博主按：

    前幾個(gè)月生病，所有讀者的郵件都沒(méi)有回復(fù)，抱歉了。

----- 原始郵件 -----
發(fā)件人：shenon@sina.com
收件人：touzijia1973<touzijia1973@sina.com>
主題：老師你好，請(qǐng)問(wèn)迷茫中的交易員如何走出困境
日期：2011-9-14 17:25:21

投資家1973老師：

投資家1973的回復(fù)：

shenon你好：

    來(lái)信悉知，你的問(wèn)題回復(fù)如下：

    1、你今年23歲，已有5年交易經(jīng)歷；我23歲時(shí)交易生涯還沒(méi)開始，而今從事交易已15年矣。故來(lái)日方長(zhǎng)，不可妄自菲薄，悲觀消沉。

    2、從你從事A股交易的情況來(lái)看，還是不錯(cuò)的。不必苛求完美，人都在成長(zhǎng)的過(guò)程之中。正常情況下，一個(gè)交易員需要15年才能成才，這還是比較勤奮的情況下。90%的人終生不能成功，剩下的人中，又有90%不賺不賠，算是陪練。有些人暫時(shí)看起來(lái)是賺錢了，可是如果觀察的時(shí)間足夠長(zhǎng)，會(huì)發(fā)現(xiàn)他們還是會(huì)將利潤(rùn)交還市場(chǎng)，因?yàn)樗麄儾⒉徽嬲私膺@行的一切，所以總有一根稻草能將他們絆倒。真正有能力賺錢的人，恐怕是萬(wàn)里挑一。你初來(lái)乍到，受些挫折在所難免。但是你起點(diǎn)較高，所以難免心高氣傲。注意這種情況今后還會(huì)反復(fù)出現(xiàn)，即一時(shí)成功則自大，長(zhǎng)期倒霉則自卑，如此一再輪回。若真想學(xué)會(huì)謙卑平和，還需修心。

    3、你的女友問(wèn)題，不是問(wèn)題。該和你結(jié)婚的那個(gè)人，姓甚、名誰(shuí)、住哪兒，早已注定，你想逃尚且逃不掉，何憂無(wú)妻？故對(duì)于感情問(wèn)題，宜一切順其自然，不可強(qiáng)求。當(dāng)然，話雖如此說(shuō)，對(duì)對(duì)方還是要多關(guān)心、多付出。沉浸于交易世界的人容易忽略身邊的人，思維方式又過(guò)于邏輯化和缺乏人情味，這些是需要注意避免的。準(zhǔn)岳父岳母方面，能溝通則溝通，不能溝通則回避。如此盡人事以待天命，無(wú)愧我心而已，又有何憂？

    4、如果確實(shí)熱愛(ài)這一行，我勸你堅(jiān)持。須知有許多人，包括我本人，都比你吃的虧要大，走的彎路要多。但在具體實(shí)施上，又不妨靈活變通一些，不可頑固不化。比如說(shuō)，如果你爆倉(cāng)了，沒(méi)錢交易了——還好，你沒(méi)有出現(xiàn)這種狀況——你還能繼續(xù)呆在交易室里賴著不走嗎？此時(shí)找一份工作，賺錢養(yǎng)家糊口才是正事。至于交易，等到將來(lái)有閑錢了再做不遲，這就叫“曲線救國(guó)”。有些人好吃懶做，爆倉(cāng)了寧可混日子也不愿意面對(duì)現(xiàn)實(shí)、找具體工作來(lái)做，這樣的人焉能不離婚？將來(lái)結(jié)婚了需注意：交易的錢要和家庭生活完全隔離，切不可找太太要存款追加保證金，而且必須承擔(dān)家庭每月的基本生活費(fèi)和孩子的一切開支，女方的收入任由女方支配，只有如此才能滿足女方的基本心理需求以及對(duì)你從事交易最低限度的容忍。否則，必定后院起火，永無(wú)寧日。

