今年中報(bào)第一股難掀波瀾，重點(diǎn)把握順應(yīng)行業(yè)趨勢(shì)和具有成長(zhǎng)持續(xù)性的個(gè)股

　　下周，2011年中報(bào)披露拉開(kāi)序幕。由于原本預(yù)約將在7月8日(本周五)披露中報(bào)的江鈴汽車(chē)(000550)臨陣發(fā)布公告將預(yù)約披露時(shí)間改到8月23日后，2011年中報(bào)披露工作將于下周正式拉開(kāi)序幕。如沒(méi)有變

化的話，“中報(bào)第一股”的頭銜將落到7月14日披露中報(bào)的川大智勝(002253)、立訊精密(002475)和銀河電子(002519)等三家中小板公司身上，這三家公司預(yù)告中期凈利潤(rùn)同比最大增幅為130%、70%、30%。

　　7月15日，在滬市的*ST四維(600145)、華麗家族(600503)、*ST魯北(600727)，深圳主板的西安飲食(000721)、中小板的丹甫股份(002366)、拓邦股份(002139)以及創(chuàng)業(yè)板中報(bào)第一股星河生物(300143)陸續(xù)公布中報(bào)之后，中報(bào)披露的密集期也將逐漸到來(lái)。

　　投資策略

　　掘金業(yè)績(jī)預(yù)增股

　　又到“五窮六絕七翻身”時(shí) ，在行情好轉(zhuǎn)的情況下，大家的首要策略就是精選個(gè)股，選對(duì)了股票能為您帶來(lái)超額的收益，如果選錯(cuò)了股票就等于踏空了行情。那么如何精選股票呢？精確把握市場(chǎng)熱點(diǎn)的脈搏、看主力、選龍頭！

　　當(dāng)前的熱點(diǎn)無(wú)非是中報(bào)業(yè)績(jī)行情將隨著時(shí)間表的出爐而全面爆發(fā)，隨著7月的交易日到來(lái)，發(fā)布中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的上市公司明顯增加，市場(chǎng)關(guān)注氣氛也十分火爆，而股友要怎么樣才能準(zhǔn)確地抓住此輪行情為我們準(zhǔn)備的大紅包呢？可從以下幾點(diǎn)全面把握挖掘：

　　第一，尋找超預(yù)期增長(zhǎng)的公司，市場(chǎng)往往容易將一個(gè)行業(yè)內(nèi)的上市估值同質(zhì)化，即以行業(yè)的平均成長(zhǎng)預(yù)期來(lái)給行業(yè)公司估值，這就會(huì)造成行業(yè)內(nèi)具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，如品牌、渠道、成本控制等有壁壘的公司被低估，一旦上述公司業(yè)績(jī)成長(zhǎng)連續(xù)超出行業(yè)均值或市場(chǎng)預(yù)期，往往機(jī)會(huì)就會(huì)更大。如家紡的富安娜(002327)、西服業(yè)的報(bào)喜鳥(niǎo)(002154)增速均超過(guò)50%，遠(yuǎn)高于行業(yè)水平。醫(yī)藥股中的精華制藥(002349)、恩華藥業(yè)(002262)等都有類似潛質(zhì)。

　　第二， 在中小盤(pán)股以及創(chuàng)業(yè)板中挖掘“金子”，在前期兩個(gè)多月的調(diào)整中，以中小板和創(chuàng)業(yè)板為代表的小盤(pán)股是市場(chǎng)調(diào)整的重災(zāi)區(qū)，但中小板中仍有不少業(yè)績(jī)保持環(huán)比增長(zhǎng)的新興產(chǎn)業(yè)類個(gè)股，此類品種通常屬于細(xì)分行業(yè)龍頭。例如新材料、鋰電產(chǎn)業(yè)鏈、稀缺金屬資源的細(xì)分龍頭很多都是中小板或創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，由于行業(yè)因素使得其處于投資的盲區(qū)。在市場(chǎng)大幅下跌之后的反彈中，此類股盤(pán)中反而容易成為下一波的潛在熱點(diǎn)。如新筑股份、諾普信、中環(huán)股份、遠(yuǎn)望谷等高成長(zhǎng)個(gè)股都是不錯(cuò)的標(biāo)的。

