《金融交易學(xué)——一個(gè)專業(yè)投資者的至深感悟》（第二卷）

目錄（草稿）

上篇 宏觀交易學(xué)

第一章 論大局觀

第一節(jié) 大局觀通論

第二節(jié) 從上證指數(shù)走勢(shì)圖說(shuō)起——一論大局觀

第三節(jié) 從LME銅的走勢(shì)圖說(shuō)起——二論大局觀

第四節(jié) 交易市場(chǎng)的時(shí)間結(jié)構(gòu)

第五節(jié) 在股票與期貨市場(chǎng)之間切換

第六節(jié) 在大盤股與小盤股之間切換

第七節(jié) 在山谷看多，在山頂看空

第二章 尋找臨界點(diǎn)

第一節(jié) 臨界點(diǎn)

第二節(jié) 標(biāo)志性K線

第三節(jié) 多單進(jìn)場(chǎng)臨界點(diǎn)——共振理論

第四節(jié) 空單進(jìn)場(chǎng)臨界點(diǎn)——反振理論

第五節(jié) 多單離場(chǎng)臨界點(diǎn)——超漲理論

第六節(jié) 空單離場(chǎng)臨界點(diǎn)——超跌理論

第三章 高勝算圖形定式

第一節(jié) 高勝算做多圖形定式（之一）——磁懸浮

第二節(jié) 高勝算做多圖形定式（之二）——N型底

第三節(jié) 高勝算做空?qǐng)D形定式（之一）——反懸浮

第四節(jié) 高勝算做空?qǐng)D形定式（之二）——N型頂

第四章 K線圖趨勢(shì)跟蹤

第一節(jié) 均線型趨勢(shì)跟蹤理論——跟隨理論

第二節(jié) 一覽眾山小——月線圖趨勢(shì)跟蹤

第三節(jié) 淺草沒(méi)馬蹄——周線圖趨勢(shì)跟蹤

第四節(jié) 靈蛇出洞——日線圖趨勢(shì)跟蹤

第五章 偉大的牛熊市

第一節(jié) 熊市何時(shí)結(jié)束，牛市何時(shí)開始？

第二節(jié) 牛市何時(shí)結(jié)束，熊市何時(shí)開始？

第三節(jié) 何時(shí)應(yīng)該積極做多？——論主升浪

第四節(jié) 何時(shí)應(yīng)該積極做空？——論主跌浪

第六章 綜合看圖

第一節(jié) 周線圖選飚股的技術(shù)（之一）——標(biāo)準(zhǔn)三重底

第二節(jié) 周線圖選飚股的技術(shù)（之二）——變體三重底

第三節(jié) 融匯貫通——三線共振

第四節(jié) 尋找特大牛股的足跡

下篇 交易法則

第七章 交易學(xué)第一法則——簡(jiǎn)易柔順?lè)▌t

第一節(jié) 交易法則通論

第二節(jié) 簡(jiǎn)易柔順?lè)▌t

第八章 交易學(xué)第二法則——確定性法則

第一節(jié) 確定性法則（之一）

第二節(jié) 確定性法則（之二）

第三節(jié) 交易總結(jié)與交易計(jì)劃

第九章 交易學(xué)第三法則——成長(zhǎng)性法則

第一節(jié) 止損法則

第二節(jié) 止盈法則與持盈法則

第三節(jié) 論耐心

第十章 交易學(xué)第四法則——穩(wěn)健性法則

第一節(jié) 論資金管理

第二節(jié) 一萬(wàn)元賬戶的資金管理模式

第三節(jié) 保持穩(wěn)健的個(gè)人財(cái)務(wù)

結(jié)束語(yǔ)

附錄一 20070723日：錢到用時(shí)方恨少，鋼鐵堪比黃金貴——新一輪行情確認(rèn)

附錄二 20071016日：全線清倉(cāng)待暴跌

附錄三 20080413日：紅旗還能打多久？對(duì)茅臺(tái)蘇寧們的憂慮

附錄四 20080614日：投資家的預(yù)言——三只即將崩盤的股票

附錄五 20080806日商品期貨最新觀點(diǎn)：關(guān)注油脂品種的主跌浪

附錄六 20080808日大宗商品評(píng)述

附錄七 20080825日期評(píng)：靜待沽空時(shí)機(jī)的成熟

附錄八 20080902日期評(píng)及最新持倉(cāng)：強(qiáng)勢(shì)美元擊潰商品期貨

附錄九 20080905日期評(píng)及最新實(shí)戰(zhàn)：全力做空

中英文人物譯名對(duì)照表

參考書目

上篇 宏觀交易學(xué)

這個(gè)世界上沒(méi)有新聞，只有你不知道的歷史。

——溫斯頓.丘吉爾（Winston.Churchill）

第一章 論大局觀

第一節(jié) 大局觀通論

在本書第一卷中，我們已經(jīng)初步討論過(guò)大局觀。所謂大局觀，就是指交易者對(duì)于市場(chǎng)總體格局與長(zhǎng)期走勢(shì)的看法——又稱宏觀判斷；以及對(duì)市場(chǎng)當(dāng)前所處的局部位置與短期走勢(shì)的看法——又稱微觀判斷，這二者的統(tǒng)稱。在交易實(shí)戰(zhàn)中我們不難體會(huì)到，無(wú)論從事宏觀交易還是微觀交易，都離不開良好的大局觀。甚至越是微觀交易——例如在期貨或外匯市場(chǎng)中從事日內(nèi)交易——越是需要準(zhǔn)確而又不失彈性的大局觀。良好、準(zhǔn)確的大局觀之養(yǎng)成非一日之功，大約需要10年以上的努力。雖然如此，新手亦不必氣餒。遵從既定的原則指導(dǎo)，從樹立大局觀入手學(xué)習(xí)交易技術(shù)，將為交易者日后的交易生涯奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。無(wú)論能否縮短學(xué)習(xí)時(shí)間，對(duì)交易者之影響都屬正面且百利而無(wú)一害。

