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 2006-10-14, 06:59 PM |
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第五節(jié) 反轉(zhuǎn)形態(tài)——復(fù)合頭肩型
1．型態(tài)分析 復(fù)合頭肩型是頭肩式（頭肩頂或頭肩底）的變形走勢(shì)，其形狀和頭肩式十分相似，只是肩部、頭部、或兩者同時(shí)出現(xiàn)多於一次，大致來說可劃分為以下幾大類： ?。?）一頭雙肩式型態(tài)：一個(gè)頭分別有二個(gè)大小相同的左肩和右肩，左右雙肩大致平衡。比較多的是一頭雙右肩，在形成第一個(gè)右肩時(shí)，股價(jià)並不馬上跌破頸線，反而掉頭回升，不過回升卻止於右肩高點(diǎn)之下，最後股價(jià)繼續(xù)沿著原來的趨勢(shì)向下。 ?。?）一頭多肩式型態(tài)：一般的頭肩式都有對(duì)稱的傾向，因此當(dāng)二個(gè)左肩形成後，很有可能也會(huì)形成一個(gè)有肩。除了成交量之外，圖形的左半部和右半部幾乎完全相等。 ?。?）多頭多肩式型態(tài)：在形成頭部期間，股價(jià)一再回升，而且回升至上次同樣的高點(diǎn)水平才向下回落，形成明顯的兩個(gè)頭部，也可稱作兩頭兩肩式走勢(shì)。有一點(diǎn)必須留意：成交量在第二個(gè)頭往往會(huì)較第一個(gè)減少。 2．市場(chǎng)含義 復(fù)合頭肩型態(tài)的分析意義和普通的頭肩式型態(tài)一樣，當(dāng)在底部出現(xiàn)時(shí)，即表示一次較長(zhǎng)期的升市即將來臨；假如在頂部出現(xiàn)，顯示市場(chǎng)將轉(zhuǎn)趨下跌。 在形成復(fù)合頭肩型的初期，因成交量可能不規(guī)則，使型態(tài)難以辨認(rèn)，但稍久就很容易看出它和頭肩型的趨勢(shì)完全一致。 許多人都高估復(fù)合頭肩型態(tài)的預(yù)期上升（或下跌）威力，其實(shí)復(fù)合頭肩型態(tài)的力量往往較普通的頭肩型態(tài)為弱。在中期性趨勢(shì)出現(xiàn)時(shí)，復(fù)合頭肩型態(tài)完成其最少升幅（或跌幅）便不再繼續(xù)下去，而普通頭肩型態(tài)的上升（或下跌），往往是較其量度出來的最蓨幅度為大的。 3．要點(diǎn)提示 ?。?）復(fù)合頭肩型態(tài)的最少升帽／跌幗量度方法和普通的頭肩型態(tài)的量度方法一樣。 ?。?）復(fù)合頭肩型態(tài)的頸線很難畫出來，因?yàn)槊恳粋€(gè)肩和頭的回落部分（復(fù)合頭肩底則是回升部分），並不會(huì)全都落在同一條線上。因此，應(yīng)該以最明顯的二個(gè)短期低點(diǎn)（復(fù)合頭肩底則是短期反彈高點(diǎn)），連接成頸線。另外又或是以回落（或反彈）到其價(jià)位次數(shù)最多的水平接連戍頸線。 __________________
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第六節(jié) 單日（雙日）反轉(zhuǎn)
