期底部區(qū)域。大的主力資金將在這一區(qū)域逢底吸納籌碼。這個(gè)階段的成交量與前期下跌過程中的成交量相比有明顯放大跡象。市場的活躍程度開始提高。當(dāng)主力建倉完畢后，市場將重新步入上升，從而完成股價(jià)從上升到下跌再到上升的循環(huán)過程。
◆K線組合
當(dāng)一個(gè)個(gè)股滿足了時(shí)間、空間、能量條件時(shí)，表明市場已經(jīng)處于一種微妙的平衡狀態(tài)，而K線圖能為我們指出這種平衡傾向于多空雙方中的哪一方，點(diǎn)明突破方向。一只大牛股在其誕生之初，其各方面的走勢必定是完美的。而未能成為大牛股的個(gè)股在走勢形態(tài)上卻各有各的缺陷。從多個(gè)側(cè)面考察個(gè)股的走勢，相對而言，由于K線具有的與生俱來的對市場高度敏感的特點(diǎn)，使其具有較高的實(shí)際操作指導(dǎo)價(jià)值。應(yīng)用K線圖可以幫助我們判斷股價(jià)突破的短線時(shí)機(jī)。
對近幾年大牛股的統(tǒng)計(jì)表明，個(gè)股在突破平臺(tái)整理前，近二周K線常常出現(xiàn)二陽夾一陰、大陽線、早晨之星等形態(tài)，出現(xiàn)的頻率之高，出現(xiàn)的形態(tài)之集中，與變化莫測的日線圖形成巨大反差。這也從一個(gè)側(cè)面使我們把K線圖簡單化，只要掌握這幾種常用K線，就可以較大地提高投資成功的幾率，使我們可以在較短的時(shí)間內(nèi)獲得較大的收益。
如中船股份(600072)在2011年5月30日份啟動(dòng)之初，就以早晨之星的形態(tài)初步構(gòu)筑了底部結(jié)構(gòu)，然后以二陽夾一陰的K線組成對該底部進(jìn)行鞏固，成交量在股價(jià)盤整期末急劇放大，而股價(jià)突破時(shí)成交量明顯放出。
(圖二)
同時(shí)，以上K線組合發(fā)生在盤整區(qū)域的相對位置也對股價(jià)突破與否具有先行指示意義。事實(shí)上，這也是對盤整區(qū)域高位放量突破的補(bǔ)充。一般，一只個(gè)股在上升之前的盤整區(qū)，就已露出突破的端倪。但在突破之前的微妙狀態(tài)下，這種信號(hào)又難以為市場所察覺。據(jù)大量的圖表觀察，事實(shí)上，當(dāng)K線組合發(fā)生在盤整區(qū)域的中位線以上、箱體之內(nèi)時(shí)，K線組合就已提前指出市場的方向，這與放量位置距離箱體頂部距離可相互參考，互為印證。股價(jià)可以騙人，而成交量卻難以騙人，沒有成交量支持的股價(jià)運(yùn)動(dòng)是空虛的價(jià)格運(yùn)動(dòng)，而成交量放大、股價(jià)卻不大漲的個(gè)股，則只能是主力的壓價(jià)吸貨行為。K線圖與成交量的結(jié)合使我們對量價(jià)配合良好有了更深層次的理解。
◆K線圖與成交量總結(jié)
具備牛股特征的時(shí)空、能量、價(jià)格之間特征關(guān)系條件：
1、個(gè)股近一年漲幅不大，最好在60％以內(nèi)。
2、近半年波動(dòng)幅度在30％以內(nèi)，對比大盤的波動(dòng)幅度，在大盤波幅的70％以內(nèi)，波幅越小，突破的力度越大。
3、突破時(shí)，股價(jià)距離箱體頂部較近。
4、突破前的箱體盤整中，有周K線配合。
5、成交量的配合有助于提高突破的準(zhǔn)確性。對一段時(shí)間成交量用累積換手率計(jì)算有利于掌握入市時(shí)機(jī)。
量價(jià)分析第二篇
量價(jià)分析之一量增價(jià)漲
◆量增價(jià)漲概述
量增價(jià)漲是指個(gè)股(或大盤)在成交量增加的情況下，其股價(jià)(或大盤指數(shù))出現(xiàn)較大漲幅的現(xiàn)象。股價(jià)在多頭格局中，成交量會(huì)因?yàn)楣蓛r(jià)上升跟著放大，屬于正常行為，稱為“量增價(jià)漲”或“量價(jià)齊揚(yáng)”。而當(dāng)股價(jià)走勢能夠出現(xiàn)量增價(jià)漲，就代表股價(jià)在上漲過程中，投資人追價(jià)意愿強(qiáng)烈，因此量能可以隨著增加，多頭氣勢不斷被延續(xù)，股票的籌碼通過良性換手后，股價(jià)自然就隨著墊高。特別注意的是量增幅度不宜過度放大，只能以適當(dāng)?shù)谋嚷屎侠矶鴾睾偷卦黾樱敉蝗粵_出大量，就必須定位量能結(jié)構(gòu)已經(jīng)產(chǎn)生變化。因?yàn)橥蝗粵_出大量有可能是短期出貨，也有可能是換手。
如果股價(jià)逐漸上升，成交量也增加，說明價(jià)格上升得到了成交量增加的支撐，后市將繼續(xù)看好，特別是運(yùn)用在大盤指數(shù)操作的情況下，當(dāng)大盤的指數(shù)開始漲升時(shí)，那么成交量則需要有一定配合性增加量，以推動(dòng)指數(shù)的穩(wěn)步上漲；當(dāng)指數(shù)小幅上升時(shí)，成交量則需要維持漲升前的狀況，或者是稍微增加量，以支持指數(shù)的漲升；當(dāng)指數(shù)出現(xiàn)大漲時(shí)，成交量則必須要有放大程度的量度值配合，否則，指數(shù)則有可能因?yàn)樯蠞q能量有限，而無力上行。同時(shí)成交量的相應(yīng)增大，也是市場上人氣聚積的具體表現(xiàn)。當(dāng)股價(jià)在一個(gè)相對較高的位置區(qū)域內(nèi)，一旦出現(xiàn)價(jià)漲量增時(shí)，也可能是個(gè)十分危險(xiǎn)的信號(hào)。
◆量增價(jià)漲幾種情
量增價(jià)漲通常會(huì)發(fā)生在多頭初升段、多頭整理結(jié)束、多頭末升段、空頭盤整反彈與空頭末期的盤底等五種行情
構(gòu)中。(圖一)
