1、K線又稱蠟燭圖，最早由日本人本間宗久運(yùn)用于日本稻米市場，用于記錄稻米的價(jià)格變動，之后被推廣應(yīng)用到全球證券期貨市場。它由四個(gè)要素構(gòu)成：開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)。通常以開盤價(jià)和收盤價(jià)為上下邊沿畫長條框，兩個(gè)價(jià)位哪個(gè)高哪個(gè)就在上方。如果收盤價(jià)低于開盤價(jià)，就將長條框涂黑，謂之陰線；如果收盤價(jià)高于開盤價(jià)，就將長條框涂紅，謂之陽線。收盤價(jià)和開盤價(jià)之間的長條框部分，謂之“實(shí)體”。最高價(jià)與“實(shí)體”上邊沿之連線，謂之“上影線”；最低價(jià)與“實(shí)體”下邊沿之連線，謂之“下影線”。如果K線之四個(gè)要素分別指一個(gè)交易日之內(nèi)的開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)，則謂之“日K線”；若指一周或一個(gè)月之內(nèi)的開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)，則分別謂之“周K線”或“月K線”，相應(yīng)的還有5分鐘、15分鐘、30分鐘、60分鐘K線或季K線、年K線等。我們現(xiàn)在看到的K線圖都是電腦軟件自動生成的，因此不再需要手工繪制。
　　　　
　　　　以時(shí)間為橫坐標(biāo)，以價(jià)格為縱坐標(biāo)，以多根“月K線”為基礎(chǔ)繪制的價(jià)格走勢圖稱之為“月線圖”，以多根“周K線”為基礎(chǔ)繪制的價(jià)格走勢圖稱之為“周線圖”，以多根“日K線”為基礎(chǔ)繪制的價(jià)格走勢圖稱之為“日線圖”。每一種大盤指數(shù)、單只個(gè)股或商品期貨或股指期貨，任何一個(gè)交易品種都可以由相應(yīng)的看盤軟件生成自己的月線圖、周線圖和日線圖。趨勢跟蹤，就是分別在月線圖、周線圖、日線圖三個(gè)時(shí)間級別上跟蹤標(biāo)的品種的價(jià)格趨勢。就是說，月線圖是時(shí)間周期最長的需要跟蹤研究的圖形，日線圖是時(shí)間周期最短的需要跟蹤研究的圖形，周線圖的時(shí)間周期則介于二者之間。我認(rèn)為這三張圖就已足夠，其它如5分鐘、15分鐘、30分鐘、60分鐘K線圖或季線圖、年線圖，統(tǒng)統(tǒng)都是不必要的。因?yàn)橼厔莞櫧灰渍咩∈乩锬拿裕?#8220; 不理會大波動，設(shè)法搶進(jìn)搶出，對我來說是致命大患。沒有一個(gè)人能夠抓住所有的起伏。在多頭市場里，你的做法就是買進(jìn)和緊抱，一直到你相信多頭市場即將結(jié)束時(shí)為止……大波動才能替你賺大錢。” 
　　　　
　　　　有一種“單日平倉”型的“日內(nèi)交易”，簡單說就是“倉位不過夜”，就是以5分鐘、15分鐘K線圖為依據(jù)的“搶進(jìn)搶出”的超短線操作。老實(shí)說我無法理解這種做法，因?yàn)樗坪踉谶@一類交易者看來“趨勢”這個(gè)詞根本就不是一種客觀存在。我目前處于“趨勢跟蹤”這種范式，這是通過我十幾年的研究和實(shí)戰(zhàn)得出的最適合我的范式，因此我無法理解這種與我的范式絕然對立的范式。還有一類交易者，津津樂道于講述他們以季線圖、年線圖為依據(jù)進(jìn)行操作的故事，并借機(jī)炫耀他們那不可多得的“宏偉的眼光”與“驚人的耐心”。在我看來，盡管我在這里并列了日線圖、周線圖和月線圖這三種圖表，但在我的心目中，日線圖才是最為重要、也是最值得關(guān)注的核心目標(biāo)，周線圖和月線圖只是對日線圖的研究起輔助作用而已，具體的理由后面如有機(jī)會我再作進(jìn)一步解釋。因?yàn)榈膱D表的時(shí)間周期越長，也就越遲鈍。月線圖已經(jīng)足夠描述最為宏觀的趨勢，所以就象我無法理解“日內(nèi)交易”的必要性一樣，我也完全無法理解分析季線圖或年線圖究竟意義何在。
　　　　
　　　　關(guān)于K線理論，自有專著介紹；由于本書不是基礎(chǔ)讀物，故不在這里詳細(xì)敘述。這里推薦李明、李夢龍所著的K線理論專著——《莊家操作定式解密》一書供讀者參考。初學(xué)者至少要看三種以上的K線理論專著，才有可能看懂K線圖。我必須強(qiáng)調(diào)的是，讀懂K線組合的核心任務(wù)是發(fā)現(xiàn)多空力量強(qiáng)弱之對比，進(jìn)而佐證趨勢。即使是同樣的K線組合，它們出現(xiàn)在均線的不同位置其含義是不同的，甚至是截然相反的。總之一句話，盡管所有的K線理論都不得不從“形”入手，研判K線組合最重要的依然是讀懂它的“神”而不是“形”。