　　根據(jù)天相投顧的統(tǒng)計(jì)來(lái)看，已有572家中小板上市公司披露2011年中期業(yè)績(jī)預(yù)告，占全部中小板上市公司的96.79%。其中，473家公司中期業(yè)績(jī)預(yù)增，占比82.7%；99家公司預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)下滑，占比17.3%。因貨幣政策持續(xù)收緊，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況將出現(xiàn)惡化的預(yù)期沒(méi)有從上市公司的中期業(yè)績(jī)預(yù)告中體現(xiàn)出來(lái)。這或許也將成為中小盤(pán)股重新活躍的一個(gè)契機(jī)。

　　第三， 在上市公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的背景下暗藏著許多的危機(jī)，那些主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)快、連續(xù)盈利的上市公司更有可能得到市場(chǎng)資金的青睞，而且其相對(duì)的安全邊際也較高。

　　在632只中報(bào)預(yù)增股中有多達(dá)415家公司不僅2010年度業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)，而且2011年一季度業(yè)績(jī)也實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。如果中期業(yè)績(jī)能如預(yù)期增長(zhǎng)，則這些個(gè)股就是典型的連續(xù)增長(zhǎng)股，中長(zhǎng)期的基本面出現(xiàn)問(wèn)題的可能性較小。其中，有31家公司的2010年度、2011年一季度和中期預(yù)告的業(yè)績(jī)?cè)龇汲^(guò)了1倍。

　　這一類個(gè)股除了新興產(chǎn)業(yè)之外，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中也值得挖掘。例如受益于水利建設(shè)提速、1000萬(wàn)套保障房開(kāi)工的水泥、工程機(jī)械等類股在市場(chǎng)上就有不俗的表現(xiàn)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也十分惹眼，而且其行業(yè)估值處于極低的水平，政策扶持也保證了未來(lái)幾年的成長(zhǎng)性。

　　誰(shuí)是金牌預(yù)增股

　　進(jìn)入7月，又到了每年中報(bào)行情的時(shí)點(diǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月3日，已有812家公司公布了中期業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)，其中，業(yè)績(jī)預(yù)增的632家，占比超過(guò)七成。從行業(yè)利潤(rùn)增幅來(lái)看，剔除不可比公司之后，化工、機(jī)械、鋼鐵、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)行業(yè)的整體利潤(rùn)增幅較大；利潤(rùn)增速較低的行業(yè)則為石化、造紙包裝、日用品、生物制品。

　　在近期A股反彈的帶動(dòng)下，不少業(yè)績(jī)預(yù)增的個(gè)股都紛紛走出短期上漲行情，譬如我們今年以來(lái)在報(bào)紙上重點(diǎn)研究過(guò)的塔牌集團(tuán)(002233)，近一個(gè)月上漲超過(guò)48%，一季報(bào)顯示該股1-6月利潤(rùn)將增長(zhǎng)110%~140%，安納達(dá)(002136)近日漲幅超過(guò)40%，其中預(yù)報(bào)利潤(rùn)增長(zhǎng)150%~200%。

　　中報(bào)預(yù)增股將引發(fā)第一波中報(bào)行情。我們依據(jù)預(yù)增幅度、市盈率、股本以及預(yù)增理由幾個(gè)角度進(jìn)行篩選，挑選出值得關(guān)注的中報(bào)預(yù)增股。

　　首先，我們對(duì)近一個(gè)月的漲跌幅進(jìn)行篩選，強(qiáng)勢(shì)龍頭股或許將在未來(lái)走出更強(qiáng)的行情，但因前期漲幅相對(duì)大，我們認(rèn)為未來(lái)存在不確定性概率相對(duì)大，因此我們選擇漲幅相對(duì)較小的個(gè)股，這些股票由于還沒(méi)有漲起來(lái)，未來(lái)可能有補(bǔ)漲的機(jī)會(huì)，我們選擇個(gè)股漲幅都不超過(guò)20%，同時(shí)考慮估值，目前A股的整體平均市盈率是18倍，我們篩選的標(biāo)準(zhǔn)為市盈率小于30倍。

　　其次，由于通貨膨脹，物價(jià)上漲，很多上市公司由于產(chǎn)品漲價(jià)導(dǎo)致了利潤(rùn)上升，因此簡(jiǎn)單的業(yè)績(jī)預(yù)增并不能表明公司的質(zhì)地，因此我們?cè)诠具x擇上，選擇利潤(rùn)增幅在50%以上的公司。

