昨日期指四個合約再度小幅下挫，而主力合約IF1211收盤逼近2300點整數(shù)關(guān)口。市場人士分析，維穩(wěn)預(yù)期的利好幾乎被市場消化之后，空頭的套保需求甚至投機性的做空意愿再度提升，昨日期指空頭主力大舉增倉透露出較為明顯地看空傾向。雖然空頭主力大舉增倉，但多頭在2300點附近也在抵抗。值得關(guān)注的是，期指四個合約昨日大幅增倉5259手至98869手，再度逼近10萬手大關(guān)，僅次于9月17日的99418手的歷史最高位。天量持倉或預(yù)示期指多空對決已白熱化。

　　空頭繼續(xù)大舉增倉

　　截至昨日收盤，主力合約IF1211報收2307.4點，較前一交易日結(jié)算價小幅下跌15.2點，跌幅為0.65%；其余三個合約也小幅下跌0.65%左右，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)報收于2291.24點，跌破2300點整數(shù)關(guān)口，下跌16.54點，跌幅為0.72%。

　　據(jù)中金所25日盤后公布的持倉數(shù)據(jù)顯示，主力合約IF1211多空主力席位均明顯增倉，但空頭增幅更大。

　　多頭前20位席位增倉2752手，空頭前20位席位增倉3675手。具體來看，期指一線主力透露出空頭占優(yōu)的信號。IF1211合約多空主力前五位均實現(xiàn)增倉，分別增加840手、2163手，空頭占據(jù)壓倒性優(yōu)勢。就前十位來看，多空分別增加867手、2531手，第5至10位的多頭席位中。光大期貨一席就減倉330手，幾乎完全抵消了其余四個席位的增倉勢頭，空頭整體的增倉更為堅決。

　　相較而言，多頭主力的增倉主要集中在后十個席位，這在市場人士看來，或許是資金在期指逼近2300點附近時，投機性多頭入場博反彈的行為。就主力而言，期指短期偏多走勢開始變得微妙。而空頭增倉資金多集中在前5席位，這說明在期指近一輪逾10%的反彈后，空頭的套保需求甚至投機性的做空意愿再度提升。

　　“看空傾向較為明顯”，廣發(fā)期貨期指分析師鄭亞男認為，并且累計凈空單再次明顯增加，由周三的13726手增加到周四15879手，空方力量有較為明顯的增加。

　　國泰君安期貨金融工程師胡江來說，量化加權(quán)指示信號較多指向看空方向。前20名會員連續(xù)兩個交易日站上1萬手上方，凈空頭力量的增加幅度日均在900手，隨著該指標上行，凈空持倉角度反饋的信息對走勢的把握能力較佳。

　　2300點多空或現(xiàn)激烈爭奪

　　雖然空頭主力大舉增倉，但多頭在2300點附近也實現(xiàn)抵抗。昨日，期指總持倉大幅增倉5259手至98869手，再度逼近10萬手大關(guān)，創(chuàng)出歷史第二高位。

　　從多空的具體席位而言，多頭雖然增倉量稍弱，但增倉席位數(shù)上，多空雙方均有12家比較堅決地維持著判斷，增持幅度均超過100手。在2300點關(guān)鍵點位，鄭亞男認為多空雙方均顯得比較堅決。并且，多方前五中四家看多，一家看空，且操作幅度均超過了100手?？辗角拔逯?，空頭一哥中證期貨減持賣單7手，其余四家均大幅增持空單在300手以上，依然是空方表現(xiàn)得相對堅決。

　　胡江來分析，從融資融券角度，9個主要ETF日融資減去融券值增加了5億元，融資增幅較大的情形已經(jīng)連續(xù)四個交易日，該指標反映出看多態(tài)度，考慮到周四該滯后指標的增勢減緩，多頭力量或許還需蓄力。

　　中證期貨研究部副總經(jīng)理劉賓認為，從持倉看，多頭也并沒有放棄，正如空方在欲突破前全力阻擊下，在期指欲形成向下破位的過程中，多方將頑強抵抗，預(yù)計2300點的爭奪仍將激烈。