1、多頭初升段：當(dāng)股價(jià)完成底部，從空頭行情轉(zhuǎn)為多頭走勢時(shí)，量增價(jià)漲往往是多方開始進(jìn)攻的表現(xiàn)，也是多方積極看好后期走勢的寫照，通常定位此為初升段行情。若股價(jià)出現(xiàn)上漲信號(hào)，宜伺機(jī)切入做多，此時(shí)出現(xiàn)的新高量，往往會(huì)有新高價(jià)，可以期待。由于主力急需籌碼而散戶不看好后市，于是在價(jià)格一路上漲的情況下，浮動(dòng)籌碼會(huì)不斷涌出，導(dǎo)致成交量增大而價(jià)格同步上漲的現(xiàn)象。
盤底接近尾聲成交量溫和放大，股價(jià)底部不斷抬高，在頸線位量價(jià)齊升，放量突破，如果突破有效，多頭行情就此確立，接著量價(jià)齊升是初期上揚(yáng)的常態(tài)。(圖二)
2、多頭整理結(jié)束：當(dāng)股價(jià)已經(jīng)從底部翻揚(yáng)上漲一大段之后，代表股價(jià)屬于回升行情，若利用黃金螺旋測量估計(jì)股價(jià)處于相對高位，應(yīng)該注意股價(jià)容易針對上漲波段做拉回修正的行情，當(dāng)股價(jià)修正結(jié)束后呈現(xiàn)再度上漲的多頭走勢，仍會(huì)伴隨量增價(jià)漲的現(xiàn)象，只是此時(shí)如果出現(xiàn)創(chuàng)新高價(jià)的走勢，不一定會(huì)跟隨著出現(xiàn)新高量。圖二中出現(xiàn)量增價(jià)漲，如果出現(xiàn)量價(jià)背離，要小心已是頭部出貨期。(圖三)
如果當(dāng)時(shí)股價(jià)處于上升趨勢中，量增價(jià)漲意味著多方不斷突破關(guān)鍵阻力位的拋壓，不斷消化市場空頭的力量，使股價(jià)得以繼續(xù)上漲。這樣的量增價(jià)漲往往是趨勢繼續(xù)上漲的健康現(xiàn)象。
3、多頭末升段：當(dāng)股價(jià)整理后續(xù)漲，在相對滿足區(qū)出現(xiàn)成交量暴增，接著成交量迅速萎縮，價(jià)格卻略為創(chuàng)高后便迅速拉回，暗示未來有機(jī)會(huì)將要進(jìn)入強(qiáng)勢修正的征兆。因?yàn)楣蓛r(jià)在高位或上漲已久的背景下，正是主力出貨的最佳良機(jī)，所以量價(jià)關(guān)系會(huì)出現(xiàn)多頭最后噴出現(xiàn)象，呈現(xiàn)“多頭力竭”。因此在高位區(qū)，且疑為多頭末升段的結(jié)構(gòu)時(shí)，只要股價(jià)上漲而成交量異常大增，不論是否留有上影線，都暗示大戶可能趁高出貨。(圖四)
4、空頭盤整反彈：當(dāng)股價(jià)趨勢轉(zhuǎn)空進(jìn)行初跌段結(jié)束之后，會(huì)接著進(jìn)行反彈的短期多頭行情，反彈過程中，也會(huì)出現(xiàn)量增價(jià)漲的走勢，但是因?yàn)樯衔唤馓准暗臀欢叹€買多的獲利賣壓會(huì)在反彈末端出籠，往往會(huì)出現(xiàn)短期大量，使走勢呈現(xiàn)止?jié)q，并恢復(fù)原始下跌走勢，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)法則，這種反彈行情約為1/2的幅度。
5、空頭末期：當(dāng)股價(jià)處于空頭下跌末期，股價(jià)進(jìn)入打底過程，也會(huì)出現(xiàn)量增價(jià)漲走勢，但是此處走勢容易與空頭中的反彈行情混淆。為了分辨其中差異，實(shí)際操作者往往會(huì)利用潮汐理論與波浪理論的特性，搭配測量系統(tǒng)預(yù)估走勢最有可能的方向。當(dāng)?shù)撞恐淄瓿?，代表趨勢將由空轉(zhuǎn)多，操作者宜于底部確認(rèn)完成時(shí)切入做多，或是利用移動(dòng)平均線、乖離率進(jìn)場布局。
如果當(dāng)時(shí)股價(jià)處于階段性的頂部，量增價(jià)漲則往往是主力對敲出貨的前兆。大量拋單才會(huì)造成大成交量，但高位的籌碼往往集中于主力手中，大量的拋單只有主力可以提供，而散戶又很難承接這些籌碼，必然會(huì)導(dǎo)致股價(jià)下跌，可是現(xiàn)在股價(jià)卻反而上漲，所以主力對敲拉升是合理的解釋。否則就是市場當(dāng)時(shí)過于狂熱，買入者陷入了瘋狂的境地，這往往會(huì)導(dǎo)致“天量天價(jià)”的極端現(xiàn)象。見此狀況，交易者需要提高警惕。
◆量增價(jià)漲操作策略
㈠、漲勢階段量增價(jià)漲
1、漲到當(dāng)天最高點(diǎn)
漲勢階段創(chuàng)新高，這是籌碼良性換手，表示股價(jià)會(huì)繼續(xù)上漲。
持股或繼續(xù)買入。如果隔天盤中成交價(jià)跌破包括今天在內(nèi)三天的最低價(jià)代表賣壓增強(qiáng)，則賣出觀望。如果跌停，立即賣出。
2、漲到當(dāng)天最高點(diǎn)——長上影線
表明莊家在試探性賣出或者短線浮籌獲利了結(jié)。近日內(nèi)可能會(huì)向下拉低股價(jià)，但對中長期行情暫時(shí)無需看壞。隔天如果不能迅速拉高，今天收盤價(jià)以上的買入盤即被套住，有止損可能。
繼續(xù)持股，不必急于賣出，但是不再加碼。如果隔天盤中成交價(jià)跌破包括今天在內(nèi)三天的最低價(jià)則賣出觀望。如果隔天先跌后漲，而且超過今天最高價(jià)，再創(chuàng)新高，則賣壓已經(jīng)被買盤消化，繼續(xù)上漲，可以加碼。
3、漲到當(dāng)天最高點(diǎn)——長下影線
表明莊家在試探性賣出，更有一些已經(jīng)賺到差價(jià)的獲利盤賣出，近日內(nèi)可能會(huì)向下拉低股價(jià)，但今天籌碼換手成功，但對中長期行情暫時(shí)無需看壞。長下影線說明當(dāng)天有買入的低價(jià)籌碼已經(jīng)獲利，續(xù)漲可能會(huì)導(dǎo)致短線獲利盤了結(jié)。但因?yàn)榻裉斐山涣课词Э?，股價(jià)即使下拉，整理時(shí)間也不會(huì)太久，仍能繼續(xù)上漲。
