一一個股神故事的啟發(fā)
閉市已經(jīng)幾個小時了，他一直徜徉在華爾街，仰望著曼哈頓鱗次櫛比的摩天大樓和宏偉壯觀的紐約證券交易所，任憑風雪吹打。白天發(fā)生的事兒，一直令他震撼，就像狂風冰雪一樣，刺痛著他的心……他原是上海財經(jīng)大學的高材生，是個“雙料”的碩士生。大學畢業(yè)后他被一家大銀行“搶”去，原本有一份安定不錯的工作。但他因?qū)善庇兄鴺O濃的興趣，最終步入證券業(yè)。為了培養(yǎng)他，當時他所在的證券公司把他送往深圳進行一年的專業(yè)培訓。他成了當時證券特訓班68位同學中最拔尖的一位“快槍手”，被某大機構(gòu)相中，當上了令人羨慕的操盤手。不久，他遇到一個極好的機會，應美國一家投資管理公司的邀請，他來到了令世人神往的華爾街學習操盤技藝。 他珍惜每分每秒，在世界最先進、最前衛(wèi)的炒股“前沿陣地”，如饑似渴地學習一流的操盤經(jīng)驗。三天前，就在他到華爾街學習一個月之后，他開始第一次模擬炒“美盤”。當天，他憑著在國內(nèi)學習掌握的嫻熟技藝，買進了一只他看好的股票。他眼力不錯，第二天這只股就開始大漲，第三天一開盤又繼續(xù)地漲，但就在尾盤，簡凡看到他應用的KDJ等短線指標出現(xiàn)了“死叉”，便毫不猶豫地拋出了它，獲利了結(jié)?？蓻]想到，次日，這只股在放量創(chuàng)新低的情況下，只僅僅地略微下探，又開始發(fā)起了強勁攻勢。他有點看不懂了。他去請教一位有經(jīng)驗的專業(yè)經(jīng)濟師。 “為什么KDJ都死叉了，股票還往上漲呢？” “NO，NO，NO！”那位經(jīng)濟師搖著頭：“這些短線指標在美國早已沒人用了。” “你懂得成交量嗎？”他反問簡凡。 “我知道。” “成交量代表的是什么呢？” “是資金。” “OK。”經(jīng)濟師點頭微笑：“那么，股票市場的趨勢又是由什么決定的呢？” “是由資金來決定的。”簡凡回答說。 “既然趨勢是由資金來決定的，你為什么不去關注成交量的變化，而只盯著那些人為地設定的技術指標呢？” 簡凡介紹道：“在國內(nèi)幾乎所有的買賣依據(jù)，都是按照技術指標的超買或超賣來決定交易的。而在國內(nèi)也很少看到有一本書和系統(tǒng)的理論來闡述成交量對操作的重要性。” 導師聽后笑對簡凡講：“難道沒有輔導類的書籍，你就不會做股票啦？” 簡凡一時語塞。 “作為一個專業(yè)投資者，只有明白趨勢由什么決定的，明白影響市場發(fā)生變化的本質(zhì)是什么，你才能在萬變的市場中頭腦清醒，立于不敗之地。操作的功夫可不能只限于表面的技術指標的追求上啊！” 導師一番語重心長的話語，叩擊著簡凡的心。這是兩種投資理念和兩種操作思路的撞擊！ 成交量可以反映出非常重要的信息，所以，如果投資者只懂得用價格分析問題，就相當于僅能用一條腿走路。成交量也是技術分析的一部分，是投資者的另一條腿。成交量異常放大，通常代表群眾集結(jié)。我們應該嘗試體會投資者、交易員的心情，尤其要留意那些使群眾產(chǎn)生非理性行為的情緒。這樣，我們就能掌握群眾的特點：他們作出的結(jié)論，很快就會被市場否定。因此，參與群眾就意味著你加入了失敗的隊伍。如果成交量明顯放大，價格繼續(xù)延原有方向運動，我們甚至可以考慮進行反向操作。根據(jù)群眾的共識或表現(xiàn)，以成交量作為反向操作信號而采取行動，該方法只有一種例外情況，即：成交量放大是由于某些特定消息所致，而這些消息往往與當時的普遍預期相反。 許多股民投資者對于成交量變化的規(guī)律認識不清，K線分析只有與成交量的分析相結(jié)合，才能真正地讀懂市場的語言，洞悉股價變化的奧妙。 