信息產(chǎn)業(yè)新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)是指采用新一代技術(shù)發(fā)展演進(jìn)和融合的通信網(wǎng)絡(luò)，主要包括光纖寬帶、3G及新一代移動通信網(wǎng)、下一代互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等及以網(wǎng) 絡(luò)為載體發(fā)展形成的新興產(chǎn)業(yè)。自去年8月份被國務(wù)院列為七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)后，該行業(yè)的發(fā)展備受市場關(guān)注。“十二五”時期是國內(nèi)加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的攻堅 時期，我國將著重發(fā)展現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，提高產(chǎn)業(yè)核心競爭力。新一代信息技術(shù)在產(chǎn)業(yè)升級中不可或缺，將受政策重點支持，從而帶來二級市場上巨大的投資機(jī)會。 產(chǎn)業(yè)政策內(nèi)涵解讀——三個超預(yù)期 從新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的外在背景來看，主要呈現(xiàn)信息基礎(chǔ)設(shè)施演進(jìn)方向變化，產(chǎn)業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型加快，戰(zhàn)略布局競爭加劇的特征。只有加快發(fā)展新一 代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，才能搶占綜合國力競爭制高點。從外在背景結(jié)合我國國情的話，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)是當(dāng)前國際新一輪產(chǎn)業(yè)競爭和搶占經(jīng)濟(jì)科技制高點的戰(zhàn)略先導(dǎo) 領(lǐng)域，不僅可以形成規(guī)模巨大的新興增長點，而且構(gòu)建了傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和其它戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，是推進(jìn)中國國民經(jīng)濟(jì)和社會信息化、發(fā)展基 于數(shù)據(jù)和知識的新興支柱產(chǎn)業(yè)、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，實現(xiàn)綠色節(jié)能、可持續(xù)發(fā)展的重要抓手。通過構(gòu)建新一代的智能信息網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，不僅帶動信息通信技術(shù)的系 統(tǒng)性、群體性突破，并將形成全球性科技創(chuàng)新和知識生產(chǎn)的協(xié)同網(wǎng)絡(luò)，推動國家科技競爭力的全面提升，并引發(fā)社會生產(chǎn)方式的深刻變革，催生新一輪科技革命和產(chǎn) 業(yè)革命。 我們對新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)政策目標(biāo)的解讀，可以總結(jié)為“三個超預(yù)期”，即超預(yù)期的發(fā)展、超預(yù)期的實施、超預(yù)期的政策。 用戶發(fā)展、業(yè)務(wù)發(fā)展、帶寬目標(biāo)超預(yù)期 預(yù)計“十二五”期間，網(wǎng)絡(luò)服務(wù)業(yè)務(wù)收入達(dá)到1.4萬億元，其中基于下一代通信網(wǎng)絡(luò)的非話音新興業(yè)務(wù)超過7000億元占比超過50%，融合業(yè)務(wù) 推出速度加快，創(chuàng)新型的產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系建立；電話用戶總數(shù)突破13億，其中移動電話突破11億，3G用戶超過5.5億戶；寬帶信息網(wǎng)絡(luò)服務(wù)普惠全民，互聯(lián)網(wǎng) 網(wǎng)民達(dá)到6.2億，普及率45%，固定寬帶接入用戶達(dá)到2.5億戶；城鎮(zhèn)家庭用戶實現(xiàn)20M以上接入能力，農(nóng)村家庭4M以上接入能力，光纖入戶用戶超過 2500萬；3G網(wǎng)絡(luò)覆蓋水平達(dá)到目前2G水平。 投資與實施超預(yù)期 預(yù)計”十二五”期間，網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施累計投資2萬億元，帶動我國形成世界領(lǐng)先下一代網(wǎng)設(shè)備產(chǎn)業(yè)和企業(yè)群體，實現(xiàn)智能終端產(chǎn)業(yè)升級。