申萬公布未來3個月最看好股票組合 剔除中石化
今日，申銀萬國發(fā)布最新一期投資策略報告，報告公布了申萬未來3個月最看好股票組合。 申萬表示，上期重點推薦股票組合獲得0.49%的絕對收益。前四周累積絕對收益-2.28%，相對上證綜指累積超額收益0.88%，繼續(xù)跑贏基準(zhǔn)。 本期重點推薦表最終調(diào)整建議為：剔除中國石化。 本期重點推薦表推薦公司一共22家，分別是：中國平安、洋河股份、貴州茅臺、東阿阿膠、交通銀行、包鋼稀土、上汽集團(tuán)、中海油服、中國神華、民生銀行、中國太保、中國建筑、盤江股份、康美藥業(yè)、招商銀行、海通證券、七匹狼、上海家化、煙臺萬華、建發(fā)股份、國藥股份和藍(lán)色光標(biāo)。
個股推薦 中國平安601318.SH分析師：董樑/倪軍/王宇軒/徐冰玉 投資評級增持收盤價（2012-5-28）41.07目標(biāo)價48.29 推薦理由：伴隨公司投資結(jié)構(gòu)的調(diào)整和股票市場的持續(xù)反彈，投資收益改善有望得到體現(xiàn)和釋放。 股價表現(xiàn)催化劑及時間：公司業(yè)務(wù)增長趨勢和質(zhì)量良好，可轉(zhuǎn)債將于今年下半年發(fā)行，股價天花板將被打開。 核心假設(shè)風(fēng)險：未來業(yè)務(wù)成本控制和風(fēng)險釋放的壓力依然存在。 洋河股份002304.SZ分析師：童馴 投資評級買入收盤價（2012-5-28）169.59目標(biāo)價190 推薦理由：好行業(yè)中的優(yōu)秀企業(yè)，未來三年凈利潤復(fù)合增長率51%，今年盈利增速預(yù)計逐季提升。 股價表現(xiàn)催化劑及時間：三季度開始板塊行情啟動。 核心假設(shè)風(fēng)險：大小非減持問題難以把握。 上汽集團(tuán)600104.SH分析師：常璐 投資評級買入收盤價（2012-5-28）15.54目標(biāo)價24 推薦理由：11年P(guān)E僅9倍,PB2.1倍,估值具安全邊際,日本地震導(dǎo)致的供給對其影響較小,自主品牌轎車減虧,抗風(fēng)險能力較強(qiáng),16.6元收購集團(tuán)資產(chǎn)價格導(dǎo)致股價下跌空間有限。 股價表現(xiàn)催化劑及時間：通用和大眾市場份額繼續(xù)提升,日系車復(fù)產(chǎn)導(dǎo)致行業(yè)增速回升。 核心假設(shè)風(fēng)險：經(jīng)濟(jì)走勢不確定性影響汽車需求，日本零部件復(fù)產(chǎn)時間不確定性影響行業(yè)整體增速。 交通銀行601328.SH分析師：董樑/倪軍/王宇軒/徐冰玉 投資評級買入收盤價（2012-5-28）4.75目標(biāo)價5.6 推薦理由：資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)向好，不良雙降，關(guān)注類占比下降 股價表現(xiàn)催化劑及時間：公司良好的資產(chǎn)質(zhì)量將轉(zhuǎn)化為業(yè)績優(yōu)勢，綜合金融平臺也將繼續(xù)為公司中間業(yè)務(wù)收入的增長奠定良好的基礎(chǔ) 核心假設(shè)風(fēng)險：宏觀經(jīng)濟(jì)波動和資產(chǎn)質(zhì)量惡化超過預(yù)期 中海油服601808.SH分析師：劉揚/林開盛 投資評級買入收盤價（2012-5-28）18.22目標(biāo)價20 推薦理由：下半年及明年增長確定,看好中海油服未來十二五期間在深水業(yè)務(wù)的發(fā)展前景,目前估值有吸引力. 股價表現(xiàn)催化劑及時間：深水業(yè)務(wù)順利發(fā)展。 核心假設(shè)風(fēng)險：業(yè)務(wù)恢復(fù)、新業(yè)務(wù)發(fā)展低于預(yù)期。 康美藥業(yè)600518.SH分析師：羅鶄/婁圣睿 投資評級買入收盤價（2012-5-28）12.39目標(biāo)價15 推薦理由：中藥材和中藥飲片行業(yè)龍頭企業(yè)，市值空間大 股價表現(xiàn)催化劑及時間：業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)鏈一體化順利 核心假設(shè)風(fēng)險：公司向上游及下游產(chǎn)業(yè)延伸過快，存在資金、人員及管理整合不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險。 