成交量是價格變化的原動力，其在實戰(zhàn)技術分析中的地位不言自明。在這里為大家介紹成交量變化的根本規(guī)律——八階律。 將一個圓形的圓周八等份，依次直線連接圓周上的八個點，將最下面的一根線段標記1，然后再逆時針依次將線段標記2~8，加上橫坐標“成交量”，縱坐標“股價”，這樣我們就得到一個完整的成交量變化，八個階段的規(guī)律圖?，F(xiàn)在有些股票軟件，也帶有動態(tài)的成交量“逆時針曲線圖”指標，原理即是這個“八階律”。如果依股價運行變化軌跡“幾”字地四階段來看，第一階段皆相同為吸貨筑底階段；股價運行軌跡第二階段為拉升階段，相當于成交量變化八階段中的2增量拉升，3 等量拉升和4鎖籌縮量拉升段；股價運行軌跡第三階段為高位筑頭階段，相當于成交量變化八階段中的5；股價運行軌跡第四階段為打壓出貨階段，相當于成交量變化八階段中的6縮量陰跌，7等量下跌，8放量暴跌階段。 ※“八階律”詳述如下 階段一量增價平，轉(zhuǎn)陽信號：股價經(jīng)過持續(xù)下跌的低位區(qū)，出現(xiàn)成交量增加股價企穩(wěn)現(xiàn)象，此時一般成交量的陽柱線明顯多于陰柱，凹凸量差比較明顯，說明底部在積聚上漲動力，有主力在進貨為中線轉(zhuǎn)陽信號，可以適量買進持股待漲。有時也會在上升趨勢中途也出現(xiàn)“量增價平”，則說明股價上行暫時受挫，只要上升趨勢未破，一般整理后仍會有行情。 階段二量增價升，買入信號：成交量持續(xù)增加，股價趨勢也轉(zhuǎn)為上升，這是短中線最佳的買入信號。“量增價升”是最常見的多頭主動進攻模式，應積極進場買入與莊共舞。 階段三量平價升，持續(xù)買入：成交量保持等量水平，股價持續(xù)上升，可以在期間適時適量地參與。 階段四量減價升，繼續(xù)持有：成交量減少，股價仍在繼續(xù)上升，適宜繼續(xù)持股，即使如果鎖籌現(xiàn)象較好，也只能是小資金短線參與，因為股價已經(jīng)有了相當?shù)臐q幅，接近上漲末期了。有時在上漲初期也會出現(xiàn)“量減價升”，則可能是曇花一現(xiàn)，但經(jīng)過補量后仍有上行空間。 階段五量減價平，警戒信號：成交量顯著減少，股價經(jīng)過長期大幅上漲之后，進行橫向整理不在上升，此為警戒出貨的信號。此階段如果突發(fā)巨量天量拉出大陽大陰線，無論有無利好利空消息，均應果斷派發(fā)。 階段六量減價跌，賣出信號：成交量繼續(xù)減少，股價趨勢開始轉(zhuǎn)為下降，為賣出信號。此為無量陰跌，底部遙遙無期，所謂多頭不死跌勢不止，一直跌到多頭徹底喪失信心斬倉認賠，爆出大的成交量（見階段八），跌勢才會停止，所以在操作上，只要趨勢逆轉(zhuǎn)，應及時止損出局。 階段七量平價跌，繼續(xù)賣出：成交量停止減少，股價急速滑落，此階段應繼續(xù)堅持及早賣出的方針，不要買入當心“飛刀斷手”。 階段八量增價跌，棄賣觀望：股價經(jīng)過長期大幅下跌之后，出現(xiàn)成交量增加，即使股價仍在下落，也要慎重對待極度恐慌的“殺跌”，所以此階段的操作原則是放棄賣出空倉觀望。低價區(qū)的增量說明有資金接盤，說明后期有望形成底部或反彈的產(chǎn)生，適宜關注。有時若在趨勢逆轉(zhuǎn)跌勢的初期出現(xiàn)“量增價跌”，那么更應果斷地清倉出局。
三成交量的六大陷阱