    5、所謂刷單，國(guó)內(nèi)叫“炒單”；甚至有時(shí)候也不是炒單，就是日內(nèi)交易而已。你說(shuō)的應(yīng)該是后一種情況。二者的區(qū)別是：前者是高頻交易，后者則否。在我看來(lái)，前者是刻意找死，后者是井底之蛙，皆是外行所為。你說(shuō)日內(nèi)短線的績(jī)效超過(guò)趨勢(shì)交易員，這怎么可能？他們的績(jī)效到底是多少？每年50%，還是100%，你能說(shuō)具體點(diǎn)嗎？須知日內(nèi)交易要想成功必須具備如下條件：（1）市場(chǎng)有定價(jià)權(quán)，開盤跳空缺口少，日K線實(shí)體大。這一條歐美期貨市場(chǎng)具備，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)不具備。讓他們到國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)刷單試試看，我保證他們輸?shù)舻籽?。?）T+0。（3）雙向交易制度，允許做空。后兩條國(guó)內(nèi)A股不具備，讓他們A股市場(chǎng)刷刷看，我保證他們死無(wú)葬身之地。即便所有條件都具備，日內(nèi)交易的績(jī)效與趨勢(shì)交易員也根本不是一個(gè)數(shù)量級(jí)的，問(wèn)題出在你這個(gè)號(hào)稱“趨勢(shì)交易員”的人自己身上。不信翻開歐美外盤期貨諸如黃金、原油、銅鋁鋅鉛錫鎳等金屬， 大豆、豆粕、豆油等農(nóng)產(chǎn)品，以及美國(guó)玉米、棉花、小麥和糖11號(hào)，那些波瀾壯闊的趨勢(shì)行情。如果真正從事趨勢(shì)跟蹤交易，成為索羅斯之流有何難哉？若是做日內(nèi)交易，又能賺幾個(gè)錢？  

    6、你雖然號(hào)稱“趨勢(shì)交易員”，但事實(shí)并非如此，而是在用趨勢(shì)交易的思路從事日內(nèi)短線交易，難怪交易結(jié)果不倫不類。 比如說(shuō)你試圖用5分鐘K線圖鎖定標(biāo)普的微觀趨勢(shì)。但5分鐘K線圖之60單位均價(jià)線在國(guó)內(nèi)4小時(shí)一個(gè)交易日的情況下相當(dāng)于1.25日均線，外盤交易時(shí)間長(zhǎng)于內(nèi)盤，用5分鐘K線圖怎么能從事交易？舉例來(lái)說(shuō)，我從事內(nèi)盤期貨交易所跟蹤的最小時(shí)間周期的K線圖通常為15分鐘K線圖，只有特殊情況下才跟蹤5或10分鐘K線圖，但基本上也就是起個(gè)參考作用而已。按照我的方法，如果外盤某市場(chǎng)的交易時(shí)間是8小時(shí)，那么你至少應(yīng)該跟蹤30分鐘K線圖；若交易時(shí)間是12小時(shí)，則至少應(yīng)跟蹤45分鐘圖。若是24小時(shí)交易的市場(chǎng)，則內(nèi)盤15分鐘圖相當(dāng)于外盤90分鐘K線圖，內(nèi)盤60分鐘圖j就相當(dāng)于外盤6小時(shí)圖了，你說(shuō)是不是這樣？

    7、倉(cāng)位控制問(wèn)題。我不知道你所做的是大標(biāo)普還是小標(biāo)普，所以無(wú)法評(píng)論。以內(nèi)盤商品為例，鄭州白糖目前一手保證金需要1萬(wàn)出頭。按照一般的資金管理習(xí)慣，2萬(wàn)的資金只能開一手，4萬(wàn)最多兩手，20萬(wàn)的資金極限不能超過(guò)10手，如果是你會(huì)怎么做？滬深300股指期貨，即便一手保證金低于10萬(wàn)，沒(méi)有20萬(wàn)的資金也沒(méi)法做，否則一手就滿倉(cāng)了，輕微的止損你都無(wú)法承受。如果真要做，資金最好不少于30萬(wàn)。我建議你通過(guò)如下方法倒推你的倉(cāng)位量：假如你跟蹤國(guó)內(nèi)PTA的60分鐘K線圖，在其均線族多排時(shí)做多，空排時(shí)做空（注意是假設(shè)，實(shí)際運(yùn)用這個(gè)系統(tǒng)的時(shí)候還要參照它與60日均線的位置關(guān)系，詳見《金融交易學(xué)》第二卷“日線圖趨勢(shì)跟蹤”一節(jié)的論述）。注意你必須在系統(tǒng)“剛剛”發(fā)出信號(hào)時(shí)進(jìn)場(chǎng)，不能太晚，否則無(wú)法用系統(tǒng)鎖定趨勢(shì)，到時(shí)候就被動(dòng)了。即便如此，假設(shè)你在60分鐘圖空排時(shí)進(jìn)場(chǎng)，此時(shí)價(jià)格距離60單位均價(jià)線有100點(diǎn)，若價(jià)格重上該均線就止損出局，即每手你打算虧500元；如果說(shuō)2%的損失是可以接受的，那么由此可以倒推出你做空一手PTA的資金量是500/2%=2.5萬(wàn)元。如果你有4～5萬(wàn)元，則宜做空兩手PTA，我說(shuō)得夠清楚嗎？另外像銅，目前每手保證金約4萬(wàn)元，欲用交易系統(tǒng)鎖定之，則賬戶資金以不少于12萬(wàn)元為宜。否則，就是通過(guò)縮短交易周期來(lái)冒險(xiǎn)。所以說(shuō)，趨勢(shì)跟蹤的前提是資金量要足夠大，如此才能把“輕倉(cāng)長(zhǎng)線”的策略落到實(shí)處。我很懷疑，你名為“輕倉(cāng)長(zhǎng)線”，實(shí)際上干的卻是“重倉(cāng)短線”之事。