1．型態(tài)分析 當(dāng)一隻股票持續(xù)上升一段時(shí)間，在某個(gè)交易日中股價(jià)突然不尋常地被推高，但馬上又受到了強(qiáng)大的拋售壓力，把當(dāng)日所有的升幅都完全跌去，可能還會(huì)多跌一部分，並以全日最低價(jià)（或接近全日最低價(jià)）收市。這個(gè)交易日就叫做頂部單日反轉(zhuǎn)。 兩日反轉(zhuǎn)就是這型態(tài)的變形。在上升的過程中，某交易日該股股價(jià)大幅扳升，並以全日的最高價(jià)收市?？墒且钊展蓛r(jià)以昨天的收市價(jià)開盤後，全日價(jià)格不斷下跌，把昨日的升幅完全跌去，而且可能是以上日的最低價(jià)收市。這走勢(shì)的表現(xiàn)就稱之為頂部?jī)扇辗崔D(zhuǎn)。 同樣在下跌時(shí)，某個(gè)交易日裡股價(jià)突告大幅滑落，但接著的一個(gè)交易日便完全收復(fù)失地，並以當(dāng)日最高價(jià)收市，這就是底部?jī)扇辗崔D(zhuǎn)。 2．市場(chǎng)含義 我們以底部單日反轉(zhuǎn)為例，解釋這現(xiàn)象出現(xiàn)的成因。 在下跌的階段中，由於股價(jià)不斷下跌，愈來愈多的投資者沒法承擔(dān)更大損失，於是止蝕沽出。他們的沽售令股價(jià)進(jìn)一步推低，更低的價(jià)格使他們更急於沽出，因此令到當(dāng)日價(jià)位急速下跌。當(dāng)他們沽售完畢之後，拋售壓力突告消失，其他投資者因?yàn)樾碌蛢r(jià)的引誘而嘗試買人，馬上就獲得利潤(rùn)，於是有更多的投資者加進(jìn)買入的行列，由於較早時(shí)沽盤已全被消化，因此買盤很快便推動(dòng)股價(jià)上升，把當(dāng)天跌去的價(jià)位全部升回。 單日反轉(zhuǎn)型態(tài)的市場(chǎng)含義至少有兩點(diǎn)： ?。ǎ保┐笫袝簳r(shí)見頂（當(dāng)頂部單日反轉(zhuǎn)出現(xiàn)），或是見底（當(dāng)?shù)撞繂稳辗崔D(zhuǎn)出現(xiàn)）。頂部單日反轉(zhuǎn)通常在消耗性上升的後期出現(xiàn)；底部單日反轉(zhuǎn)則是在恐慌性拋售的末段出現(xiàn)。 ?。ǎ玻┻@並非是長(zhǎng)期性趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)的訊號(hào)，通常在整理型態(tài)的頂部中出現(xiàn)，雖然亦可能在長(zhǎng)期性趨勢(shì)的頂點(diǎn)（或底點(diǎn)）出現(xiàn)。 3．要點(diǎn)提示 （1）單日反轉(zhuǎn)當(dāng)天，成交量突然大增，而價(jià)位的波動(dòng)幅度很大，兩者較平時(shí)都明顯增大。如果成交量不高或全日價(jià)格波幅不大，型態(tài)就不能確認(rèn)。 ?。?）當(dāng)日股價(jià)一、二個(gè)小時(shí)內(nèi)的波動(dòng)可能較平時(shí)三、四個(gè)交易日的波幅更大。頂部單日反轉(zhuǎn)時(shí)，股價(jià)開市較上個(gè)交易日高出多個(gè)價(jià)位，但很快地形勢(shì)逆轉(zhuǎn)過來，價(jià)格迅速以反方向移動(dòng)，最後這一天的收市價(jià)和上個(gè)交易日比較幾無變化。底部單日反轉(zhuǎn)情形則是完全相反。 ?。?）一般在臨收市前15分鐘，交投突然大增，價(jià)格迅速朝反方向移動(dòng)。 ?。?）二日反轉(zhuǎn)的成交和價(jià)位，兩天的波幅同樣巨大。頂部二日反轉(zhuǎn)第二個(gè)交易日把前交易日的升幅完全跌去；而底部二日反轉(zhuǎn)則完全升回前交易日的跌幅。 __________________