讀者宜先分別學(xué)會K線理論和均線理論，然后再來研究它們的形態(tài)與位置關(guān)系。該技術(shù)是證券技術(shù)分析理論中最有實(shí)戰(zhàn)價(jià)值同時(shí)也是最難掌握的部分，交易者為了徹底掌握它至少需要付出10年以上的努力，一邊看書一邊還要和電腦圖形對照，因?yàn)闀系暮诎撞鍒D和電腦軟件上的紅綠圖表對人眼、人腦的刺激和因之造成的記憶是截然不同的。所以你必須把書上的插圖在電腦上調(diào)出細(xì)細(xì)研讀，完全模擬當(dāng)時(shí)的走勢?；旧?，掌握這項(xiàng)技術(shù)還是適用那句老話：師傅領(lǐng)進(jìn)門，修行靠個(gè)人。沒有師傅，你就得完全依靠勤奮刻苦的自學(xué)。沒有毅力和研究精神，就永遠(yuǎn)也不可能掌握這門技術(shù)，即使再高明的老師也無能為力。
　　　　
　　　　2、均線（全稱“移動平均線”）
　　　　
　　　　移動平均線MA【Movement Average】指的是最近N天某標(biāo)的個(gè)股收盤價(jià)（或指數(shù)收盤點(diǎn)位）的算術(shù)平均值。計(jì)算方法是：始終采用最近N天的收盤價(jià)格之和除以N，作為當(dāng)天的數(shù)據(jù)；第一個(gè)初始數(shù)據(jù)算出后逐日向前推移，每把新的收盤價(jià)加入被平均的數(shù)組，就把從后向前倒數(shù)第n+1個(gè)收盤價(jià)剔除（為便于理解，我姑且稱之為“納新吐故”）；然后再把新的總和除以N，這樣就得到了新的一天的數(shù)據(jù)，如此類推。計(jì)算公式為：MA=（C1＋C2＋C3+…＋Cn)/N ，C為某日收盤價(jià)，N為移動平均周期或叫參數(shù)。如果將移動平均線參數(shù)分別設(shè)為5/10/20/60/120/240，就分別得到5、10、20、60、120、240日均線，體現(xiàn)在日線圖上，就是6條日均線，統(tǒng)稱為“日均線族”；如果用周K線取代日K線，用周收盤價(jià)取代日收盤價(jià)，再將移動平均線參數(shù)分別設(shè)為4/8/12/24/48，就分別得到4、8、12、24、48周均線，體現(xiàn)在周線圖上，就是5條周均線，統(tǒng)稱為“周均線族”；如果用月K線取代日K線，用月收盤價(jià)取代日收盤價(jià)，再將移動平均線參數(shù)分別設(shè)為4/6/12/，就分別得到4、6、12月均線，體現(xiàn)月線圖上，就是3條月均線，統(tǒng)稱為“月均線族”。
　　　　
　　　　和K線圖一樣，我們今天在電腦上看到的無論月、周、日均線族都是電腦自動生成的，不再需要手工計(jì)算并繪制，與前人相比節(jié)約了大量的時(shí)間和精力。移動平均線是前人的一項(xiàng)偉大發(fā)明，為觀察價(jià)格趨勢提供了捷徑。對那些無法掌握K線理論的交易者來說，選取一兩條簡單的均線，配合以堅(jiān)定的紀(jì)律，照樣能夠從這個(gè)市場上源源不斷地盈利。所謂趨勢跟蹤，本質(zhì)上就是跟蹤均線族的運(yùn)動。我?guī)缀鯊牟焕L制趨勢線，我就是直接用均線替代趨勢線的。因?yàn)楸緯皇腔A(chǔ)讀物，因此不具體介紹均線技術(shù)，初學(xué)者必須尋找相應(yīng)的專著來研究。在這里推薦臺灣張齡松先生所著的《股票操作學(xué)》一書，其中對于移動平均線有較為系統(tǒng)的介紹，可供初學(xué)者參考。 
　　　　
　　　　3、K線和均線的形態(tài)與位置關(guān)系。
　　　　
　　　　關(guān)于這方面的參考書，國際上我沒有發(fā)現(xiàn)；倒是國內(nèi)唐能通的《短線是銀》系列，在這方面做出了有益的探索。和許多名人一樣，唐不乏崇拜者，但也有不少人罵他，說他是騙子、黑嘴等等。我并非唐的弟子，但容許我公允地說一句，唐在國內(nèi)技術(shù)分析領(lǐng)域是做出了開創(chuàng)性貢獻(xiàn)的。他發(fā)明的許多通俗形象的說法，例如“出水芙蓉”、“斷頭鍘刀”、“冷暖空氣帶”等技術(shù)形態(tài)，無論你是否喜歡，因?yàn)橐锥y忘，已經(jīng)成為經(jīng)典。但是，他同時(shí)也是一個(gè)善于包裝和推銷自己的強(qiáng)人，在他的書中存在大量廣告，這也是不爭的事實(shí)。他的書你只要買了第一本，后面就會一口氣把他的《短線是銀》系列一至八冊全部買完，他寫多少本你就會買多少本，這就是個(gè)人魅力。有一點(diǎn)可以肯定的是，無論唐的理論有多么高深，最多兩本書就足以表達(dá)清楚了，可是他卻一口氣寫了八本，因此說，他的著作，至少75％的內(nèi)容是糟粕。盡管瑕不掩瑜，但對于初學(xué)者來說，要想從他的書中分辨清楚哪些東西是有益的，哪些東西是無用甚至可能是有害的，難度之大可想而知。