利弗摩爾留下的啟示

鄭長茅 2010-10-31

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利弗摩爾留下的啟示

在人類奮斗的每一個領(lǐng)域，永遠都只有極少數(shù)的人出類拔萃非同尋常！杰西.利弗摩爾就是這樣一個人，他是一個孤獨的人，一個沉默而神秘的人；他是投機領(lǐng)域中的天才，是華爾街的一個傳奇！利弗摩爾15歲開始股票交易，不到30歲，就身價百萬；他正確預(yù)見了1907年的市場暴跌，其壟斷了當時的整個商品市場，并在一天內(nèi)凈賺300萬美元；實際上，當時美國的每一蒲式耳棉花、玉米和小麥都有他的一部分！在那次暴跌中，大銀行家J.P.摩根特意派人請求利弗摩爾停止在市場上買空賣空，以便挽救處于窘境頹廢的美國經(jīng)濟。在1929年的經(jīng)濟大恐慌中，他又一次天才地在最高價做空，賺了整整一個億美元的暴利！
杰西.利弗摩爾作為所有時代最精明的交易商之一，他能夠在風(fēng)口浪尖上駕馭自己情緒，他是一個聰明而又自律的人，是一個有緊迫感且邏輯能力極強的人，他也是一個復(fù)雜的人，他在市場和婚姻中經(jīng)歷了反復(fù)的成功和失敗。他遵循他自己的規(guī)則，像一只孤獨的狼一樣地進行交易，在他快到60歲的時候，他賺到了一大筆錢，但又很快全賠了進去，市場的大潮就是這樣無情，市場不再對他感興趣了。這是市場對他最后的一擊，從此他再也沒有恢復(fù)過來。戰(zhàn)勝市場的興奮已經(jīng)成為過去，他那神奇的感覺和他活下去的愿望也成了過去！
杰西.利弗摩爾浸淫股市40余年，歷經(jīng)四起四落之后，寫出不朽的投機著述中的經(jīng)典－－《股票作手回憶錄》！這本書既有實踐，又有理論；既有傳奇，又有幻滅。利維摩爾是位天才的投機家，其單搶匹馬，悟到技法，賺到當時神話般的財富；后又因人性弱點，跌落塵埃，飲彈蒼涼自盡。他的人生就是一次波瀾壯闊，動人心魄的超級行情。他的一生就是對投機二字的最好詮釋。其本人以自己傳奇的經(jīng)歷為主線寫的這本書應(yīng)該為每位欲想成功的投機者所必讀！書中，切中要害之語頻頻給讀者以心理沖擊，那充滿浩氣與靈性的操作也帶給讀者以震顫和啟迪。利維摩爾的這本書，利維摩爾這個人，不知曾令多少人，也不知將令多少人，領(lǐng)悟交易的真諦，參悟蒼茫的人生！
大作手到底要告訴了我們什么呢？我將其歸納為九點，要點后的表述基本上是引用了利弗摩爾的原話，接下來讓我們洗耳聆聽七十年前大師的教誨！
1、市場是有規(guī)律的，市場的規(guī)律性緣因于不變的人性！
我很早就學(xué)到的一個教訓(xùn)，就是華爾街沒有新事物。華爾街不可能有新事物，因為投機就像山岳那么古老。股市今天發(fā)生的事情以前發(fā)生過，以后會再度發(fā)生。我從來沒有忘記這一點。我想我真正沒法記住的就是何時和如何發(fā)生，我用這種方式記住的事實，就是我利用經(jīng)驗的方法。華爾街從來不會改變，錢袋卻會改變，股票卻會改變；但華爾街從來不會改變，因為人的本性是從來不會改變的。
我認為，控制不住自己的情緒是投機者真正的死敵，希望、恐懼和貪婪總是存在的，他們就藏在我們的心里，它們在市場外面等著，等著跳進市場來表現(xiàn)，等著機會大賺一把；無論是在什么時候，從根本上說，由于貪婪、恐懼、無知和希望。人們總是按照相同的方法重復(fù)自己的行為－－這就是為什么那些數(shù)字構(gòu)成的圖形和趨勢總是一成不變地重復(fù)出現(xiàn)的原因。
2、耐心等待市場真正完美的趨勢，不要做預(yù)測性介入； “時機就是一切”，在恰當?shù)臅r候買進，在恰當?shù)臅r候賣出。
交易不是每天要做的事情，那種認為隨時都要交易的人，忽略了一個條件，就是，交易是需要理由的，而且是客觀的，適當?shù)睦碛?。除了設(shè)法決定如何賺錢之外，交易者必須也設(shè)法避免虧錢。知道什么應(yīng)該做，跟知道什么不應(yīng)該做幾乎一樣重要。
