本周?chē)?guó)際鋼市保持平穩(wěn)。CRU國(guó)際鋼價(jià)綜合指數(shù)為220.5，比上周上漲3.5%，比上月上漲14.3%，比去年同期上漲33.4%。本周CRU扁平材指數(shù)為225.4，比上周上漲5.6%；CRU長(zhǎng)材指數(shù)為234.2，比上周下滑0.3%。歐洲市場(chǎng)保持平穩(wěn)，薄板市場(chǎng)仍然維持僵局，部分鋼廠上調(diào)螺紋鋼價(jià)格。美國(guó)市場(chǎng)保持平穩(wěn)，扁平材小幅上漲，個(gè)別鋼廠上調(diào)線(xiàn)材價(jià)格。亞洲市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)，后期市場(chǎng)走勢(shì)不確定性增加?？傮w上判斷，短期內(nèi)國(guó)際市場(chǎng)將繼續(xù)盤(pán)整運(yùn)行。

歐洲市場(chǎng)

保持平穩(wěn)。本周該地區(qū)CRU價(jià)格指數(shù)為217.6，比上周上漲3.9%，比上月上漲17.2%，比去年同期上漲45.2%。

扁平材方面，歐洲扁平材市場(chǎng)保持平穩(wěn)。北歐薄板市場(chǎng)保持平靜，鋼廠和買(mǎi)家之間繼續(xù)僵持，成交很少，后期市場(chǎng)走勢(shì)仍不明朗。不過(guò)鋼廠和貿(mào)易商均認(rèn)為，由于成本增加，鋼廠將上調(diào)二季度薄板價(jià)格。目前北歐鋼廠4月份發(fā)貨的熱卷報(bào)價(jià)為640-660歐元/噸，冷卷報(bào)價(jià)730-750歐元/噸，大部分買(mǎi)家還未接受鋼廠的報(bào)價(jià)。由于用戶(hù)有一定庫(kù)存，還有時(shí)間與鋼廠談判。市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，為了刺激采購(gòu)，近期鋼廠可能將報(bào)價(jià)下調(diào)10-20歐元/噸。

長(zhǎng)材方面，歐洲長(zhǎng)材市場(chǎng)保持疲軟。由于廢鋼走勢(shì)不明亮，北歐鋼廠仍然沒(méi)有確定4月份生產(chǎn)的大型材價(jià)格。部分鋼廠和貿(mào)易商表示，如果廢鋼價(jià)格能夠企穩(wěn)反彈，大型材價(jià)格能夠上調(diào)至700歐元/噸。2月份北歐型材需求疲軟，鋼廠通過(guò)減產(chǎn)維持市場(chǎng)供需平衡。螺線(xiàn)方面，最近一個(gè)月，德國(guó)螺紋鋼和網(wǎng)用線(xiàn)材價(jià)格下滑了約30歐元/噸，目前主流市場(chǎng)價(jià)格為570-590歐元/噸。貿(mào)易商表示，目前廢鋼價(jià)格保持疲軟，螺紋鋼和線(xiàn)材買(mǎi)家非常謹(jǐn)慎，僅僅小批量采購(gòu)。鋼廠和貿(mào)易商認(rèn)為廢鋼價(jià)格很難繼續(xù)下跌，加上進(jìn)入3月份后，來(lái)自建筑行業(yè)的螺線(xiàn)需求有望增長(zhǎng)，后期價(jià)格有望逐步走穩(wěn)。在西班牙，最近一個(gè)月，螺紋鋼市場(chǎng)保持疲軟，主流出廠價(jià)下跌至490-495歐元/噸。本周西班牙廢鋼貿(mào)易商擬上調(diào)廢鋼采購(gòu)價(jià)格，鋼廠也計(jì)劃借機(jī)將螺紋鋼出廠價(jià)調(diào)至500-510歐元/噸。貿(mào)易商表示，由于國(guó)內(nèi)和出口市場(chǎng)都很疲軟，鋼廠提價(jià)成功的可能性不大。

北美市場(chǎng)

