近年來，云計算已經成為全球IT業(yè)的主要趨勢之一，近期在國家七大戰(zhàn)略性新興產業(yè)規(guī)劃指引下，北京、上海、無錫等地陸續(xù)提出了云計算發(fā)展規(guī)劃，表明我國的云計算即將進入快速發(fā)展周期，云計算概念股將成為資金重點關注對象；

　　在個股選擇上，《紅周刊—機構內參》看好獲得政府云計算建設投資、在云計算提供安全服務以及具有相應創(chuàng)新商業(yè)模式的上市公司，以及部分通過集成、共建云計算項目的優(yōu)秀系統(tǒng)集成的上市公司，具體個股包括

　　云計算是信息技術和網絡化發(fā)展趨勢

　　云計算是由分布式計算、并行處理、網格計算發(fā)展來的。云計算的“云”就是存在于互聯網上的服務器集群上的資源，它包括硬件資源（服務器、存儲器、CPU 等）和軟件資源（如應用軟件、集成開發(fā)環(huán)境等），本地計算機只需要通過互聯網發(fā)送一個需求信息，遠端就會有成千上萬的計算機提供需要的資源并將結果返回到本地計算機，這樣本地計算機幾乎不需要做什么，所有的處理都在云計算提供商所提供的計算機群來完成。云計算不單是通過互聯網利用遠端的計算能力進行處理，更是面向海量數據的處理和計算，云計算是信息技術融合的趨勢，網絡化趨勢的具體體現。

　　從市場規(guī)模看，據預測云計算市場將以28%的復合年增長率迅速擴張，銷售額從2008 年的470億美元增長到2012年的1260億美元。到2013 年云計算市場的銷售總額將達到1500億美元。到2012 年，云計算技術將相當普及，五分之一企業(yè)將沒有任何IT 資產。可以說，云計算將是又一次信息革命。

　　國外云計算發(fā)展迅速

　　在發(fā)達國家中，云計算受到政府鼎力支持。以美國為例，自奧巴馬總統(tǒng)上臺以來，美國政府一直著力推動云計算技術的大規(guī)模使用。推廣云計算，是奧巴馬政府實現政府信息技術系統(tǒng)現代化的重要組成部分，云計算的應用將為美國聯邦政府每年減少750億美元的IT預算。2010年美國聯邦預算著重加強了對云計算的安排，資助眾多試點項目，包括中央認證、目標架構與安全、隱私以及采購相關內容。此外，美國國防信息系統(tǒng)部門正在其數據中心內部搭建云環(huán)境，而美國宇航局下設的艾姆斯研究中心最近也推出了一個名為“星云”的云計算環(huán)境。

　　除美國外，世界其他重要經濟體也在大力推進云計算，日本內務部和通信監(jiān)管機構計劃建立一個大規(guī)模的云計算基礎設施，以支持所有政府運作所需的信息系統(tǒng)，這一系統(tǒng)被命名為“KasumigasekiCloud”的基礎設施將在2015年完工，目標是鞏固政府的所有IT系統(tǒng)到一個單一的云基礎設施，以提高運營效率和降低成本。

　　歐盟和IBM以及一些學術機構簽署了一項合作協(xié)議以組建一個新的關于云計算的研究聯盟。這個工作組旨在幫助中小企業(yè)理解云計算系統(tǒng)的性質、結構和業(yè)務目的，讓中小企業(yè)使用新的“電子服務”（云計算服務）解決復雜的與IT 有關的業(yè)務流程。這個名為 ACSI的項目將利用新的和現有的開源軟件設法解決企業(yè)在優(yōu)化集中管理的平臺中使用單獨管理的電子服務時遇到的問題。