事實上，如果我在開始交易前，肯定自己正確無誤，我總是會賺錢。打敗我的，是沒有足夠的頭腦，堅持我擅長的游戲——也就是說，只有在前兆對我的操作有利，讓我滿意時才進場。做所有的事情都要講時機，但是我不知道這一點。在華爾街，有這么多人根本不能算是大傻瓜，卻遭到失敗，原因正是這一點。傻瓜當中，有一種十足的傻瓜，他們在任何地方、任何時候，都會做錯事，但是有一種是股市傻瓜，這種人認為他們隨時都要交易。沒有人能夠一直擁有適當?shù)睦碛桑刻於假I賣股票——也沒有人擁有足夠的知識，能夠每次都高明地操作。
股票作手必須對抗內(nèi)心中很多代價高昂的敵人。賺大錢要靠“等待”，而不是靠想。一定要等到所有因素都對你有利的時機。預(yù)測市場之所以如此困難，就是因為人的本性，駕馭和征服人的本性是最困難的任務(wù)。仔細地選擇時機是非常重要的......操之過急，是要付出代價的。我的損失完全是由于缺乏耐心造成的，沒有耐心地等待恰當?shù)臅r機來支持事先已經(jīng)形成的看法和計劃。不懂得15年后，有些事情讓我能夠等待長長的兩星期，看著我十分看好的股票上漲30點，才覺得買進很安全.這要有耐心，等著恰當?shù)年P(guān)鍵點出現(xiàn)，等著恰當?shù)慕灰讜r機。耐心、、、、、、耐心、、、、、、耐心－－這就是他把握時機，獲得成功的訣竅。他常常說：“賺錢的不是想法，而是靜等”。一個人需要做的只是觀察市場正在告訴他什么，并對此做出反應(yīng)。答案就在市場本身，挑戰(zhàn)來自對呈現(xiàn)出來的事實做出正確的解釋。
“時機就是一切”，在進入交易之前，最重要的是確定最小阻力線是否和你的交易方向一致。我的經(jīng)驗是，如果我不是在接近某個趨勢的開始點才進入市場，我就絕對不會從這個趨勢中獲取多少利潤。原因是，我錯失了利潤儲備，而這種儲備對于一個人的勇氣和耐心是非常必要的，有了這種勇氣和耐心，他就可以靜觀市場變化，就可以在這次行情結(jié)束前必定不斷出現(xiàn)的小的回落或回升面前持股不動。市場會即時向你發(fā)出什么時候進入市場的信號，同樣肯定的是，市場也會及時向你發(fā)出退場的信號－－如果你耐心等待的話。“羅馬不是一天建成的”，真正重大的趨勢不會在一天或一個星期就結(jié)束。它走完自己的邏輯過程是需要時間的。
在很多時候，利弗摩爾是持幣觀望，直到合適地行情出現(xiàn)。他的很多成功就在于他能夠持幣觀望，耐心等待，直到“恰當?shù)男星槌霈F(xiàn)在他的面前”。當行情出現(xiàn)，有很多對他有利的機會出現(xiàn)時，在這個時候，也只有在這個時候，他才像眼鏡蛇一樣，“噌”地一聲竄出去。“我后來的交易理論的一個關(guān)鍵是：只在關(guān)鍵點上進行交易。只要我有耐心，在關(guān)鍵點上進行交易，我就總能賺到錢。我還認為，一只股票的行情的最大部分往往發(fā)生在這一次行情的最后兩個星期或更長一段時間。同樣的道理也可以用于商品期貨。所以，我再強調(diào)一遍，投機者必須有耐心，要蓄勢待發(fā)，要等待”。關(guān)鍵點的定義是：進行交易的最恰當?shù)男睦頃r刻。利弗摩爾從來不在最低的價格時買進，也從不在最高的價格時賣出.他要在恰當?shù)臅r候買進，在恰當?shù)臅r候賣出。“但要記住，在使用關(guān)鍵點預(yù)測行情的時候，如果這只股票在越過關(guān)鍵點之后，沒有像它應(yīng)該表現(xiàn)，那就是一個需要立即引起注意的重要的危險信號。只要我失去耐心，沒有等到關(guān)鍵點的出現(xiàn)，而是像輕而易舉地賺到錢，我就肯定賠錢。另外需要注意的是：在一次行情快結(jié)束的時候，成交量大幅度增加往往是一次真正的分配，因為股票從強手轉(zhuǎn)給了弱手，從專業(yè)操盤手轉(zhuǎn)到了普通股民。一般股民認為成交量大幅增加是正常調(diào)整之后－－不是向最高價格調(diào)整就是向最低價格調(diào)整－－而出現(xiàn)的活躍和健康市場的一個信號，但是這種看法是沒有依據(jù)的。

