愛因斯坦說(shuō)復(fù)利是“有史以來(lái)最偉大的數(shù)學(xué)發(fā)現(xiàn)”。我們這么認(rèn)為的部分原因是，不像我們?cè)谶^(guò)去高中時(shí)學(xué)習(xí)的三角學(xué)或微積分學(xué)，復(fù)利能應(yīng)用到每天的生活中去。
復(fù)利（有時(shí)叫做“復(fù)合利息”）的奇妙處在于能將你工作的錢轉(zhuǎn)化為技術(shù)發(fā)展水平，高效的收入生產(chǎn)工具。組合是一個(gè)通過(guò)重投資資產(chǎn)收入來(lái)獲得另外收入的 過(guò)程。為了做到這點(diǎn)，它需要兩件事：（1）重投資收入（2）和時(shí)間。你投資的時(shí)間越長(zhǎng)，你能從你的原始投入中獲得更大利益的可能性就越多，將減輕你的壓 力。
為了證明，我們來(lái)看看下面的例子：
如果你在今天年收益率是6%的情況下投資了$10,000,你在一年后將能獲得$10,600($10,000×1.06).現(xiàn)在我們來(lái)看看，如果 不把這$600利息取出來(lái)，而把它和本金放在一起又一年。假設(shè)你仍然能夠獲得6%的年收益，在第二年結(jié)束時(shí)，你的投資將會(huì)增長(zhǎng)到$11,236.00 ($10,600×1.06)。
因?yàn)槟銓⒛?600重投入，它與原來(lái)的本金一起工作，為你賺得了$636,比第一年多了$36。這一點(diǎn)點(diǎn)的收入的增加現(xiàn)在可能只不過(guò)像花生一樣小， 但讓我們不要忘記你賺這$36甚至不用舉手之勞。更重要的是，這$36有獲得利息的能力。等下一年，你的投資將會(huì)價(jià)值$11,910.16 ($11,236×1.06)。這次你賺了$674.16，比第一年多了$74.16的利潤(rùn)。這樣在總數(shù)上的增長(zhǎng)使得每年的組合都在進(jìn)行：利息基于利息來(lái) 獲得利息然后繼續(xù)…它將一直保持下去只要你繼續(xù)投資，并獲得利潤(rùn)。
盡早開始
有這么兩個(gè)人，我們叫他們Pam和Sam。Pam和Sam年齡相同。當(dāng)Pam25歲時(shí)，她以年利息5.5%投資了$15,000。為了簡(jiǎn)單起見，我們假設(shè)利息是每年組合的。當(dāng)Pam50歲時(shí)，在她的銀行賬戶里將有$57,200.89($15,000×1.05525)。
Pam的朋友，Sam, 直到他到35歲時(shí)才開始投資。在那時(shí)，她也以每年5.5%的利率投了$15,000.00.當(dāng)Sam到50歲時(shí)，在他的銀行賬戶里將有$33,487($15,000×1.05515)。
發(fā)生了什么呢？Pam和Sam都50歲，但是Pam在她的存款里卻比Sam多了$23,713.74($57,200.89- $33,487.15) 盡管他們投入的都是相同數(shù)額的錢！靠讓她的投資擁有更多時(shí)間去增長(zhǎng)，Pam獲得了$42,200.89的利息而Sam只獲得了$18,487.15。
編者注：到現(xiàn)在，我們必須請(qǐng)你相信這些計(jì)算是正確的。在這份指南里我們集中在結(jié)果上而不后面的數(shù)學(xué)計(jì)算。(如果你希望學(xué)習(xí)更多這些數(shù)字是如何工作的，請(qǐng)看我們的文章“理解錢的時(shí)間價(jià)值”)。
Pam和Sam的收入比例在下面的圖中被表示出來(lái)：
你能看到，兩個(gè)投資在開始時(shí)都緩慢然后加速，在它們曲線的傾斜度上反映出來(lái)的。Pam快到50歲時(shí)他的線變得更傾斜，并不是簡(jiǎn)單因?yàn)樗鄯e了更多的利息，而是因?yàn)檫@些累積的利息創(chuàng)造了更多的利息。
Pam的線變得更加傾斜（她的回報(bào)的比例增加）在另一個(gè)10年里。在她60歲時(shí)，在她的銀行賬戶里將近擁有$100,000，而Sam只有$60,000左右，$40,000的差別！
當(dāng)你投資時(shí)，請(qǐng)記住用復(fù)利來(lái)擴(kuò)大你的工作的錢的增長(zhǎng)。就像投資能最大化你的收入潛力，組合最大化你投資的收入潛力——但是記住，因?yàn)闀r(shí)間和再投資才能讓組合有效，所以你必須保證不去動(dòng)本金和它所獲得的那些利潤(rùn)。
了解你自己