保持平穩(wěn)。本周該地區(qū)CRU價(jià)格指數(shù)為215.7，比上周上漲3.7%，比上月上漲15.4％，比去年同期上漲31.1%。

扁平材方面，美國(guó)薄板市場(chǎng)小幅上漲。最近一周美國(guó)薄板市場(chǎng)繼續(xù)上漲，熱卷現(xiàn)貨價(jià)格漲至850-880美元/短噸，冷卷漲至950-1000美元/短噸，熱鍍鋅板漲至980-1080美元/短噸。盡管鋼廠開(kāi)工率一直提高，但市場(chǎng)供應(yīng)依然緊張。貿(mào)易商表示，市場(chǎng)資源供給并不充足，冷卷供應(yīng)尤其短缺，如果鋼廠開(kāi)工率不再增長(zhǎng)，市場(chǎng)將持續(xù)處于供給短缺的局面。中厚板方面，美國(guó)中厚板繼續(xù)保持上漲趨勢(shì)，貿(mào)易商認(rèn)為后期市場(chǎng)還有上漲空間。目前A36中厚板現(xiàn)貨價(jià)格為950-1000美元/短噸，較上周上漲30美元/短噸，較一個(gè)月前上漲110美元/短噸。

長(zhǎng)材方面，美國(guó)長(zhǎng)材市場(chǎng)保持平穩(wěn)。中西部鋼廠螺紋鋼的出廠價(jià)為755美元/短噸，下跌10美元/短噸；線(xiàn)材出廠價(jià)為870美元/短噸；小型材出廠價(jià)為920美元/短噸。由于供應(yīng)增加以及需求不旺，美國(guó)螺紋鋼市場(chǎng)出現(xiàn)走弱跡象，最近一周現(xiàn)貨市場(chǎng)螺紋鋼價(jià)格下滑10-20美元/短噸。貿(mào)易商和終端用戶(hù)在前兩個(gè)月大量采購(gòu)，目前市場(chǎng)資源供應(yīng)非常充足，在廢鋼價(jià)格持續(xù)走低的情況下，部分貿(mào)易商加大出貨，帶動(dòng)了螺紋鋼價(jià)格下跌。線(xiàn)材方面，由于需求較好以及鋼廠交貨期延長(zhǎng)，美國(guó)鋼廠計(jì)劃再次上調(diào)線(xiàn)材價(jià)格。本周Keystone鋼線(xiàn)公司和安賽樂(lè)米塔爾先后宣布上調(diào)30美元/短噸，從3月中旬開(kāi)始執(zhí)行。市場(chǎng)預(yù)計(jì)其他鋼廠也跟隨提價(jià)。貿(mào)易商表示，本輪鋼價(jià)上漲，線(xiàn)材的漲幅并不多，加上需求相對(duì)較好，鋼廠提價(jià)基本符合市場(chǎng)預(yù)期。

亞洲市場(chǎng)

保持平穩(wěn)。本周該地區(qū)CRU價(jià)格指數(shù)為241.7，比上周上漲3.2%，比上月上漲12.4%，比去年同期上漲29.4%。

扁平材方面，亞洲扁平材市場(chǎng)保持平穩(wěn)。東南亞板坯進(jìn)口價(jià)格繼續(xù)上漲，目前獨(dú)聯(lián)體資源的報(bào)價(jià)已經(jīng)達(dá)到770-780美元/噸（CFR），上周的成交價(jià)為730-750美元/噸（CFR）。貿(mào)易商表示，由于成品材需求疲軟，熱卷和中厚板的上漲速度不及板坯，而供應(yīng)商因成本壓力又不愿下調(diào)報(bào)價(jià)，因此成交很少。在新加坡，船板進(jìn)口價(jià)格繼續(xù)上漲，來(lái)自中國(guó)和烏克蘭的報(bào)價(jià)為860-880美元/噸（CFR），印尼的報(bào)價(jià)為870-875美元/噸（CFR），近期烏克蘭資源的成交價(jià)為840美元/噸（CFR）。由于市場(chǎng)存在很大不確定性，買(mǎi)家采購(gòu)非常謹(jǐn)慎，因此近期的成交很少。在印度，由于2月份熱卷銷(xiāo)售量不及預(yù)期，印度鋼廠可能保持3月份熱卷價(jià)格穩(wěn)定或略微上調(diào)。Bhushan鋼鐵公司已經(jīng)宣布保持3月份熱卷價(jià)格穩(wěn)定，鋼鐵管理局公司預(yù)計(jì)也將開(kāi)出平盤(pán)，京德勒西南鋼鐵公司計(jì)劃小幅上調(diào)。目前Bhushan產(chǎn)3mm商品卷出廠價(jià)為37500盧比/噸，鋼鐵管理局為38500盧比/噸，京德勒為38000盧比/噸。在日本，由于成本增加，二季度JFE出口韓國(guó)的冷軋基料報(bào)價(jià)擬漲至1000美元/噸（CFR），船板漲至1050美元/噸（CFR），預(yù)計(jì)韓國(guó)用戶(hù)難以接受日本鋼廠的報(bào)價(jià)，或要求日方降價(jià)，或加大中國(guó)資源的進(jìn)口量。

