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http://online./cfs/CashFlow/CashFlow.aspx?year=2012&month=9 現(xiàn)金流量表的制作
現(xiàn)金流量表 - 意義
一、彌補了資產(chǎn)負債信息量的不足
資產(chǎn)負債表是利用資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益三個會計要素的期末余額編制的；損益表是利用收入、費用、利潤三個會計要素的本期累計發(fā)生額編制的（收入、費用無期末余金額，利潤結(jié)轉(zhuǎn)下期）。唯獨資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益三個會計要素的發(fā)生額原先沒有得到充分的利用，沒有填入會計報表。會計資料一般是發(fā)生額與本期凈增加額（期末、期初余額之差或期內(nèi)發(fā)生額之差），說明變動的原因，期末余額說明變動的結(jié)果。本期的發(fā)生額與本期凈增加額得不到合理的運用，不能不說是一個缺憾。
根據(jù)資產(chǎn)負債表的平衡公式可寫成：現(xiàn)金=負債 所有者權(quán)益—非現(xiàn)金資產(chǎn)，這個公式告訴我們，現(xiàn)金的增減變動愛公式右邊因素的影響，負債、所有者權(quán)益的增加（減少）導(dǎo)致現(xiàn)金的增加（減少），非現(xiàn)金資產(chǎn)的減少（增加），導(dǎo)致現(xiàn)金的增加（減少），現(xiàn)金流量表中的內(nèi)容尤其是采用間接法時即利用資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益的增減發(fā)生額或本期凈增加額填報的。這樣賬簿的資料得到充分的利用，現(xiàn)金變動原因的信息得到充分的揭示。
二、便于從現(xiàn)金流量的角度對企業(yè)進行考核
 損益表對一個經(jīng)營者來說，如果沒有現(xiàn)金缺乏購買與支付能力是致命的。企業(yè)的經(jīng)營者由于管理的要求亟需了解現(xiàn)金流量信息。另外在當前商業(yè)信譽存有諸多問題的情況下，與企業(yè)有密切關(guān)系的部門與個人投資者、銀行、財稅、工商等不僅需要了解企業(yè)的資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)情況與經(jīng)營結(jié)果，更需要了解企業(yè)的償還支付能力，了解企業(yè)現(xiàn)金流入、流出及凈流量信息。
損益表的利潤是根據(jù)權(quán)責發(fā)生制原則核算出來的，權(quán)責發(fā)生制貫徹遞延、應(yīng)計、攤銷和分配原則，核算的利潤與現(xiàn)金流量是不同步的。損益表上有利潤銀行戶上沒有錢的現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生。近幾年來隨著大家對現(xiàn)金流量的重視，深深感到權(quán)責發(fā)生制編制的損益表不能反映現(xiàn)金流量是個很大的缺陷。但是企業(yè)也不能因此廢權(quán)責發(fā)生制而改為收付實現(xiàn)制。因為收付實現(xiàn)制也有很多不合理的了方，歷史證明企業(yè)不能采用。在這種情況下，堅持權(quán)責發(fā)生制原則進行核算的同時，編制收付實現(xiàn)制的現(xiàn)金流量表，不失為“熊掌”與“魚”兼得兩全其美的方法?，F(xiàn)金流量表劃分經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動，按類說明企業(yè)一個時期流入多少現(xiàn)金，流出多少現(xiàn)金及現(xiàn)金流量凈額。從而可以了解現(xiàn)金從哪里來到哪里去了，損益表上的利潤為什么沒有變動現(xiàn)金流量的角度對企業(yè)作出更加全面合理的評價。
三、了解企業(yè)籌措現(xiàn)金、生成現(xiàn)金的能力
如果把現(xiàn)金比作企業(yè)的血液，企業(yè)想取得新鮮血液的辦法有二：
1、為企業(yè)輸血，即通過籌資活動吸收投資者投資或借入現(xiàn)金。吸收投資者投資，企業(yè)的受托責任增加；借入現(xiàn)金負債增加，今后要還本付息。在市場經(jīng)濟的條件下，沒有“免費使用”的現(xiàn)金，企業(yè)輸血后下一步要付妯一定的代價。
2、企業(yè)自己生成血液，經(jīng)營過程中取得利潤，企業(yè)要想生存發(fā)展，就必須獲利，利潤是企業(yè)現(xiàn)金來源的主要渠道。通過現(xiàn)金流量表可以了解經(jīng)過一段時間經(jīng)營，企業(yè)的內(nèi)外籌措了多少現(xiàn)金，自己生成了多少現(xiàn)金。籌措的現(xiàn)金是否按計劃用到企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模、購置固定資產(chǎn)、補充流動資金上，還是被經(jīng)營方侵蝕掉了。企業(yè)籌措現(xiàn)金，生產(chǎn)現(xiàn)金的能力，是企業(yè)加強經(jīng)營管理合理使用調(diào)度資金的重要信息，是其他兩張報表所不能提供的。
一、總體分析現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)，認定企業(yè)生命周期所在階段
現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)十分重要，總量相同的現(xiàn)金流量在經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動之間分布不同，則意味著不同的財務(wù)狀況。一般情況下：
1.當經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)，投資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)，籌資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時，表明該企業(yè)處于產(chǎn)品初創(chuàng)期。在這個階段企業(yè)需要投入大量資金，形成生產(chǎn)能力，開拓市場，其資金來源只有舉債、融資等籌資活動。
2.當經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，投資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)，籌資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時，可以判斷企業(yè)處于高速發(fā)展期。這時產(chǎn)品迅速占領(lǐng)市場，銷售呈現(xiàn)快速上升趨勢，表現(xiàn)為經(jīng)營活動中大量貨幣資金回籠，同時為了擴大市場份額，企業(yè)仍需要大量追加投資，而僅靠經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額可能無法滿足所需投資，必須籌集必要的外部資金作為補充。