投資者可以從刻在特爾斐的太陽(yáng)神神殿上的碑文所記載的著名希臘名言：“了解你自己”學(xué)到很多。在投資領(lǐng)域里，這句在碑文上的智慧的話強(qiáng)調(diào)了，投資的成功依賴于確保你的投資方式適合你的個(gè)人特點(diǎn)。
雖然所有的投資者都在試圖獲得更多的錢，他們來(lái)自不同的背景并且有不同的需求。因此特定的投資載體和方法適合特定類型的投資者。雖然有非常多的因素來(lái)決定對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)哪條是最佳的道路，我們將看三個(gè)主要的方面：投資目標(biāo)，期限，和投資個(gè)性。
投資目標(biāo)
總的來(lái)說(shuō)，投資者在尋找投資領(lǐng)域的時(shí)候，有一些主要的考慮因素：本金安全，目前收入，或者本金增值。這些因素會(huì)影響投資的決定，并取決于投資者的年齡，生活中的階段/職位，和個(gè)人情況。一個(gè)75歲靠她的退休職位生活的寡婦比一個(gè)30歲的商業(yè)經(jīng)理人會(huì)對(duì)保本更感興趣。因?yàn)楣褘D需要靠她的投資的收益來(lái)生存，她不能冒失去投資本金的風(fēng)險(xiǎn)。而年輕的商業(yè)經(jīng)理，在另一個(gè)方面，在他/她的這邊也有時(shí)間。因?yàn)橥顿Y的收入并不會(huì)現(xiàn)在就用來(lái)支付賬單，那個(gè)經(jīng)理能夠承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)在他/她的投資策略中。
一個(gè)投資者的經(jīng)濟(jì)狀況也將會(huì)影響到他/她的目標(biāo)。一個(gè)千萬(wàn)富翁很顯然會(huì)和一對(duì)剛結(jié)婚的夫婦有不一樣的目標(biāo)。比如，這個(gè)富翁，為了在這年增加他的利潤(rùn)，可能會(huì)沒(méi)有任何問(wèn)題的投入$100,000到一個(gè)投機(jī)的不動(dòng)產(chǎn)中。對(duì)于他來(lái)說(shuō)，十萬(wàn)只是他所有資本里的一小部分。同時(shí)，夫婦卻在為房子的首付集中精力省錢，而不能承擔(dān)一個(gè)投機(jī)冒險(xiǎn)的危險(xiǎn)。不管有危險(xiǎn)性的投資可能帶來(lái)的潛在的回報(bào)，投機(jī)對(duì)于夫婦來(lái)說(shuō)不是一個(gè)適當(dāng)?shù)姆绞健?/p>
期限
作為通用的原則，你的期限越短，你就應(yīng)該越保守。比如，你現(xiàn)在主要在為退休投資，而現(xiàn)在只有20多歲，你仍然還有很多時(shí)間來(lái)彌補(bǔ)在這過(guò)程你犯的任何錯(cuò)誤。同時(shí)，因?yàn)槟銖哪隳贻p時(shí)就開始了，你不需要在每月投入非常大的數(shù)額因?yàn)槟銚碛袕?fù)利所給的力量。
在另一個(gè)邊，如果你即將退休，那安全和增加你累積的錢就變得很重要。因?yàn)槟泷R上就會(huì)用到你的投資，你不想將你的所有投資放到震蕩中去——你不希望在市場(chǎng)的暴跌的時(shí)候承擔(dān)損失你的投入資金的風(fēng)險(xiǎn)，而那個(gè)時(shí)候你正好要開始使用你的積蓄。
個(gè)性
你的個(gè)性是？你喜歡快速的汽車，極限運(yùn)動(dòng)，和冒險(xiǎn)的發(fā)抖?或者你更喜歡在吊床上讀書，享受安靜，穩(wěn)定和安全在你的后花園里？
PeterLynch,最偉大的投資者之一，曾經(jīng)說(shuō)過(guò)“對(duì)于投資，關(guān)鍵的器官是胃（英文中同容忍的意思）而不是大腦?！睋Q句話說(shuō)，你需要知道你能夠忍受自己的投資有多大的波動(dòng)性。為你自己指出這點(diǎn)和真正的科學(xué)不一樣；但是這有一個(gè)真實(shí)的老的投資名言：你冒了太大的風(fēng)險(xiǎn)，以至于你因?yàn)槟愕耐顿Y而在晚上睡不著覺。
另一個(gè)個(gè)性會(huì)決定你的投資方式，是你對(duì)投資知識(shí)了解的渴望程度。有些人對(duì)研究金融的內(nèi)容和擺弄數(shù)字的喜歡超過(guò)一切其他。對(duì)于別人，“資產(chǎn)負(fù)債表”，“收益表”，和“股票分析”聽上去就像看到油漆干了一樣無(wú)趣。別人卻可能沒(méi)有時(shí)間來(lái)閱讀章程和財(cái)務(wù)報(bào)表。
將它們放在一起：你的風(fēng)險(xiǎn)容忍度