繼續(xù)持股，不必急于賣出，但是不再加碼。如果隔天盤中成交價(jià)跌破包括今天在內(nèi)三天的最低價(jià)則賣出觀望。
4、漲到當(dāng)天最高點(diǎn)——巨量
創(chuàng)新高，收盤價(jià)漲放巨量，有莊家或機(jī)構(gòu)大量賣出，同時(shí)也有一批機(jī)構(gòu)或大戶在積極買入。至于雙方是你丟我撿互相作對。后期可能會(huì)出現(xiàn)回檔整理，整理時(shí)如果浮籌消化順利，不久后繼續(xù)上漲，甚至創(chuàng)新高后再漲一段。但是如果回檔整理消化浮籌不順利，可能會(huì)開始下跌。
隔天高開高走，繼續(xù)持股。如果高開上漲一段后開始下跌，跌破當(dāng)天開盤價(jià)就應(yīng)該賣出。隔天低開，說明今天買入的大量籌碼被套，高檔賣壓沉重，跌破后（如果低開后以跌破3檔已有成交，即視為跌破）應(yīng)該積極賣出觀望。隔天低開高走，并且超過今天最高價(jià)創(chuàng)新高，而且成交量并沒有減少，代表賣盤已經(jīng)完全被消化，后面會(huì)繼續(xù)上漲。持股。
5、漲到當(dāng)天最高點(diǎn)——巨量和較長上下影線
創(chuàng)新高，收盤價(jià)漲放巨量，有莊家或機(jī)構(gòu)大量賣出，同時(shí)也有一批機(jī)構(gòu)或大戶在積極買入。至于雙方是你丟我撿互相作對。如果較長上影線，則介入買盤雖然要拉高，可惜失敗，隔天如果下跌，今天介入買方將失去信心，后期可能會(huì)出現(xiàn)回檔下跌。如果較長下影線，則介入買盤換手成功，浮籌消化順利如果出現(xiàn)整理，回檔幅度不會(huì)太大，不久后繼續(xù)上漲，甚至創(chuàng)新高后再漲一段。但是短線介入盤獲利，賣壓較重。
隔天盤中成交價(jià)能夠創(chuàng)新高，則籌碼換手成功，很可能會(huì)再漲一段，但是不需要追高，可以等向下拉回時(shí)再加碼。隔天盤中成交價(jià)未創(chuàng)新高，但是也未跌破最低價(jià)，則可以繼續(xù)持股。觀察隔天走勢判斷操作。隔天盤中成交價(jià)跌破最低價(jià)，代表籌碼換手失敗，整理時(shí)間不夠，很可能再做整理，應(yīng)該獲利賣出觀望。
6、低于最高點(diǎn)當(dāng)天
今天的最高價(jià)低于上漲以來最高價(jià)，大部分處于多頭的整理階段，回檔整理時(shí)在消化浮籌，儲(chǔ)備另一波上漲。此時(shí)并不表示回檔完成，但是總屬于良性換手，所以仍可以樂觀看待。
繼續(xù)持股。隔天如果能超過包括今天在內(nèi)連續(xù)三天的最高價(jià)，并且成交量能夠增加至包括今天在內(nèi)的三天的最大成交量，或是隔天最低價(jià)未低于今天的收盤價(jià)，說明盤勢真正轉(zhuǎn)強(qiáng)，可以買入。如果隔天盤中成交價(jià)低于包括今天在內(nèi)最近三天的最低價(jià)，那么就賣出觀望。
㈡、跌勢階段量增價(jià)漲
1、跌到最低點(diǎn)當(dāng)天
跌勢階段創(chuàng)新低，但是最后卻是價(jià)漲量增，說明這波跌勢有比較積極的買盤入場，可能會(huì)出現(xiàn)反彈，如果籌碼良性換手，表示可能做底回升。持續(xù)下跌有段幅度，波段最低點(diǎn)出現(xiàn)價(jià)漲量增收長陽，最好吃掉前一天的陰線成為陰陽反轉(zhuǎn)。操作策略：開高盤可買，開低不買觀望；要是盤中跌破今天最低點(diǎn)，股價(jià)還會(huì)繼續(xù)下跌一段。
隔天開盤價(jià)如果高于今天收盤，可以買入。如果隔天盤中開盤價(jià)低于今天收盤價(jià)，那么表明買盤未積極介入，反彈可能失敗，暫時(shí)觀望。如果隔天盤中跌破今天最低價(jià)，則賣出觀望。
2、跌到最低點(diǎn)當(dāng)天——長上影線
股價(jià)創(chuàng)新低，但是收盤卻上漲，表明莊家在試探性買入或者短線有人在深跌后搶反彈，有資金入場。近日內(nèi)可能會(huì)向上拉抬股價(jià)。但是失敗。如果隔天不能繼續(xù)走高，后面會(huì)繼續(xù)下跌。如果走高有反彈可能。
隔天開盤價(jià)高于今天收盤價(jià)，可以小量試探買入。如果隔天盤中成交價(jià)超過今天最高價(jià)則說明會(huì)有反彈出現(xiàn)應(yīng)該積極買入。如果隔天盤中成交價(jià)跌破今天最低價(jià)則說明今天買入盤被套牢，行情繼續(xù)下跌，應(yīng)該及時(shí)清倉。
3、跌到最低點(diǎn)當(dāng)天——長下影線
股價(jià)創(chuàng)新低，但是收盤卻上漲，而且下影線較長，表明莊家在積極買入或者有短線搶反彈的浮籌，而且在收盤時(shí)這部分資金已經(jīng)獲利。盤后如果有利好出現(xiàn)，則隔天續(xù)漲，會(huì)出現(xiàn)大量獲利盤，反彈幅度需要時(shí)買盤強(qiáng)弱而定。
如果盤后有利好，可以追買，后面會(huì)有一個(gè)大幅反彈。如果隔天沒有利好，但是開盤直接上漲，可能會(huì)有獲利盤涌出，不宜追高，繼續(xù)觀察。如果是隔天先跌后漲，并且突破今天最高價(jià)，后面將有大幅反彈可以大膽做多買入。
4、跌到最低點(diǎn)當(dāng)天——巨量
創(chuàng)新低，收盤價(jià)漲放巨量，有莊家或機(jī)構(gòu)積極大量買入，同時(shí)也有一批機(jī)構(gòu)或大戶在積極賣出。后面如果能突破今天最高點(diǎn)，會(huì)出現(xiàn)快速上漲，如果跌破最低點(diǎn)則可能出現(xiàn)大幅下跌。
