引言

單根k線表示在該時(shí)間級(jí)別下的一個(gè)規(guī)則時(shí)間段內(nèi)的走勢，比如一個(gè)小時(shí)的k線，表示在該小時(shí)內(nèi)匯率運(yùn)行的情況，根據(jù)單根k線形成的過程和結(jié)果差異，我們將k線分為下面3類：

圖：k線示例1

 

大陽線和大陰線本身所預(yù)示的是處于階段性較強(qiáng)或者較弱的過程中，其基本預(yù)示意義就是繼續(xù)看漲或者看跌；而下面的紡錘線本身則預(yù)示多空雙方正處于膠著狀態(tài)，一時(shí)難分高下，接下來的發(fā)展方式則需要進(jìn)一步通過趨勢分析來判斷。

圖：k線示例2

 

紡錘線的上影線和下影線都不太長，不過事實(shí)上，紡錘線的上下影線是長是短都是無關(guān)緊要的，其預(yù)示意義不變。如果有長的影線，則可根據(jù)影線的長度提供一定的額外參考意義，這與下面的十字星比較類似。

圖：k線示例3

 

十字星的預(yù)示意義非常多，有時(shí)候是反轉(zhuǎn)，有時(shí)候是中繼，關(guān)鍵看出現(xiàn)的階段和位置，以及接下來的行情運(yùn)行的特征。從單根k線的預(yù)示意義來看，哪方的影線較長，表明反向的支持更強(qiáng)。

 

 

單根k線本身所反映的就是該時(shí)間級(jí)別下的一個(gè)單位階段的走勢，通過其開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、漲跌幅等等，我們可以從中看到很多信息，拿來指導(dǎo)我們的實(shí)戰(zhàn)操作。

為了便于大家理解，我們這里所選擇的都是日線圖作為說明案例，在其他時(shí)間級(jí)別的說明意義一致，但注意：時(shí)間級(jí)別越大（比如日線圖及更大時(shí)間級(jí)別），其說明意義越準(zhǔn)確，時(shí)間級(jí)別如果太?。ū热?分鐘圖及更小時(shí)間級(jí)別），會(huì)出現(xiàn)比較多的噪音信號(hào)。

單根大陽線的預(yù)示意義就是市場多頭在該階段占據(jù)了明顯的優(yōu)勢，后市匯價(jià)運(yùn)行更可能的方向是繼續(xù)收陽。當(dāng)單根大陽線出現(xiàn)在匯率低位時(shí)，表示下方支撐強(qiáng)勁，引發(fā)了買盤，后市展開上揚(yáng)或者至少有反彈出現(xiàn)；當(dāng)單根大陽線出現(xiàn)在上漲過程中，則表示市場多頭氣氛更加濃厚，更多的投資者轉(zhuǎn)向了多頭交易，預(yù)示后市繼續(xù)看漲；當(dāng)單根大陽線出現(xiàn)在上漲過程已經(jīng)減緩的階段，有可能表示這是最后的瘋狂，需要對(duì)接下來的k線表現(xiàn)特別留意（是否可能掉頭）。

圖：大陽線

光頭光腳的大陽線基本預(yù)示意義與大陽線一致，更明顯地表示上升動(dòng)能更強(qiáng)，后市繼續(xù)上漲的可能性很大，我們很少能見到光頭光腳大陽線之后出現(xiàn)大陰線而掉頭，即便有回落也更多地是上漲過程中的小級(jí)別回調(diào)。

在外匯市場，由于匯率24小時(shí)均可交易，所以絕對(duì)的光頭光腳陽線很難出現(xiàn)，我們一般將上影線和下影線非常小的大陽線可看作光頭光腳大陽線。

圖：光頭光腳陽線

單根大陰線的預(yù)示意義就是市場空頭在該階段占據(jù)了明顯的優(yōu)勢，后市匯價(jià)運(yùn)行更可能的方向是繼續(xù)下跌。當(dāng)單根大陰線出現(xiàn)在匯率高位時(shí)，表示上方阻力強(qiáng)勁，引發(fā)了賣盤增加或者多頭的離場，后市展開下跌或者至少有回落出現(xiàn)；當(dāng)單根大陰線出現(xiàn)在下跌過程中，則表示市場空頭氣氛更加濃厚，更多的投資者轉(zhuǎn)向了空頭交易，預(yù)示后市繼續(xù)看跌；當(dāng)單根大陰線出現(xiàn)在下跌過程已經(jīng)減緩的階段，有可能表示這是最后的瘋狂，需要對(duì)接下來的k線表現(xiàn)特別留意（是否可能轉(zhuǎn)為上漲）。