到現(xiàn)在你應(yīng)該清楚的知道，主要決定對(duì)于一個(gè)投資者來(lái)說(shuō)什么是最好的，是他/她對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的容忍程度。
我們已經(jīng)提到，一些關(guān)鍵的決定抗風(fēng)險(xiǎn)能力的因素，但是記住每個(gè)人情況是不一樣的，我們所提到的遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有全面到可以列出不同投資者的不同方式。(遠(yuǎn)還沒(méi)到一個(gè)全面的投資者的只見不同的列表)。這一節(jié)的關(guān)鍵點(diǎn)是，投資對(duì)所有人來(lái)說(shuō)并不一樣。在閱讀后面的章節(jié)時(shí)，請(qǐng)記住這點(diǎn)。
如果你不確定當(dāng)市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)你會(huì)有何種反應(yīng)，我們建議一個(gè)好的開始：試著去建立一個(gè)假的投資組合在免費(fèi)投資模擬器上，它將在賬戶中給你$100,000的虛擬貨幣用來(lái)跟蹤真實(shí)的股票市場(chǎng)。這個(gè)模擬的投資經(jīng)驗(yàn)?zāi)苷嬲龓椭阒雷约旱念^腦，你的習(xí)慣，和你的容忍度在你真正投資即使是一美元之前。
為可能遇到的矛盾準(zhǔn)備
投資的一個(gè)重要的事實(shí)是：沒(méi)有金石玉律，也沒(méi)有絕對(duì)正確的投資方法。而且由于有大量的、不同的投資模式和策略，兩種截然相反的投資方法都有可能同時(shí)成功。
用來(lái)解釋投資所表現(xiàn)出來(lái)的矛盾的是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)和金融是社會(huì)(軟)科學(xué)。而硬科學(xué)，比如說(shuō)物理和化學(xué)，它們有精確的度量方法，以及良好定義的定律，這樣 可以在一次次的試驗(yàn)中重復(fù)驗(yàn)證。在社會(huì)科學(xué)中，不可能“證明”任何事情。人們發(fā)明的一些說(shuō)明經(jīng)濟(jì)如何運(yùn)作的理論和模型，但他們不能把經(jīng)濟(jì)放到實(shí)驗(yàn)室做實(shí) 驗(yàn)。(想了解更多，可以參考：金融是藝術(shù)開始科學(xué)？)
事實(shí)上，作為社會(huì)科學(xué)的研究主體的人類，是不可靠和不可預(yù)知的。心理學(xué)家很難100%準(zhǔn)確預(yù)測(cè)某一個(gè)人的對(duì)一個(gè)特定事情的想法。金融分析也很難 100%準(zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)(一大群的人)對(duì)于一個(gè)公司某些消息的反應(yīng)。人類是情緒化的，我們有多少時(shí)間認(rèn)為我們是理性的，我們就有多少時(shí)間的行為卻并非如此。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家，學(xué)者，分析師，基金管理人和個(gè)人投資者經(jīng)常有不同的，甚至是截然相反的，關(guān)于為什么市場(chǎng)會(huì)如此運(yùn)作的理論。要記住，這些理論僅僅是個(gè)人觀點(diǎn)而已。一些觀點(diǎn)可能比另外的一些好，但是到最后，他們也只是個(gè)人觀點(diǎn)。
看下面矛盾如何是在市場(chǎng)中上演的例子：
Sally相信投資的關(guān)鍵是購(gòu)買小的公司，小的公司會(huì)以極大的速度增長(zhǎng)。Sally因此總是關(guān)注最新的，最前沿的技術(shù)，并投資高科技和生物領(lǐng)域的公司，她所投資的一些公司甚至并沒(méi)有開始贏利。Sally對(duì)此并不介意，因?yàn)樗鼈兙哂芯薮蟮臐摿Α?/p>
John不愿意將他辛苦賺來(lái)的錢花在他覺得還沒(méi)有證實(shí)的點(diǎn)子上。他傾向于有穩(wěn)定的發(fā)展記錄的公司，他相信投資的關(guān)鍵是買業(yè)績(jī)良好但是股價(jià)“便宜”的 公司，John的投資理念就是一個(gè)成熟的公司會(huì)分配巨大的利潤(rùn)，他覺得這種公司擁有的高質(zhì)量的管理體系可以年復(fù)一年的持續(xù)為股東提供出色的回報(bào)。
那么，那個(gè)投資者更加好呢？