一周?chē)?guó)際鋼鐵動(dòng)態(tài)（02.20-02.26）

一、2013年后鐵礦石供需趨緩 投資放慢

力拓公司首席執(zhí)行官艾博年（Tom Albanese）近日稱(chēng)，2013年之后鐵礦石供需緊張趨于緩和，隨著新增產(chǎn)能的陸續(xù)投產(chǎn)，供應(yīng)和需求將出現(xiàn)相抵。

他稱(chēng)，鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)已接近200美元/噸（CFR）的歷史高位，這是一年前沒(méi)有預(yù)計(jì)到的，不過(guò)他警告稱(chēng)，基于現(xiàn)在礦價(jià)投資的任何人可能會(huì)失望，未來(lái)投資可能放緩。不過(guò)，最近2年內(nèi)幾乎沒(méi)有大型的新礦山投產(chǎn)，供應(yīng)吃緊依舊，但價(jià)格將出現(xiàn)波動(dòng)。2013年、2014年和2015年，許多新的鐵礦山將陸續(xù)投產(chǎn)，市場(chǎng)供需更接近平衡，這種平衡可能比我們的想象的要好。

力拓和必和必拓公司今年的投資重點(diǎn)是放在有機(jī)增長(zhǎng)上，確保產(chǎn)能擴(kuò)建項(xiàng)目的實(shí)施和完成。

力拓今年將新增500萬(wàn)噸鐵礦石產(chǎn)能，年產(chǎn)能總計(jì)達(dá)到2.25億噸。最近該公司批準(zhǔn)12.1億美元資本支出，用以延長(zhǎng)礦山開(kāi)采壽命及擴(kuò)大鐵礦石產(chǎn)量。其中9.33億美元用于延長(zhǎng)西澳Marandoo礦山操作至2030年，以及通過(guò)開(kāi)發(fā)附近儲(chǔ)量，維持其目前的1500萬(wàn)噸年產(chǎn)量。此項(xiàng)目對(duì)皮爾巴拉地區(qū)年產(chǎn)能擴(kuò)建和現(xiàn)有項(xiàng)目的完成將起到重要作用，力拓在實(shí)施的擴(kuò)建項(xiàng)目將確保年產(chǎn)能達(dá)到2.83億噸，2015年將為3.33億噸。此外，2.77億美元將用于擴(kuò)大加拿大鐵礦公司（IOC）的鐵精礦產(chǎn)能，即增加130萬(wàn)噸使之年產(chǎn)能達(dá)到2330萬(wàn)噸，目標(biāo)產(chǎn)能為2600萬(wàn)噸，其進(jìn)一步擴(kuò)建仍在研究中，預(yù)計(jì)明年將做出最終投資決定。

必和必拓近日也聲稱(chēng)，計(jì)劃至2015年前資本支出800億美元用于擴(kuò)張，主要放在碳酸鉀、鐵礦石和OlympicDam礦場(chǎng)方面。2011年必和必拓公司將加快實(shí)施價(jià)值超過(guò)620億美元的項(xiàng)目，包括西澳皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石擴(kuò)建的交付。

