下面我和大家探討一下我個人在交易方面的一些經(jīng)驗：

講到交易，我花了5年的時間去總結(jié)，在第5年的時候我把所有的品種都羅列了一遍，之前所交易過的品種，我把每個品種的資金曲線都畫出來，這當(dāng)中有賺的也有虧的。資金曲線總結(jié)出來之后，如果那些表現(xiàn)不好的品種，我就叫它滾蛋了，我電腦上是看不到的，就算它有行情我也不做。即便是虧錢品種，也要選擇虧得少的，虧得少就是表現(xiàn)好的，當(dāng)然能賺錢的那是更好了。這5年以來我在銅方面的表現(xiàn)比較好，所以當(dāng)時我重點關(guān)注銅，然后也適當(dāng)關(guān)注橡膠，接下來是鋅，大商所的品種當(dāng)中，我只有棕櫚油和豆粕還可以，大豆和豆油表現(xiàn)也不好，所以就算再放100個品種，在我的電腦上能看到的品種也只有五六行。我以前看到一個朋友的電腦上一個版面都是放不下的，還得拉下來看，連小麥、玉米、硬麥都放上去，我說你放這么多品種干嘛？你都做嗎？就是說，無論你是賺錢的，還是虧錢的，虧錢有虧得少的品種，賺錢也有賺得多的品種，我在過去幾年的賬單中總結(jié)出最好的一個或幾個品種。有些交易員就專門交易一個品種，像這種人往往會做得很優(yōu)異很出色。一般情況下，由于人性的貪婪，看到這個品種在波動，那個品種也在波動，總想著去抓點錢。做不到一個，就去做兩個、三個，交易的品種少一點是有好處的，一旦交易品種太多你就會研究不過來，一個品種無論是基本面還是相關(guān)數(shù)據(jù)都很復(fù)雜，如果你同時交易七八個品種，你就沒有時間去研究透每一個品種，就是更談不上什么盤感，你所發(fā)掘出來的天賦會因此消失的，因為同時持有五六個品種的人，如果發(fā)生一種強(qiáng)烈不安情緒的時候，能知道是哪個品種出問題嗎？你不知道的。也許你做多某個品種，認(rèn)為第二天會高開，在你心里正哈哈大笑的時候它突然跌停了，這時你已經(jīng)來不及了，當(dāng)你只有一兩個品種的時候，一旦發(fā)現(xiàn)問題，你就知道是這個品種，或者那個品種，反正是逃不出這兩個品種，這時你處理起來就會比較方便。

我總體上的一個交易方法，我稱之為“三位一體”。 什么叫“三位一體”法？

一、中長線入眼。就是你選擇交易的某個品種，要么是由于你理解得比較多，要么是這個品種比較適合你的個性，這都有很大的關(guān)系，然后分析時下的一個宏觀政策、貨幣政策和該品種的供需情況，當(dāng)然也涉及到庫存、消耗比和一些季節(jié)性的因素。通常在七八月份，尤其在八月的時候，我很少拋空橡膠，因為八月容易刮臺風(fēng)，如果真來臺風(fēng)，即便在下跌當(dāng)中它也可能開漲停板，如果開漲停板的話，我是很尷尬的，我要么利潤全回去，要么本身進(jìn)去就沒賺錢。所以這就是季節(jié)性因素在交易當(dāng)中要注意到的一個現(xiàn)象。你不能說拋空了橡膠，然后周末突然刮臺風(fēng)了，橡膠樹吹倒了，這時你虧錢還是小事情，但是那兩天你經(jīng)受煎熬是不劃算的，如果禮拜五刮臺風(fēng)，雙休日的那兩天你會睡不著休息不好，到了禮拜一的時候精神也沒有，交易都交易不好，即便是高開低走，說不定你早就在漲停板上割掉了，所以說中長線入眼，短線入手。

二、短線入手。指的是我既然已經(jīng)把銅的供需方面都搞清楚了之后，我只需要交易了，只需找一個技術(shù)點進(jìn)去就可以了，那么可以分析技術(shù)面，形態(tài)、K線、均線系統(tǒng)、指標(biāo)等等。像有些交易員已經(jīng)形成了一套自己的分析系統(tǒng)，做成了程序，這樣對于他個人來說是挺好的，但對于別人來說不一定能夠理解，因為這需要一個過程。

三、追蹤品種的持倉結(jié)構(gòu)即資金面因素。K線是由成交量和持倉量堆出來的，成交量和持倉量是由錢產(chǎn)生的，所以，歸根結(jié)底，還是需要資金進(jìn)去，由資金來決定行情。