答案是沒(méi)有一個(gè)。Sally和John采用了完全不同的投資策略，但是沒(méi)有任何理由可以說(shuō)明他們兩個(gè)不能同時(shí)成功。有充足的穩(wěn)定型公司供John挑 選，同時(shí)，也一直都有企業(yè)家創(chuàng)建新的公司來(lái)吸引Sally。我們這里討論的是最為常見的兩種投資策略。在投資術(shù)語(yǔ)中，Sally是一個(gè)成長(zhǎng)型投資者，John是一個(gè)價(jià)值型投資者。
雖然這些理念顯得跟另外的矛盾，每種策略都有它的優(yōu)點(diǎn)，并適合了某些特定的投資者。你的目標(biāo)就是要足夠的消息靈通，來(lái)理解和分析你所聽到的。然后，你來(lái)決定那種理念適合你的個(gè)性投資。
投資的種類
我們已經(jīng)提到了有非常多的方式可供選擇來(lái)投資。當(dāng)然，為了決定哪種投資載體更適合你，你需要知道它們的特征和為什么它們適合你的特定的投資目的。
債券
按照通常的分類，它被包含在固定收入證券中，債券常用來(lái)代指那些基于債務(wù)而建立的有價(jià)證券。當(dāng)你購(gòu)買一種債券，相當(dāng)于將你的錢借給一個(gè)公司或者政府。作為報(bào)酬，它們同意給你利息，并最終償還你所借出的錢。
債券的吸引力在于它們相對(duì)安全。如果你從一個(gè)穩(wěn)定的政府中買了債券，你的投資相當(dāng)于受到保障，或者說(shuō)是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的。安全，穩(wěn)定，但是低回報(bào)。因?yàn)樗麄兪堑?a href="http://www./terms/r/risk.asp" style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; padding-top: 0px; padding-right: 0px; padding-bottom: 0px; padding-left: 0px; color: rgb(0, 66, 118); text-decoration: none; ">風(fēng)險(xiǎn)，所以也就是低潛在回報(bào)的。所以，結(jié)果就是，債券的回報(bào)率通常比其他的有價(jià)證券要低。(債券基礎(chǔ)指南將會(huì)給你關(guān)于此類證券的更多知識(shí)。)
股票
當(dāng)你買入股票或者等價(jià)物，你的顧問(wèn)會(huì)告訴你說(shuō)你已經(jīng)成為了企業(yè)的部分所有者。這時(shí)在股東大會(huì)上，你擁有投票的資格，并允許你取得任何公司分給所有者們的利潤(rùn)。這些利潤(rùn)稱之為紅利。
當(dāng)債券提供一個(gè)穩(wěn)定的源源不斷的收入的時(shí)候，股票是震蕩的。也就是說(shuō)，股票價(jià)格每天都在波動(dòng)。當(dāng)你買了一支股票，你不有任何承諾。許多股票甚至都沒(méi)有分過(guò)紅利，在某些情況下，你賺錢的唯一方法就是股票價(jià)格的增長(zhǎng)，而這也可能不發(fā)生。
相比于債券，股票提供了相對(duì)高的潛在回報(bào)。當(dāng)然，這里也有一個(gè)對(duì)應(yīng)于此種潛力的代價(jià)：你必須假設(shè)可能要損失一些，甚至全部你的投資。(附加的閱讀,請(qǐng)參考股票基礎(chǔ)指南和股票選擇策略.)
基金
基金是股票和債券的集合。當(dāng)你買了基金，你會(huì)跟其他很多投資者將錢放在一起，這樣你(作為團(tuán)體的一部分)就可以雇傭?qū)I(yè)的管理者來(lái)為你選擇特定的有價(jià)證券?；鸲际前凑找粋€(gè)固定的策略來(lái)建立的, 他們將資金分配到幾乎任何地方：大型股票，小型股票，國(guó)債，企業(yè)債券，股票和債券，某個(gè)行業(yè)的股票，在某個(gè)國(guó)家發(fā)行的股票，等等。
基金的主要的優(yōu)點(diǎn)在于，你可以投資你的錢，而不用時(shí)常為了選擇一個(gè)合理的投資去耗費(fèi)時(shí)間或者精力。理論上，把你的錢給一個(gè)專家，比你自己選擇投資能夠獲得更好的收益。事實(shí)上，在選擇基金之前，你應(yīng)該知道一些情況，但是我們?cè)谶@里不討論。(你可以在基金基礎(chǔ)教程中查閱更多詳細(xì)信息.)
資產(chǎn)選擇: 期權(quán), 期貨, 外匯, 黃金, 房地產(chǎn), 及其他.