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第七節(jié) 反轉(zhuǎn)形態(tài)——圓形頂
1．型態(tài)分析 股價(jià)呈孤形上升。即雖不斷升高。但每一個(gè)高點(diǎn)亦不了多少就回落，先是新高點(diǎn)較前點(diǎn)高，後是回升點(diǎn)略低於前點(diǎn)，這樣把短期高點(diǎn)連接起來，就形成一圓形頂。在成交量方面也會(huì)有一個(gè)圓形狀。 2．市場(chǎng)含義 經(jīng)過一段買方力量強(qiáng)於賣方力量的升勢(shì)之後，買方趨弱或僅能維持原來的購(gòu)買力量，使?jié)q勢(shì)緩和，而賣方力量卻不斷加強(qiáng)，最後雙方力量均衡，此時(shí)股價(jià)會(huì)保持沒有上落的靜止?fàn)顟B(tài)。如果賣方力量超過買方，股價(jià)就回落，開始只是慢慢改變，跌勢(shì)不明顯，但後期則由賣方完全控制市場(chǎng)，跌勢(shì)便告轉(zhuǎn)急，說明一個(gè)大跌市快將來臨，未來下跌之勢(shì)將轉(zhuǎn)急轉(zhuǎn)大，那些先知先覺者在形成圓形頂前離市，但在圓形頂完全形成後，仍有機(jī)會(huì)撤離。 3．要點(diǎn)提示 ?。?）有時(shí)當(dāng)圓形頭部形成後，股價(jià)並不馬上下跌，只反覆向橫發(fā)展形成徘徊區(qū)域，這徘徊區(qū)稱作碗柄。一般來說，這碗柄很快便會(huì)突破，股價(jià)繼續(xù)朝著預(yù)期中的下跌趨勢(shì)發(fā)展。 ?。?）圓形反轉(zhuǎn)在股價(jià)的頂部和底部均會(huì)出現(xiàn)，其型態(tài)相似，意義相反。在底部時(shí)表現(xiàn)為股價(jià)呈孤形下跌，初時(shí)賣方的壓力不斷減輕，於是成交量持續(xù)下降，但買人的力量仍畏縮不前，這時(shí)候股價(jià)雖是下跌，然而幅度緩慢和細(xì)小，其趨勢(shì)曲線漸漸接近水平。在底部時(shí)買賣力量達(dá)致均衡狀態(tài)，因此僅有極小的成交量。然後需求開始增加，價(jià)格隨著上升，最後買方完全控制市場(chǎng)，價(jià)格大幅上揚(yáng)，出現(xiàn)突破性的上升局面。成交量方面，初時(shí)緩慢地減少到一個(gè)水平，然後又增加，形成一個(gè)圓底形。這型態(tài)顯示一次巨大的升市即將到臨。投資者可以在圓形底升勢(shì)轉(zhuǎn)急之初追入。 __________________
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第八節(jié) 反轉(zhuǎn)形態(tài)——雙重頂（底）
1．型態(tài)分析 一隻股票上升到某一價(jià)格水平時(shí)，出現(xiàn)大成交量，股價(jià)隨之下跌，成交量減少。接著股價(jià)又升至與前一個(gè)價(jià)格幾乎相等之頂點(diǎn)，成交量再隨之增加卻不能達(dá)到上一個(gè)高峰的成交量，再第二次下跌，股價(jià)的移動(dòng)軌跡就像Ｍ字。這就是雙重頂，又稱Ｍ頭走勢(shì)。 一隻股票持續(xù)下跌到某一平後出現(xiàn)技術(shù)性反彈，但回升幅度不大，時(shí)間亦不長(zhǎng)，股價(jià)又再下跌，當(dāng)?shù)辽洗蔚忘c(diǎn)時(shí)卻獲得支持，再一次回升，這次回升時(shí)成交量要大於前次反彈時(shí)成交量。