圖：大陰線

光頭光腳的大陰線基本預(yù)示意義與大陰線一致，更明顯地表示下跌動(dòng)能更強(qiáng)，后市繼續(xù)下跌的可能性很大，我們很少能見到光頭光腳大陰線之后出現(xiàn)大陽線而掉頭，即便有上漲也更多地是下跌過程中的小級(jí)別反彈。

在外匯市場，由于匯率24小時(shí)均可交易，所以絕對(duì)的光頭光腳陰線很難出現(xiàn)，我們一般將上影線和下影線非常小的大陰線可看作光頭光腳大陰線。

圖：光頭光腳大陰線

紡錘陽線是上漲幅度相對(duì)較小的陽線，表示多頭在該階段稍占上方，但能否持續(xù)需要根據(jù)該階段的整體分析來判斷，在k線的組合判斷中經(jīng)常用到。紡錘陽線的預(yù)示意義整體來說比較多變，一般如果出現(xiàn)在漲勢延續(xù)的過程當(dāng)中，也表示匯價(jià)還有望繼續(xù)上漲；如果出現(xiàn)在大幅下跌之后，所表示的可能只是反彈，延續(xù)性可能較差；而出現(xiàn)在下跌減緩后的大陰線之后，則要看其具體開收盤價(jià)位與前期k線的對(duì)比情況，是否形成具有說明意義的k線組合。

圖：紡錘陽線

紡錘陰線的說明意義與紡錘陽線并不是絕對(duì)地相反。在上漲中途，紡錘陽線或是紡錘陰線的預(yù)示意義甚至可能是一樣的，關(guān)鍵是看與前期k線的組合對(duì)比情況，甚至我們還能經(jīng)常性地看到紡錘陽線和紡錘陰線交替出現(xiàn)的情況。

圖：紡錘陰線

全日匯價(jià)波動(dòng)很小，開盤價(jià)與收盤價(jià)極其接近，收盤價(jià)略高于開盤價(jià)。小陽十字星的出現(xiàn)，表明行情處于混亂不明的階段，后市的漲跌存在變數(shù)，此時(shí)要根據(jù)其前期Ｋ線組合的形狀以及當(dāng)時(shí)所處的價(jià)位區(qū)域綜合判斷，自身說明意義不大。

小陰十字星的走勢圖與小陽星相似，只是收盤價(jià)略低于開盤價(jià)。小陰十字星的出現(xiàn)，表明行情出于混亂不明的階段，此時(shí)也需要根據(jù)k線組合的形態(tài)及區(qū)域來進(jìn)行判斷，自身說明意義不大。

圖：小陽十字星和小陰十字星

帶有長下影線的k線，基本預(yù)示意義是下方買盤支撐較強(qiáng)，如果出現(xiàn)在相對(duì)高位，則是下面要講到的上吊線，如果出現(xiàn)在相對(duì)低位，則是下面要講到的錘子線。

圖：帶有長下影線的k線

帶有長上影線的k線，基本預(yù)示意義是上方的賣盤阻力較強(qiáng)，出現(xiàn)回落的風(fēng)險(xiǎn)較大。

圖：帶有長上影線的k線

錘子線出現(xiàn)在階段性的相對(duì)低位，有比較長的下影線，預(yù)示后市看漲。

圖：錘子線

上吊線出現(xiàn)在階段性的相對(duì)高位，有比較長的下影線，表明多空上方在高位已經(jīng)出現(xiàn)了是否繼續(xù)上漲的分歧，預(yù)示后市看跌。

圖：上吊線

 

1、k線實(shí)體處于價(jià)格區(qū)間的高位，則形成上吊線，如果處于價(jià)格區(qū)間的相對(duì)低位，則形成錘子線，而實(shí)體本身的顏色無關(guān)緊要。

2、下影線的長度至少是k線實(shí)體高度的2倍。

3、錘子線和上吊線都是基本沒有上影線的，即便有上影線，也是非常短的。

 

K線的組合圖形很多，都是經(jīng)過長期檢驗(yàn)的非常有預(yù)示意義的組合，但這些組合是以股票市場為基礎(chǔ)產(chǎn)生的，為了加大成功率，結(jié)合自己10年來的交易經(jīng)驗(yàn)，我進(jìn)行了新一輪的嚴(yán)格篩選，對(duì)于一些很少出現(xiàn)在外匯市場的k線組合或者比較容易發(fā)出偽信號(hào)的k線組合進(jìn)行了排除。