隔天開盤高開，可以積極買入，如果盤中突破今天最高價(jià)，后面會(huì)出現(xiàn)快速上漲，還應(yīng)該積極買入。隔天低開，說明買入盤沒有積極跟進(jìn)，應(yīng)該在暫時(shí)觀望或嘗試少量買入，等到股價(jià)反跌為漲時(shí)并且高于今天收盤價(jià)時(shí)可以積極買入。隔天如果跌破今天最低價(jià)，說明今天買入盤全部被套，空方壓力很大，反彈失敗，應(yīng)該賣出觀望。
5、跌到最低點(diǎn)當(dāng)天——巨量和較長上下影線
創(chuàng)新低，收盤價(jià)漲放巨量，有莊家或機(jī)構(gòu)大量買入，同時(shí)也有一批機(jī)構(gòu)或大戶在積極賣出。意外已經(jīng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，可能會(huì)止跌企穩(wěn)。如果較長上影線，則介入買盤雖然要拉高，可惜失敗，隔天如果下跌，今天介入買方將失去信心，后期可能會(huì)出現(xiàn)回檔下跌，除非出現(xiàn)利空或基本面走壞，否則跌幅不會(huì)很大。如果較長下影線，則介入買盤換手成功，浮籌消化順利后市繼續(xù)上漲但是短線介入盤獲利，賣壓較重。綜合來看止跌企穩(wěn)出現(xiàn)反彈概率較大。
隔天盤中成交價(jià)能夠創(chuàng)新高，而且成交量未減少，則籌碼換手成功，可以積極買入。隔天盤中成交價(jià)未創(chuàng)新高，但是也未跌破最低價(jià)，應(yīng)該觀望，觀察隔天走勢判斷操作。隔天盤中成交價(jià)跌破最低價(jià)，代表籌碼換手失敗，應(yīng)該賣出觀望。
6、高于最低點(diǎn)當(dāng)天
今天的最低價(jià)于下跌以來最低價(jià)，大部分處于空頭的整理階段，多頭信心尚未完全恢復(fù)，因此股價(jià)繼續(xù)上漲會(huì)引來獲利盤涌出。但是此時(shí)未創(chuàng)新低，說明有止跌初升的態(tài)勢。應(yīng)該密切觀察走勢。
隔天開盤如果高于今天收盤，說明有買盤積極入場，可以伺機(jī)少量買入。如果隔天低開，代表買盤尚未積極買入，只可以少量買入或者繼續(xù)觀望。等到反跌為漲并且高于今天收盤價(jià)后才可以買入做多。如果上漲超過今天最高價(jià)，可以積極買入。如果跌破今天最低價(jià)，說明買盤全部套牢，應(yīng)該賣出觀望。
㈢、突破關(guān)卡量增價(jià)漲
1、向上突破形態(tài)頸線
股價(jià)整理一段時(shí)間以后無論處在漲跌勢中，今天的收盤價(jià)剛剛突破頭肩底、弧形底、蝶形底、雙重低、三重底、楔形、三角形等形態(tài)的頸線壓力位并且以價(jià)漲量增形態(tài)突破，這個(gè)是決定性的突破，表明買盤積極進(jìn)場，空方被攻破城門，行情會(huì)有出現(xiàn)一輪上漲。
2、向上突破趨勢線
趨勢線的定義是高點(diǎn)與高點(diǎn)的連線或者低點(diǎn)與低點(diǎn)的連線。在一個(gè)漲勢階段就是高點(diǎn)與高點(diǎn)的連線，其實(shí)如果突破某一條趨勢線，說明上漲的傾角改變，有加速上漲的可能。如果是在跌勢階段就是前期各個(gè)高點(diǎn)與高點(diǎn)的連線，對股價(jià)有反壓力，突破趨勢線代表有跌轉(zhuǎn)漲的可能。
3、向上突破均線系統(tǒng)
均線完全可以獨(dú)立成為一個(gè)系統(tǒng)?？梢娝麑蓛r(jià)的走勢的重要性。比如日線級(jí)別的250年線經(jīng)常作為牛熊市的分界線，比如60日，30日均線經(jīng)常作為中長期走勢的一個(gè)重要壓力。突破30日，60日線表明股價(jià)中長期走強(qiáng)。5日線，10日線是一個(gè)短期的走勢壓力位。突破5，10均線表明股市短期上漲力度較強(qiáng)或者沿著5日線上行說明股價(jià)走勢很強(qiáng)。
4、向上突破水平壓力位
水平壓力位的形成包括前期高點(diǎn)或者前期的跳空缺口或者前期一個(gè)大行情的啟動(dòng)點(diǎn)或者結(jié)束點(diǎn)。比如上證綜指在2008年6月10日留下的一個(gè)3312～3215近百點(diǎn)的缺口就是一個(gè)水平壓力位。對這個(gè)缺口的突破應(yīng)該以3312點(diǎn)的突破為準(zhǔn)。如果進(jìn)入到3300左右的缺口區(qū)間內(nèi)，應(yīng)該繼續(xù)觀望，直到缺口補(bǔ)上才能稱為突破。
以上4種情況的策略類似，當(dāng)天應(yīng)該跟進(jìn)買入，然后隔天根據(jù)不同情況進(jìn)行操作。①隔天成交量如果比今天成交量放大或者量平，說明突破成功，在當(dāng)天突破時(shí)買入的應(yīng)該繼續(xù)持股，未買入的可以繼續(xù)跟進(jìn)買入。②隔天如果成交量萎縮超過10%，說明突破力量不足，可以繼續(xù)持股，但是不宜加碼。觀察下一天的走勢。如果價(jià)漲但仍未補(bǔ)量，就需要小心了。③如果隔天未漲反跌，甚至跌破頸線就需要退出觀望，收盤前15分鐘如果已經(jīng)跌破一定要退出觀望。說明此次突破為假突破。所以根據(jù)以上三種情況分析，突破頸線當(dāng)天不宜全倉操作，只可輕倉參與，隔天甚至第三天明確突破頸線有效后可以大膽做多。另外在突破頸線后一般會(huì)有一個(gè)回頭確認(rèn)過程，所以在突破后的3天內(nèi)向頸線確認(rèn)突破有效(即回調(diào)但是未跌破頸線)的時(shí)候是最佳的買入點(diǎn)，也就是纏中說禪的第二類買點(diǎn)。
量價(jià)分析之二之量增價(jià)平
●量增價(jià)平概述