股價(jià)在這段時(shí)間的移動(dòng)軌跡就像Ｗ字，這就雙重底，又稱Ｗ走勢(shì)。 無認(rèn)是"雙重頂"還是"雙重底"，都必須突破頸線（雙頭的頸線是第一次從高峰回落的最低點(diǎn)；雙底之頸線就是第一次從低點(diǎn)反彈之最高點(diǎn)），型態(tài)才算完成。 2．市場(chǎng)含義 股價(jià)持續(xù)上升為投資者帶來了相當(dāng)?shù)睦麧?rùn)，於是他們沽售，這一股沽售力量令上升的行情轉(zhuǎn)為下跌。當(dāng)股價(jià)回落到某水平，吸引了短期投資者的興趣，另外較早前沽出獲利的亦可能在這水平再次買入補(bǔ)回，於是行情開始回復(fù)上升。但與此同時(shí)，對(duì)該股信心不足的投資者會(huì)因覺得錯(cuò)過了在第一次的高點(diǎn)出貨的機(jī)會(huì)而馬上在市場(chǎng)出貨，加上在低水平獲利回補(bǔ)的投資者亦同樣在這水平再度賣出，強(qiáng)大有沽售壓力令股價(jià)再次下跌。由於高點(diǎn)二次都受阻而回，令投資者感到該股沒法再繼續(xù)上升（至少短期該是如此），假如愈來愈多的投資者沽出，令到股價(jià)跌破上次回落的低點(diǎn)（即頸線），於是整個(gè)雙頭型態(tài)便告形成。 雙底走勢(shì)的情形則完全相反。股價(jià)持續(xù)的下跌令到持貨的投資者覺得價(jià)太低而惜售，而另一些的投資者則因?yàn)樾碌蛢r(jià)的吸引嘗試買入，於是股價(jià)呈現(xiàn)回升，當(dāng)上升至某水平時(shí)，較早前短線投機(jī)買入者獲利回吐，那些在跌市中持貨的亦趁回升時(shí)沽出，因此股價(jià)又再一次下挫。但對(duì)後市充滿信心的投資者覺得他們錯(cuò)過了上次低點(diǎn)買入的良機(jī)，所以這次股價(jià)回落到上次低點(diǎn)時(shí)便立即跟進(jìn)，當(dāng)愈來愈多的投資者買入時(shí)，求多供少的力量便推動(dòng)股價(jià)揚(yáng)升，而且還突破上次回升的高點(diǎn)。（即頸線），扭轉(zhuǎn)了過去下跌的趨勢(shì)。 雙頭或雙底型態(tài)是一個(gè)轉(zhuǎn)向型態(tài)。當(dāng)出現(xiàn)雙頭時(shí)，即表示股價(jià)的升勢(shì)已經(jīng)終結(jié)，當(dāng)出現(xiàn)雙底昔，即表示跌勢(shì)告一段落。 通常這些型態(tài)現(xiàn)在長(zhǎng)期性趨勢(shì)的頂部或底部，所以當(dāng)雙頭形成時(shí)，我們可以肯定雙頭的最高點(diǎn)就是該股的頂點(diǎn)；而雙底的最低點(diǎn)就是該股的底部了。 當(dāng)雙頭頸線跌破，就是一個(gè)可靠的出貨訊號(hào)；而雙底的頸線衝破，則是一個(gè)入貨的訊號(hào)。 3．要點(diǎn)提示 ?。ǎ保╇p頭的兩個(gè)最高點(diǎn)並不一定在同一水平，二者相差少於３％是可接受的。通常來說，第二個(gè)頭可能較第一個(gè)頭高出一些，原因是看好的力量企圖推動(dòng)股價(jià)繼續(xù)再升，可是卻沒法使股價(jià)上升超逾百份之三的差距。一般雙底的第二個(gè)底點(diǎn)都較第一個(gè)底點(diǎn)稍高，原因是先知先覺的投資者在第二次回落時(shí)已開始買入，＆127;＆127;令股價(jià)沒法再次跌回上次的低點(diǎn)。 ?。ǎ玻╇p頭最少跌幅的量度方法，是由頸線開始計(jì)起，至少會(huì)再下跌從雙頭最高點(diǎn)至頸線之間的差價(jià)距離。 