　　國內云計算發(fā)展提速

　　從國外經驗看，政府的支持以及一批領先企業(yè)的應用推廣對于云計算產業(yè)的發(fā)展起著重要的作用。10月22日，工信部表示，為加快我國云計算服務創(chuàng)新發(fā)展，推進云計算產業(yè)建設，日前聯合國家發(fā)改委聯合印發(fā)《關于做好云計算服務創(chuàng)新發(fā)展試點示范工作的通知》，確定在北京、上海、深圳、杭州、無錫等五個城市先行開展云計算服務創(chuàng)新發(fā)展試點示范工作，表明了國家層面對云計算產業(yè)發(fā)展的支持。

　　在剛剛落幕的十七屆五中全會上，國務院出臺了《國務院關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)的決定》，提出要大力發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)，其占國民生產總值比將從2015 年的8%上升到2020 年15%。新一代信息技術作為戰(zhàn)略新興產業(yè)中的重要分支，也得到了《決定》的大力支持，其中提及要促進物聯網、云計算的研發(fā)和示范應用。因此，此次的《通知》不僅僅是部委層面的決議，更是對中央高層發(fā)展戰(zhàn)略新興產業(yè)決心的貫徹和執(zhí)行，預計未來將會有更多的產業(yè)相關支持政策出臺。

　　從國內的市場滲透情況看，云計算在目前甚至是未來幾年內仍是一門新興產業(yè)，其未來的發(fā)展有賴于云計算知識的普及，以及相關使用者對其的評價和反饋，而目前各省市政府對云計算的政策支持和相關的示范性工程將給云計算的市場推廣帶來正面作用。按照《國務院關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)的決定》中提及的戰(zhàn)略新興產業(yè)的未來預期，預計中國云計算市場未來5年內將會達到至少30%以上的增長水平。

　　云計算概念投資策略

　　綜合對云計算產業(yè)鏈以及各地方政府的政策支持和試點規(guī)劃，我們建議重點關注四大投資主線：

　　一是獲得政策支持力度最大的潛在對象。處于五大云計算工程試點城市、推出大規(guī)模云計算計劃區(qū)域的上市公司、尤其是具有國資背景的產業(yè)鏈相關企業(yè)，可能最大程度的在投入前期獲得政府的資金扶持或政策優(yōu)惠。建議關注受益于上海云海計劃的華東電腦（600850），山東浪潮集團旗下的浪潮信息（000977）、浪潮軟件（600756），以及擁有央企背景的衛(wèi)士通（002268）。

　　二是選擇最近收益的價值鏈環(huán)節(jié)。從產業(yè)投資和發(fā)展的邏輯以及中國通訊業(yè)產業(yè)升級的歷次經驗來看，應當遵循從硬件采購和軟件開發(fā)——系統(tǒng)集成——運行維護——服務提供商的發(fā)展時序。云計算依賴于能夠實現虛擬化、自動負載平衡、隨需應變的軟硬件平臺；在云計算興起初期，建立新的“云”數據處理中心、全新架構下硬件的更新換代和在升級過程中新老硬件、軟件的融合集成將給軟硬件生產商和系統(tǒng)集成商率先帶來業(yè)績的提升。建議重點關注硬件設備商中的華勝天成（600410）、華東電腦、長城開發(fā)（000021）、浪潮信息等，系統(tǒng)集成商中的東軟集團（600718）、浪潮軟件、華勝天成、華東電腦、寶信軟件（600845）等。

　　三是從長遠來看，服務提供商將成為最大的贏家。SaaS“軟件即服務”將提供用戶所有的系統(tǒng)和操作軟件服務，未來中國的“Google 模式”可能出現下一個時代的“中國電信”。于此同時，用戶對云的接受與其安全性息息相關，運維尤其是安全方案解決商的地位將更為重要。個股建議重點關注已經進入SAAS領域的用友軟件（600588）、三五互聯（300051），和專業(yè)的安全服務提供商衛(wèi)士通等值的關注。

　　綜合而言，我們建議重點關注華勝天成、華東電腦、浪潮軟件、浪潮信息、衛(wèi)士通、東軟集團等個股的投資機會。