 

這是我們第一次在本書中出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的判斷，反轉(zhuǎn)的意思就是行情發(fā)生階段性的方向扭轉(zhuǎn)，下列k線組合發(fā)出的都是反轉(zhuǎn)預(yù)示意義。一旦在實(shí)際走勢中出現(xiàn)，就要引起我們足夠的警惕，按照原來的方向交易的時(shí)候必須減小倉位，甚至開始做好向新方向交易的準(zhǔn)備，一旦新趨勢成立，就要順應(yīng)新的趨勢來操作。

對(duì)于任何一個(gè)k線的反轉(zhuǎn)組合，都有1個(gè)最首要的前提，大家必須牢記，不然在運(yùn)用的時(shí)候可能會(huì)出現(xiàn)很大的問題。這個(gè)前提是：在形成k線的反轉(zhuǎn)組合之前，市場必須處在清晰可辨的上升趨勢或者下降趨勢中。比如底部反轉(zhuǎn)，必須出現(xiàn)在下跌趨勢之中；頂部反轉(zhuǎn)，則必須出現(xiàn)在上漲趨勢之中。

 

1、早晨之星/黃昏之星

圖：早晨之星/黃昏之星

早晨之星是底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，黃昏之星是頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)，二者的形成圖形剛好相反，這里以早晨之星來進(jìn)行說明：

A、匯價(jià)在下跌趨勢當(dāng)中，早晨之星由3根k線構(gòu)成，第一根k線有相對(duì)較大的陰線實(shí)體。

B、第二根k線為十字星

C、第三根k線為陽線實(shí)體，而且至少要漲回第一根k線的2/3以上。

早晨之星是比較強(qiáng)烈的趨勢即將反轉(zhuǎn)的信號(hào)，發(fā)出信號(hào)比均線、趨勢線、通道等更早。

圖：早晨之星

 

圖：黃昏之星

 

2、穿頭破腳

圖：穿頭破腳

穿頭破腳k線組合分為看漲穿頭破腳和看跌穿頭破腳兩種組合，其中看漲穿頭破腳是底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，看跌穿頭破腳是頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)，二者的形成突破剛好相反，這里以看漲穿頭破腳進(jìn)行說明：

A、匯價(jià)在下跌趨勢當(dāng)中，看漲穿頭破腳由2根k線構(gòu)成，第一根k線有相對(duì)較大的陰線實(shí)體。

B、第二根k線為較大的陽線，實(shí)體部分必須包括第一根k線的實(shí)體部分，且下影線的最低點(diǎn)要越過第一根k線的最低價(jià)，形成穿頭破腳的形狀。

看漲穿頭破腳也是比較強(qiáng)烈的趨勢即將反轉(zhuǎn)的信號(hào)，發(fā)出信號(hào)一般比均線、趨勢線、通道等更早。形成穿頭破腳的2根k線都不能太小，必須用幅度來說明力度才有指導(dǎo)意義。

穿頭破腳是一種典型的吞沒形態(tài)，常規(guī)的吞沒形態(tài)沒有要求最高價(jià)或者最低價(jià)的穿越，只要求實(shí)體的吞沒即可。

圖：看漲穿頭破腳

圖：看跌穿頭破腳

 

3、身懷六甲

圖：身懷六甲

身懷六甲k線組合分為看漲身懷六甲和看跌身懷六甲兩種組合，其中看漲身懷六甲是底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，看跌身懷六甲是頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)，二者的形成突破剛好相反，這里以看漲身懷六甲進(jìn)行說明：

A、匯價(jià)在下跌趨勢當(dāng)中，看漲身懷六甲由2根k線構(gòu)成，第一根k線有相對(duì)較大的陰線實(shí)體。

B、第二根k線為較大的陽線，但實(shí)體部分相對(duì)較短，而且要求第二根k線的最高價(jià)和最低見均未能超過第一根k線的最高價(jià)和最低價(jià)，特別是在看漲身懷六甲中第二根k線絕對(duì)不能見新低，這樣才能形成懷抱之勢。

 

看漲身懷六甲也是比較強(qiáng)烈的趨勢即將反轉(zhuǎn)的信號(hào)，發(fā)出信號(hào)一般比均線、趨勢線、通道等更早。形成身懷六甲的第一根k線不能太小，必須用幅度來說明力度才有指導(dǎo)意義。

圖：看漲身懷六甲

圖：看跌身懷六甲

4、曙光初現(xiàn)/烏云蓋頂

圖：曙光初現(xiàn)/烏云蓋頂

曙光初現(xiàn)是底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，烏云蓋頂是頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)，二者的形成圖形剛好相反，這里以曙光初現(xiàn)來進(jìn)行說明：