3.當經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，投資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，籌資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)時，表明企業(yè)進入產(chǎn)品成熟期。在這個階段產(chǎn)品銷售市場穩(wěn)定，已進入投資回收期，但很多外部資金需要償還，以保持企業(yè)良好的資信程度。
4.當經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)，投資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，籌資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)時，可以認為企業(yè)處于衰退期。這個時期的特征是：市場萎縮，產(chǎn)品銷售的市場占有率下降，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小于流出，同時企業(yè)為了應(yīng)付債務(wù)不得不大規(guī)模收回投資以彌補現(xiàn)金的不足。
二、分析現(xiàn)金盈利能力，把握獲利趨勢
1.經(jīng)營現(xiàn)金流量凈利率。以現(xiàn)金流量表補充資料中的“凈利潤”與“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈增加額”相比，反映被投資單位年度內(nèi)每1 元經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量將帶來多少凈利潤，來衡量經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量的獲利能力。
2.經(jīng)營現(xiàn)金流出凈利率。以“凈利潤”與“經(jīng)營活動現(xiàn)金流出總額”相比，反映被投資單位的經(jīng)營活動的現(xiàn)金投入產(chǎn)出率高低。
3.現(xiàn)金流量凈利率。以“凈利潤”與“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”相比，反映被投資單位每實現(xiàn)1 元現(xiàn)金凈流量總額所獲得的凈利潤額。
三、分析現(xiàn)金償付能力，權(quán)衡債務(wù)隱患
1.現(xiàn)金比率。指“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物期末余額”與“流動負債”的比率。它是所有償付能力指標（如資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率等）中最直接、最現(xiàn)實的指標，它能準確真實地反映出被投資單位流動負債對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的擔保程度。
2.經(jīng)營現(xiàn)金流量負債率。指“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量”與“負債總額”的比率，反映被投資單位在一定期間，每1 元負債由多少經(jīng)營現(xiàn)金凈流量所補充。
3.到期債務(wù)償付率。指“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量”與“期末到期應(yīng)付的長短期借款本息”的比率，用以衡量被投資單位用經(jīng)營活動現(xiàn)金流入凈額支付到期債務(wù)本息的能力。
四、分析銷售現(xiàn)金流量率，展望發(fā)展?jié)摿?BR _extended="true">
用“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量”除以“當期主營業(yè)務(wù)收入凈額”，反映被投資單位在會計期間每實現(xiàn)1 元營業(yè)收入能獲得多少現(xiàn)金凈流量。該指標若大于銷售凈利率，則表明被投資單位有良好的發(fā)展前景。
五、分析現(xiàn)金流量變動，預(yù)測各種風險
從現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額的增減趨勢，可以分析被投資單位未來短時間內(nèi)潛藏的風險因素。
當現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額為正數(shù)時有以下幾種可能性：①經(jīng)營活動現(xiàn)金流入絕對大于現(xiàn)金流出，并有較大額度積累，完全可以對外投資或歸還到期債務(wù)，這時被投資單位財務(wù)狀況良好，投資風險較小。②經(jīng)營活動正常，對外投資得到高額回報，暫時不需要外部資金，為減少資金占用，歸還銀行借款，償付債券本息，這也表明被投資單位有足夠的經(jīng)營能力和獲利能力，是對其投資的最佳時機。③經(jīng)營持續(xù)穩(wěn)定，投資項目成效明顯但未到投資回收高峰，企業(yè)信譽良好，外部資金亦不時流入，證明被投資單位風平浪靜、成熟而平穩(wěn)地持續(xù)經(jīng)營，沒什么大的投資風險。④經(jīng)營每況愈下，不得不盡力收回對外投資，同時大額度籌集維持生產(chǎn)所需的資金，說明被投資單位將面臨必然的財務(wù)風險。
當現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額為負數(shù)時可能是：①經(jīng)營正常、投資和籌資亦無大的起伏波動，企業(yè)僅靠期初現(xiàn)金余額維持財務(wù)活動，即出現(xiàn)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動現(xiàn)金流量都為負數(shù)，這時需要詳細分析被投資單位現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的具體內(nèi)容。②現(xiàn)金凈流量總額出現(xiàn)負增長，現(xiàn)金流量內(nèi)部結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)的升降規(guī)律與前述分析生命周期相同，可比照預(yù)測被投資單位的風險程度。
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