陷阱一：對倒放量找升，出貨階段常用，利用人們的“量增價升”貫性思維，吸外場資金，制造買盤強勁現(xiàn)象，目的是出貨。 陷阱二：借利空逼殺，建倉后常用，當建倉后，如出現(xiàn)大盤或個股已經(jīng)持續(xù)下跌，這時出現(xiàn)利空消息，主力喜歡放大利空效應，用大手筆對敲，殺跌誘騙心態(tài)不穩(wěn)的散戶拋出股票，已達到快速吸籌的目的，振倉時也用這種手法。 陷阱四：逆市放量，出貨時常用，一天股市翻綠，但有“萬綠叢中一點紅”多數(shù)是吸你眼球，有大膽跟進時，也往往有一兩天的行情，隨后加速下跌，套牢跟進的人。 陷阱五：縮量小跌，常用于出貨，當個股拉升到一定高度，莊家要出貨時，莊用縮量小跌（價量配合是合情合理的）麻痹人們，放松警惕，錯失出局機會，一步步掉入深套的陷阱。人們說的“溫水煮青蛙”就是這個理。 陷阱六：高送配除權(quán)后的陷阱，當高配送個股，價位很高人們的畏高心理，不會在高位買進，一旦除權(quán)，價位下移，主力可用此行情大幅炒作，當大量散戶買進時，出貨的機會就來了。 當然任何技術指標都有它的兩面性，再說說它好的一面。成交量的指標中常用的有［換手率、能量潮（OBV)、主力進出（ABV)、成交量（VR)］。 你會在高手分析股票時?？吹剿鼈兊纳碛?，特別是（換手率、主力進出、成交量）它們是高手的利劍。 因為市場就是各方力量相互作用的結(jié)果。雖然說成交量比較容易做假，控盤主力常常利用廣大散戶對技術分析的一知半解而在各種指標上做文章，但是成交量仍是最客觀的要素之一。以下分別講述成交量的五種形態(tài)。 形態(tài)一：市場分歧促成成交。所謂成交，當然是有買有賣才會達成，光有買或光有賣絕對達不成成交。成交必然是一部分人看空后市，另外一部分人看多后市，造成巨大的分歧，又各取所需，才會成交。 形態(tài)二：縮量?？s量是指市場成交極為清淡，大部分人對市場后期走勢十分認同，意見十分一致。這里面又分兩種情況：一是，市場人士都十分看淡后市，造成只有人賣，卻沒有人買，所以急劇縮量；二是，市場人士都對后市十分看好，只有人買，卻沒有人賣，所以又急劇縮量。縮量一般發(fā)生在趨勢的中期，大家都對后市走勢十分認同，下跌縮量，碰到這種情況，就應堅決出局，等量縮到一定程度，開始放量上攻時再買入。同樣，上漲縮量，碰到這種情況，就應堅決買進，坐等獲利，等股價上沖乏力，有巨量放出的時候再賣出。 形態(tài)三：放量。放量一般發(fā)生在市場趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)折的轉(zhuǎn)折點處，市場各方力量對后市分歧逐漸加大，在一部分人堅決看空后市時，另一部分人卻對后市堅決看好，一些人紛紛把家底甩出，另一部分人卻在大手筆吸納。放量相對于縮量來說，有很大的虛假成分，控盤主力利用手中的籌碼大手筆對敲放出天量，是非常簡單的事。只要分析透了主力的用意，也就可以將計就計。 形態(tài)四：堆量。當主力意欲拉升時，常把成交量做得非常漂亮，幾日或幾周以來，成交量緩慢放大，股價慢慢推高，成交量在近期的K線圖上，形成了一個狀似土堆的形態(tài)，堆得越漂亮，就越可能產(chǎn)生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大舉出貨。 形態(tài)五：量不規(guī)則性放大縮小。這種情況一般是沒有突發(fā)利好或大盤基本穩(wěn)定的前提下，妖莊所為，風平浪靜時突然放出歷史巨量，隨后又沒了后音，一般是實力不強的莊家在吸引市場關注，以便出貨。 無論新老股民，確認當前價格運行趨勢非常重要。市場上行或下探，其趨勢可以用較大的成交量或日益增加的成交量進行確認。逆趨勢而行可以用成交量日益縮減或清淡成交量進行確認。 當然，趨勢呈現(xiàn)弱勢的警告也很重要。如果市場成交量一直保持銳減，則警告目前趨勢正開始弱化。