所以，現(xiàn)在你知道兩個(gè)基本的證券：擁有權(quán)和借款，也就是常說(shuō)的股票和債券。很多(不是絕大部分)投資都可以歸結(jié)到這兩類，有很多可選的替代載體，這些載體是證券和投資策略中最復(fù)雜的類型。
好消息是，你在開始你的投資生涯的時(shí)候，基本上不用擔(dān)心這些資產(chǎn)選擇。他們基本都是高風(fēng)險(xiǎn)/高回報(bào)的證券，他們和過(guò)去普通的股票和債券相比是更加投 機(jī)的。 是的，它們有機(jī)會(huì)獲得巨大收益，但是它們需要專業(yè)的知識(shí)。所以，如果你不知道你在做什么，你將會(huì)陷入到大麻煩中。專家和專業(yè)人士都建議新的投資者應(yīng)該在投 機(jī)之前集中精力建立一個(gè)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。(更多投資方式及其對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的資料, 請(qǐng)查閱: 風(fēng)險(xiǎn)決定與風(fēng)險(xiǎn)金字塔。)
投資組合與多樣化
明白每種證券之間的區(qū)別是正確的，但更重要的是理解它們這些不同的特點(diǎn)是如何在一起合作以完成一個(gè)目標(biāo)。
投資組合
投資組合是將不同投資資產(chǎn)混合以達(dá)到投資人的目標(biāo)?？梢员豢紤]作為投資組合的部分，可以是任何你擁有的資產(chǎn)——從不動(dòng)產(chǎn)，如藝術(shù)品或者房地產(chǎn)，到股票，固定收入證券，以及現(xiàn)金和等價(jià)物。本節(jié)的目的就是要將重點(diǎn)放在易于交易的資產(chǎn)類型：股票，固定收入證券以及現(xiàn)金和等價(jià)物。 一個(gè)理解投資組合簡(jiǎn)單的辦法是想象一個(gè)餅圖，它當(dāng)中的每一部分代表了你將你全部投資中的一部分分配給的這一類載體。你通過(guò)你的目標(biāo)和策略來(lái)將你的資產(chǎn)進(jìn)行組合，這個(gè)組合將決定了風(fēng)險(xiǎn)和你的投資組合的預(yù)期收益。
投資組合的基本類型
通常來(lái)講，積極的投資策略——目標(biāo)是可能的最高回報(bào)的——最適合那些尋找潛在高回報(bào)，具有很強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力(能夠承受寬幅震蕩)和做長(zhǎng)線的投資者。積極型的投資組合通常在股票領(lǐng)域有較多的投資。
保守的投資策略，是將安全作為第一優(yōu)先級(jí)，最適合那些厭惡風(fēng)險(xiǎn)的，并只做短線的投資者。保守投資組合通常主要是由現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物，或高質(zhì)量固定收入的證券組成。
為了例證資產(chǎn)分配的類型與其策略相符合，我們將看一個(gè)保守的和一個(gè)適度積極的投資組合的例子。
注意，現(xiàn)金和貨幣市場(chǎng)是指任意短期，固定收入的投資。例如存在帳戶里面的錢和存款單將會(huì)支付更高的利息。(你可以在貨幣市場(chǎng)閱讀到更多的與貨幣市場(chǎng)相關(guān)的內(nèi)容。)
保守投資組合的主要目標(biāo)是保持資產(chǎn)組合的實(shí)際價(jià)值，或者保護(hù)投資組合的價(jià)值以對(duì)抗通貨膨脹。你在這里看到的投資組合會(huì)從債券中產(chǎn)生出大量的收入，也會(huì)從高質(zhì)量的股票中獲得長(zhǎng)期的資金增長(zhǎng)。
一個(gè)適度的積極投資組合意味著長(zhǎng)線和抵抗平均風(fēng)險(xiǎn)能力。覺得這種投資具有吸引力的投資者往往是在風(fēng)險(xiǎn)和投資中的收益之間尋求平衡。
這種資金組合包含大約50-55%的股票，35-40%的債券，5-10%的現(xiàn)金和等價(jià)物。
你可以更進(jìn)一步將上述的資產(chǎn)分解為子類，每種也都具有不同的風(fēng)險(xiǎn)和潛在收益。例如，一個(gè)投資者可能將股票部分分解為大型公司，小型公司和跨國(guó)集團(tuán)，債券部分可能分配成短線和長(zhǎng)線，政府與企業(yè)貸款等等。更多高級(jí)投資者可能有一些資產(chǎn)的其他選擇，例如期權(quán)和期貨或者其組合。如你所見，資產(chǎn)可能的分配方法可以說(shuō)是無(wú)窮多的。
為什么要做投資組合？
一切都是以多元化為中心的。不同的證券在不同的時(shí)間會(huì)有不同的表現(xiàn)，所以混合資產(chǎn)的類型，你的整個(gè)資產(chǎn)組合不會(huì)因?yàn)槟骋环N證券的頹敗而受到影響。當(dāng)你的股票下跌的時(shí)候，你的資產(chǎn)組合中仍然有穩(wěn)定的債券。