中國神華601088.SH分析師：詹凌燕/劉曉寧 投資評級買入收盤價（2012-5-28）26.34目標(biāo)價33 推薦理由：估值優(yōu)勢明顯，資產(chǎn)注入預(yù)期明確。 股價表現(xiàn)催化劑及時間：產(chǎn)量增速超預(yù)期 核心假設(shè)風(fēng)險：經(jīng)濟(jì)放緩幅度超預(yù)期；政府繼續(xù)調(diào)控合同煤價。 貴州茅臺600519.SH分析師：童馴 投資評級買入收盤價（2012-5-28）225.49目標(biāo)價269.69 推薦理由：市場風(fēng)格切換到消費品 股價表現(xiàn)催化劑及時間：市場風(fēng)格切換到消費品 核心假設(shè)風(fēng)險：政府三公費用公開化；宏觀經(jīng)濟(jì)下滑造成一定影響。 招商銀行600036.SH分析師：倪軍 投資評級買入收盤價（2012-5-28）11.67目標(biāo)價13 推薦理由：息差放大，零售存款穩(wěn)定 股價表現(xiàn)催化劑及時間：息差持續(xù)改善，配股融資釋放信貸擴(kuò)張空間 核心假設(shè)風(fēng)險：融資規(guī)模低于預(yù)期，經(jīng)濟(jì)增速下滑低于預(yù)期 東阿阿膠000423.SZ分析師：婁勝睿 投資評級買入收盤價（2012-5-28）39.09目標(biāo)價50 推薦理由：對應(yīng)成長性，估值不高，全年將實現(xiàn)量價齊升。 股價表現(xiàn)催化劑及時間：阿膠塊銷量回升、上調(diào)出廠價；阿膠漿上調(diào)出廠價。 核心假設(shè)風(fēng)險：阿膠行業(yè)無序競爭，其他阿膠企業(yè)制假售假引發(fā)行業(yè)危機(jī)；產(chǎn)品提價未被市場接受。 盤江股份600395.SH分析師：劉曉寧 投資評級買入收盤價（2012-5-28）33.40目標(biāo)價34.47 推薦理由：國發(fā)2號文政策紅利和貴州工業(yè)強(qiáng)省扶持大工業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略雙輪驅(qū)動 股價表現(xiàn)催化劑及時間：政府出臺配套政策落實貴州工業(yè)發(fā)展；收購集團(tuán)響水礦；區(qū)域煤炭供需緊張 核心假設(shè)風(fēng)險：宏觀經(jīng)濟(jì)硬著陸預(yù)期加強(qiáng) 民生銀行600016.SH分析師：董樑/倪軍/王宇軒 投資評級買入收盤價（2012-5-28）6.40目標(biāo)價7.6 推薦理由：銀監(jiān)會扶持中小企業(yè)，民生銀行顯著受益 股價表現(xiàn)催化劑及時間： 業(yè)績相對穩(wěn)定、估值較低，短期抗跌 核心假設(shè)風(fēng)險：流動性枯竭帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險 中國太保601601.SH分析師：董樑/孫婷 投資評級買入收盤價（2012-5-28）20.79目標(biāo)價22.5 推薦理由：進(jìn)可攻退可守、新華低價發(fā)行短期可能會帶動保險板塊 股價表現(xiàn)催化劑及時間：保費增長復(fù)蘇 核心假設(shè)風(fēng)險：市場環(huán)境持續(xù)惡化 海通證券600837.SH分析師：董樑/何宗炎 投資評級增持收盤價（2012-5-28）10.15目標(biāo)價11.76 推薦理由： 1、目前估值處于底部； 2、目前的交易量處于低位； 3、融資融券業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展后對券商業(yè)績的貢獻(xiàn)度將提升，海通證券在創(chuàng)新業(yè)務(wù)上的比重較大。 股價表現(xiàn)催化劑及時間：監(jiān)管層在年內(nèi)推出"轉(zhuǎn)融通"業(yè)務(wù)，增加融資融券業(yè)務(wù)的標(biāo)的證券。 核心假設(shè)風(fēng)險：公司股權(quán)非常分散，在當(dāng)前緊縮的貨幣政策下，大股東拋售壓力很大。 