技術(shù)研發(fā)和產(chǎn) 業(yè)化實現(xiàn)群體突破：國家重大專項行動計劃支持；光纖寬帶全面推進(jìn)，3G網(wǎng)絡(luò)普及，網(wǎng)絡(luò)基本覆蓋到行政村；LTE商用起步，在部分城市中形成覆蓋相對完善的 商用網(wǎng)絡(luò)；形成超高速、大容量、高智能干線傳輸網(wǎng)絡(luò)；互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施布局和能力全面優(yōu)化，下一代互聯(lián)網(wǎng)規(guī)模部署，主要商業(yè)網(wǎng)站和政府網(wǎng)站支持IPv6；物 聯(lián)網(wǎng)在重點領(lǐng)域初步商用，泛在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境初步形成；三網(wǎng)融合整體做大、協(xié)同發(fā)展。 國家支持政策超預(yù)期 預(yù)計“十二五”期間，國家將制定一系列政策發(fā)展信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，具體預(yù)判為制定發(fā)布國家寬帶行動計劃、下一代互聯(lián)網(wǎng)行動計劃和物聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略規(guī)劃 等，加強(qiáng)國家對核心基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略領(lǐng)導(dǎo)；建立跨行業(yè)統(tǒng)籌規(guī)劃機(jī)制，加強(qiáng)行業(yè)應(yīng)用部門與產(chǎn)業(yè)發(fā)展部門、行業(yè)與地方的協(xié)調(diào)，加強(qiáng)城鄉(xiāng)規(guī)劃、土地使用、水電 配套等方面的支持；對寬帶、農(nóng)村信息服務(wù)、物聯(lián)網(wǎng)、下一代互聯(lián)網(wǎng)、軟件和集成電路設(shè)計、核心基礎(chǔ)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化等給予引導(dǎo)資金和補(bǔ)貼支持；加強(qiáng)財稅和投融資政 策支持，將新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵領(lǐng)域納入《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》鼓勵類，推動出臺集成電路和軟件的延續(xù)政策；實施知識產(chǎn)權(quán)和自主標(biāo)準(zhǔn)戰(zhàn)略；加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)技 術(shù)聯(lián)盟建設(shè)；加快普遍服務(wù)制度建設(shè)，扶持中西部農(nóng)村基層網(wǎng)絡(luò)設(shè)施和公共信息應(yīng)用建設(shè)；推動建立以企業(yè)為主體的創(chuàng)新體系，加強(qiáng)成果轉(zhuǎn)化等。 新一代信息技術(shù)大背景下的兩大主題投資 按照二級市場一般規(guī)律，在如此眾多政策利好推動下，信息產(chǎn)業(yè)板塊有望保持長期活躍態(tài)勢，尤其是與云計算、物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合、電子商務(wù)、細(xì)分行業(yè)龍頭等關(guān)聯(lián)的個股，將會有較大投資機(jī)會。 云計算：計算機(jī)行業(yè)“不落的太陽” 云計算（CloudComputing）是網(wǎng)格計算（GridComputing）、分布式計算 （DistributedComputing）、并行計算（ParallelComputing）、效用計算（UtilityCom云計算puting） 網(wǎng)絡(luò)存儲（NetworkStorageTechnologies）、虛擬化（Virtualization）、負(fù)載均衡（LoadBalance）等傳 統(tǒng)計算機(jī)技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展融合的產(chǎn)物。 云計算是下一代經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)形式之一，擁有廣闊的發(fā)展前景和巨大的產(chǎn)業(yè)規(guī)模。云計算產(chǎn)業(yè)鏈條主要由四部分組成：基礎(chǔ)設(shè)施提供商、系統(tǒng)集成商、服 務(wù)提供商、應(yīng)用開發(fā)商。目前硬件設(shè)備供應(yīng)基本被海外巨頭壟斷，諸如甲骨文（包括其子公司SUN）、EMC、IBM、Avaya、Juniper、惠普、賽 門鐵克、VMWARE等。 國產(chǎn)服務(wù)器生產(chǎn)商主要有浪潮信息，但因為二級市場的過度興奮，對公司股價透支較嚴(yán)重。明年市場對云計算概念的挖掘還將不斷深入，上市公司主要推薦華勝天成和東華軟件。 