各式各樣的學(xué)術(shù)研究和公式都證明了為什么多元化是非常重要的。其實(shí)，這恰恰印證了一個(gè)簡(jiǎn)單的諺語(yǔ)“不要把所有雞蛋放到一個(gè)籃子里”。如果你把你的投資分散到多種類型的資產(chǎn)和市場(chǎng)中，你將會(huì)降低經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)候的風(fēng)險(xiǎn)。
結(jié)論
我們?cè)谶@個(gè)指南中介紹了很多話題：
- 投資就是讓你的錢為你工作。
- 將你賺到的錢繼續(xù)投資將使你獲得復(fù)利的好處。
- 每個(gè)投資者的目標(biāo)和抗風(fēng)險(xiǎn)能力是不同的。
- 沒(méi)有一種萬(wàn)能策略可以用來(lái)非常成功的進(jìn)行投資。
- 每種投資載體都有自己獨(dú)一無(wú)二的特點(diǎn)。
- 將投資組合多元化有助于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
總的來(lái)說(shuō)，以上這些點(diǎn)組成了投資者會(huì)感到滿意的知識(shí)基礎(chǔ)。但是，除非你能將其運(yùn)用到實(shí)踐，否則這些觀點(diǎn)將一無(wú)是處。知道用復(fù)利來(lái)加速你的投資非常重要，但是實(shí)際問(wèn)題是你如何利用復(fù)利的優(yōu)點(diǎn)來(lái)實(shí)際賺錢？這節(jié)我們將通過(guò)一個(gè)例子來(lái)說(shuō)明如何將我們所學(xué)這些付諸行動(dòng)。
策略
例如，讓我們虛構(gòu)一個(gè)叫做Melanie的投資者。Melanie是一個(gè)二十幾歲的相對(duì)的投資新手。Melanie意識(shí)到她想投資，但是不知道怎么做。她的金融知識(shí)不錯(cuò)，但是她不想把她的空余時(shí)間都花費(fèi)在財(cái)務(wù)決算上(或者因?yàn)樗耐顿Y而失眠)。
在閱讀完這篇指南，并閱讀了更多關(guān)于股票和基金的知識(shí)之后，Melanie知道有兩種基本的投資組合管理風(fēng)格：保守型和積極型。每種風(fēng)格有不同的市場(chǎng)切入點(diǎn)。積極型的管理是選擇表現(xiàn)比其他市場(chǎng)良好的證券。例如當(dāng)基金管理者分析一個(gè)公司的財(cái)務(wù)決算來(lái)決定它的股票是不是適合基金，他或她就是積極型的管理資產(chǎn)組合的投資者。
另一方面，一個(gè)保守型的投資者不渴望去勝過(guò)市場(chǎng)。相反，憑借股票市場(chǎng)的長(zhǎng)期的增長(zhǎng)歷史，保守型投資者可能覺得嘗試去戰(zhàn)勝市場(chǎng)需要花費(fèi)太多的精力甚至是徒勞的，他們將簡(jiǎn)單的購(gòu)買一種證券，比如說(shuō)指數(shù)基金，它所反映的是一個(gè)用于追蹤市場(chǎng)表現(xiàn)的(基準(zhǔn)。
Melanie覺得保守型更適合她的風(fēng)格，所以她的投資載體選擇是S&P 500指數(shù)基金。這是一個(gè)追蹤S&P 500的指數(shù)基金，S&P 500是美國(guó)500個(gè)最大公司的組合。
為什么選擇指數(shù)基金？
- 購(gòu)買一個(gè)指數(shù)基金是一個(gè)保守型的投資，所以Melanie仍舊可以自由的享受生活，并不用去擔(dān)心去選擇股票。
- Melanie不用投入大量的金錢就獲得了實(shí)際的多元化 (因?yàn)榛饟碛性S多不同種類的股票) 。大部分指數(shù)基金的投資可以是$1000或者更少。
- 最重要的是，費(fèi)用比平均的基金要少。這種低費(fèi)用是另外一個(gè)保守型投資的優(yōu)點(diǎn)。因?yàn)檫@種基金不用花錢雇用重量級(jí)(并且很貴)的MBA基金管理者來(lái)選擇股票，而且指數(shù)基金一般以其它基金更便宜。(更多詳情請(qǐng)查看指數(shù)投資指南。)
Melanie并沒(méi)有滿足她初步的購(gòu)買，她使用定投計(jì)劃將她每個(gè)月10%的薪水進(jìn)行投資。每個(gè)月定額投入到定額美元的定期投資。 通過(guò)定投，例如$100每個(gè)月(相比一年一次大量投入)，Melanie有時(shí)買入基金的價(jià)格比較高，有時(shí)候比較低。結(jié)果，這個(gè)購(gòu)買價(jià)格就很平均了。定額美 元的定期投資最大的好處是使得Melanie養(yǎng)成了每個(gè)月存錢的習(xí)慣。每個(gè)基金公司或者銀行都允許你按照定投的方式投資。
讓觀念工作
這就是例子的所有.事實(shí)上這是一個(gè)非常簡(jiǎn)單的例子。盡管建立一個(gè)這樣的策略非常簡(jiǎn)單，但它使得Melanie滿足了我們討論的所有原則：
- 她的錢的確為她工作了，而且使她成為了美國(guó)500個(gè)最大公司的擁有者。