量增價(jià)平主要是指個(gè)股（或大盤）在成交量增加的情況下個(gè)股股價(jià)幾乎維持在一定價(jià)位水平上下波動(dòng)的一種量價(jià)配合現(xiàn)象，它意味著多、空雙方的意見分歧比較大。量增價(jià)平既可能出現(xiàn)在上升行情的各個(gè)階段，也可能出現(xiàn)在下跌行情的各個(gè)階段中。如果股價(jià)在經(jīng)過一段較長時(shí)間的下跌后處于低價(jià)位區(qū)時(shí)，成交量開始持續(xù)放出，股價(jià)卻沒有同步上揚(yáng)，這種走勢可能預(yù)示著有新的資金在打壓建倉。一旦股價(jià)在成交量的有效配合下掉頭向上，則表明底部已形成?！ ?br>
當(dāng)某只股票的收盤價(jià)與前一日或前兩日的收盤價(jià)比較，(注：注意此處所言的“價(jià)平”為收盤價(jià)而非最高或最低價(jià))出現(xiàn)價(jià)格相等或是價(jià)差極小的情形稱為“價(jià)平”，或是當(dāng)日為開收同價(jià)線，價(jià)格漲跌幅度極小時(shí)，亦可以稱為“價(jià)平”或是“價(jià)不跌”，此時(shí)量能如果稍微增加，就符合“量增價(jià)平”的走勢。
●量增價(jià)平幾種情行
一般量增價(jià)平出現(xiàn)在谷底時(shí)期、多頭初升段、多頭主升段、多頭回調(diào)整理、多頭末升段、空頭主跌段、空頭盤整或反彈等七種行情結(jié)構(gòu)中。(圖一)
1、谷底時(shí)期：當(dāng)股價(jià)下跌很深，量價(jià)關(guān)系轉(zhuǎn)為量增價(jià)平，代表股價(jià)有可能在此進(jìn)行止跌打底的行為，但是股價(jià)不會(huì)立即上漲，因此投資人宜待底部形態(tài)確立后再伺機(jī)介入。這種量價(jià)關(guān)系往往是主力開始介入的信號(hào)，除非對這種現(xiàn)象能夠分辨，否則仍是等待多頭明確的攻擊信號(hào)。
首先利用種種測量法則估算跌幅可能已經(jīng)滿足，再觀察滿足點(diǎn)之后是否發(fā)生價(jià)到新低點(diǎn)后反彈三日不再創(chuàng)低，且價(jià)低點(diǎn)相對應(yīng)的量萎縮到極致后開始量增，那么就可以先假設(shè)已經(jīng)止跌，接著只要再出現(xiàn)量增價(jià)漲現(xiàn)象，該波段的止跌就能夠確認(rèn)。
在價(jià)處于階段性的底部，或出現(xiàn)了地量地價(jià)的極端情形，那么此時(shí)的量增價(jià)平往往是多頭開始進(jìn)場的表現(xiàn)。但由于是建倉階段，所以主力的吃貨行為比較保守，沒有引起股價(jià)過多的漲幅，但是卻承接了空方的大部分拋單，導(dǎo)致成交量增大而價(jià)格不漲的現(xiàn)象。但此時(shí)并不意味著跌勢停止，有時(shí)主力為了建倉的需要，會(huì)拿著剛買的籌碼反手打壓股價(jià)，迫使更低的籌碼出現(xiàn)。因此，小資金的交易者不宜在此時(shí)進(jìn)場，而大資金的交易者則可以同步建倉。(圖二)
2、多頭初升段：在股價(jià)上漲初期，量增價(jià)平為籌碼良性換手的現(xiàn)象，或是主力介入吃貨的跡象，投資人可以在此逢低承接。
3、多頭主升段：出現(xiàn)在多頭主升段的中、末期，應(yīng)持觀望態(tài)度，因?yàn)檫@種現(xiàn)象是屬于主力換手或是拉高出貨的先兆，不容易分辨，但往往是走勢回調(diào)的征兆，操作者應(yīng)該注意賣出時(shí)機(jī)，尤其是股價(jià)上漲在測量的相對滿足點(diǎn)附近，代表賣壓已經(jīng)漸漸轉(zhuǎn)強(qiáng)，行情可能出現(xiàn)止?jié)q，進(jìn)入盤跌走勢。
4、多頭回調(diào)整理：當(dāng)股價(jià)進(jìn)入漲勢滿足后的回調(diào)整理，此階段的整理有可能使盤勢回升，也有可能因?yàn)榫帽P形成頭部，使股價(jià)反轉(zhuǎn)下跌。如果是回升盤，在整理過程中，理應(yīng)不會(huì)破壞多頭趨勢的支撐關(guān)卡，那么在盤整過程中的量增價(jià)平，極有可能是主力試單量。相對的，在整理過程中如果破壞多頭關(guān)卡，那么量增價(jià)平就必須懷疑是出貨量。
5、多頭末升段：當(dāng)股價(jià)上漲滿足測幅后走勢減緩，并呈現(xiàn)盤堅(jiān)震蕩，如果伴隨成交量持續(xù)涌現(xiàn)，但是價(jià)格持平，即所謂的“量大不漲”，往往是股價(jià)反轉(zhuǎn)的征兆，此時(shí)股價(jià)將從盤堅(jiān)走入盤跌。當(dāng)量增價(jià)平當(dāng)日留有長上影線的K線形態(tài)，如避雷針、十字線之類，后續(xù)走勢接連幾天都無法克服該上影線高點(diǎn)的話，就暗示主力已經(jīng)出貨，那么股價(jià)將出現(xiàn)重挫。
如果當(dāng)時(shí)股價(jià)處于階段性的頂部，量增價(jià)平則往往是空頭開始發(fā)力的表現(xiàn)。當(dāng)股價(jià)有了較大的漲幅后，盡管多方的熱情仍然高漲，但空方出于套現(xiàn)的需要而開始拋售，導(dǎo)致股票會(huì)出現(xiàn)成交量增大而價(jià)格上不去的現(xiàn)象。此時(shí)，沒有股票的交易者要持幣觀望，而有股票的交易者則應(yīng)考慮減倉或平倉。(圖三)
6、空頭主跌段：在初跌段及主跌段走勢中，表示逢低介入的短線買盤已經(jīng)出現(xiàn)，有機(jī)會(huì)蘊(yùn)釀短波段反彈，尤其是股價(jià)已經(jīng)進(jìn)入支撐區(qū)，但是這只是短線多頭行情而已，有時(shí)根本不反彈卻再度破底，那么將會(huì)殺得更深，所以出現(xiàn)此現(xiàn)象切勿認(rèn)為已經(jīng)轉(zhuǎn)成回升，不妨等進(jìn)入谷底期之后再開始注意是否打出底部形態(tài)。