尤其是市場在清淡成交量情況下創(chuàng)新高或新低，以上判斷的準確性更高。在清淡成交量情況下創(chuàng)新高或新低應該值得懷疑。 ?。ㄒ唬╆P于區(qū)間突破的確認方法 市場失去運行趨勢時即處于區(qū)間波動，創(chuàng)新高或新低即實現(xiàn)對區(qū)間的突破將伴隨成交量的急劇增加。價格得到突破但缺乏成交量的配合預示市場尚未真正改變當前運行區(qū)間，所以應多加謹慎。而成交量催化股價漲跌一只股票成交量的大小，反映的是該股票對市場的吸引程度。 當更多的人或更多的資金對股票未來看好時，他們就會投入資金；當更多的人或資金不看好股票未來時，他們就會賣出手中的股票，從而引起價格下跌。但是無論如何，這是一個相對的過程，也就是說，不會所有的人對股票“一致地”看好或看壞。這是一個比較單純的看法，更深層的意義在于：股票處于不同的價格區(qū)域，看好的人和看淡的人數(shù)量會產(chǎn)生變化。比如，市場上現(xiàn)在有100個人參與交易，某股價格在10元時可能有80個人看好，認為以后會出現(xiàn)更高的價格，而當這80個人都買進后，果真引起價格上升；股價到了30元時，起先買入的人中可能有30個人認為價格不會繼續(xù)上升，因此會賣出股票，而最初看跌的20個人可能改變了觀點，認為價格還會上升，這時，價格產(chǎn)生了瞬間不平衡，賣出的有30人，買入的只有20人，則價格下跌?？春谩⒖吹娜藬?shù)會重新組合并決定下一步走勢。 （二）糾正一個錯誤的看法 大多數(shù)人都有一個錯誤的認識：股票成交量越大，價格就越漲。要知道，對于任何一個買入者，必然有一個相對應的賣出者，無論在任何價格，都是如此。在一個價格區(qū)域，如果成交量出乎意料地放大，只能說明在這個區(qū)域人們有非常大的分歧，比如50個人看漲，50個人看跌；如果成交量非常清淡，則說明有分歧的人很少或者人們對該股票毫不關心，比如5個人看漲，5個人看跌，90個人無動于衷或在觀望?？梢詮某山涣孔兓治瞿彻善睂κ袌龅奈潭取３山涣吭酱?，說明越有吸引力，以后的價格波動幅度可能會越大。可以從成交量變化分析某股票的價格壓力和支撐區(qū)域。在一個價格區(qū)域，如果成交量很大，說明該區(qū)域有很大的壓力或支撐，趨勢將在這里產(chǎn)生停頓或反轉(zhuǎn)。可以觀察價格走出成交密集區(qū)域的方向。當價格走出成交密集區(qū)，說明多空分歧得到了暫時的統(tǒng)一，如果是向上走，那價格傾向于上升；若向下走，則價格傾向于下跌。 可以觀察成交量在不同價格區(qū)域的相對值大小，來判斷趨勢的健康性或持續(xù)性。隨著某股票價格的上升，成交量應呈現(xiàn)階梯性減弱，一般來說，股票相應的價格越高，感興趣或敢于參與的人就相應越少。不過這一點，從成交額的角度來看，會更加簡單扼要。 僅僅根據(jù)成交量，不并能判斷價格趨勢的變化，至少還要有價格來確認。成交量是價格變化的一個重要因素之一，也是一個可能引起本質(zhì)變動的因素，但是在大多數(shù)時候，只起到催化劑的作用。 市場上有這樣一種認識，認為個股或股指的上漲，必須要有量能的配合，如果是升量增加，則表示上漲動能充足，預示個股或股指將繼續(xù)上漲；反之，如果縮量上漲，則視為無量空漲，量價配合不理想，預示個股或股指不會有較大的上升空間或難以持續(xù)上行。 個股或大盤在大幅放量之后縮量陰跌，顯然是壞事，顯然預示著一輪跌勢的展開?？s量下跌表示市場處于弱勢，極小的成交量就能打低股指，下跌之后必然有放量大跌，這對于多方是極為不利的。反之，縮量上漲表示市場處于強勢，較小的成交量就能推動股指上揚，之后必然會放量大漲，大盤如此，個股更是如此?？s量（或基本無量）上漲已經(jīng)告訴我們，縮量不但能上漲，而且能大漲特漲！