今年淡水河谷將投資240億美元，提高其在巴西的鐵礦石產(chǎn)量，并擴(kuò)大銅、化肥和物流業(yè)務(wù)，較2010年的支出相比幾乎翻一番。其中逾10億美元用于重建幾內(nèi)亞的鐵路，預(yù)計(jì)2013年或2014年投入使用，以配合該國(guó)的鐵礦石生產(chǎn)。

受益于市場(chǎng)需求改善、鐵礦石價(jià)格上漲、季度定價(jià)以及產(chǎn)銷(xiāo)量的增加，2010年世界三大礦山均獲創(chuàng)紀(jì)錄的利潤(rùn)水平。必和必拓凈利潤(rùn)171.11億美元，鐵礦石方面的盈利占了近一半。力拓2010年凈利潤(rùn)同樣增長(zhǎng)兩倍，達(dá)143億美元?jiǎng)?chuàng)紀(jì)錄水平，而鐵礦石凈利潤(rùn)更是達(dá)到101.89億美元，比2009年的41億美元猛增148%。淡水河谷凈利潤(rùn)為173億美元，比2009年增逾2倍，亦為采礦業(yè)歷史上獲得的最好水平。

二、力拓渴望到印度開(kāi)采鐵礦石

澳大利亞鐵礦石供應(yīng)商力拓集團(tuán)仍渴望在印度開(kāi)采鐵礦石，力拓印度公司已與當(dāng)?shù)匾患夜揪烷_(kāi)發(fā)鐵礦石進(jìn)行會(huì)談。盡管當(dāng)?shù)氐V山反對(duì)以及批準(zhǔn)程序緩慢、環(huán)境法規(guī)嚴(yán)格，但力拓堅(jiān)信，印度乃至亞洲市場(chǎng)未來(lái)有著巨大的增長(zhǎng)潛力，印度會(huì)加速擴(kuò)大鐵礦石產(chǎn)量。

力拓是世界第2大鐵礦生產(chǎn)廠家，一直雄心勃勃地進(jìn)入印度開(kāi)采鐵礦石，并希望在印度擁有一個(gè)鐵礦石原料供應(yīng)基地。幾年前，力拓獲得了印度奧里薩邦政府的鐵礦開(kāi)采項(xiàng)目，在與奧里薩邦采礦公司（OMC）的合資公司中持有51%股份，目前雙方正就協(xié)議重新談判。據(jù)稱(chēng)，在雙方達(dá)成最終協(xié)議之后的20個(gè)月，該合資公司將開(kāi)始在奧里薩邦Keonjhar區(qū)開(kāi)采鐵礦石。早在1995年，力拓與OMC就簽訂了預(yù)可行性研究協(xié)議。該合資公司擁有3個(gè)礦床，他們是Sakradihi Dubna、Malangtoli和Gandhamardan，儲(chǔ)量約36億噸。此外，2008年，力拓還聲稱(chēng)將和印度國(guó)營(yíng)礦山開(kāi)發(fā)公司（NMDC）成立一家合資公司，共同尋求在印度及海外開(kāi)采鐵礦石和其他礦物質(zhì)。

不過(guò)，力拓也意識(shí)到，由于當(dāng)?shù)氐V山反對(duì)、政府的批準(zhǔn)程序緩慢以及環(huán)境法規(guī)日益嚴(yán)格，若在印度擴(kuò)大鐵礦石產(chǎn)量以保持與需求增長(zhǎng)同步是相當(dāng)困難的。按照印度聯(lián)邦政府新的采礦法規(guī)，政府想要把礦山凈利潤(rùn)的26%支付給當(dāng)?shù)乇惶娲牡V山，原則上可以理解，但也令我們擔(dān)憂(yōu)。

力拓稱(chēng)，印度進(jìn)口鐵礦石雖是一個(gè)敏感的問(wèn)題，但是可行的，主要是當(dāng)?shù)亻_(kāi)采的礦石氧化鋁含量高，需要與海外市場(chǎng)進(jìn)口的高級(jí)鐵礦石混合。2009年底，力拓向印度埃薩鋼公司出售了約16萬(wàn)噸的皮爾巴拉混合粉礦，埃薩鋼公司曾表示有興趣購(gòu)買(mǎi)其300萬(wàn)噸鐵礦石。但印度礦石生產(chǎn)廠家認(rèn)為進(jìn)口將破壞他們的鐵礦石需求及導(dǎo)致價(jià)格下跌。