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9、投機是一場游戲，更是你自己的事業(yè)，需要持續(xù)的努力、付出和總結(jié)

我是在尋找比消遣和社會交往更大的游戲。我要通過自己的努力成為股市上最優(yōu)秀的人－－這給我?guī)砹苏嬲挠淇旌蜐M足。炒股實際上就是玩游戲，一定要在這場游戲中獲勝。好的股票交易者不能不像訓(xùn)練有素的職業(yè)運動員一樣，他們必須養(yǎng)成良好的生活習(xí)慣，保持充沛的體力，如果他想使自己的精力總是處在巔峰狀態(tài)的話。體力與精力必須保持一致，因為沒有比股市更緊張，更令人興奮的戰(zhàn)場了。

驅(qū)動我的也絕不是金錢，它是一場游戲，是一場解開謎團的游戲，是一場把人類歷史上最偉大的頭腦搞亂搞復(fù)雜的游戲。對我來說，激情、挑戰(zhàn)、興奮，都在打贏這場游戲之中了，這場游戲是一個充滿活力的謎語，是一個有著雙關(guān)語謎底的謎語，而這個謎底就是要由我來告訴在華爾街投機的所有男男女女的。在游戲中，你的神經(jīng)被推倒了極限，但獎賞也是非常高的。我的事業(yè)是交易——也就是遵循眼前的事實，而不是遵循我認為別人應(yīng)當會做的事情。

讓我給你提個醒：你的成功將與你在自己的努力中所表現(xiàn)出來的真心和忠誠成正比，這種努力包括堅持自己做行情記錄，自己進行思考并得出自己的結(jié)論。一個人要是想靠這個游戲（投機）過活，必須相信自己和自己的判斷。沒有人能靠別人告訴他要怎么做賺大錢。股市是人類發(fā)明的最大的和最復(fù)雜的謎團，解開這個謎團的人是應(yīng)該得頭獎的。一個人要花很長的時間，才能從他所有錯誤中學(xué)到所有的教訓(xùn)。有人說凡事都有兩面，但是股市只有一面，不是多頭的一面或空頭的一面，而是正確的一面。讓這條通則深深印在我的腦海里，所花費的時間，遠遠超過股票投機游戲中大多數(shù)比較技術(shù)層次的東西。在投機上只有一條取得成功的道路，這就是努力，努力，再努力。

最后，讓我們以華爾街觀察家理查德.斯密特恩的話作為結(jié)束：“謝謝你，杰西.利弗摩爾，感謝你的智慧，感謝你所做的艱苦工作，感謝你那非凡的悟性。在探尋投機方法的道路上，你從來都沒有過終點。”