7、空頭盤整或反彈：當(dāng)股價(jià)進(jìn)入空頭的盤整或是反彈走勢，出現(xiàn)量增價(jià)平，尤其是量增幅度較大時(shí)，往往是反彈尾聲，大量往往就是相對高點(diǎn)，宜趁大量時(shí)將短線多單順勢出脫。
●量增價(jià)平操作策略
㈠、跌到最低點(diǎn)(必須有百分之20的跌幅)
1、持續(xù)下跌有段幅度，波段最低點(diǎn)出現(xiàn)量增價(jià)平，操作策略：次天開盤上漲可以考慮買進(jìn)，要是漲過今天最高價(jià)以上那大幅度反彈可以確定，開低盤觀望，跌破今天最低價(jià)以下有可能會(huì)再下跌一段。
2、巨量+量增價(jià)平：次天開盤上漲可以積極買進(jìn)，要是漲過今天最高價(jià)以上會(huì)出現(xiàn)大反彈，開盤下跌先觀望，等到能止跌反漲過今天收盤在積極買進(jìn)，跌破今天最低會(huì)繼續(xù)下跌一段或是大跌。
3、上影線：次天能配合成交量漲過今天最高價(jià)以上的話就會(huì)有反彈也有可能在這附近打底，所以可以買進(jìn)，跌破今天最低會(huì)再下跌一段。
4、下影線：除非有重大利多，不然次天上漲會(huì)出現(xiàn)賣壓所以不必追高，可等拉回看價(jià)量變化買進(jìn)，要是有先跌后漲成交量也有比今天增加就可以買進(jìn)，跌破今天最低價(jià)以下會(huì)繼續(xù)下跌一段。
5、巨量+上影線或下影線：基本上不必追高可等拉回不破今天最低在收盤價(jià)附近買進(jìn)，次天要是有配合成交量增加漲過今天最高價(jià)以上，要積極買進(jìn)，跌破今天最低會(huì)再下跌一段。
㈡、漲到最高點(diǎn)(必須有百分之20的漲幅)
漲勢階段創(chuàng)新高，但是量增價(jià)平，說明持股者獲利了結(jié)的賣壓增加，市場人氣逐漸轉(zhuǎn)弱追高意愿不足，除非經(jīng)過徹底換手，否則上漲幅度有限。操作策略：
①可能出現(xiàn)回檔整理，除非隔天往上跳空以高于今天最高價(jià)價(jià)位開盤，否則繼續(xù)持股的就應(yīng)該賣出獲利了結(jié)。但是暫時(shí)未轉(zhuǎn)為弱勢，可是不必做空。
②回檔調(diào)整時(shí)，如果浮籌消化順利后面繼續(xù)看漲。應(yīng)該以能否創(chuàng)新高，超過今天最高點(diǎn)為標(biāo)準(zhǔn)，超過可以繼續(xù)持股或買入。
③如果隔天盤中浮籌消化不順利，沒有創(chuàng)下新高，則可能出現(xiàn)較大幅度或較長時(shí)間調(diào)整，應(yīng)該賣出觀望。
1、持續(xù)有段漲幅，波段最高出現(xiàn)量增價(jià)平，操作策略：短線可能回檔持股先賣出，等漲過今天最高價(jià)以上在買進(jìn)，但是也有可能轉(zhuǎn)為空頭市場。
2、巨量+量增價(jià)平：收盤價(jià)平放巨量，有莊家或機(jī)構(gòu)大量賣出。后期可能會(huì)出現(xiàn)回檔整理，整理時(shí)如果浮籌消化順利，也有可能再繼續(xù)上漲。但是如果回檔整理消化浮籌不順利，可能會(huì)開始下跌,而且變成跌勢市場。次天開盤上漲可小量賣出要是跌破今天開盤價(jià)或巨量這天的收盤價(jià)就要全部賣出，開低盤可以伺機(jī)做空，如果先跌后漲上漲過今天最高價(jià)以上在買進(jìn)，不過比較少見。
①隔天如果高開，表示買盤氣勢仍強(qiáng)，可以暫時(shí)持股觀望或是小量賣出。如果隔天跌破今天收盤價(jià)，或是跌破隔天開盤價(jià)，應(yīng)該獲利了結(jié)賣出。
②隔天如果低開，表明買入籌碼已被套牢，高檔賣壓較重，應(yīng)該賣出觀望甚至做空。
③隔天如果先跌后漲，如果能夠突破今天最高價(jià)，再創(chuàng)波段新高，代表今天賣盤已經(jīng)獲利消化，可能繼續(xù)上漲，這是可以少量回補(bǔ)，甚至追加買入，但是這種情況很少見。
3、上影線：表明今天有機(jī)構(gòu)或大戶獲利了結(jié)賣出，行情繼續(xù)上漲幅度有限，后面可能會(huì)出現(xiàn)較大幅度或較長時(shí)間的調(diào)整?？赡茉谕系欠扔邢?，除非次天漲過天最高價(jià)以上在買進(jìn)，不然可以伺機(jī)放空。
①可能會(huì)繼續(xù)走高，但是賣壓會(huì)越來越大，上漲幅度有限。
②除非隔天能夠超過今天最高價(jià)，才可以繼續(xù)持股或者追加買入，否則應(yīng)該積極賣出觀望。
4、下影線：表明今天賣出股票的賣方，可能是機(jī)構(gòu)在做試探性賣出，也可能只是做短線的獲利了解。比較有可能在這附近出現(xiàn)回檔，至于回檔幅度，時(shí)間需要看接手盤而定。次天能上漲過今天最高價(jià)以上在買進(jìn)不然不加碼，跌破今天最低要賣出可伺機(jī)做空。
①如果隔天盤中高于今天最高價(jià)，表示換手成功，可以追加買入；否則對于后市雖然不輕易看壞，但是短期內(nèi)不需要加碼。
②如果隔天盤中成交價(jià)低于今天最低價(jià)，那么把股價(jià)往上拉出長下影線的買房，很可能是先賣后做T＋0的短線空頭所為；因此很可能會(huì)在附近出現(xiàn)較大幅度或者較長時(shí)間的回檔整理，持股的應(yīng)該積極賣出觀望，甚至做空。
5、巨量+上影線或下影線：收盤價(jià)平放巨量，有莊家或機(jī)構(gòu)大量賣出，同時(shí)也有一批機(jī)構(gòu)或大戶在積極買入。如果較長上影線，則介入買盤雖然要拉高，可惜失敗，隔天如果不能快速走高，今天介入買方將失去信心，很可能會(huì)出現(xiàn)回檔下跌。如果較長下影線，則介入買盤換手成功，浮籌消化順利。如果出現(xiàn)整理，回檔幅度不會(huì)太大，不久后繼續(xù)上漲。無論次天是否開出高盤只要上漲過今天最高價(jià)以上會(huì)在上漲一段，但不需追高可等拉回買進(jìn)，跌破今天最低可能出現(xiàn)回檔整理，時(shí)間也會(huì)比較久，要是開低盤能站穩(wěn)今天最低價(jià)以上后市仍看好但不加碼。