- 她沒(méi)有任何額外的工作，就可以將獲得的紅利繼續(xù)投資，這樣使她的收益復(fù)利式增長(zhǎng)，她甚至可以將此基金規(guī)劃到退休計(jì)劃中，這樣她的投資可以不用馬上賦稅。
- 它很簡(jiǎn)單！這符合Melanie的不愿意選股的喜好。那些不愿意關(guān)注股票的，仍然可以從指數(shù)基金開始，并且最終走向更積極點(diǎn)的投資策略。(更多的閱讀請(qǐng)參見選股策略向?qū)?/a>。)
- 一個(gè)這樣的投資策略可以通過(guò)修改后來(lái)滿足投資者的目標(biāo)以及資產(chǎn)分配。在Melanie的例子中，她的長(zhǎng)線可以長(zhǎng)達(dá)二十年，所以她可以完全放心的投 入到股票中。如果投資者對(duì)完全放在股市中不放心，簡(jiǎn)單的辦法就是購(gòu)買債券指數(shù)基金，它仍然只用支付少量的費(fèi)用，而且允許你自定義你的資產(chǎn)分配。(更多的閱 讀，請(qǐng)參見懶惰投資組合。)
請(qǐng)記住，上面的建議不是給你的個(gè)人建議。我們已經(jīng)說(shuō)過(guò)，沒(méi)有一個(gè)尺碼可以適合所有人。這個(gè)例子的關(guān)鍵是讓你更加真實(shí)的看到，一個(gè)投資者是如何將上述指南討論觀點(diǎn)變成行動(dòng)的。
可能最重要的是，在長(zhǎng)線中指數(shù)不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。有非常多損失資金的方法，無(wú)論是在投機(jī)的投資中或通過(guò)在基金中的，都會(huì)有額外費(fèi)用。在另一方面，它也可能抗風(fēng)險(xiǎn)能力太強(qiáng)。如果你把你的積蓄到藏在床墊下，我們保證它絕對(duì)不會(huì)增值。
還有很多種這里沒(méi)有描述的投資選擇。我們強(qiáng)烈建議你看看相關(guān)的內(nèi)容，哪些能為你工作。但是，對(duì)于大部分投資者來(lái)說(shuō)，聰明的路線包括：定期存錢，保證投資的開支減少并做長(zhǎng)線。無(wú)論你做什么，始終將我們討論的這些原則記在腦子里面，并且不斷的去學(xué)習(xí)更多的知識(shí)。
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確定風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)金字塔
你可能熟悉的風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的概念，其中指出，較高的 風(fēng)險(xiǎn) 投資的一個(gè)特定的，更高的回報(bào)。 但是，許多投資者不知道如何確定自己的風(fēng)險(xiǎn)承受水平個(gè)別組合應(yīng)該。 本文提供了一個(gè)總體框架，任何投資者可以用它來(lái) ??評(píng)估他或她個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)水平和程度如何涉及到不同的投資。
風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)理念
這是一個(gè)總的概念，其中的任何一個(gè)潛在的回報(bào)可以預(yù)期。 任何時(shí)候你的錢投入到什么是有風(fēng)險(xiǎn)的，無(wú)論大或小，你可能無(wú)法得到退款。 反過(guò)來(lái)，你期望的回報(bào)，這對(duì)軸承這種風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償你。 從理論上講，風(fēng)險(xiǎn)越高，就越應(yīng)該接受持有的投資，以及降低風(fēng)險(xiǎn)，你應(yīng)該得到的越少。
在投資 證券 ，我們可以創(chuàng)建一個(gè)圖表證券及其相關(guān)的不同類型的 風(fēng)險(xiǎn)/報(bào)酬?duì)顩r 。
雖然這決不是圖的科學(xué)，它提供了一個(gè)指引，投資者可以選擇不同的投資時(shí)使用。 位于本圖上半部分的是投資，為投資者提供了一個(gè)更高的潛力 高于平均水平的回報(bào) ，但這種潛在的平均配備低于高風(fēng)險(xiǎn)的 回報(bào) 。 在較低的部份更安全的投資，但這些投資有高回報(bào)率較低的潛力。
確定您的風(fēng)險(xiǎn)偏好
隨著這么多不同類型的投資選擇，投資者如何確定有多少風(fēng)險(xiǎn)，他或她能夠處理？ 每個(gè)人的情況不同，很難建立一個(gè)堅(jiān)定的模式適用于所有人，但這里有兩個(gè)重要的事情作出決定時(shí)應(yīng)該考慮采取多大的風(fēng)險(xiǎn)：
- 時(shí)間跨度