A、匯價(jià)在下跌趨勢當(dāng)中，曙光初現(xiàn)由2根k線構(gòu)成，第一根k線有相對(duì)較大的陰線實(shí)體。

B、第二根k線為陽，且實(shí)體越長表示力度越強(qiáng)，收盤價(jià)必須高于第一根陰線的實(shí)體部分的1/2以上，完全越過更佳。為了穩(wěn)妥起見，我們最好盡量將越過2/3以上的組合才看作曙光初現(xiàn)。

曙光初現(xiàn)是比較強(qiáng)烈的趨勢即將反轉(zhuǎn)的信號(hào)，發(fā)出信號(hào)比均線、趨勢線、通道等更早。

圖：曙光初現(xiàn)

圖：烏云蓋頂

 

上面我們學(xué)習(xí)了主要的反轉(zhuǎn)k線組合，從下圖我們可以看到在一段走勢中，k線組合是經(jīng)常性出現(xiàn)的，而且對(duì)操作的指導(dǎo)意義非常大，特別是在方向性扭轉(zhuǎn)的警示性上甚至明顯早于其他大部分技術(shù)分析方法。

圖：一幅圖形上的多個(gè)k線反轉(zhuǎn)組合

 

同樣，這是我們第一次在本書中出現(xiàn)中繼的判斷，中繼的判斷最有效的方法是通過圖形中繼形態(tài)來判斷，但也絕對(duì)不要輕視k線的指導(dǎo)意義，這一點(diǎn)我們已經(jīng)在k線反轉(zhuǎn)組合的學(xué)習(xí)中深有體會(huì)。

K線的中繼組合主要的作用在表示行情還能繼續(xù)沿著原來的方向運(yùn)行，這樣就是中繼形態(tài)的含義：中繼形態(tài)是那些預(yù)示著行情還能繼續(xù)按原方向運(yùn)行的形態(tài)，這樣就為我們操作提供了下一步的參考方向，方向判定之后也就已經(jīng)解決了操作中的首個(gè)關(guān)鍵問題。

 

1、跳空缺口回補(bǔ)

跳空缺口在外匯市場比較少見，相信有一定交易經(jīng)驗(yàn)的投資者甚至能背誦出過去幾年哪幾次行情出現(xiàn)了明顯的跳空。

這里需要特別說明一點(diǎn)的是：雖然外匯市場24小時(shí)運(yùn)行，但在周一早上，我們所使用的大部分分析軟件都不是從最早的時(shí)間開始記錄行情，所以有時(shí)會(huì)發(fā)現(xiàn)30點(diǎn)左右的小跳空，這很可能是因?yàn)槿睌?shù)據(jù)造成的，提醒投資者不要輕易地認(rèn)為發(fā)生了跳空。如果外匯市場出現(xiàn)跳空，周末肯定有非常重大的消息發(fā)生，否則就不太可能出現(xiàn)跳空。比如G7會(huì)議出現(xiàn)重大意外決議；國際大型戰(zhàn)爭發(fā)生重大變化；政治局勢發(fā)生意外變化等等。

在行情走勢中發(fā)生跳空缺口之后，匯率的常見走勢方式是（以上漲過程中的向上跳空為例）：向上跳空，運(yùn)行一段走勢，逐步回落調(diào)整，回落的幅度基本是回到跳空缺口的下沿附近，即恢復(fù)向上運(yùn)行，所以能產(chǎn)生讓我們繼續(xù)順勢買入的機(jī)會(huì)。

圖：跳空缺口回補(bǔ)

對(duì)于上漲過程中的向下跳空，則不一定是利空信號(hào)，特別是在外匯市場，這往往是直接買入的機(jī)會(huì)，當(dāng)然仍然需要控制好風(fēng)險(xiǎn)。這種方法在股票、期貨市場不一定適用，需要具體問題具體分析。

下圖是2003年12月，薩達(dá)姆被捕之后，造成的美元周一開盤跳空上漲，但歐元/美元很快恢復(fù)了上行趨勢，并為因此而受到更大的打擊，這也是短期基本面與中期基本面在走勢中的體現(xiàn)。這種跳空缺口實(shí)際是一個(gè)非常好的操作機(jī)會(huì)。

圖：漲勢中向下跳空看作買入機(jī)會(huì)

 

