距離底部越近越要警惕大陷阱
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單向交易時代只有個股，源于各個投資品種間很難有直接的交易的聯(lián)系，更不要說套利操作。而雙向交易的股指期貨時代則不同，由于股指期貨將所有的品種串聯(lián)了起來，所以很多時候股期是沒有明確的多空，有的只是套利，而且由于很多的跨品種，跨地區(qū)等套利模式是無風(fēng)險、低風(fēng)險的，而有利可圖，自然就會有資金進(jìn)行這樣的操作。比如說最簡單的期現(xiàn)套利，開立股指期貨空單，同期買入ETF，這樣先完成套利，如果說同期做空贏利模式賺錢效應(yīng)明顯，那么其下一步的動作就是賣出ETF，加大空單，直至該效應(yīng)的結(jié)束。由此玉名再來幫助大家解讀ETF資金流向就會簡單了，近期股市下跌，ETF申購方面一直也是伴隨著股指期貨持倉的增加而快速增加的，數(shù)據(jù)顯示滬市ETF上周出現(xiàn)了15.1億份的凈申購，深市ETF上周也出現(xiàn)了4.87億份的凈申購，兩市合計凈申購達(dá)19.97億份。其中，上證180ETF、深證100ETF和上證50ETF凈申購都超過了4億份，分別達(dá)到9.18億份、4.57億份和4.41億份。從這方面就很好解釋，為何股指期貨持倉能夠創(chuàng)出歷史新高了，ETF的活躍，必然會激發(fā)相關(guān)套利模式操作的活躍度。
同時，我也提醒過股民，股指期貨時代，真正抄底的品種不是個股，而是《主體思維選股法》中提示的不選股贏利方式中的類似ETF基金，這方面因素也是導(dǎo)致其成交活躍的原因。其實，股民對股指期貨有誤解，股指期貨并不是洪水猛獸，它是贏利模式之王，近30年來其在全球金融市場活躍，就是源于其幾乎可以與任何投資品種進(jìn)行套利交易，讓原來孤立的投資品種變成立體化的贏利網(wǎng)絡(luò)。股指期貨不改變股市運行，但卻可以起到催化劑的作用，加快股市趨勢的運轉(zhuǎn)，這是股期的作用。而股指期貨天生是做空的，玉名認(rèn)為源于兩個方面，一.股市下跌比上漲容易，熊長牛短，資金更多會選擇做空贏利。二.股指期貨是大資金做空贏利的唯一途徑，且有日內(nèi)盤、趨勢、套利模式等多種選擇。所以空頭贏利必須通過股期，監(jiān)測股期持倉是股民最好的風(fēng)險工具。所以說，如今市場等待就是資金做空贏利模式的結(jié)束，只有這樣才能夠讓股民躲開風(fēng)險，去真正把握下跌之后的機(jī)會。
本周我給股市定下的基調(diào)，就是迎接最黑暗時刻的到來，同時我為了避免股民繼續(xù)上當(dāng)，掉入抄底陷阱，玉名再度給大家介紹了“股指期貨時代底部構(gòu)成的軌跡”，上周微博也介紹了股期底部的五大構(gòu)成要素，就是希望股民不要在受到外界諸多的干擾因素，而是獨立思考，嚴(yán)格按照上面介紹的規(guī)律去判斷底部的到來。最簡單的，我們看到了股指期貨持倉依然還在歷史高位，這說明市場風(fēng)險沒有絲毫的降低，股期底部構(gòu)成一定是有一個“多退空撤，多進(jìn)底成”的過程，所以說沒有出現(xiàn)多頭的撤離砸出長陰或者長下引，做空贏利的模式無法改變。此外從走勢上看，股市方面依然孱弱不堪，縮量格局下并沒有降低風(fēng)險，反而讓個股風(fēng)險激增。表面上看，似乎周一股指沒怎么跌，還出現(xiàn)過一波上行，但大家不要忘記了，指數(shù)上漲的同時，個股如何呢？大面積的個股跌停（連續(xù)兩天，滬深兩市有超過50家個股跌停），很多個股是持續(xù)的重挫，這難道不是實實在在的風(fēng)險嗎？所謂的產(chǎn)業(yè)資本抄底，所謂的一些歷史大底也好，難道就能夠讓股民不顧這些實實在在的風(fēng)險嗎？所以玉名還是勸股民，不要有任何幻想，也不要被外界所左右，越是接近底部，陷阱越多，越是跌得時間長了，風(fēng)險也越大，因為所有人都知道下跌之后是機(jī)會，但實際上機(jī)會是出現(xiàn)于空頭撤離之后，多頭控制市場之時，所以我們現(xiàn)在就是要冷靜，冷靜，再冷靜，此時忍住后面才會有好日子。
未來市場最大的風(fēng)險就是未來形成階段性的底部反彈之后，股指很可能回回到原來的位置，但很多個股很可能今年，乃至未來相當(dāng)長的時間是回不到原來的位置的，最近兩天個股跌停潮就是最好的例證。如今市場就是在繼續(xù)陰跌，且通過股指期貨持倉監(jiān)測來看，空頭對市場的掌控非常自如，而且玉名還是之前那句話，雖然我經(jīng)歷了很多期貨合約的主力，但I(xiàn)F1106合約的主力手法的老辣，可以說是榜上有名的，股民千萬不要輕易地認(rèn)為空頭就此罷休，大家可以思考下，從最初的社保抄底論，歷史估值底部論，產(chǎn)業(yè)資金抄底論，以及近期出現(xiàn)金融、中石油等權(quán)重股連續(xù)掩護(hù)資金出貨護(hù)盤，造成大面積的個股跌停潮，一步步過來，誰是贏家，誰是輸家？資金來股市的目的只有一個就是賺錢，資金能夠持續(xù)做空贏利，那么怎么可能突然就會出現(xiàn)一個底部，難道說主力是做慈善事業(yè)的嗎？所以我還是建議股民，冷靜下來，好好思考股市底部構(gòu)成的規(guī)律，以及過去一段時間來，整個市場中各個群體的言論，以及整個市場的走勢，你很快就會明白，大家都在扮演什么樣的角色。同時對于抄底操作，我希望大家明確兩點：其一，股期持倉不從歷史高位降下來，即空頭不撤，別輕易相信任何超跌行為；其二，如果真的到了抄底的時間，一定不要去抄個股，大量個股還是陷阱，一定是去選擇《主體思維選股法》書中逆境篇介紹的不選股贏利法中的ETF品種。想了解個股盤后點評，股市個股每日簡評供您檢索參考，股市機(jī)密內(nèi)參（早盤、收盤、晚間三次更新），點擊研究為您操作個股提供工具。