三、近期國(guó)際擬建和擴(kuò)建鋼鐵項(xiàng)目及進(jìn)展

印度SAIL120億美元建4座海外鋼廠。印度國(guó)營(yíng)最大鋼廠印度鋼鐵管理局（SAIL）稱(chēng)，將會(huì)投資120億美元新建4座海外鋼廠，并以發(fā)債方式獲得大部分融資。SAIL將為計(jì)劃建的印度尼西亞、阿曼、蒙古和南非的四座新鋼廠尋找戰(zhàn)略投資者，預(yù)計(jì)每家鋼廠的年產(chǎn)能將為300萬(wàn)噸。120億美元投資中的70%到80%將通過(guò)發(fā)債完成，其余20%到30%將通過(guò)增股進(jìn)行。SAIL已與印尼相關(guān)政府簽訂協(xié)議，將于印尼中加里曼丹省建造300萬(wàn)噸鋼廠，投資近1.5萬(wàn)億盧比。同時(shí)在上周還宣布了蒙古鋼廠的計(jì)劃，這是其首個(gè)大型海外鋼廠項(xiàng)目。其投資1500億盧比，年產(chǎn)能300萬(wàn)噸。SAIL還與南非Afripalm資源公司成立一家合資公司，投資210億盧比建一家年產(chǎn)能300－500萬(wàn)噸鋼廠。

浦項(xiàng)卡納塔克邦鋼廠將于今年底開(kāi)建。韓國(guó)浦項(xiàng)鋼鐵公司計(jì)劃在印度卡納塔克邦（Karnataka）建年產(chǎn)能600萬(wàn)噸鋼廠，投資70億美元，廠址可能在Gadag、Bijapur和Bagalkot三地中取一。浦項(xiàng)計(jì)劃今年底完成該鋼廠的可行性研究，并開(kāi)工建設(shè)。卡納塔克邦官員之前曾表示，歡迎浦項(xiàng)在此建廠，并為項(xiàng)目用地開(kāi)綠燈，預(yù)計(jì)不久將為該項(xiàng)目所需的3000英畝開(kāi)始征地，目標(biāo)是今年內(nèi)完成。浦項(xiàng)去年6月份與該邦簽訂建年產(chǎn)能600萬(wàn)噸鋼廠的諒解備忘錄，在印度建廠旨在開(kāi)發(fā)卡納塔克邦鐵礦石（儲(chǔ)量約3億噸），新建廠所需鐵礦石的1/3將由該邦滿(mǎn)足。浦項(xiàng)稱(chēng)，卡納塔卡邦是印度第三大鐵礦石生產(chǎn)地區(qū)，一直以薄利出口礦石，該邦希望浦項(xiàng)鋼廠的建立來(lái)改變這種現(xiàn)狀。

塔塔奧里薩邦鋼廠項(xiàng)目?jī)赡旰笸懂a(chǎn)。印度塔塔鋼鐵奧里薩邦鋼廠項(xiàng)目有望于2013年3月末投產(chǎn)，初期年產(chǎn)能為300萬(wàn)噸，后將逐步增加到600萬(wàn)噸。該廠位于奧里薩邦Kalinganagar地區(qū)。2004年11月，塔塔與奧里薩邦政府簽訂建廠諒解備忘錄。目前，塔塔正進(jìn)行土建的前期工作以及居民的搬遷安置。該項(xiàng)目一期投資將達(dá)到1700億盧比（37.7億美元）。

中國(guó)玉龍鋼管將在尼日利亞建鋼管廠。尼日利亞本地化發(fā)展和管理委員會(huì)（NCDMB）于今年1月份訪問(wèn)中國(guó)江蘇玉龍鋼管廠時(shí)，與這家中國(guó)主要的焊接鋼管生產(chǎn)商達(dá)成了框架性協(xié)議，計(jì)劃于2012年9月前在尼日利亞建立年產(chǎn)25萬(wàn)噸的鋼管廠。