問題一：期貨投資和賭博有什么區(qū)別？

　　賭博和期貨交易從形式上沒什么區(qū)別，不過都是投入一定的資金，通過一定的游戲規(guī)則博取一定的收益的游戲而已。但和賭博不同的是，期貨是與這個(gè)市場(chǎng)中的所有的交易者，包括散戶，機(jī)構(gòu)，現(xiàn)貨企業(yè)等，進(jìn)行的多空的博弈，由于參與的人眾多，其價(jià)格的形成漲跌跟隨一定的規(guī)律，而捕捉到這樣的規(guī)律就可以在期貨市場(chǎng)中獲利并長(zhǎng)期生存；而賭博是與莊家的博弈，參與的人少，規(guī)則，規(guī)律完全由莊家制定并不同情況下而改變，在賭博中長(zhǎng)期的獲利是莊家不愿看到的，而莊家改變規(guī)則克制對(duì)手就會(huì)成為賭博長(zhǎng)期盈利最大的障礙。

　　問題二：期貨交易不是賭博，如何能從市場(chǎng)中長(zhǎng)期獲利？

　　期貨市場(chǎng)的價(jià)格遵循一定的價(jià)格變化規(guī)律，而這樣的變化規(guī)律通過一定的形式表現(xiàn)出來，比如華爾街上百年來總結(jié)的各種技術(shù)分析的指標(biāo)，形態(tài)的變化，時(shí)間周期的規(guī)律，通過這些分析方法的綜合運(yùn)用，就可以發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)變化的一定規(guī)律。

　　問題三：通過這些分析的方法就可以從市場(chǎng)中獲利么？

　　實(shí)際上這些分析方法只是一種工具，幫助投資者了解現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)格處于什么樣的狀態(tài)中，并將要向什么樣的狀態(tài)發(fā)展延伸。分析和實(shí)際的交易還是有一定差別的，分析靠左側(cè)，預(yù)測(cè)未來的價(jià)格走勢(shì)，通過分析預(yù)知接下來的價(jià)格會(huì)有幾種走勢(shì)的變化；而交易是在分析的基礎(chǔ)上，通過分析之后價(jià)格進(jìn)一步的發(fā)展，來驗(yàn)證現(xiàn)在的價(jià)格的進(jìn)一步的發(fā)展是之前分析出的價(jià)格走勢(shì)可能中的哪一種，并結(jié)合分析時(shí)制定的交易策略，進(jìn)場(chǎng)出場(chǎng)加倉(cāng)減倉(cāng)等交易動(dòng)作，也就是說交易是在分析的右側(cè)。

　　問題四 交易策略應(yīng)該如何制定？

　　若想在市場(chǎng)中長(zhǎng)期的獲利交易策略是在保證分析出差錯(cuò)后能夠使虧損限定在最小的范圍內(nèi)，盈利或利潤(rùn)盡量的擴(kuò)大。長(zhǎng)期的利潤(rùn)=盈利的資金—虧損的資金=平均每次的虧損*成功盈利的概率—平均每次的虧損*虧損的概率=平均每次的盈利與虧損的比（平均盈虧比）*成功率。那么實(shí)際上，長(zhǎng)期的盈利得以保證，必須保證平均盈虧比大于1，即平均盈利大于平均虧損，且平均盈虧比越大越好，同時(shí)必須保證一定的成功率。交易策略的制定是在分析之后，選擇相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)盡量小的位置利潤(rùn)盡量大的位置進(jìn)場(chǎng)，在利潤(rùn)盡量擴(kuò)大，且不會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大之后選擇離場(chǎng)。