七匹狼002029.SZ分析師：王立平 投資評級增持收盤價（2012-5-28）24.80目標(biāo)價28.87 推薦理由： 1、中盤藍(lán)籌篩選出的消費標(biāo)的； 2、業(yè)績超預(yù)期； 3、融資。 股價表現(xiàn)催化劑及時間：公司直營比例提升，促進(jìn)向"零售"企業(yè)轉(zhuǎn)型，有利于進(jìn)一步實現(xiàn)新的外延增長。 核心假設(shè)風(fēng)險：經(jīng)濟(jì)下滑影響終端消費需求 包鋼稀土600111.SH分析師：葉培培 投資評級買入收盤價（2012-5-28）43.17目標(biāo)價48.91 推薦理由：稀土產(chǎn)品價格同比飚升拉動公司業(yè)績快速增長 股價表現(xiàn)催化劑及時間：業(yè)務(wù)拓展穩(wěn)步進(jìn)行，行業(yè)龍頭地位將進(jìn)一步鞏固,稀土價格企穩(wěn)反彈，政策紅利支撐公司成長 核心假設(shè)風(fēng)險：海外礦山大規(guī)模投產(chǎn)風(fēng)險 國藥股份600511.SH分析師：羅佳榮 投資評級買入收盤價（2012-5-28）13.20目標(biāo)價15.85 推薦理由： 盈利見底，12年業(yè)績拐點；流通差價管理利好國藥這類規(guī)范企業(yè)；麻藥總經(jīng)銷與參股麻藥工業(yè)，分享麻藥行業(yè)景氣度提升。 股價表現(xiàn)催化劑及時間：業(yè)績環(huán)比改善超預(yù)期；基藥政策轉(zhuǎn)向超預(yù)期。 核心假設(shè)風(fēng)險：宏觀資金面偏緊，終端回款延遲，大幅擠占公司現(xiàn)金，財務(wù)成本上升超預(yù)期；部分品種在基藥招標(biāo)中存在降價風(fēng)險。 中國建筑601668.SH分析師：王絲語 投資評級買入收盤價（2012-5-28）3.37目標(biāo)價4.05 推薦理由：未來預(yù)期改善可期，估值便宜。 股價表現(xiàn)催化劑及時間：未來信貸改善或地方政府博弈升級或可改善預(yù)期。 核心假設(shè)風(fēng)險：房地產(chǎn)政策調(diào)控帶來房建及房地產(chǎn)增長的不確定性。 上海家化600315.SH分析師：王立平 投資評級買入收盤價（2012-5-28）35.31目標(biāo)價40.86 推薦理由：限制性股票激勵后，一季度業(yè)績增長亮麗；財務(wù)報表較為穩(wěn)健，現(xiàn)金流情況良好。 股價表現(xiàn)催化劑及時間：日化龍頭企業(yè)，未來成長性好，可能推出的新品牌將為公司帶來新的業(yè)績增長點。 核心假設(shè)風(fēng)險：公司估值短期可能面臨回調(diào)風(fēng)險。 煙臺萬華600309.SH分析師：周小波 投資評級買入收盤價（2012-5-28）14.37目標(biāo)價18.21 推薦理由：一季報業(yè)績環(huán)比顯著改善，毛利率仍將維持在較好水平。 股價表現(xiàn)催化劑及時間：公司其他新材料業(yè)務(wù)2012年開始陸續(xù)貢獻(xiàn)利潤，國內(nèi)建筑節(jié)能市場充分啟動時有望最大受益。 核心假設(shè)風(fēng)險：宏觀經(jīng)濟(jì)下滑、新項目進(jìn)展低于預(yù)期。 建發(fā)股份600153.SH分析師：金澤斐 投資評級買入收盤價（2012-5-28）7.90目標(biāo)價9.36 推薦理由：毛利率仍保持穩(wěn)定、體現(xiàn)供應(yīng)鏈管理模式的先進(jìn)性。 股價表現(xiàn)催化劑及時間：地產(chǎn)業(yè)務(wù)仍將保持快速增長。 核心假設(shè)風(fēng)險：短期壓力存在。 藍(lán)色光標(biāo)300058.SZ分析師：萬建軍 投資評級買入收盤價（2012-5-28）14.55目標(biāo)價16.66 推薦理由： 內(nèi)生成長迅猛，外延擴(kuò)張不斷，成長唱戲階段，前期跌得較多的傳媒，在人民網(wǎng)等一些近期馬上上市的傳媒股帶動下，提升市場熱度。 股價表現(xiàn)催化劑及時間：保持11年的收購節(jié)奏。 核心假設(shè)風(fēng)險：廣告業(yè)務(wù)收入增長低于預(yù)期、新收購公司業(yè)務(wù)整合效率低于預(yù)期。 .申.銀.萬.國
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