雙底最少漲幅的量度方法也是一樣，雙底之最低點(diǎn)和頸線之間的距離，股價(jià)於突破頸線後至少會(huì)升抵相當(dāng)長(zhǎng)度。 ?。ǎ常┬纬傻谝粋€(gè)頭部（或底部）時(shí)，其回落的低點(diǎn)約是最高點(diǎn)的１０％－２０％（底部回升的幅度也是相若。） ?。ǎ矗╇p重頂（底）不一定都是反轉(zhuǎn)信號(hào)，有時(shí)也會(huì)是整理形態(tài)，這要視二個(gè)波谷的時(shí)間差決定，通常兩個(gè)高點(diǎn)（或兩個(gè)低點(diǎn)）形成的時(shí)間相隔超過一個(gè)月為常見。 ?。ǎ担╇p頭的兩個(gè)高峰都有明顯的高成交量，這兩個(gè)高峰的成交量同樣尖銳和突出，但第二個(gè)頭部的成交較第一個(gè)頭部顯著為少，反映出市場(chǎng)的購(gòu)買力量已在轉(zhuǎn)弱。 雙底第二個(gè)底部成交量十分低沉，但在突破頸線時(shí)，必須得到成交量激增的配合方可確認(rèn)。 雙頭跌破頸線時(shí)，不須成交量的上升也應(yīng)該信賴。 ?。ǎ叮┩ǔＭ黄祁i線後，會(huì)出現(xiàn)短暫的反方向移動(dòng)，稱之為反抽，雙底只要反抽不低於頸線（雙頭之反抽則不能高於頸線），型態(tài)依然有效。 ?。ǎ罚┮话銇碚f，雙頭或雙底的升跌幅度都較量度出來的最少升／跌幅為大。 __________________
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第九節(jié) 反轉(zhuǎn)型態(tài)——三重頂（底）
1．型態(tài)分析 任何頭肩型，特別是頭部超過肩部不夠多時(shí)，可稱為三重頂（底）型。三重頂型態(tài)也和雙重頂十分相似，只是多一個(gè)頂，且各頂分得很開、很深。成交量在上升期間一次比一次少。三重底則是倒轉(zhuǎn)的三重頂，分析含義一樣。 2．市場(chǎng)含義 股價(jià)上升一段時(shí)間後投資者開始獲利回吐，市場(chǎng)在他們的沽售下從第一個(gè)峰頂回落，當(dāng)股價(jià)落至某一區(qū)域即吸引了一些看好後市的投資者的興趣，另外以前在高位沽出的投資者亦可能逢低回補(bǔ)，於是行情再度回升，但市場(chǎng)買氣不是十分旺盛，在股價(jià)回復(fù)至與前一高位附近時(shí)即在一些減倉(cāng)盤的拋售下令股價(jià)再度走軟，但在前一次回檔的低點(diǎn)被錯(cuò)過前一低點(diǎn)買進(jìn)機(jī)會(huì)的投資者及短線客的買盤拉起，但由於高點(diǎn)二次都受阻而回，令投資者在股價(jià)接近前兩次高點(diǎn)時(shí)都紛紛減倉(cāng)，股價(jià)逐步下滑至前兩次低點(diǎn)時(shí)一些短線買盤開始止蝕，此時(shí)若愈來愈多的投資者意識(shí)到大勢(shì)已去均沽出，令股行跌破上兩次回落的低點(diǎn)（即頸線），於是整個(gè)三重次型態(tài)便告形成。 三重底走勢(shì)則完全相反，股價(jià)下跌一段時(shí)間後，由於股價(jià)的調(diào)整，使得部分膽大的投資開始逢低吸納，而另一些高拋低吸的投資者亦部分回補(bǔ)，於是股價(jià)出現(xiàn)第一次回升，當(dāng)升至某一水平時(shí)，前期的短線投機(jī)者及解套盤開始沽出，股價(jià)出現(xiàn)再一次回挫。