　　問題五：長(zhǎng)線交易和短線交易那個(gè)好？

　　長(zhǎng)線和短線優(yōu)勢(shì)各有利弊。期貨可以t+0交易，所以我這里定義短線是指當(dāng)日內(nèi)完成的日內(nèi)交易，把隔夜后的交易定義為長(zhǎng)線交易。對(duì)于大多數(shù)的剛進(jìn)入市場(chǎng)的投資者來說，看出未來幾分鐘的價(jià)格走勢(shì)甚至更短時(shí)間的價(jià)格變化走勢(shì)要比看出未來幾天的價(jià)格走勢(shì)感覺容易的多，而且短線交易靈活性高，有時(shí)間就做，沒時(shí)間可以不看，且風(fēng)險(xiǎn)掌握在自主交易的短短的當(dāng)日之內(nèi)，沒有隔夜之后受到外盤，或其他信息的影響隔夜跳空的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)短線交易資金利用率高，持倉(cāng)的時(shí)間短，快速的能夠知道盈利或者虧損的結(jié)果，對(duì)于心理的負(fù)擔(dān)較小，心理成本小?？偨Y(jié)下來短線的優(yōu)點(diǎn)有：看似好分析，交易靈活，資金使用效率高，風(fēng)險(xiǎn)看似可控，心理成本看似小。我這里用了三個(gè)看似，具體為什么說完長(zhǎng)線的優(yōu)點(diǎn)再來討論。

　　長(zhǎng)線交易也有一些優(yōu)點(diǎn)：價(jià)格的長(zhǎng)期趨勢(shì)不容易受到微小的外因變化，能夠相對(duì)穩(wěn)定的保持一定的走勢(shì)規(guī)律，單次的交易的利潤(rùn)會(huì)比較大，止損相對(duì)短線而言較大，但是和利潤(rùn)比起來，長(zhǎng)線交易的盈虧比相對(duì)較大，持倉(cāng)過程一旦產(chǎn)生利潤(rùn)對(duì)于交易者的心理負(fù)擔(dān)較小，對(duì)于分析判斷的過程的時(shí)間充足，交易頻率低，手續(xù)費(fèi)較少，交易成本也低?？偨Y(jié)下來長(zhǎng)線交易的優(yōu)點(diǎn)有：價(jià)格趨勢(shì)穩(wěn)定，盈虧比大，持倉(cāng)心理負(fù)擔(dān)小，分析判斷的時(shí)間充足，交易成本低。

　　對(duì)于剛進(jìn)入市場(chǎng)的投資者而言長(zhǎng)線交易和短線交易那個(gè)更適合呢？剛進(jìn)入市場(chǎng)的投資者有以下特點(diǎn)：貪，想盡快的獲得很大的利潤(rùn)，分析功底相對(duì)弱，甚至不分析猜行情，成功率低，對(duì)于盈虧的過程和結(jié)果心理的負(fù)擔(dān)較大，交易策略或者說交易計(jì)劃不能貫徹執(zhí)行，交易執(zhí)行力差，該止損不止損擴(kuò)大虧損。

　　期貨市場(chǎng)不像賭博只有幾個(gè)人參加，中國(guó)的期貨市場(chǎng)就有幾百萬人在參與，有的知識(shí)豐富，有的身經(jīng)百戰(zhàn)，對(duì)于剛進(jìn)入市場(chǎng)的投資者而言妄圖擊敗這些人并從其身上獲得利潤(rùn)談何容易，而在市場(chǎng)中存活下來則為剛進(jìn)入市場(chǎng)的投資者的主要目的，換句話說不要急于在市場(chǎng)中獲利，先保證自己的資金不產(chǎn)生較大的損失。那么短線交易剛剛說了，看似好分析，實(shí)際上短線由于其交易時(shí)間短，分析判斷，制定交易計(jì)劃和策略的時(shí)間都不充足，對(duì)于本來就不熟悉市場(chǎng)的投資者而言分析不足盲目進(jìn)場(chǎng)就是最大的弊病，往往感覺行情怎么，就去交易，而感覺也沒有經(jīng)驗(yàn)的積累，純屬于個(gè)人的猜測(cè)。同時(shí)短線的價(jià)格波動(dòng)很快，且波動(dòng)范圍相對(duì)長(zhǎng)線而言較小，容易受到資金，市場(chǎng)情緒，市場(chǎng)短期虛假信息等因素沖擊，影響因素眾多，價(jià)格變化快；而長(zhǎng)線的價(jià)格變化范圍大，長(zhǎng)期的供求關(guān)系決定其價(jià)格走勢(shì)，短期的資金，市場(chǎng)情緒等因素只能暫時(shí)的影響價(jià)格的短期走勢(shì)，相對(duì)而言長(zhǎng)線比短線交易更容易分析。短線看似風(fēng)險(xiǎn)可控，是相對(duì)于盈利而言，短線一天之內(nèi)的波動(dòng)有限，利潤(rùn)空間有限，價(jià)格的突然變化容易產(chǎn)生相對(duì)較大的虧損，致使盈虧比小于1，且剛進(jìn)入市場(chǎng)的投資者分析的功底較弱，成功率較低更容易產(chǎn)生虧損，短線資金使用率高，但對(duì)于做的越多就虧的越多的投資者而言，資金使用率高就意味著虧損再被放大。短線看似心理成本小，對(duì)于反復(fù)的進(jìn)出場(chǎng)連續(xù)虧損而言，是不是偶爾交易一次產(chǎn)生一次虧損的心理沖擊更小呢？反復(fù)連續(xù)的進(jìn)出場(chǎng)的虧損是對(duì)投資者的信心的打擊非常大，而且在沒有找到市場(chǎng)價(jià)格的變化規(guī)律前就反復(fù)的操作，不能夠靜下來去觀察市場(chǎng)價(jià)格變化的規(guī)律，更對(duì)于發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)的規(guī)律不利。所以我說短線看似容易分析，看似風(fēng)險(xiǎn)可控，看似心理成本小。長(zhǎng)線交易對(duì)于初級(jí)投資者而言，雖然單次的止損較大，但比起反復(fù)的短線交易而言虧損較小，畢竟交易的頻率低，而且大量的時(shí)間是在分析市場(chǎng)，對(duì)于發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)格的運(yùn)行的規(guī)律是有幫助的，交易過程中每一次的操作也有充足的時(shí)間來分析，驗(yàn)證，制定交易計(jì)劃和策略，對(duì)于不熟練交易的初級(jí)交易者而言也是有好處的。長(zhǎng)線交易的一次盈利可以彌補(bǔ)幾次虧損的資金，對(duì)于成功率不高的初級(jí)投資者可以保證在市場(chǎng)中存活下來。