大局觀之所以重要，是因?yàn)樗秦瀼刳厔?shì)跟蹤交易策略的必須，也是制定任何實(shí)戰(zhàn)應(yīng)對(duì)策略的必須。譬如爬山，您爬的是哪座山，走的是哪條路，事先要有大致的了解。不僅事先要調(diào)查，還需和一路上的標(biāo)牌、標(biāo)志相驗(yàn)證。如果您不知道爬的是哪座山，走的是哪條路，又恰逢有霧的天氣，前方10米以外均不可見，已經(jīng)走過(guò)的路亦不可見，您身處半山腰，迷路的危險(xiǎn)非常之大，所謂“不識(shí)廬山真面目，只緣身在此山中”。交易與此類似。試想，如果不清楚行情的性質(zhì)，對(duì)行情未來(lái)的發(fā)展方向沒(méi)有一個(gè)相對(duì)準(zhǔn)確的判斷，對(duì)市場(chǎng)當(dāng)前運(yùn)行在哪個(gè)位置缺少起碼的認(rèn)知，您做到應(yīng)對(duì)有方、進(jìn)退有序尚且不能，遑論從交易中獲利？對(duì)新手來(lái)說(shuō)，為了看清行情的全貌，有時(shí)是需要跳出市場(chǎng)之外才能夠辦到的。

良好的大局觀意味著扎實(shí)的交易技術(shù)和豐富的交易經(jīng)驗(yàn)兩者的結(jié)合。它既是預(yù)測(cè)，也是驗(yàn)證。既在預(yù)測(cè)中驗(yàn)證，又在驗(yàn)證中預(yù)測(cè)。良好的大局觀還意味著原則性與彈性的結(jié)合，不可以淪為頑固不化的先入之見。它既是判斷，也是修正。既在判斷中修正，又在修正中判斷。良好的大局觀還意味著交易者對(duì)市場(chǎng)氛圍和大眾心理敏銳的體察與感知。舉例來(lái)說(shuō)，大級(jí)別牛熊市推進(jìn)的步伐通常都是堅(jiān)定果斷的，前者氣氛熱烈，后者一派蕭殺，可謂涇渭分明。而無(wú)趨勢(shì)震蕩市之演進(jìn)則向上缺乏激情，向下缺乏動(dòng)力，市場(chǎng)參與各方亦顯得患得患失、猶豫謹(jǐn)慎?？偠灾Ｊ杏信Ｊ械摹拔兜馈?，熊市有熊市的“味道”，無(wú)趨勢(shì)震蕩市有無(wú)趨勢(shì)震蕩市的“味道”，其味各各不同，如人飲食，咸淡自知。

因此，以交易技術(shù)掌握行情脈絡(luò)，以市場(chǎng)的實(shí)際走勢(shì)、交易者的自身經(jīng)驗(yàn)和對(duì)市場(chǎng)心理的感知為佐證，且對(duì)錯(cuò)誤加以修正，如此反復(fù)實(shí)戰(zhàn)、長(zhǎng)期熏修，培養(yǎng)出相對(duì)準(zhǔn)確的大局觀是可能的。當(dāng)前交易界有一個(gè)頗為時(shí)髦的說(shuō)法，叫作“一個(gè)好的交易員是一個(gè)沒(méi)有觀點(diǎn)的交易員”。我再三告誡新手不可對(duì)這類看似高明的說(shuō)辭人云亦云。至少我在《金融怪杰》（Market Wizards）一書中所收錄的當(dāng)代三十幾位最杰出交易員的言論中沒(méi)有看到過(guò)這一條。上述說(shuō)法錯(cuò)誤之明顯，就像是說(shuō)一個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)上的統(tǒng)帥可以沒(méi)有主見而依然可以打勝仗一樣。須知，即便是趨勢(shì)跟蹤，交易員也不可能沒(méi)有自己的觀點(diǎn)。事實(shí)上，人離開預(yù)測(cè)和判斷根本就無(wú)法存在，哪怕是一天都不行。生而為人，怎么可以刻意否定自己這一趨利避害的本能呢？

有些交易者聲稱，本能等同于錯(cuò)誤，本能就是他們?cè)诮灰资袌?chǎng)上揚(yáng)名立萬(wàn)的最大障礙。他們的潛意識(shí)認(rèn)為：人如果不痛苦就無(wú)法找到真理，因此他們熱衷于和自己戰(zhàn)斗。誠(chéng)然，人類是有嚴(yán)重缺點(diǎn)的人類。我亦不否認(rèn)，人性中的某些層面——例如貪心、恐慌、急躁和僥幸心理，會(huì)對(duì)在交易市場(chǎng)上獲利構(gòu)成妨礙。但是，這些問(wèn)題注意即可，不宜刻意強(qiáng)調(diào)和夸大之，否則您會(huì)強(qiáng)化您的弱點(diǎn)，除非學(xué)會(huì)淡然處之。其實(shí)，人的本能更多的是保護(hù)我們?cè)谶@個(gè)世界上生存的必須，是優(yōu)點(diǎn)而非缺點(diǎn)。欲作一名成功的交易員，首先要學(xué)會(huì)喜歡和接納自己，找到適合自己的交易方法，與自身和諧而非分裂對(duì)立。此外，我們還應(yīng)注重進(jìn)出時(shí)機(jī)，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，總之要千方百計(jì)地將這場(chǎng)競(jìng)賽變成為一場(chǎng)可以長(zhǎng)久玩下去的、可持續(xù)的游戲。