①如果隔天高開，代表籌碼換手成功，很可能會(huì)再漲一段，可以擇低買入。否則可能出現(xiàn)回檔整理或者轉(zhuǎn)為下跌。
②隔天開盤并未高于今天收盤，但是盤中成交價(jià)一直未跌破最低價(jià)，則可以繼續(xù)持股。但是不能再買入。觀察隔天走勢判斷操作。
③無論隔天是否高開，如果盤中能夠突破今天最高價(jià)，表示籌碼換手成功，可能繼續(xù)上漲。這個(gè)時(shí)候不需要追高。等回調(diào)時(shí)可以買入。
④隔天盤中成交價(jià)跌破最低價(jià)，代表籌碼換手失敗，整理時(shí)間不夠，轉(zhuǎn)變?yōu)榈鴦菔袌?，時(shí)間會(huì)較長，建議賣出。
㈢、跌到不是最低點(diǎn)當(dāng)天(包括巨量或上影線，下影線)可能出現(xiàn)在橫盤整理時(shí)，操作策略：如果今天最低價(jià)和這一個(gè)波段最低價(jià)的時(shí)間不是太久價(jià)差不是太多的話可能會(huì)繼續(xù)下跌，如果時(shí)間夠久價(jià)差比較大就可能出現(xiàn)打底出現(xiàn)上漲，如果今天是以最低價(jià)收盤，次天除非能開高走高漲過今天最高價(jià)以上才可追價(jià)買進(jìn)，不然可能會(huì)下跌，要是跌破最近低點(diǎn)會(huì)再下跌一段，如果今天是以最高價(jià)收盤就有可能出現(xiàn)反彈，要是漲過今天最高就要買進(jìn)，漲過最近高點(diǎn)會(huì)在上漲一段。
㈣、漲到不是最高點(diǎn)當(dāng)天(包括巨量或上影線，下影線)可能出現(xiàn)在橫盤整理時(shí)，操作策略：如果今天最高價(jià)和這一個(gè)波段最低高價(jià)的時(shí)間不是太久價(jià)差不是太多的話可能會(huì)繼續(xù)上漲，如果時(shí)間夠久價(jià)差比較大就可能出現(xiàn)做頭下跌，如果今天是以最低價(jià)收盤，次天除非能開高走高上漲到今天最高價(jià)附近后勢才繼續(xù)看好，如果今天是以最高價(jià)收盤就有可能出現(xiàn)往上創(chuàng)新高，漲過今天最高價(jià)就要買進(jìn)，漲過最近最高可能再漲一段，跌破最近低點(diǎn)，就會(huì)再下跌一段。
㈤、低于最高點(diǎn)當(dāng)天，量增價(jià)平收盤表示已經(jīng)有大筆賣盤積極賣出獲利了結(jié)。行情會(huì)出現(xiàn)回檔整理，如果接手盤不強(qiáng)可能出現(xiàn)頭部反轉(zhuǎn)下跌。到那時(shí)如果接手較強(qiáng)，可能只是小幅回調(diào)后繼續(xù)上漲，需要根據(jù)以下情況進(jìn)行操作。
1、如果今天收盤和這個(gè)波段最高價(jià)價(jià)差低于3%并且和最高點(diǎn)出現(xiàn)時(shí)間未超過5個(gè)交易日，行情有可能會(huì)繼續(xù)上漲并創(chuàng)新高。如果收盤和最高點(diǎn)差價(jià)高于3%并且距離高點(diǎn)時(shí)間超過5個(gè)交易日，隔天下跌可能性較大。
2、如果今天是以當(dāng)天開盤價(jià)收盤，表示今天量增價(jià)平多套牢了一批籌碼，上檔壓力很重，除非隔天高開高走，上漲到最高價(jià)附近，消化浮籌賣壓，行情才可繼續(xù)看好。否則可能會(huì)下跌。如果還有持股應(yīng)該積極賣出。
3、如果今天是以最高價(jià)附近價(jià)位收盤，表示今天介入的買盤操作成功，行情可能繼續(xù)上漲創(chuàng)新高，如果隔天成交價(jià)超過包括今天在內(nèi)連續(xù)三天的最高價(jià)，則可以買入。
●量增價(jià)平注意事項(xiàng)
1、量增的幅度是否過大；量增之后是否量縮止?jié)q，且量能不再遞增。
2、如先縮量盤整，然后又放量盤整，表明將有重大利空來臨，主力此時(shí)正在暗中派發(fā)。
3、如放量盤整，表明主力倉位過重，或者對后市的信心不足。
●量增價(jià)平總結(jié)
1、在股價(jià)下跌已多的階段，突然價(jià)平量增，代表行情可能在此附近止跌做底。
2、在股價(jià)上漲初期或中期階段，價(jià)平量增為籌碼良性換手的現(xiàn)象，代表具有主力介入，股價(jià)續(xù)漲可期。但如果價(jià)平量增當(dāng)日留有太長的上影線，次天亦無法漲過該上影線高點(diǎn)的話，則代表主力出貨。(圖四)
3、股價(jià)上漲已多而出現(xiàn)價(jià)平量增的現(xiàn)象時(shí)，代表賣壓已經(jīng)轉(zhuǎn)重，行情可能出現(xiàn)盤跌。
4、在行情的初跌段及主跌段中，價(jià)平量增表示逢低介入的短線買盤已經(jīng)轉(zhuǎn)積極，行情有可能出現(xiàn)短暫反彈。
量價(jià)分析之三量增價(jià)跌
◆量增價(jià)跌概念
量增價(jià)跌是指個(gè)股(或大盤)在成交量增加的情況下，其股價(jià)(或大盤指數(shù))出現(xiàn)較大跌幅的現(xiàn)象，是一種典型的短線價(jià)量背離的現(xiàn)象，它意味著多、空雙方意見發(fā)生了較大的分歧，但空頭占據(jù)了上風(fēng)。此種現(xiàn)象最常于高位滿足目標(biāo)價(jià)位后的初跌段中出現(xiàn)，暗示主力進(jìn)行壓低出貨的行為，由于呈現(xiàn)的走勢賣壓相當(dāng)沉重，未來下跌趨勢將會(huì)持續(xù)進(jìn)行。但是當(dāng)大股東申報(bào)轉(zhuǎn)讓持股，或是主力將現(xiàn)股轉(zhuǎn)換成融資時(shí)，就不能以壓低出貨看待，分辨的主要方法是觀察股價(jià)的相對位置。
