華泰聯(lián)合

　　(1)1月7日，國網(wǎng)召開2011年工作會議，公布了2010年國網(wǎng)投資情況，并且公布了2011年的投資規(guī)劃。同時，國網(wǎng)也明確表示，發(fā)展特高壓將是“十二五”電網(wǎng)發(fā)展的重中之重。

　　(2)2010年初，國網(wǎng)規(guī)劃2010年電網(wǎng)投資2,274億元，比2009年同比下降24%。但2010年國網(wǎng)實際投資2,644億元，與規(guī)劃值提高16%。國家電網(wǎng)規(guī)劃2011年電網(wǎng)投資2,925億元，比2010年增加投資300億元。

　　(3)國網(wǎng)2011年工作會議還明確表示，發(fā)展特高壓是“十二五”電網(wǎng)發(fā)的重中之重。會議明確下達(dá)任務(wù)：不但要確?；茨?皖南)-上海特高壓交流工程在一季度獲得核準(zhǔn)，而且年內(nèi)力爭另外6條特高壓線路也獲得核準(zhǔn)。

　　(4)我們在2011年度策略報告已經(jīng)反復(fù)強(qiáng)調(diào)，“十二五”期間，特高壓和智能電網(wǎng)將是電網(wǎng)投資的主流。其中，未來2～3年特高壓將出現(xiàn)爆發(fā)式增長。

　　(5)根據(jù)國網(wǎng)2011年工作會議規(guī)劃，要確?；茨?皖南)-上海特高壓交流工程2011年一季度核準(zhǔn)，力爭錫盟-南京、淮南(南京)-上海特高壓交流工程上半年核準(zhǔn)，蒙西-長沙、靖邊-連云港(7.66,0.07,0.92%)特高壓交流工程和溪洛渡-浙。

　　(6)按照國網(wǎng)、南網(wǎng)規(guī)劃進(jìn)行測算，1000kv交流特高壓方面，2011年將有5條線路開工建設(shè)，年內(nèi)投產(chǎn)1條，另外兩條線路完工50%。±800kv直流特高壓方面，將有4條線路開工，年內(nèi)投產(chǎn)2條，另外兩條完成招標(biāo)。我們預(yù)計，2011年國網(wǎng)特高壓投資規(guī)模將達(dá)到700億元。

　　(7)同時，國網(wǎng)還計劃2011年推廣應(yīng)用智能電表5,000萬只。2010年國網(wǎng)智能電表招標(biāo)四次，共計4,600萬只。其中，2010年實際交貨量為2,700萬只。智能電表根本特征在于數(shù)據(jù)交互，所以我們更加看好可以提供數(shù)據(jù)傳輸模塊的企業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注：福星曉程(63.960,0.46,0.72%)(300139)、浩寧達(dá)(002356)。

　　(8)在傳統(tǒng)電網(wǎng)領(lǐng)域，2011年我們更加看好特高壓。隨著招標(biāo)進(jìn)度的展開，相關(guān)公司都將充分受益。重點(diǎn)推薦：經(jīng)緯電材(27.360,0.46,1.71%)(300120)、平高電氣(13.28,0.27,2.08%)(600312)、榮信股份(40.48,0.33,0.82%)(002123)、中國西電(8.38,0.02,0.24%)(601179)。