    8、金融交易，實(shí)際上就是預(yù)測(cè)與系統(tǒng)、主觀與客觀、宏觀與微觀的微妙結(jié)合。所謂預(yù)測(cè)，就是運(yùn)用《金融交易學(xué)》前兩卷的技術(shù)，知道什么圖形必漲，什么圖形必跌（當(dāng)然，必漲必跌是方便的說(shuō)法，也要對(duì)萬(wàn)一失敗有所準(zhǔn)備。因此說(shuō)，做交易資金管理工作是很重要的，任何時(shí)候都要恪守待機(jī)、順勢(shì)、控倉(cāng)、止損、止盈、持盈六大法則，不可行孤注一擲之事），什么位置會(huì)出現(xiàn)大行情，圖表拿來(lái)一看便知。要做到這一點(diǎn)， 不把《金融交易學(xué)》  精讀十遍，再加上十年以上的歷練，是辦不到的。注意讀的時(shí)候必須把圖表從電腦中調(diào)出來(lái)查看，光看書上的圖片是不行的，因?yàn)椴煌淖x法，印象的深淺不一樣。不可因重視系統(tǒng)而否定預(yù)測(cè)，亦不可因重視預(yù)測(cè)而否定系統(tǒng)，必須二者兼?zhèn)?，方能成功。?huì)用系統(tǒng)，只能安身立命，會(huì)預(yù)測(cè)，才能成為大師。你認(rèn)為“上證指數(shù)短期有反彈需求，理由是乖離率已經(jīng)偏大，去年7月底構(gòu)筑的塔形底附近應(yīng)有支撐，反彈目標(biāo)應(yīng)看到2600突破位附近。故試探性輕倉(cāng)建倉(cāng)000024招商地產(chǎn)”，這種說(shuō)法我不愛(ài)聽。這個(gè)不叫預(yù)測(cè)，這是主觀臆斷。做股票一定要看大盤。大盤既沒(méi)有牛市，也沒(méi)有中級(jí)行情，你做個(gè)什么勁？你的招商地產(chǎn)可能賺錢，也可能賠錢，我不關(guān)心。我需要你樹立起正確的大局觀，并與正確的細(xì)節(jié)觀相結(jié)合。為此，我授予你如下兩套交易系統(tǒng)：

     9、你要知道，但凡均線型趨勢(shì)跟蹤交易系統(tǒng)，不論哪個(gè)時(shí)間周期的K線圖，都無(wú)法單獨(dú)作為交易系統(tǒng)，而必須是時(shí)間周期一長(zhǎng)一短的兩幅K線圖聯(lián)合作戰(zhàn)才行。第一套系統(tǒng)，適用于包括A股、美股在內(nèi)的全球所有股票市場(chǎng)，以及歐美外盤期貨市場(chǎng)。具體做法是：在《金融交易學(xué)》第一卷后面，有一副格蘭維移動(dòng)平均線八法則的插圖。圖中有兩條線，實(shí)線為價(jià)格，虛線為均線?，F(xiàn)在，你把實(shí)線替換為15日均線，或60分鐘K線圖之60單位均價(jià)線，把虛線替換為60日均線，深刻理解這幅圖，你自然就知道該怎么做。簡(jiǎn)單說(shuō)來(lái)就是：當(dāng)60分鐘圖多排，60日均線上傾時(shí)做多，當(dāng)60分鐘圖空排時(shí)平多，但不一定做空，是否需要做空看二線乖離的程度，乖離大可以做空。當(dāng)價(jià)格靠近上傾的60日均線的時(shí)候，注意是否有看漲型K線定式出現(xiàn)。若有，說(shuō)明60日均線有支撐，如此當(dāng)小時(shí)圖重新翻多，多單即可再次進(jìn)場(chǎng)。做空的情形，與做多剛好相反。你用這一套系統(tǒng)，基本上就可以橫掃上述一切市場(chǎng)的一切品種。這套系統(tǒng)雖然簡(jiǎn)單，但是實(shí)用，足夠你安身立命之用，乃至成為大贏家也綽綽有余。就像程咬金的三板斧，天下是你敵手者不多。