　　再次，在篩選出凈利潤(rùn)同比增幅50%以上個(gè)股的基礎(chǔ)上，我們進(jìn)一步篩選出增幅原因限于主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的個(gè)股，也就是說(shuō)公司利潤(rùn)的增長(zhǎng)來(lái)源于其主營(yíng)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，而不是非經(jīng)常性損益，如出讓股權(quán)、資產(chǎn)注入等原因，上述原因雖然在短期內(nèi)刺激了公司股價(jià)，二級(jí)市場(chǎng)上可能爆發(fā)井噴式行情，但公司的持續(xù)盈利能力仍無(wú)法保證。

　　最后，我們選擇流通股本小于3億元的個(gè)股，因?yàn)樵诜磸椥星?，尤其是?jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間下跌后的反彈行情中，首先上漲的往往是小盤(pán)股。

　　經(jīng)過(guò)以上四輪過(guò)濾，我們精選出民和股份(002234)、齊翔騰達(dá)(002408)、天保基建(000965)、內(nèi)蒙君正(601216)、鴻路鋼構(gòu)(002541)、英力特(000635)這6只股票進(jìn)行重點(diǎn)研究。

　　內(nèi)蒙君正(601216)

　　產(chǎn)銷(xiāo)擴(kuò)大提振業(yè)績(jī)

　　雖然內(nèi)蒙君正的產(chǎn)品并沒(méi)有明顯的價(jià)格上漲，但是公司依然預(yù)計(jì)利潤(rùn)將大幅增長(zhǎng)。

　　根據(jù)2011年6月21日公告，內(nèi)蒙君正預(yù)計(jì)2011年1-6月份凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)100%~120%(上年同期凈利潤(rùn)1.63億元，每股收益0.255元).

　　公司表示業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因在于公司主導(dǎo)產(chǎn)品PVC、燒堿產(chǎn)銷(xiāo)量擴(kuò)大，綜合毛利率同比穩(wěn)中有升，期間費(fèi)用占比下降以及公司煤炭產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售同比增幅較大等。

　　公司屬于國(guó)內(nèi)較少的完整擁有“煤-電-氯堿化工”及“煤-電-特色冶金”一體化產(chǎn)業(yè)鏈的循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)，主營(yíng)產(chǎn)品包括電力、聚氯乙烯樹(shù)脂(PVC)、燒堿、電石、硅鐵等，是內(nèi)蒙古自治區(qū)第二批工業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)示范企業(yè)之一。

　　公司于2011年2月上市，募集資金擬用于年產(chǎn)40萬(wàn)噸PVC/燒堿項(xiàng)目，總投資額為197988.05萬(wàn)元。公司預(yù)計(jì)，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，公司PVC產(chǎn)能將從目前的年產(chǎn)5.5萬(wàn)噸增加至年產(chǎn)45.5萬(wàn)噸，按照1200萬(wàn)噸的市場(chǎng)需求量估算，PVC產(chǎn)品市場(chǎng)占有率有望提高至3.79%；燒堿產(chǎn)能將從目前的年產(chǎn)4萬(wàn)噸增加至年產(chǎn)32萬(wàn)噸。該項(xiàng)目預(yù)計(jì)年新增銷(xiāo)售收入264610.05萬(wàn)元，年新增利潤(rùn)總額38540.73萬(wàn)元。

　　另外鑒于目前國(guó)內(nèi)電石資源供過(guò)于求，價(jià)格較低，公司擬實(shí)施40萬(wàn)噸電石項(xiàng)目，屆時(shí)公司將擁有年產(chǎn)45.5萬(wàn)噸PVC和年產(chǎn)66萬(wàn)噸電石的生產(chǎn)能力。此外，公司原材料自給率處于高位，目前擁有1.1億噸的煤炭?jī)?chǔ)量，擁有預(yù)測(cè)27億噸儲(chǔ)量的煤礦探礦權(quán)。

　　公司近日再迎利好，內(nèi)蒙君正子公司獲得政府補(bǔ)貼。根據(jù)公司公告，內(nèi)蒙君正近日收到鄂爾多斯市鄂托克旗人民政府《鄂托克旗人民政府會(huì)議決議事項(xiàng)通知》，公司控股子公司內(nèi)蒙古君正化工有限責(zé)任公司獲得鄂爾多斯市鄂托克旗人民政府撥付財(cái)政補(bǔ)助資金2357萬(wàn)元。該筆款項(xiàng)已于2011年6月24日收到。

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