六如何觀察成交量
當拐點降臨的時候，市場人氣是極端低迷的，市場中大多數(shù)的人心懷絞痛，他們在這個時刻對市場形成了一致性的看法，這種悲觀情緒在肆意的蔓延，在不斷地打擊著每一個參與者，而這些參與者在市場中的表現(xiàn)就是被動性“拒絕交易”，這就是成交低迷的原因。但是一旦市場出現(xiàn)了轉(zhuǎn)機，人們的眼球就會立刻被吸引過來。沒有準備的人會吃驚，會關注，會等等看。經(jīng)驗豐富的人，會立刻介入；而職業(yè)交易人則會全倉而動。這樣價格便會持續(xù)上升，直到觀望的人介入全倉退出，而留在圖表上的則是放大的成交量和遠離拐點的價格。 股市中有句老話：“技術指標千變?nèi)f化，成交量才是實打?qū)嵉馁I賣。”可以說，成交量的大小，直接表明了市場上多空雙方對市場某一時刻的技術形態(tài)最終的認同程度。 （一）成交量典型情況分析 溫和放量。這是指一只個股的成交量在前期持續(xù)低迷之后，突然出現(xiàn)一個類似“山形”一樣的連續(xù)溫和放量形態(tài)。這種放量形態(tài)，稱做“量堆”。個股出現(xiàn)底部的“量堆”現(xiàn)象，一般就在可以證明有實力資金在介入。但這并不意味著投資者就可以馬上介入，量縮時股價會適量調(diào)整。此類調(diào)整沒有固定的時間模式，少則十幾天多則幾十天。一般個股底部出現(xiàn)溫和放量之后，股價會隨量上升幾個月，所以，此時投資者一定要分批逢低買入，并在支持買進的理由沒有被證明是錯誤的時候，有足夠的耐心用來等待。需要注意的是，當股價溫和放量上揚之后，其調(diào)整幅度不宜低于放量前期的低點，因為調(diào)整如果低過了主力建倉的成本區(qū)，至少說明市場的拋壓還很大，后市調(diào)整的可能性較大。 突放巨量。對此種走勢的研究判斷，應該分作幾種不同的情況來對待。一般來說，在上漲放巨量過程中，通常表明多方的力量使用殆盡，后市繼續(xù)上漲將很困難。而下跌過程中的巨量一般多為空方力量的最后一次集中釋放，后市繼續(xù)深跌的可能性很小，短線的反彈可能就在眼前了。另一種情況是逆勢放量，在市場一片喊空聲之時放量上攻，造成了十分醒目的效果。這類個股往往只有一兩天的行情，隨后反而加速下跌，使許多在放量上攻那天跟進的投資者被套牢。 ?。ǘ﹨^(qū)分成交量形態(tài) 技術分析可以說就是對價格、成交量、時間三大要素進行的分析，而成交量分析則具有非常大的參考價值。雖然說成交量比較容易作假，但仍是最客觀、最直接的市場要素之一。 形態(tài)一：縮量。縮量是指市場成交極為清淡，大部分人對市場后期走勢十分認同。這里面又分兩種情況：一是看淡后市，造成只有人賣，沒有人買；二是看好后市，只有人買，沒有人賣?？s量一般發(fā)生在趨勢的中期，碰到下跌縮量應堅決出局，等量縮到一定程度，開始放量上攻時再買入。碰到上漲縮量則可堅決買進，等股價上沖乏力，有巨量放出的時候再賣出。 形態(tài)二：放量。放量一般發(fā)生在市場趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)折的轉(zhuǎn)折點處，市場各方力量對后市分歧逐漸加大，一些人紛紛把家底甩出，另一部分人卻在大手筆吸納。相對于縮量來說，放量有很大的虛假成分，控盤主力利用手中的籌碼大手筆對敲放出天量是非常簡單的事，但我們也沒有必要因噎廢食，只要分析透了主力的用意，也就可以將計就計“咬他一大口”。 形態(tài)四：量不規(guī)則性放大縮小。