對接物聯(lián)網(wǎng)享受行業(yè)共振效應(yīng) 物聯(lián)網(wǎng)是把所有物品通過射頻識別（RFID）、紅外感應(yīng)器、全球定位系統(tǒng)、激光掃描器等信息傳感設(shè)備與互聯(lián)網(wǎng)連接起來，進(jìn)行信息交換和通訊，實現(xiàn)智能化識別、定位、跟蹤、監(jiān)控和管理的模式。 物聯(lián)網(wǎng)的架構(gòu)主要分為三個層次：一是前端感應(yīng)網(wǎng)，主要運用諸如攝像頭、RFID、二維碼、GPS、紅外傳感器等對標(biāo)的物和周圍環(huán)境進(jìn)行數(shù)據(jù)采 集；二是中間數(shù)據(jù)處理網(wǎng)，主要負(fù)責(zé)對所收集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行判斷、選擇和深加工；三是終端執(zhí)行網(wǎng)，主要負(fù)責(zé)接收中間數(shù)據(jù)處理網(wǎng)作出的執(zhí)行命令。三個層次從功能 上接近于人體的感覺功能、大腦中樞功能和運動功能。 物聯(lián)網(wǎng)是繼計算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)之后世界信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的第三次浪潮，被視為互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用拓展。應(yīng)用創(chuàng)新是物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的核心，以用戶體驗為核心的創(chuàng)新2.0是物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的靈魂。 未來在以數(shù)字城市為核心的生產(chǎn)、生活模式中，物聯(lián)網(wǎng)將扮演絕對核心的角色，其輻射功能幾乎涵蓋了所有的產(chǎn)業(yè)鏈條，其中在最近幾年中能看到明顯效益的主要有三個方面：政務(wù)信息化、城管系統(tǒng)和醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域。 政務(wù)信息化在未來五年會進(jìn)入深度拓展階段，隨著門戶網(wǎng)站建設(shè)和公文處理系統(tǒng)建設(shè)的基本完成，對政務(wù)信息化的要求會逐漸向決策服務(wù)系統(tǒng)建設(shè)、突發(fā)公共事件應(yīng)急指揮信息系統(tǒng)建設(shè)、公共服務(wù)綜合信息平臺建設(shè)邁進(jìn)，對能提供綜合服務(wù)解決方案的公司將會有重大機(jī)會。 城管系統(tǒng)主要是應(yīng)對數(shù)字城市精細(xì)化管理的需要而產(chǎn)生的，有兩大板塊需要特別關(guān)注。一是數(shù)字化城管；二是智能交通。這兩大板塊非常依賴于物聯(lián)網(wǎng)提供的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，是目前對接物聯(lián)網(wǎng)最直接、最現(xiàn)實的板塊。 醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域也是對接物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的重要板塊，相信在社保體系不斷趨于完善和城市化進(jìn)程不斷加快的大背景下，從事醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域信息化綜合解決方案的廠商將會有持續(xù)的行業(yè)發(fā)展。 投資建議 國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定和即將出臺的“十二五“規(guī)劃都將該板塊作為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級的重要抓手，預(yù)計后續(xù)扶植政策將陸續(xù)推出，從而帶動該板塊的持續(xù)活躍，尤其是概念性個股的活躍。 云計算作為該板塊最重要的主題性投資機(jī)會將被反復(fù)關(guān)注，從而在二級市場帶動相關(guān)個股的持續(xù)活躍。重點關(guān)注華勝天成（600410）和東華軟件（002065）。前者是國內(nèi)最大的SUN服務(wù)器渠道商，后者在數(shù)據(jù)中心運維和系統(tǒng)集成方面經(jīng)驗豐富。 物聯(lián)網(wǎng)的大行其道也為該板塊的發(fā)展帶來歷史性機(jī)遇，兩板塊有許多交叉領(lǐng)域和對接機(jī)會。投資機(jī)會看好智能交通、數(shù)字城管和醫(yī)療信息化領(lǐng)域。個股推薦四維圖新（002405）、榕基軟件（002474）和東軟集團(tuán)（600718）； |
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