　　對(duì)于剛進(jìn)入市場(chǎng)的初級(jí)投資者而言，長(zhǎng)線交易更適合于初級(jí)投資者的現(xiàn)況，慢慢的發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)格的運(yùn)行的規(guī)律，在市場(chǎng)中嘗試積攢經(jīng)驗(yàn)，并存活下來，慢慢的在不傷及原始資本的情況下成長(zhǎng)，最終能夠獲得市場(chǎng)給予的利潤(rùn)。

　　問題六 看尾盤的情況，進(jìn)場(chǎng)博取次日的高開或低開的利潤(rùn)，這樣操作可以么？

　　首先所有的交易的操作應(yīng)該基于盈虧比較大，且成功率較高的條件下進(jìn)行，而這樣的交易模式盈利的比例完全決定于開盤幅度的大小，同樣虧損也不容易控制，則最終這種交易模式的盈虧比很可能是小于1的。實(shí)際上短線也好，長(zhǎng)線也好，應(yīng)該以趨勢(shì)為交易基礎(chǔ)，只不過趨勢(shì)的持續(xù)時(shí)間不同，趨勢(shì)的時(shí)間級(jí)別有的是持續(xù)幾分鐘的，有的是持續(xù)幾周的，通過趨勢(shì)交易擴(kuò)大盈利，控制虧損的比例。華爾街有句名言：截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑。趨勢(shì)交易，選擇的趨勢(shì)時(shí)間級(jí)別雖然不同，但利潤(rùn)是完整的一段趨勢(shì)，對(duì)于止損而言，僅僅是趨勢(shì)啟動(dòng)前相對(duì)較小的波動(dòng)范圍，超過這個(gè)范圍，實(shí)際上就是超過的價(jià)格震蕩的區(qū)間后趨勢(shì)發(fā)動(dòng)。

　　問題七 什么樣的行情是趨勢(shì)，什么樣的行情是震蕩？

　　在行情走出來之后我們都可以知道，價(jià)格在一個(gè)相對(duì)固定的范圍內(nèi)波動(dòng)就是震蕩行情，價(jià)格突破了震蕩的價(jià)格范圍向一個(gè)方向持續(xù)運(yùn)動(dòng)就是趨勢(shì)。這是在行情已經(jīng)走出來之后所有人都可以知曉的，但是行情發(fā)動(dòng)前如何得知什么樣的行情是趨勢(shì)，什么樣的行情是震蕩呢？有幾種不同的方法來區(qū)分震蕩或趨勢(shì)行情，常用的方法有通過均線的排列順序來確定趨勢(shì)，或者通過震蕩平臺(tái)的價(jià)格突破來確定趨勢(shì)，具體的方法有興趣可以通過QQ或其他方式細(xì)聊。