這種情況一般是沒有突發(fā)利好或大盤基本穩(wěn)定的前提下的妖莊所為，風平浪靜時突然放出歷史巨量，隨后又復歸平靜，一般是實力不強的莊家在吸引市場關注，以便出貨。 無論怎樣，成交量只是影響市場的幾大要素之一。市場是一個有機的整體，絕不可把它分開來看，綜合分析、綜合判斷，結(jié)果才會最準確。 形態(tài)五：均線成交量結(jié)合看趨勢。在技術分析領域里，移動平均線以它簡潔明了的特點深受投資者的青睞。人們利用不同時期的移動平均線來指導操作，特別利用不同時期的移動平均線的排列來判斷是多頭市場還是空頭市場（在西方國家一般認為股價線在200日移動平均線以上為牛市。反之，股價線在200日移動平均線以下時為熊市），以便調(diào)整投資者的市場思維，實施不同的投資策略，而在選擇買賣點時則運用“葛南維八法”。 優(yōu)缺點：關于優(yōu)點是指運用移動平均線理論，在買賣交易時，可以界定風險程度，將虧損的可能性降至最低；在行情趨勢發(fā)動時，買賣交易的利潤相當可觀。移動平均線的組合可以判斷行情的真正趨勢。而缺陷則是：當行情牛皮盤整時，買賣信號過于頻繁，投資者無所適從；移動平均線的最佳日數(shù)與組合，確定起來十分困難。所以僅靠移動平均線的買賣信號，無法給予投資者充足的信心，必須依靠其他技術指標的輔助。成交量、股價、均線共同作用。 為了投資者在運用移動平均線時能夠揚長避短，從而發(fā)現(xiàn)成交量、股價、均線三者的共同作用，我們總結(jié)出：股價突破、支撐和壓力的有效性與均線的角度和成交量有關。根據(jù)這一理論，投資者可以較為有效地實施正確的買賣策略。 突破：股價突破移動平均線時，成交量必須放大，特別是向上突破移動平均線時。如果移動平均線的運行角度與股價的運行角度互反時，突破后的股價會有回抽的要求，當日成交量過大（當日成交量比前一日成交量放大3倍以上時），若當日收盤為中線特別是光頭K線出現(xiàn)時，這種反抽會發(fā)生在次日或者第三日。例如，2001年10月23日滬深兩市在暫停國有股減持消息的作用下，放量突破相反運行的5日均線，并當天收出光頭中陽線，從而在次日才出現(xiàn)回抽，如果在突破移動平均線時成交量減少或者持平（特別是股價無量突破相反運行的移動平均線時），這種突破往往是假的。 支撐：移動平均線能否對股價構(gòu)成有效支撐，不僅要看移動平均線的運行角度；同時也要注意成交量的多寡。例如，移動平均線是向上運行而股價回落，這種移動平均線的支撐力度就大于走平或者回落的移動平均線，如果股價回落至移動平均線，發(fā)生支撐反彈時，必須有成交量的配合，否則投資者可視這種支撐為無效支撐。例如：深成指在10月26日出現(xiàn)止跌走紅，但是成交量則比前一日減少，說明這種支撐的可信度不高，投資者可不按傳統(tǒng)的移動平均線的買賣技巧來進行。 壓力：股指或者股價在下跌過程中出現(xiàn)的反彈，往往會遇上移動平均線的壓力。這一壓力的大小不僅與移動平均線的期數(shù)有關。同時還與移動平均線的角度及成交量有密切關系。在反彈行情中移動平均線的運行角度與股價或者股價運行角度越大，相反的壓力就越大，特別是無量上攻移動平均線，失敗的可能性就越大。 以上移動平均線對不同時期都有指導意義，只不過不同時期的均線的支撐壓力不同而已。 形態(tài)六：千金難買“散兵坑” 。實戰(zhàn)中通常是很難區(qū)別主力在洗盤還是出貨，拋早了走了一條大魚，拋晚了又后悔莫及，恰恰是因為有此區(qū)別，才有了種種看盤技巧。