做交易時，只要當(dāng)此3者趨于一致性時，方有大行情，接下來你需要做的就是買入或賣出，然后坐著等待收錢。
 
  （棉花2010年下半年走勢圖）

下面我們來看一下棉花的情況：去年8月份，是棉花啟動行情的時候，當(dāng)然它之前躺了一個很長的平臺，有句俗語叫：橫有多長豎有多高。豎的好像比橫的還要高，這也算是比較特殊的一個行情。但是不管怎么說，這個地方還是能夠找到行情啟動的一個條件的，因為在這時，去年棉花發(fā)生了全球性減產(chǎn)的情況，當(dāng)時260萬噸的缺口是沒有辦法彌補的，在這種情況下，全球處于一個低庫存和減產(chǎn)的狀態(tài)，供需平衡被打破了。供需平衡一打破之后，就是我上面講到的“三位一體”法的第一步，就是品種的基本面。那么再回過頭看看技術(shù)面，它這么大一個平臺之后，整個均線系統(tǒng)分開的情況下，它具備一個做多的技術(shù)性的條件。一旦進(jìn)場有機(jī)會的話，我進(jìn)場會比較堅決?；久婧图夹g(shù)面都配合了，還有持倉面資金面，資金面在當(dāng)時這個平臺起跳的時候，棉花的持倉已經(jīng)慢慢擴(kuò)起來了，持倉擴(kuò)上去之后說明這三點都具備了，我當(dāng)時就很堅決的進(jìn)場，但是我進(jìn)場的點位不是很好。當(dāng)時棉花我是在突破18000的時候進(jìn)場，那一天我是在最后5分鐘把單子下進(jìn)去的，當(dāng)時主力合約18185點時進(jìn)去的，為什么這個地方進(jìn)去，因為當(dāng)時之前那一波棉花吃了一個虧，一根陰線急速跳水，十幾分鐘一下子虧了三四百個點，因為當(dāng)時波動小，三四百個點是很大了，雖然我前面是盈利的，但是最后我還是虧了兩百多個點出來。所以之后的很長一段時間里，我就盯住棉花看，在它突破的時候，就在這一天進(jìn)去了。大家都知道，如果你認(rèn)為一波大行情要來，這時進(jìn)場的點位是很重要的，因為你點位低就可以經(jīng)得起折騰，像我那種點位進(jìn)去的話就比較危險，有可能經(jīng)不起它的震蕩洗盤。像我一些朋友在17200就進(jìn)去了，所以他肯定就沒問題。我進(jìn)去的時候還好讓我?guī)装冱c賺進(jìn)了，因為我進(jìn)去的話倉位比較重，我自己的資金的話是滿倉。我當(dāng)時7月12日參加金融界比賽的是兩萬塊錢，18000點進(jìn)去，折騰來折騰去，沒賺錢還虧了一點，剩了14000，最后慢慢做上來到了10萬塊，但是有些地方?jīng)]有做好，始終在六萬七萬間徘徊，上不去，最后棉花漲到28000點我離場的時候，我做到了30來萬，之后一直就做空，嘗試了多次，終于做到了一波暴跌。我覺得如果有這些機(jī)會的話還是應(yīng)該拿小錢去搏一下，大行情需要各方面的配合，至少對于我來說，交易方法上要達(dá)到三位一體的嚴(yán)格要求，沒有三位一體是產(chǎn)生不了行情的。