　　問題八 一天內(nèi)交易十幾次，這樣的交易頻繁么？

　　首先交易保證長(zhǎng)期的盈利是以趨勢(shì)交易為基礎(chǔ)，即使是持續(xù)若干的一分鐘的趨勢(shì)，以一分鐘的趨勢(shì)為操作的對(duì)象。一分鐘的趨勢(shì)，持續(xù)若干個(gè)一分鐘，加上趨勢(shì)完成后，調(diào)整醞釀下一個(gè)趨勢(shì)的時(shí)間，一天內(nèi)4個(gè)小時(shí)的交易時(shí)間也就是240分鐘，能夠出現(xiàn)，5，6個(gè)完整的趨勢(shì)已經(jīng)很難得了，而相對(duì)投資者能夠把握住的趨勢(shì)機(jī)會(huì)3,4次就已經(jīng)足夠多了，當(dāng)一天之內(nèi)交易次數(shù)大約3,4次的時(shí)候，可能已經(jīng)陷入了盲目的猜行情，無法找出趨勢(shì)運(yùn)行的規(guī)律的困境中了，冷靜下來，觀察市場(chǎng)，慢慢的發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)趨勢(shì)的波動(dòng)規(guī)律再去操作，否則積少成多的虧損也會(huì)造成不可挽回的局面。

　　問題九 結(jié)算價(jià)對(duì)我交易利潤(rùn)不利，收盤前平倉(cāng)，是不是次日再進(jìn)場(chǎng)可以多獲得些利潤(rùn)呢？

　　期貨交易實(shí)行每日結(jié)算制度，也就是說通過結(jié)算價(jià)的計(jì)算，按當(dāng)日的結(jié)算價(jià)計(jì)算當(dāng)日收盤后的賬面的盈虧情況，而最終的交易的盈虧的數(shù)值是以該筆交易的進(jìn)出場(chǎng)價(jià)格的差值來實(shí)際計(jì)算的，持倉(cāng)過程中的結(jié)算價(jià)與實(shí)際盈虧無關(guān)。且結(jié)算價(jià)的高低不會(huì)影響次日開盤價(jià)的高低，開盤價(jià)完全是由于外盤因素，市場(chǎng)情緒，資金動(dòng)向等多方面的原因影響而成，與前一日的結(jié)算價(jià)沒有任何關(guān)系，結(jié)算價(jià)低次日高開的概率和次日低開的概率幾乎沒有差別，所以通過結(jié)算價(jià)看次日的價(jià)格走向，甚至影響交易是沒有任何依據(jù)的。

　　問題十 期貨交易需要嚴(yán)格的執(zhí)行止盈止損，是不是我的執(zhí)行力強(qiáng)，并且按照一個(gè)合理的資金管理模式就一定可以盈利呢？

　　期貨交易確實(shí)需要嚴(yán)格的執(zhí)行力，嚴(yán)格的控制虧損，盡量的放大利潤(rùn)，同時(shí)對(duì)資金進(jìn)行一個(gè)合理的分配，但是如果我給你一輛車告訴你可以走的時(shí)候就踩油門，必須停的時(shí)候就踩剎車，但是你不知道綠燈行紅燈停，油門和剎車完全憑主觀感覺去判斷，那豈不是要大亂了么?交易中，學(xué)會(huì)必要的分析方法，對(duì)于價(jià)格走勢(shì)有一個(gè)主觀辨別的尺度之后，才知道什么時(shí)候需要止盈，什么時(shí)候應(yīng)該止損，不會(huì)使交易操作的太主觀情緒化，分析方法在整個(gè)交易過程中并不重要，但卻是交易成功獲利的基石。

