由于我目前仍每天為一家對(duì)沖基金工作8小時(shí)以上，所以沒有太多多余的時(shí)間來做獨(dú)立研究或?qū)憟?bào)告。但YOUNG每天的催稿讓我頭疼不已，所以想了想長(zhǎng)痛不如短痛，于是的硬著頭皮寫下這篇稿子。

 

    我最近和幾個(gè)朋友就關(guān)于交易系統(tǒng)的討論，讓我想到將相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)RSI和ADX組成一個(gè)簡(jiǎn)單系統(tǒng)的可能性。RSI和ADX都是非常有效的交易工具，而當(dāng)兩者結(jié)合時(shí)，似乎可以提供一些更有利的交易指向。但由于ADX好像在國人群體內(nèi)使用得不是很多，所以我先簡(jiǎn)單介紹一下ADX用法，至于更具體的，大家可以自己去查一查。

 

    ADX指數(shù)是反映趨勢(shì)變動(dòng)的強(qiáng)烈程度，當(dāng)+DI14或-DI14與ADX發(fā)生穿越時(shí)給出的交易信號(hào)，它本身并不給出具體的方向。如果出現(xiàn)ADX低于兩條DI的情況，其讀數(shù)又低于25時(shí)，這表示市場(chǎng)中沒有明顯趨勢(shì)，所以買賣的必要性不大。另一方面如果ADX同時(shí)高于DI而且讀數(shù)很高的情況下，這個(gè)時(shí)候的入場(chǎng)也需注意，因?yàn)閯?dòng)能可能很快被耗盡。ADX是表示主要趨勢(shì)能量的指標(biāo)。

 

    相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)RSI則主要是作為一項(xiàng)低買高賣的指標(biāo)系統(tǒng)。所以這樣兩個(gè)指標(biāo)在混合時(shí)妙用應(yīng)該會(huì)有不少。我的一些簡(jiǎn)單想法在于如何將兩項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行互補(bǔ)，這樣的話，我們只需找出在哪些情況下，什么樣的趨勢(shì)強(qiáng)度配合RSI能讓我們?cè)诘吞幦雸?chǎng)。當(dāng)ADX上漲時(shí)，一般來說表明市場(chǎng)在準(zhǔn)備著一輪強(qiáng)烈的趨勢(shì)。用時(shí)間去換取趨勢(shì)的完全形成是浪費(fèi)自己的利潤(rùn)，聽起來也是不太合算的。趨勢(shì)的方向我們可以借助別的方式，如畫圖。這樣的話，趨勢(shì)的強(qiáng)弱就是我們買賣的主要依據(jù)。為了使這一想法變成一個(gè)簡(jiǎn)單的交易規(guī)則，我們可以假設(shè)在ADX上升時(shí)（前面介紹的ADX使用方法仍然適用)，我們?cè)谙鄬?duì)強(qiáng)弱指數(shù)處于55到85以下時(shí)都可以買入，也就是說越強(qiáng)越買。這個(gè)例子在下跌趨勢(shì)中仍然有用，只不過 RSI應(yīng)該是45以下，到15以上。

 

    而在急劇下跌和上漲情況下，RSI超過85或15的情況會(huì)有。這種情況不多，但一般趨勢(shì)內(nèi)的超買超賣已經(jīng)非常嚴(yán)重，所以買賣可能會(huì)不劃算。這里以謹(jǐn)慎的態(tài)度耐心等待一下，可能會(huì)比較好。

 

    RSI 在ADX是持平或下降的情況下則是主要的交易依據(jù)。大概的理念是，我們要等相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)RSI低于35或65來做多或空。這里由于ADX上沒有趨勢(shì)強(qiáng)弱信號(hào)，所以我們可能還需要一些額外的指標(biāo)來幫助我們判斷，盤整的市場(chǎng)中有一定量的上行或下行空間。比如在上行趨勢(shì)中，一個(gè)簡(jiǎn)單向上斜指的20移動(dòng)平均線，幫助做支撐，否則我們就不能在這種上漲趨勢(shì)的下行框架中做多。在下跌趨勢(shì)中的上行趨勢(shì)中也是一樣。

 

    以上是利用ADX和RSI來尋找入口。那么現(xiàn)在我們需要一個(gè)出口系統(tǒng)，同樣我們這里也可以使用ADX和RSI的指標(biāo)（當(dāng)然每個(gè)人都可以用自己其他熟練的退出指標(biāo)）來尋找出口。當(dāng)市場(chǎng)處于上升趨勢(shì)中，但ADX又不是上漲的特別強(qiáng)烈的話，那么任何的相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)RSI大幅上升都是一個(gè)良好的結(jié)利機(jī)會(huì)。比如在股票交易中，RSI (9)上升至75或80往往意味著修正馬上就會(huì)出現(xiàn)。由于市場(chǎng)沒有明顯的強(qiáng)勁趨勢(shì)，那么大多數(shù)人都可能很樂意考慮結(jié)利。但如果ADX正在上升，那我們可能要修正我們的目標(biāo)，預(yù)備更大的風(fēng)險(xiǎn)以便趨勢(shì)更進(jìn)一步勁行。這種情況下，ADX處于上漲形式中那我們基本可以忽視RSI（當(dāng)然一個(gè)強(qiáng)烈趨勢(shì)中RSI一般不會(huì)倒指向趨勢(shì)的另一頭，比如80降到30）。由于ADX在上升中，針對(duì) RSI的買和賣都沒有什么太多意義，所以利潤(rùn)積攢夠了以后，結(jié)倉離場(chǎng)是最好的做法。記住不要馬上嘗試SWING TRADE。

 

    總之，當(dāng)ADX保持上升趨勢(shì)時(shí)，相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)RSI超買超賣可能會(huì)持續(xù)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間。另一方面ADX是平整或下降時(shí)，RSI相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)會(huì)更容易幫助指出交易機(jī)會(huì)。

 

    這里的討論只是邏輯性的，不是一個(gè)確切的系統(tǒng)，個(gè)人還需系數(shù)和指標(biāo)的優(yōu)化，而且不同產(chǎn)品的性質(zhì)不同，所以還需依據(jù)交易產(chǎn)品的性質(zhì)來改善，就如我們的對(duì)沖基金經(jīng)理所作的一樣。

 

    這里我比較隨意的挑選了幾個(gè)簡(jiǎn)單的條件，來完成一個(gè)簡(jiǎn)單的交易系統(tǒng)：

    做多條件（做空情況RSI相反，+DI和-DI的交叉也應(yīng)該反向）：

    1. 20移動(dòng)平均線必須上升。

    2. 如果ADX上升（今天比昨天高0.20或更多），那么在RSI（14）低于85時(shí)進(jìn)行買入。

    3. 如果ADX不上漲而是持平或下降（比如今天ADX不高于昨天0.2），那么如果相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)低于50，可以買入。這里你也可以選擇30或40。主要依照個(gè)人交易頻率和風(fēng)格。

    結(jié)倉條件：

    1. 如果ADX沒有上升（今天沒有高出昨天0.20）那在RSI(9)高于75時(shí)賣出 。

    2. 如果ADX上升（今天比昨天高02.或更多）而手頭利潤(rùn)大于，比如4倍的ATR(AVERAGE TRUE RANGE)或其他的量時(shí)，在RSI(9)再升高于75時(shí)賣出。