 （鋁近期走勢圖）

回過頭我們來看看最近鋁的行情：鋁躺了比棉花還要長的一個時間，中間還“挖過坑”，如果鋁同樣具備棉花的基本面，它這個行情起來可能比棉花還要大，一方面是在用電等各方面是有利好的，但是為什么它走不出震蕩行情呢？它在技術(shù)面上，在這種地方接近于棉花的走勢，它的基本面沒有達(dá)到，倫敦交易所400多萬的庫存，國內(nèi)雖然庫存在下降，但是倫敦庫存大，而棉花是全球都沒有棉花，放在露天的黑棉花都賣到了19000多，所以白棉花就有一個繼續(xù)向上的動能，就因為鋁全球的庫存太大，雖然中國的庫存在下降，但是總的來說它的基本面還是不好的，雖然它技術(shù)上具備了一個產(chǎn)生大問題的條件，但是它基本面的條件沒有符合，沒有符合之后再看第三面：資金面。棉花是有大資金進(jìn)場。鋁這幾天的行情，它的資金堆得很快，大家都推進(jìn)去，這表面上看似達(dá)到了三位一體法當(dāng)中的資金需求，但是人家進(jìn)的全是套保商，像是中鋁，因為他們有鋁，真拉上去了，他到時給你交割，你也沒有辦法，棉花他們拉上去空頭沒有現(xiàn)貨，到時還得割掉。所以，鋁在三位一體當(dāng)中只能勉強(qiáng)符合一半，雖然它的資金量進(jìn)去了，但是人家大部分是套保商，人家是有鋁的，你推上去，人家把東西給你，你不是被搞死了嗎？我在這地方做了鋁，也認(rèn)為有行情了，但是后面跳水把我嚇壞了，趕緊在收盤的這地方走掉了，沒有虧錢，當(dāng)然我也沒有做空，因為它不符合我的交易原則，它不到啟動上漲大行情的條件，但是并不意味著可以做空。這就是我講的最基本的“三位一體”，必須要完全符合，如果只符合兩條，有可能只有波段性的行情，但是產(chǎn)生不了大行情，有大行情的話，必須要各方面都具備。

 （黃金近期走勢圖）

回過頭從這一點上來講講黃金的話，還值得一說。雖然從庫存上我們看不出黃金，但是在宏觀上，各方面都很糾結(jié)，在這么糾結(jié)的狀態(tài)之下，黃金的保值需求很強(qiáng)。還有十一黃金周，在過去的這么多年，黃金都是在9月份啟動行情，即便在熊市當(dāng)中的反彈也是發(fā)生在9月，比較可惜的是，我現(xiàn)在手上沒有一手黃金，因為我在做空銅，既然銅是跌的，那黃金就是漲的，黃金當(dāng)時的盤子太小了，4萬手的盤子我很害怕，我就特意在那一天做過一次黃金，比賽的賬戶在那一天就虧了好多錢。

 （銅近期走勢圖）

我基本上在某一個品種上虧了一點之后，我可能會找另外的品種再看看，不會想著要很快去賺回來，我可以選擇等待時機(jī)，時機(jī)抓住再賺回來就可以了，我不急于一時，黃金這波上漲整個行情當(dāng)中我都沒有做。因為09年我很漂亮地做過一把黃金的行情，我214.5進(jìn)去的，我放到了260以上，也就是說賺了45塊，因為當(dāng)時保證金也低，所以我對黃金還是有感覺的。這幾天行情的確沒有抓住，其實就有一個很大的問題存在，就是和我手上銅空頭有關(guān)。大量的銅空頭下，我在這種地方通常就是加倉的，我亂加倉，認(rèn)為能賺很多錢，一天之內(nèi)190萬跳到將近290萬，這一天就是100萬，然后它彈起來，彈在半山腰，我干脆把利潤都倒出來，因為這時我的可用資金還有很多，這一天跳空我就有一個巨大的浮盈，把浮盈倒出來再加進(jìn)去，又被加壞了，加進(jìn)去拉起來之后我這里沒走、這里也沒有、全部都沒走，到了禮拜五受不了全部切掉，當(dāng)然這是作為短線來說的交易手法，但是作為波段肯定是賺不到大錢的。我的交易手法是：盈利了不輕易走。這就是我上一次做棉花為什么一直空下來，30萬一下子滾到了100萬。我認(rèn)為期貨交易當(dāng)中有一點很重要，特別是你們自己的錢在做的，在大部分的時間當(dāng)中都是很難賺錢的，一旦有像樣的好機(jī)會，你們一定要把盈利死死拿住，如果你拿不住盈利你很難賺到大錢，你只能賺小錢。有人會說，就算賺小錢也好，累積起來也是大錢，但是關(guān)鍵是沒有人能永遠(yuǎn)把小的盈利走得牢，經(jīng)常小的盈利弄弄之后一把大虧，回過頭來一看就沒有什么賺了，所以在盈利的情況下一定要抓牢。賺大錢必須要具備賺大錢的策略，當(dāng)然這點我自己也做地不好，我自己在交易當(dāng)中，很難去始終握牢這個單子，因為始終握牢單子是很重要的。

