方瑩一家三口有房有車，已經(jīng)積累了一定的資產(chǎn)。不過，由于公公婆婆退休后要來北京養(yǎng)老，方瑩打算為他們買一套小戶型的房子，同時(shí)兒子也要上一家收費(fèi)不低的私立幼兒園，方瑩夫婦倆該如何合理籌劃？

理財(cái)周刊案例：方瑩今年37歲，與大她兩歲的先生同在一家設(shè)計(jì)院工作，兒子剛好滿兩周歲。明年兒子就到了幼兒園入園的年齡，稍好一些的私立幼兒園，每年就需一筆不小的支出。與此同時(shí)，遠(yuǎn)在東北、已經(jīng)退休在家的公公婆婆也將要到北京來養(yǎng)老，為他們準(zhǔn)備一套小戶型的養(yǎng)老房也是一件迫在眉睫的事情。

主要收入來自獎金

方瑩每月稅后收入有5,000元，先生目前已經(jīng)是一個(gè)部門的負(fù)責(zé)人，收入高于方瑩，有7,000元。

三口之家每個(gè)月的基本生活開銷在5,000元。有了孩子后，方瑩夫婦的娛樂生活大大減少，方瑩說：“我主要是逛街添加衣服，先生也就每個(gè)周末約人打場球，剩下的時(shí)間就是圍著孩子轉(zhuǎn)了。”這兩方面的支出大概在1,500元。

另外，家里還請了個(gè)阿姨專門照顧孩子，每月支付工資2,000元。養(yǎng)車費(fèi)用2,500元。計(jì)算下來，方瑩的小家每月支出要11,000元，結(jié)余僅有1,000元。

不過，根據(jù)個(gè)人的績效，單位每個(gè)季度都會有一筆獎金發(fā)放，方瑩和先生二人加起來大概有5~6萬元。一年下來，方瑩夫婦倆的獎金加起來在20～25萬元，這也是這個(gè)家庭基本固定的年度性收入。

偶爾，運(yùn)氣好的話，一年中還能接到一兩單私活，賺幾萬元的外塊。不過，先生都把這些錢投入到他的股票中了，覺著反正賠了也不會太心疼。

年度支出方面，主要包括孝親費(fèi)用2萬元、旅游費(fèi)用3萬元和購物2萬元。年結(jié)余13~18萬元。

家庭資產(chǎn)方面，現(xiàn)金及活存有5萬元，定存30萬元，股票市值25萬元，基金市值15萬元。家用轎車目前市值在18萬元左右，自住房市值約有180萬元，無負(fù)債。方瑩家庭資產(chǎn)凈值共有273萬元。

單位提供高額意外險(xiǎn)

在家庭保障方面，方瑩介紹，他和先生都是單位提供的基本保障，除此外，作為一種福利，單位還為每位員工提供了保障額度在100萬元的意外傷害保險(xiǎn)。

商業(yè)險(xiǎn)方面，方瑩說一同事的愛人專門做兒童保險(xiǎn)的，在她的推薦下，而且考慮到孩子發(fā)生意外的可能性很高，因此就為兒子購買了一份意外傷害保險(xiǎn)。

“原來覺著年輕身體好，總計(jì)劃等過幾年再買保險(xiǎn)。這兩年，無論和同學(xué)還是朋友聊天，發(fā)覺大家的保障意識都在增強(qiáng)，要么已經(jīng)買了保險(xiǎn)，要么正在考慮中。”方瑩說，自己也覺著要加緊了，尤其是感覺身體明顯不如幾年前了。

方瑩打算為自己和先生各自購買一份健康保險(xiǎn)，自己的保險(xiǎn)主要針對一些女性的重大疾病。另外，根據(jù)目前的家庭狀況，是購買養(yǎng)老保險(xiǎn)還是投資類的保險(xiǎn)更適合他們？

近期兩大理財(cái)目標(biāo)

方瑩介紹，一兩年內(nèi)家中主要有兩件大事：一是兒子上幼兒園，她已經(jīng)從同事那里了解到很多信息。聽說有一家幼兒園是幾個(gè)從美國回來的博士創(chuàng)辦的，理念非常好，而且那里孩子吃的東西全是有機(jī)食品。當(dāng)然，價(jià)格也不便宜，現(xiàn)在每個(gè)月的費(fèi)用在4,000多元。

方瑩請理財(cái)規(guī)劃師幫著規(guī)劃一下，如何兩件事都能完成，同時(shí)又讓家里的經(jīng)濟(jì)狀況不至于太緊張。

除此外，方瑩還打算早些為孩子準(zhǔn)備教育金，“不只是上大學(xué)的，幼兒園升小學(xué)，要想上好的有名的學(xué)校，聽說擇校費(fèi)也要10萬元左右呢。”

專家建議之一：家庭資產(chǎn)配置與具體投資建議

家庭財(cái)務(wù)狀況分析

通過方女士家庭的資產(chǎn)負(fù)債表和收入支出表可以得出其家庭財(cái)務(wù)比率分析表，如表一：

表一：方女士家庭財(cái)務(wù)比率分析表

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財(cái)務(wù)比率名稱                 實(shí)際數(shù)值 參考值