　　問題十一 基本面分析和技術(shù)分析那個(gè)更好？

　　技術(shù)分析?；久娣治霾皇谴蠖鄶?shù)人所理解的尋找市場(chǎng)上的各種信息，通過一定的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理判斷期貨價(jià)格的走勢(shì)，這樣的基本面分析其實(shí)是錯(cuò)誤的?；久嫘畔ⅲw的信息非常廣泛，除了各種宏觀數(shù)據(jù)，產(chǎn)業(yè)信息，資金動(dòng)向，重要會(huì)議結(jié)果，還要包括投資者信心，各個(gè)基本面信息對(duì)于價(jià)格影響的相關(guān)度的統(tǒng)計(jì)等等內(nèi)容，且不要說對(duì)于一般投資者而言信息的廣度是否能有如此的廣泛，就對(duì)于信息數(shù)據(jù)的真實(shí)性，時(shí)效性而言，基本面分析已經(jīng)失去意義了，當(dāng)一般投資者得到某一信息的時(shí)候，實(shí)際上市場(chǎng)上絕大多數(shù)人已經(jīng)知道了此信息，而絕大部分最終的結(jié)果是虧損的。而且基本面信息對(duì)于價(jià)格走勢(shì)的影響是長(zhǎng)期的，并不會(huì)立刻的體現(xiàn)于市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)中，又會(huì)立即停止，當(dāng)一般投資者得到這個(gè)信息的時(shí)候，市場(chǎng)或已經(jīng)變化，或未來某個(gè)時(shí)間產(chǎn)生變化，其中間的價(jià)格的波動(dòng)一般的投資者已經(jīng)承受不了了。而技術(shù)分析對(duì)于一般投資者只需要學(xué)習(xí)一段時(shí)間，總結(jié)出符合個(gè)人交易習(xí)慣的交易系統(tǒng)，并貫徹執(zhí)行，所需要的時(shí)間，精力，財(cái)力的支持不及基本面分析的萬分之一，但是技術(shù)分析并不是簡(jiǎn)單的金叉做多，死叉做空，通過技術(shù)分析判斷出趨勢(shì)與震蕩，并判斷出趨勢(shì)的時(shí)間級(jí)別，趨勢(shì)的合理的止損止盈點(diǎn)位，趨勢(shì)中變化的應(yīng)對(duì)方法等等，技術(shù)分析還是要細(xì)致，精細(xì)的學(xué)習(xí)的。

　　問題十二當(dāng)價(jià)格向著不利于我的方向發(fā)展時(shí)，對(duì)鎖交易，把虧損鎖定，待價(jià)格向有利于我的方向發(fā)展時(shí)平掉對(duì)鎖的部分，這樣的交易方式好么？

　　當(dāng)價(jià)格向不利于原有倉(cāng)單的方向發(fā)展的時(shí)候，實(shí)際上已經(jīng)知道投資者對(duì)于市場(chǎng)的判斷出了差錯(cuò)，那么即使把虧損對(duì)鎖，那么如何確定解鎖時(shí)判斷就不會(huì)出錯(cuò)呢？難保不會(huì)錯(cuò)上加錯(cuò)。對(duì)于鎖定虧損的交易行為，實(shí)際上是交易者承受不了虧損的心理沖擊，逃避止損，逃避虧損的一種手段，但實(shí)際上當(dāng)面臨解鎖的時(shí)候，心理上要重新選擇，在原有的虧損的心理負(fù)擔(dān)下還要承擔(dān)重新選擇的心理壓力，這樣的操作心理負(fù)擔(dān)更大。而且對(duì)鎖交易實(shí)際上對(duì)于資金的使用效率浪費(fèi)，資金完全被占用不能產(chǎn)生利潤(rùn)，同時(shí)一旦有操作時(shí)又可能產(chǎn)生虧損；但如果出現(xiàn)虧損時(shí)，及時(shí)的止損，甚至反向開倉(cāng)，心理的沖擊僅限于一次操作的結(jié)果，同時(shí)提高了資金的使用效率。當(dāng)然每次的操作是要依據(jù)技術(shù)分析的基礎(chǔ)之上的。

　　問題十三 同樣的行情別人能掙50%，我只掙5%，是不是我交易做的不夠好？

　　美國(guó)的法律到中國(guó)是執(zhí)行不了的，別人的交易方法或許能掙的比你現(xiàn)在多，但不一定適合你的操作，或許你照樣用過來還會(huì)產(chǎn)生虧損，市場(chǎng)上90%的人是虧損的，只要你盈利，就已經(jīng)超越的市場(chǎng)上90%的人，不用在乎別人怎么樣，堅(jiān)持自己的方式方法，保持穩(wěn)定的收益你就是市場(chǎng)的最終勝利者。