當(dāng)股價(jià)落至前一低點(diǎn)附近時(shí)，一些短線投資者高拋後開始回補(bǔ)，由於市場(chǎng)拋壓不重，股價(jià)再次回彈，當(dāng)回彈至前次回升的交點(diǎn)附近時(shí)，前次未能獲利而出的持倉(cāng)者紛紛回吐，令股價(jià)重新回落，但這次在前兩次反彈的起點(diǎn)處買盤活躍，當(dāng)愈來愈多的投資者跟進(jìn)買入，股價(jià)放量突破兩次轉(zhuǎn)折回調(diào)的高點(diǎn)，（即頸線），三重底走勢(shì)正式成立。 3．要點(diǎn)提示 ?。ǎ保┤仨敚ǖ祝┲敺迮c頂峰，或底谷與底谷的間隔距離與時(shí)間不必相等，同時(shí)三重頂之底部與三重底之頂部不一定要在相同的價(jià)格形成。 ?。ǎ玻┤齻€(gè)頂點(diǎn)價(jià)格不必相等，大至相差３％以內(nèi)就可以了。 ?。ǎ常┤仨?shù)牡谌齻€(gè)頂，成交量非常小時(shí)，即顯示出下跌的徵兆，而三重底在第三個(gè)底部上升時(shí)，成交量大增，即顯示出股價(jià)具有突破頸線的趨勢(shì)。 ?。ǎ矗睦碚撋现v，三重底或三重頂最小漲幅或跌幅，底部或頂部愈寬，力量愈強(qiáng)。 __________________
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第十節(jié) 反轉(zhuǎn)型態(tài)——潛伏底
1．型態(tài)分析 股價(jià)在一個(gè)極狹窄的範(fàn)圍內(nèi)橫向移動(dòng)，每日股價(jià)的高低波幅極少，且成交量亦十分稀疏，圖表上形成一條橫線般的形狀，這型態(tài)稱之為潛伏底。 經(jīng)過一段長(zhǎng)時(shí)間的潛伏靜止後，價(jià)位和成交量同時(shí)擺脫了沉寂不動(dòng)的悶局，股價(jià)大幅向上搶升，成交亦轉(zhuǎn)趨暢旺。 2．市場(chǎng)含義 潛伏底大多出現(xiàn)在市場(chǎng)淡靜之時(shí)，及一些股本少的冷門股上。，由於這些股票流通量少，而且公司不注重宣傳，前景模糊，結(jié)果受到投資者的忽視，稀少的買賣使股票的供求十分平衡。持有股票的人找不到急於沽售的理由，有意買進(jìn)的也找不到急於追入的原因，於是股價(jià)就在一個(gè)狹窄的區(qū)域裡一天天地移動(dòng)，既沒有上升的趨勢(shì)，也沒有下跌的跡象，表現(xiàn)令人感到沉悶，就像是處?kù)抖邥r(shí)期的蛇蟲，潛伏不動(dòng)。 最後，該股突然出現(xiàn)不尋常的大量成交，原因可能是受到某些突如其來的消息，例如公司盈利大增、分紅前景好等的刺激，股價(jià)亦脫離潛伏底，大幅向上揚(yáng)或。在這潛伏底中，先知先覺的投資者在潛伏底形成期間不斷在作收集性買入，當(dāng)型態(tài)突破後，未來的上升趨勢(shì)將會(huì)強(qiáng)而有力，而且股價(jià)的升幅甚大。所以，當(dāng)潛伏底明顯向上突破時(shí)，值得投資者馬上跟進(jìn)，跟進(jìn)這些股票利潤(rùn)十分可觀，但風(fēng)險(xiǎn)卻是很低。 3．要點(diǎn)提示 ?。ǎ保┩ǔ摲讜r(shí)間應(yīng)較長(zhǎng)。 ?。ǎ玻┩顿Y者必須在長(zhǎng)期性底部出現(xiàn)明顯突破時(shí)方可跟進(jìn)。突破的特徵是成交量激增。 ?。ǎ常┰谕黄漆岬纳仙局?，必須繼續(xù)維持高成交量。 |
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