民生銀行[6.30 0.00%](600016)行長(zhǎng)洪崎去年底所說(shuō)的“銀行業(yè)利潤(rùn)太高了，我們都不好意思公布”余音猶在，23日，該行2011年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)悄然“出爐”。

在這份2011年年報(bào)中，民生銀行的“吸金效率”果然如其行長(zhǎng)所說(shuō)，非常之高。受到中小企業(yè)業(yè)務(wù)迅猛增長(zhǎng)的影響，該行不僅全年?duì)I收實(shí)現(xiàn)823.68億元，同比增長(zhǎng)50.39%，凈利潤(rùn)更是達(dá)到279.20億元，同比增長(zhǎng)58.81%，漲幅超出目前公布業(yè)績(jī)的其他4家銀行。

同樣令人驚嘆的，還有其對(duì)高管和員工的“慷慨”。據(jù)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者測(cè)算，其員工2011年的人均收入在39萬(wàn)元左右，排在目前公布年報(bào)的上市銀行的第一位；其董事長(zhǎng)董文標(biāo)以及行長(zhǎng)洪崎則分別拿到516.25萬(wàn)元和511.46萬(wàn)元高薪，僅次于深圳發(fā)展銀行行長(zhǎng)理查德。

“銀行業(yè)的高收入與高利潤(rùn)是掛鉤的，在現(xiàn)今的制度下，這一問(wèn)題很難改變?！?4日，中國(guó)人民大學(xué)金融學(xué)院副教授王常齡向?qū)?bào)記者表示，不過(guò)，目前看來(lái)，銀行利潤(rùn)漲幅已至高位，受政策等多方面因素影響，銀行業(yè)績(jī)將放緩，相關(guān)問(wèn)題會(huì)有所緩解。

中小微企業(yè)業(yè)務(wù)推動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)

民生銀行2011年的表現(xiàn)，即便是在整個(gè)銀行業(yè)中，也可以用“優(yōu)異”來(lái)形容。統(tǒng)計(jì)顯示，在5家已經(jīng)公布年報(bào)的上市銀行中，其凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度僅次于深發(fā)展A[16.04 0.19%](000001)，成為第二家凈利潤(rùn)漲幅超過(guò)50%的上市銀行。

“與深發(fā)展的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)有一部分來(lái)源于平安集團(tuán)的收購(gòu)不同，民生銀行的利潤(rùn)則完全來(lái)源于其業(yè)務(wù)的拓展。”北京聯(lián)信銀行業(yè)分析師章中華向?qū)?bào)記者分析道。

年報(bào)顯示，2011年末，民生銀行小微企業(yè)貸款和中小企業(yè)貸款余額分別達(dá)到2325億元和1052億元，分別比2010年末增長(zhǎng)46%和32%。

民生銀行方面解釋，公司業(yè)務(wù)集中經(jīng)營(yíng)和事業(yè)部制改革之后，公司客戶主體開(kāi)始從低信貸風(fēng)險(xiǎn)的大型企業(yè)向中度風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)轉(zhuǎn)變。特別是大力開(kāi)展銀行相對(duì)議價(jià)能力較高的小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)和中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)后，該行在去年底央行有意放松流動(dòng)性的情況下，全年凈息差不降反增，提高了0.20個(gè)百分點(diǎn)。

導(dǎo)報(bào)記者同時(shí)注意到，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入也成為助推民生銀行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的一大動(dòng)力。其2011年的相關(guān)收入達(dá)到151.01億元，占總營(yíng)業(yè)收入的比重提高至接近兩成。

人均收入創(chuàng)新高

賺錢多，自然就考慮花錢的問(wèn)題。導(dǎo)報(bào)記者注意到，如今財(cái)大氣粗的銀行，對(duì)員工和高管變得愈發(fā)“慷慨”。如民生銀行的2011年年報(bào)就顯示，其員工薪酬大幅增長(zhǎng)43.91%，達(dá)到156億元。以此計(jì)算，其員工(包括高管)的人均收入在39萬(wàn)元左右，創(chuàng)出歷史新高。

與之相比，其他4家公布年報(bào)的銀行，雖然人均收入都沒(méi)有超過(guò)民生銀行，但也大幅高出其他行業(yè)的收入水平。如興業(yè)銀行[13.74 1.10%]的人均收入也超過(guò)了30萬(wàn)元，成為排名第二的銀行。但如果按照職工薪酬支出增長(zhǎng)幅度來(lái)評(píng)價(jià)，其67%的漲幅無(wú)疑排在第一。

而如果把高管薪酬單獨(dú)列出，那么，雖然深發(fā)展A員工平均年薪27.8萬(wàn)元僅排在第三位，但是其行長(zhǎng)理查德的869萬(wàn)元年薪無(wú)疑排名最高。

隱憂乍現(xiàn)

“銀行業(yè)的高收入與高利潤(rùn)是掛鉤的，在現(xiàn)今的制度下，這一現(xiàn)象恐怕難以改觀?！蓖醭｝g向?qū)?bào)記者表示，只有在銀行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)放緩之后，這一問(wèn)題才能出現(xiàn)緩解，進(jìn)而通過(guò)監(jiān)管層的督導(dǎo)、企業(yè)制定制度等方式進(jìn)行改善。

在其看來(lái)，這樣的情況出現(xiàn)時(shí)間并不會(huì)太長(zhǎng)?！般y行近兩年的增長(zhǎng)主要依靠巨量信貸投放，但今年前兩個(gè)月銀行新增信貸不足萬(wàn)億元，表明市場(chǎng)需求疲軟，肯定會(huì)對(duì)銀行業(yè)績(jī)有影響。”王常齡說(shuō)。

有業(yè)內(nèi)分析師也向?qū)?bào)記者表示，銀行業(yè)去年中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅猛，但是利息收入仍是其主要業(yè)績(jī)來(lái)源。“從目前的情況看，今年前兩個(gè)月銀行業(yè)息差同比表現(xiàn)平穩(wěn)，但是如果信貸規(guī)模下降，將給銀行業(yè)最可靠的一塊利潤(rùn)來(lái)源帶來(lái)不確定性。”

在民生銀行的年報(bào)中，導(dǎo)報(bào)記者也發(fā)現(xiàn)了類似問(wèn)題。比如，該行的資金面日趨緊張。其年報(bào)顯示，截至2011年12月31日，該行資本充足率和核心資本充足率分別為10.86和7.87，后者遠(yuǎn)低于監(jiān)管要求。

即便是民生銀行的再融資整體方案目前已獲銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，H股增發(fā)也獲證監(jiān)會(huì)批復(fù)，僅剩選擇實(shí)施的時(shí)機(jī)，但是該行董事會(huì)本次又建議，2012年進(jìn)行中期利潤(rùn)分配，每10股派發(fā)現(xiàn)金股利3元，并在未來(lái)實(shí)施每年兩次分紅，以保持分紅政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，這無(wú)疑又會(huì)占用大量資金，使該行的資金流轉(zhuǎn)受到掣肘。

當(dāng)然，這并非民生銀行一家遇到的問(wèn)題。從目前的年報(bào)數(shù)據(jù)看，多家銀行存貸比出現(xiàn)上升苗頭，如民生銀行、浦發(fā)銀行[9.13 0.77%]、興業(yè)銀行、深發(fā)展A的存貸比都已超過(guò)71%，較上年略有提高，逼近75%的監(jiān)管“紅線”，放貸受到較大限制。因此，銀行業(yè)出現(xiàn)大范圍“降溫”的情況，隨時(shí)可能到來(lái)。