結(jié)余比率(該家庭適合以年計(jì)算) 54.7％   40％
投資與凈資產(chǎn)比率             14.7％   50％
清償比率                     100％    50％
負(fù)債比率                     0        50％
負(fù)債收入比率                 0        40％
流動性比率                   4.5      3
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根據(jù)方女士家庭財(cái)務(wù)比率分析表，可以得出如下結(jié)論：

投資比率過低。投資與凈資產(chǎn)的比率主要是了解客戶目前的投資程度，這個(gè)值按照經(jīng)驗(yàn)測算，一般在50％左右比較合適，14.65％的投資與凈資產(chǎn)比率說明方女士家庭的投資意識不強(qiáng)，雖然有一部分的資本投資，但是由于金額不高，品種不分散，在資產(chǎn)配置方面較差，不僅收益不穩(wěn)定，同時(shí)，投資的風(fēng)險(xiǎn)較大。

完全沒有負(fù)債。清償比率是為了了解客戶的總資產(chǎn)中凈資產(chǎn)所占的比例，計(jì)算負(fù)債比率則是為了了解客戶的總資產(chǎn)中負(fù)債所占的比例，由于凈資產(chǎn)是總資產(chǎn)與總負(fù)債的差額，所以清償比率與負(fù)債比率之和為1。對于負(fù)債收入比率的測算，需要固定一個(gè)周期，對于方女士家庭來說，沒有任何負(fù)債，方女士家庭的清償比率為100％，負(fù)債比率、負(fù)債收入比率均為0，說明方女士家庭總資產(chǎn)等于凈資產(chǎn)，沒有任何負(fù)債，家庭不會面臨償債的壓力。

流動資產(chǎn)過多。流動性比率直接測算的是客戶的流動性資產(chǎn)可以支付未來幾個(gè)月的支出，即當(dāng)客戶持續(xù)幾個(gè)月沒有收入的情況下憑流動性資產(chǎn)(現(xiàn)金+活期儲蓄+貨幣基金等一旦迅速變現(xiàn)不會帶來損失的資產(chǎn))可以滿足這段時(shí)間的開支。如果家庭收入穩(wěn)定，流動性比率可以小點(diǎn)，假如家庭收入不穩(wěn)定，或者不可預(yù)料的支出很多，那么應(yīng)該保持較高的流動性比率。反之，對于收入穩(wěn)定的家庭而言，過多的保持流動性資產(chǎn)會大大縮減資產(chǎn)的增值能力，不利于提高資產(chǎn)的未來收益。

通過以上分析可以看出，方女士家庭的財(cái)務(wù)狀況比較良好，但是資產(chǎn)保值增值能力較為有限：家庭存款比例過高，用于投資的部分過少，流動資產(chǎn)有所閑置。方女士家庭的財(cái)務(wù)狀況是一個(gè)過于穩(wěn)健和保守的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

理財(cái)目標(biāo)分析

針對方女士家庭財(cái)務(wù)狀況中存在的問題，結(jié)合方女士家庭的目標(biāo)，現(xiàn)階段方女士家庭的理財(cái)目標(biāo)主要包括：

合理進(jìn)行現(xiàn)金規(guī)劃，使流動資產(chǎn)的比例保持合理的水平，既保持一定的生活備用金，又要提高資產(chǎn)的收益率。

家庭保障不是很充分，雖然有了基本的社保，但還需要補(bǔ)充必要的商業(yè)保險(xiǎn)。

購置房產(chǎn)規(guī)劃，方女士家庭打算為公公婆婆進(jìn)京養(yǎng)老購置一套60平方米左右的房屋。

孩子教育規(guī)劃，方女士期望孩子從幼兒園開始就接受良好的教育，除了從當(dāng)年結(jié)余中提取部分資金作為孩子教育費(fèi)用外，還應(yīng)該為高額的高等教育費(fèi)用進(jìn)行提早規(guī)劃。

家庭資產(chǎn)配置與具體投資建議

現(xiàn)金規(guī)劃。先預(yù)留一筆家庭備用金。從科學(xué)的現(xiàn)金規(guī)劃來說，個(gè)人或家庭持有的流動性資產(chǎn)作為日常備用金，應(yīng)該能夠滿足其3至6個(gè)月的生活支出。若夫妻雙方的工作比較穩(wěn)定，待遇福利較好，可以適當(dāng)降低儲備金的額度，轉(zhuǎn)而進(jìn)行投資，提高資產(chǎn)的收益率。

鑒于方女士家庭的財(cái)務(wù)狀況，建議這部分儲備金保留額為4.5萬元左右.其中三分之二也就是3萬元以銀行存款的形式儲存,同時(shí)，三分之一的金額也就是1.5萬元可以用來購買貨幣市場基金。

購房規(guī)劃。方女士夫婦打算購置第二套房產(chǎn)用于公婆進(jìn)京養(yǎng)老，根據(jù)方女士家庭的資產(chǎn)負(fù)債情況，建議其貸款買房，并且采用等額本息的還款方式。