在您作出任何投資，你應(yīng)該始終確定的時(shí)間你必須保持你的錢投資。 如果你有20,000元，但今天的投資需要一首付款在一年內(nèi)就新房子，投資股票的資金風(fēng)險(xiǎn)較高，是不是最好的策略。 風(fēng)險(xiǎn)較高的投資，更大的 波動(dòng) 和價(jià)格波動(dòng)，所以如果你的時(shí)間跨度較短，你可能會(huì)被迫出售損失你的證券在顯著。
隨著時(shí)間跨度較長(zhǎng)，投資者有更多的時(shí)間來(lái)彌補(bǔ)任何可能的損失，因此理論上更加寬容的風(fēng)險(xiǎn)較高。 例如，如果該20,000元是一個(gè)湖畔平房，您正計(jì)劃購(gòu)買十年的意思，你可以投資到高風(fēng)險(xiǎn)的股票的錢，因?yàn)橛懈鄷r(shí)間可用來(lái)恢復(fù)任何損失，少被迫可能性銷售出去的立場(chǎng)還為時(shí)過(guò)早。
- 提供資金
確定的金額，你們可以站在另一個(gè)失去的是你的重要因素搞清楚 風(fēng)險(xiǎn)承受能力 。 這可能不是最樂(lè)觀的投資方法，但它是最現(xiàn)實(shí)的。 通過(guò)投資只有錢，你可以承受損失或負(fù)擔(dān)不起有綁一些時(shí)間注冊(cè)期間，你將不會(huì)被迫賣掉的流動(dòng)性問(wèn)題的任何投資，因?yàn)榭只呕颉?/font>
錢越多，就越危險(xiǎn)，你可以采取，反之亦然。 比較，例如，一個(gè)人誰(shuí)擁有5萬(wàn)美元的凈資產(chǎn)向另一人誰(shuí)擁有五百點(diǎn)〇 〇 〇萬(wàn)美元凈資產(chǎn)。 如果同時(shí)投資于證券的凈二點(diǎn)五零萬(wàn)美元價(jià)值，人的價(jià)值與較低的凈影響將更加值得下降除凈的人具有較高。 此外，如果投資者面臨 流動(dòng)性 問(wèn)題，并要求立即現(xiàn)金，首先投資者將不得不拋售投資，而第二個(gè)投資者可以使用他或她的其他資金。
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投資風(fēng)險(xiǎn)金字塔
后決定提供資金的多少風(fēng)險(xiǎn)是可以接受的投資組合，確認(rèn)您的時(shí)間跨度，而且，你可以使用風(fēng)險(xiǎn)金字塔 你的方法來(lái)平衡 資產(chǎn) 。
這個(gè)金字塔被認(rèn)為可以作為資產(chǎn)配置工具，投資者可以用它來(lái)分散其投資組合根據(jù)每個(gè)安全風(fēng)險(xiǎn)狀況。 金字塔，代表??了投資者的投資組合，有三個(gè)不同的層次：
- 基地的金字塔 -金字塔地基代表最強(qiáng)的部分，它支持它的一切以上。 應(yīng)該由這個(gè)地區(qū)的投資，是風(fēng)險(xiǎn)低，有可預(yù)見的回報(bào)。 它是面積最大的資產(chǎn)大部分組成的。
- 中間部分 -這方面應(yīng)該由中等風(fēng)險(xiǎn)的投資，提供穩(wěn)定的回報(bào)，同時(shí)仍然允許資本升值。 雖然越來(lái)越多的風(fēng)險(xiǎn)比基礎(chǔ)資產(chǎn)的創(chuàng)建，這些投資仍然是相對(duì)安全的。
- 首腦會(huì)議 -保留專為高風(fēng)險(xiǎn)的投資，這是組合）面積最小的金字塔（也應(yīng)該作出反響的錢，你就可以沒(méi)有任何損失嚴(yán)重。 此外，在首腦會(huì)議上的錢應(yīng)該公平地支配，這樣你就沒(méi)有出售的情況下過(guò)早出現(xiàn) 資本損失 。
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個(gè)性化的金字塔
不是所有的投資者創(chuàng)造平等。 有些人則寧可少風(fēng)險(xiǎn)，一些投資者甚至比其他人更喜歡誰(shuí)擁有更大的凈資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。 這種多樣性導(dǎo)致了投資金字塔之美。 這些誰(shuí)想要更多的在其投資組合的風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)減少其他兩個(gè)部分的首腦會(huì)議的規(guī)模，和那些渴求更少風(fēng)險(xiǎn)可以增加基地規(guī)模。 金字塔代表你的組合應(yīng)該進(jìn)行定制，你的風(fēng)險(xiǎn)偏好。
重要的是投資者了解風(fēng)險(xiǎn)的概念，以及它如何適用于他們。 作出明智的投資決策不僅需要研究個(gè)別證券，但也了解自己的財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)狀況。 要獲得有關(guān)證券的風(fēng)險(xiǎn)承受一定水平的適宜性評(píng)價(jià)，并最大限度地回報(bào)，投資者應(yīng)該有多少時(shí)間和金錢，他們必須投資和回報(bào)，他們正在尋找的想法。