2、上升三法，下降三法

上升三法和下降三法的分析方法實(shí)際是在通過k線來感觸市場多空人氣的對(duì)比，下面主要以上升三法的走勢進(jìn)行詳細(xì)講解，下降三法的走勢與之相反。

上升三法是一種比較強(qiáng)勁的上漲中繼k線組合，其內(nèi)在結(jié)構(gòu)與我們后面會(huì)學(xué)到的旗形上漲中繼有些類似，比如在日線圖上發(fā)現(xiàn)上升三法的走勢，這個(gè)時(shí)候拿到小時(shí)圖上則可能發(fā)現(xiàn)旗形上升中繼的圖形。

 

圖：上升三法和下降三法

 

上升三法的判別標(biāo)準(zhǔn)：

A、匯價(jià)在上升趨勢當(dāng)中，上升三法一般由5根k線構(gòu)成，第一根k線為比較大的陽線實(shí)體。

B、接下來一次出現(xiàn)連續(xù)下落調(diào)整的3根小陰線（有時(shí)候會(huì)多1-2根，也可接受），但這三根陰線都保持在第一根陽線的價(jià)格范圍內(nèi)（包括影線）。

C、第五根k線再次收陽，并收盤向上越過第一根k線的收盤價(jià)。

 

圖：上升三法

上升三法是比較明確的漲勢延續(xù)的信號(hào)，這與旗形上升中繼非常類似。操作中，也可在第四根k線仍然沒有跌破第一根k線最低點(diǎn)之時(shí)，開始部分倉位買入，止損設(shè)置到第一根k線的最低點(diǎn)下方附近，當(dāng)?shù)谖甯鵮線向上收陽后進(jìn)一步確認(rèn)漲勢延續(xù)，并可加倉，此時(shí)加倉適合于采用金字塔加倉法（每次加倉都比上一次的倉位降低）。

 

K線還有一些具有特別說明意義的排列組合方式，主要體現(xiàn)在上漲或者下跌的力度上，從而來說明匯率接下來可能的階段性方向。

1、力度逐漸衰竭排列

陽線上升力度逐漸減弱的排列，一般表現(xiàn)為陽線的逐漸減小，這可能出現(xiàn)在上漲末期，也可能出現(xiàn)在下跌過程中的反彈階段，都表示匯率可能接下來發(fā)生一個(gè)階段內(nèi)的下跌。陰線的力度衰竭排列與之相反。這類組合一般由3-5根k線組成。

圖：上升動(dòng)能逐漸減弱的排列

 

圖：下跌動(dòng)能逐漸衰竭的排列方式

2、力度加強(qiáng)排列

常見的力度加強(qiáng)的排列方式為連續(xù)3根陽線加大，或者連續(xù)3根陰線加大的排列方式，表明按照該方向正加速運(yùn)行，這種力度下也表明匯率運(yùn)行的方向還將延續(xù)，且力度較強(qiáng)。

圖：上漲力度加強(qiáng)的排列

圖：力度加強(qiáng)的排列

3、強(qiáng)力扭轉(zhuǎn)排列

強(qiáng)力扭轉(zhuǎn)的排列，是指漲勢中突然出現(xiàn)了一根非常大的陰線，吞沒前期數(shù)根，甚至數(shù)十根陽線的漲幅；或者是在跌勢中，突然出現(xiàn)了一根非常大的陽線，收復(fù)前期相當(dāng)長一段時(shí)間的跌幅。這都是強(qiáng)力扭轉(zhuǎn)，強(qiáng)力扭轉(zhuǎn)排列的出現(xiàn)，表示出現(xiàn)了階段性的頂部或者底部。

圖：強(qiáng)力向上扭轉(zhuǎn)

圖：強(qiáng)力向下扭轉(zhuǎn)

總結(jié)：

通過對(duì)本章的學(xué)習(xí)，可以發(fā)現(xiàn)k線組合的實(shí)戰(zhàn)意義非常大，無論是反轉(zhuǎn)的指示還是中繼的指示都能較早地發(fā)出信號(hào)，且信號(hào)明顯地早于其他大多數(shù)分析方法，另一個(gè)非常大的好處體現(xiàn)在對(duì)方向的指示意義非常明確，但我們也要注意到k線組合分析的一個(gè)不足：那就是基本不提供入場點(diǎn)位和目標(biāo)價(jià)位，只能提供有依據(jù)的止損價(jià)位。這就需要我們在分析的時(shí)候還要借助其他分析方法來確定點(diǎn)位，不過在方向確定的前提下操作風(fēng)險(xiǎn)早已降低很多。多個(gè)分析方法的結(jié)合是我們操作獲利的利器。