    10、第二套系統(tǒng)，是專門應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的。就是在上述系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，引進(jìn)15分鐘K線圖趨勢(shì)跟蹤。如此加上小時(shí)圖，加上60日均線，實(shí)際上是三張圖聯(lián)合作戰(zhàn)。為什么要這樣呢？上面之所以把歐美外盤期貨與股票等同，是因?yàn)槲易屑?xì)研究過(guò)外盤期貨最近幾十年幾乎所有重要品種的走勢(shì)，它們的走勢(shì)比較簡(jiǎn)單，趨勢(shì)比較宏偉，所以完全可以按照做股票的方法來(lái)做。這就像一個(gè)人，他的性格脾氣就是這樣的，比較豪爽豪邁，相對(duì)容易相處。因此對(duì)于外盤期貨，所需跟蹤的最小時(shí)間周期的均線，一定不能小于15日均線（比K五十的容錯(cuò)范圍略為放寬，對(duì)應(yīng)于哪個(gè)分鐘圖你根據(jù)交易時(shí)長(zhǎng)自己換算），否則就是鼠目寸光，愧對(duì)行情。而內(nèi)盤期貨，是純粹的影子盤市場(chǎng)，由一群心胸狹隘、陰險(xiǎn)狡詐的小人把持，獲利難度高于外盤十倍百倍不止，故爾特殊情況特殊對(duì)待。這兩套系統(tǒng)，都會(huì)遇到日線級(jí)別的無(wú)趨勢(shì)，此時(shí)60日均線或小時(shí)圖橫向震蕩，逼使你不斷地止損。不要緊，此時(shí)檢查一下周線圖，看有無(wú)大級(jí)別趨勢(shì)出現(xiàn)的可能，再目測(cè)一下日線圖，是否無(wú)趨勢(shì)就一目了然了?？傊暻闆r靈活掌握，不要死板。須知系統(tǒng)是死的，人是活的。

    11、銅目前肯定處于高位，10000美元以上基本上可以視為頭部。但若說(shuō)現(xiàn)在做空，則還需要更進(jìn)一步的盤面證據(jù)出現(xiàn)。你說(shuō)倫敦銅到了月、周線級(jí)別跌勢(shì)的臨界點(diǎn)，我還沒(méi)看出來(lái)。我的意思是說(shuō)，倫銅的月、周和日線圖上必須出現(xiàn)更典型的圖形定式或K線定式才行。它現(xiàn)在不溫不火，你空它作甚？相反，今天內(nèi)盤PTA的跌勢(shì)就比較明顯。它多日漲不上去，今天小時(shí)圖一轉(zhuǎn)空，我的空單立即進(jìn)場(chǎng)，先空到60日均線再說(shuō)。所以，做交易要做這些確定性高的交易。確定性不高的品種，則放棄，任其自行發(fā)展，等它時(shí)機(jī)成熟了，發(fā)給你無(wú)法拒絕的邀請(qǐng)函你再進(jìn)場(chǎng)不遲。也就是說(shuō)，不能勉強(qiáng)從事交易，要瓜熟蒂落，水到渠成。另外關(guān)于上面提到的乖離率的問(wèn)題，只有超漲超跌發(fā)生的時(shí)候才考慮這個(gè)指標(biāo)，平時(shí)不能根據(jù)感覺(jué)隨隨便便說(shuō)哪個(gè)品種乖離大了，需要回撤等等。這是一種主觀臆想。目前上證指數(shù)相對(duì)于60日均線的乖離率再普通不過(guò)，不屬于極端情況，沒(méi)有吸引力，不具備參與價(jià)值。最后，要求你做一件功課，就是老老實(shí)實(shí)把《金融交易學(xué)》精讀十遍，要求把所有圖表在電腦上調(diào)出來(lái)。用眼睛看圖的同時(shí)，用心靈感知趨勢(shì)、無(wú)趨勢(shì)與多空強(qiáng)弱的力量對(duì)比。其中有些圖表的時(shí)間印錯(cuò)了，你把它們一一找出來(lái)，列一份詳細(xì)的清單給我，以利于再版時(shí)修訂。也以此證明，你是老實(shí)人，確實(shí)在按我的要求做。天下人都能成才，唯獨(dú)不老實(shí)的人不能成才，無(wú)論多聰明都不行，你需謹(jǐn)記之。

    此致

祝一切好

                                                                                                                投資家1973

                                                                                                                 20110916