（棉花2010年下半年走勢圖）

所以曾經(jīng)就有人在這里用了60萬（做棉花），到了這里的話大概4000萬，就這么推上去的，他也曾參加藍(lán)海密劍的比賽，他就拿自己的錢賭到4000萬，后來在這個地方拿了1000萬去買股票，他怕再虧回去，后來的確虧回到了1000萬，加上股票的1000萬，還有2000萬，最后棉花虧了10%，剩下1900萬，最后再賺回到3000萬。所以你必須要在大行情面前要把握住，該拼的要去拼，只有輸?shù)闷鸬腻X才能拼出行情，否則你是拼不出來的。人生難得幾回博，即便你在期貨市場做20年交易，也遇不上幾次像這樣的行情，當(dāng)然你不能在這樣的行情當(dāng)中輕易去做空，我去做空因為它已經(jīng)將近29000了，而且我做多的利潤已經(jīng)很大了，這時我就喜歡去做空，因為所有的頭部我都能準(zhǔn)確無誤地抓到，因為我抓到一個成本，就是說在這一段做空，一直空到這里，我不虧錢，我必須具備這樣的能力，沒有這樣的能力，你不要學(xué)我去摸頂，沒有一個人能夠準(zhǔn)確無誤地判斷頭部的到來，這是需要不斷地去測試的，對于我來說，我在測試的時候不虧錢，然后下來的時候我一定賺大錢，因為做空是我的強(qiáng)項，當(dāng)然真有大行情來的話，做多我也是歡迎的。

這就是三位一體當(dāng)中的棉花和鋁，一個有大行情，一個沒有大行情，鋁絕對不會有大行情，不要指望鋁能夠漲到30000，資金進(jìn)去再多也沒用，因為它基本面上的庫存太大。

下面講一下入場點。在大趨勢行情中，我是突破跟入，就像我剛才講到的棉花行情，其實去年棉花的真正突破是在17500，我18000進(jìn)去，雖是遲了一點，但是還是處在確定突破的時候進(jìn)去的。還比如說09年的黃金，我在214點突破的時候進(jìn)去，最終拉到了270，也是屬于一種突破。突破進(jìn)入需要量的配合，這就是我前面提到的三位一體法中的第三點：成交量及持倉量配合，這點鋁是配合了，但是它前面幾點不符合，棉花去年是符合的，所以它上去了，當(dāng)然止損需要同時跟進(jìn)。萬一止損錯了怎么辦呢？要么就重新跟進(jìn)，重新跟進(jìn)后有可能再止損，這個是很難處理的，倉位輕一點可以試試看，要么放棄這波行情，等待下一波行情，至少你放棄了行情不會虧錢。……在這個地方我建黃金的時候，它當(dāng)時也是有成交量和持倉量的配合，當(dāng)然我當(dāng)時這個地方進(jìn)去才150手，當(dāng)時整個市場所表現(xiàn)出的量還是很合理的，當(dāng)天進(jìn)入之后它就再也沒有到過我的成本，就是高開高走，這樣的話我繼續(xù)持有就可以了，但是如果反向了馬上就割。必須要有這方面的配合因素，因為沒有配合的話就會存在真假的問題，這個真假問題是很多的，像有一些盤子比較小，大戶控盤比較嚴(yán)重的品種，就要對其各方面進(jìn)行探討，看起來各方面都配合地很良好的情況下，只有在這時，包括你自己的身心都是很重要的，如果身心狀態(tài)不好，你入場之后就出不來或出不好，隨著行情的波動就處理不好，這時往往賺不到這個錢。

加倉。持有盈利單子不動的話，我加倉遵循的原則是：順勢逆加碼。什么叫順勢逆加碼？就比如說棉花，這個位置你不要在一路上漲的過程當(dāng)中去追漲，去追漲很危險，它隨時可能回調(diào)，有可能你就會被洗出來，在上漲的過程當(dāng)中去追漲停板是可以的，在漲停板附近強(qiáng)行追進(jìn)，封牢了就不動，不封牢就走掉，當(dāng)然這不是我下面要講的加倉的主要方式，這只是短線盤感的一個體現(xiàn)。在前面這些地方進(jìn)去，拉到這里22000不到，之后回調(diào)跌了很多，到均線這里差不多了就加一點倉，再三四手單子加到四五手，這時利潤已經(jīng)是非常豐厚了，四五手進(jìn)去之后就不要輕易動了，但是你必須要設(shè)止損，就是說你前面三四手，到后面四五手，你的平均成本就上去了，上去之后，前面算你賺了4000點60萬，60萬之后你有一個底線，你不能把這60萬全部虧完，在回撤的過程當(dāng)中你要守住一個底線，如果你的底線是40萬，到了40萬之后你就要全部割掉。你必須要在下跌當(dāng)中加倉，不能在上漲的過程當(dāng)中拼命去加倉，這是很危險的，它一個跌停板你就沒多少利潤了，再一個大幅低開你就回到成本了。所以要在陰線當(dāng)中的重要支撐位去加倉。一般情況下，一波大行情中加3次倉就足夠了，金字塔式加碼。你們可能會問：這既然是明確的大行情，那為什么要追求這樣的加倉方法和模式呢？每天滿倉做進(jìn)去不是賺得更快嗎？如果這樣的話，三個跌停板下來之后你就什么都沒了。你不斷地加倉，你的心態(tài)會比較好，像這種十字星的調(diào)整對你來說是沒有任何危險的。一般情況加3次倉已經(jīng)不得了了。