量增價(jià)跌現(xiàn)象大部分出現(xiàn)在下跌行情的初期，也有小部分出現(xiàn)在上升行情的初期，說明價(jià)格的下跌得到部分買家的認(rèn)可大批購買，但也可能是主力在瘋狂出逃，所以要看成交量、消息面、大市行情的局面。在大家都瘋狂出逃時(shí)，也會(huì)有人認(rèn)為是建倉的好時(shí)機(jī)，量增價(jià)跌實(shí)質(zhì)上是買賣雙方分歧較大的反應(yīng)。例如股票的價(jià)格持續(xù)下跌，說明空頭占上風(fēng)；如果價(jià)格止跌起穩(wěn)，說明多頭在入市；這一特點(diǎn)在大勢反轉(zhuǎn)熊市來臨時(shí)表現(xiàn)尤為激烈。
量增價(jià)跌是一種典型的短線價(jià)量背離的現(xiàn)象，一般是由于多種因素所造成，其中當(dāng)然也有可能是控盤主力故意制造的騙局。在研判價(jià)跌量增現(xiàn)象時(shí)，必須先研究這種現(xiàn)象所處的形態(tài)和具體方位才可決定?？傮w而言，價(jià)跌量增現(xiàn)象，表明市場上的投資者已經(jīng)看空后市行情，紛紛加入到拋售的行列中去，短線應(yīng)回避將要出現(xiàn)的更大風(fēng)險(xiǎn)。
◆量增價(jià)跌含義
一般量增價(jià)跌的走勢，通常會(huì)發(fā)生在多頭主升段、多頭末升段、空頭主跌段、多空盤整反彈與空頭末跌段等五種行情結(jié)構(gòu)中。(圖一)
1、多頭主升段：
當(dāng)價(jià)跌量增處于某一相對低位時(shí)，或在已大幅下跌一段時(shí)間后，則有可能是控盤主力進(jìn)行最后的震倉吸籌所致，誘使不明真相的投資者紛紛在較低的價(jià)位拋售自己手中所持有的籌碼，從而達(dá)到吸籌建倉的目的。
股價(jià)在初升段與主升段中，出現(xiàn)量增價(jià)跌為主力進(jìn)貨跡象，但是在主升段中必在延伸過程中的初升段才會(huì)進(jìn)行此手法吃貨。
2、多頭末升段：
當(dāng)價(jià)跌量增處于相對高位時(shí)，一般行情都已發(fā)展到了尾聲，控盤的主力在人氣高漲的掩護(hù)下，拉高出貨，從而引發(fā)了一系列的拋售風(fēng)潮。面對突發(fā)性事態(tài)，投資者應(yīng)當(dāng)機(jī)立斷，迅速賣出自已手中所持有的籌碼，減少風(fēng)險(xiǎn)。
股價(jià)上漲滿足后止?jié)q回調(diào)，但成交量卻呈現(xiàn)小幅度增加的情形，此為追價(jià)買盤意愿不足的表現(xiàn)，亦即買進(jìn)的量能無法消化賣出的量能。但是不能以此判斷行情立刻會(huì)反轉(zhuǎn)下跌，如果對于實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)不足者，不妨以移動(dòng)平均線作為多空分析與停損、停利的準(zhǔn)則。
當(dāng)出現(xiàn)量大增且價(jià)跌，隨后成交量萎縮，暗示買盤縮手，賣方力道無處宣泄，后勢必跌無疑。尤其當(dāng)價(jià)格跌破重要支撐關(guān)卡時(shí)，若伴隨成交量擴(kuò)增則更確立反轉(zhuǎn)信號(hào)，因?yàn)檫@是大家急著跑的表現(xiàn)，也代表高位賣壓相對沉重。
標(biāo)準(zhǔn)的主力出貨盤之一，會(huì)利用急漲走勢創(chuàng)下高點(diǎn)后止?jié)q，隨即出現(xiàn)下跌并伴隨成交量大幅度增加，當(dāng)止跌后股價(jià)再度拉高并穿越前波高點(diǎn)，應(yīng)開始將持股減量，進(jìn)行獲利出場的動(dòng)作，如果當(dāng)時(shí)開盤后股價(jià)就一路下滑，呈現(xiàn)開平走低或是開高走低，應(yīng)立即出清持股。
3、空頭主跌段：
股價(jià)在初跌段或是主跌段，量增價(jià)跌代表賣壓相當(dāng)沉重，代表會(huì)持續(xù)下跌，短線不宜貿(mào)然因跌深而搶進(jìn)，除非在末升段低點(diǎn)附近，或是做出特殊的線形止跌。
4、多空盤整反彈：
當(dāng)量增價(jià)跌處于某一整理形態(tài)位時(shí)，往往是行情突然出現(xiàn)某種重大的利空消息或其他不利因素的影響，中小投資者與控盤主力上演了一場多殺多的悲劇，紛紛奪路而逃。從而導(dǎo)致股價(jià)在巨大的拋壓之下，放量走低。
在確定為空頭時(shí)期的反彈波動(dòng)時(shí)，通常為反彈結(jié)束的現(xiàn)象，屬于空頭的放空良機(jī)。在多頭市場中，通常發(fā)生在回調(diào)整理波或是平臺(tái)整理波失敗，結(jié)果使股價(jià)向下跌破重要支撐，并讓壓回幅度擴(kuò)大，或是改變原本的調(diào)整形態(tài)。
5、空頭末跌段：
股價(jià)下跌幅度已經(jīng)很大，通常會(huì)超過預(yù)期幅度，此時(shí)成交量忽然大增，表示有特定人士進(jìn)場承接，如果大量當(dāng)日留有很長的上影線時(shí)，表示拉抬股價(jià)過程遭遇空方賣壓，因此定位成“介入拉抬失敗”，唯一化解的方法是盡快將股價(jià)再度拉高，超越過大量成交這一天的最高點(diǎn)之上，否則股價(jià)將會(huì)續(xù)跌，而且下跌的幅度和速度將會(huì)加劇。
另外一種模式是主力認(rèn)輸，就是破底之后出現(xiàn)大量收中陽線，但是股價(jià)沒有出現(xiàn)反彈，反而持續(xù)向下殺多，通常這種是出現(xiàn)消息面或是基本面的利空所導(dǎo)致的現(xiàn)象。(圖二)
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