止贏。止贏的方法有很多，常規(guī)的止贏方法是賺到一定的百分比，一定的金額，因人而異。不常規(guī)的止贏方式是需要具備一定的功底，贏利大得讓你不安，難以入睡。或虧損一方絕大部分都止損了或暴了，這招最徹底！再說棉花，剛才那位朋友從60萬做到4000萬，他就是在上面高點的時候很想不通了，很難受了，那幾天他感覺非常地疲倦，原先是天天盼著漲停板，天天盼著新疆下大雪，結(jié)果大雪沒下，心里卻下了，這波棉花受不了了，準(zhǔn)備離場了，至少他抽出了1000萬去買股票了，也算是離場了，不過最后他也沒有遵守自己的感知。而另外一位朋友，他的感知就非常好，他是同時清倉，他的利潤比60萬做到4000萬的那位還要賺得多，也算是創(chuàng)造奇跡了。在這種牛市行情當(dāng)中，我們可以不賺錢，但是絕對不能陷進(jìn)去做空而虧錢。像這樣的一個棉花超級大行情中，不賺錢的人有的是，不賺錢沒關(guān)系，下次可以重來，你心中必然充滿著激情，必然充滿著信心，但是如果這發(fā)生在這個行情暴漲的時候，不是你的錢怎么樣的問題，而是對于你以后在同樣的大行情下，你是否能抓得牢，這會面臨一個嚴(yán)峻考驗，因為你沒有成功的經(jīng)驗，沒有成功的先例，這是很致命的。一個大戶，他做得很成功，他前面總有好多次成功的經(jīng)驗，雖然前面成功的經(jīng)驗和后面的比起來可能會小了一些，但是這也是難能可貴的經(jīng)驗，如果沒有這些難能可貴的經(jīng)驗，你能保證下次行情來的時候你一定能抓住嗎？不一定的。我的那位朋友去年抓住了棉花，今年抓住了黃金，他進(jìn)去了，而我和他相反是空頭黃金。回過頭來想，我覺得他是完全正確的，我之前認(rèn)為黃金沒有符合我的三位一體，4萬多手的時候我沒敢進(jìn)去，如果錯誤的話我是很難割的。我這幾天也在檢討，我既然看多黃金看空銅，我為什么不去選擇趨勢最明確的黃金，而去選擇一個不死不活的銅呢？黃金的趨勢肯定是比銅要更明確，但是過去的就過去了，沒抓住就是沒抓住。

在賺了錢后你必須出金并休息，賺錢是為了生活得更好，身體最重要。我始終沒有很好的休息，我的很多朋友他們都學(xué)會休息，他們的大部分時間都在休息，而我絕大部分時間都在交易。出金有一個好處，從賬戶里面提取利潤會讓你有成就感，能夠增強(qiáng)你的自信，同時提取了利潤之后，風(fēng)險就變小了。

我之前很少公開露面過，我也不喜歡露面，甚至我參加比賽，也不是為了名譽，我是為了鍛煉自己，只要在那種高強(qiáng)度高負(fù)荷的比賽下，能夠經(jīng)得住考驗，至少這能提高心理的境界，同時參加比賽也可以學(xué)到一些東西，可以學(xué)到一些優(yōu)秀操盤手的交易模式和資金進(jìn)退情況。所以我今天在這里和大家說這些話，主要是因為我覺得：大家做期貨都是不容易的，我從一個小散戶一點點走過來10年的時間里很辛苦，我知道做期貨的艱辛，我開場就講到了，期貨市場聚集了資本市場中最精英的人群，就因為大家都不容易，所以，大家如果能從我的講話中分享到一些有用的東西，能夠得到提高，這就是我的榮譽，這就是我的成就，這比我自己賺錢更加令我開心，謝謝大家！

錄音整理：沈良、章水亮、伍寶