當然能夠及時發(fā)現(xiàn)主力在洗盤是最好的，不過退一步“以其人之道還治其人之身”也不錯，因為在刻意制造的空頭陷阱構(gòu)筑之后往往也容易成為個股介入的好時機，這就是千金難買“散兵坑”。 千金難買“散兵坑”是指股價處于小幅震蕩上行的慢牛趨勢初期或中期，成交量有所放大、換手率也小幅增加，突然股價出現(xiàn)快速下挫，但這種下挫不會維持很久，在一至兩天或一周左右的時間，股價便又重拾升勢，再一次回到跳水前原有的上升趨勢中，在圖形上形成股價“散兵坑”形狀，就如被炸彈炸出一般。“散兵坑”出現(xiàn)之際是十分難得的、千金也難買的買入時機。 這個在上升趨勢途中出現(xiàn)的大坑，實質(zhì)上就是主力在拉升之前兇悍地洗盤，此招一出，把坐在轎子里的大部分浮多都震下來。這是個非常有效而實用的空頭陷阱，實戰(zhàn)中也確實很難把它識別出來，因此這里不研究如何識別是否為空頭陷阱，而是充分利用之成為個股的介入機會。 其中有兩個買點，一是在價“散兵坑”之內(nèi)，但這是先知先覺與不知不覺，因為在股價剛剛有所企穩(wěn)轉(zhuǎn)強之際，任何風吹草動往往都會使人失去理智；二是在價“散兵坑”出現(xiàn)并已重返上升趨勢中之際，這雖也失去了最低價買入的時機，但這卻是最有效的，因為股價重返上升趨勢使空頭陷阱已被確認，“不買地價，不賣天價”，甘蔗的中間段是最甜的，看到趨勢的重新確立才該出手時就出手，這是順勢操作的真諦。 因此，實戰(zhàn)中應注意以下事項：第一，股價要處于慢牛趨勢初期或中期時，最好已有10%以上的漲幅，說明了上漲趨勢已初步確立；第二，股價突然間無量下挫，止跌位置相對于股價的絕對漲幅不能超過50％，最好在0.382黃金分割回吐位之內(nèi)，如比例過高，向上的爆發(fā)力往往會減弱；第三，在短時間內(nèi)又有能力恢復到原有的上升趨勢中，最好在一周內(nèi)完成，否則時間過長，散兵坑的爆發(fā)力往往會減弱；第四，在股價回升時候，成交量應該有所放大，快速的回升往往預示著爆發(fā)力強大；第五，重返上升趨勢之際，就是介入的絕佳時機。 如600072中國船舶（原江南重工），在10月9日就是典型的散兵坑，也是黃金坑。到底后他就拉升，第一個漲停就說明它是黃金坑。 圖2-1注：黃金坑拉起來一波后下跌，但下跌幅度是前波段底的一半位置，然后突然再拉起，就是黃金坑。形態(tài)七：成交量溫和放大的技術含義。成交量溫和放大的直觀特征就是量柱頂點的連線呈現(xiàn)平滑的反拋物線形上升，線路無劇烈的拐點。定量的水平應該在3％~5％換手方為可靠。溫和放大的原因是隨著吸籌的延續(xù)，外部籌碼日益稀少，從而使股票價格逐步上升，但因為是主力有意識的吸納，所以在其刻意調(diào)控之下，股價和成交量都被限制在一個溫和變化的水平，以防止引起市場的關注。 ※對“溫和放量”的理解要注意三點 第一，不同位置的溫和放量有著完全不同的技術意義，其中在相對低位和長期地量后出現(xiàn)的溫和放量才是最有技術意義的。 第二，溫和放量有可能是長線主力的試探性建倉行為，所以雖然也許會在之后會出現(xiàn)一波上漲行情，但一般還是會走出回調(diào)洗盤的走勢。但也有可能是長線主力的試盤動作，會根據(jù)大盤運行的戰(zhàn)略方向確定下一步是反手做空打壓股價以在更低位置吸籌，或者在強烈的大盤做多背景下就此展開一輪拉高吸貨的攻勢。因此最好把溫和放量作為尋找“黑馬”的一個參考指標，尋低位介入。 第三，溫和放量的時間一般不會太長，否則持續(xù)吸籌不容易控制股價，也會引起市場注意。在不同時期參與市場的散戶群體和散戶心理也會有很大變化，所以一個實力主力介入個股的前期為了獲取籌碼，會采用多種操作手法，但溫和放量無疑是其中最主要的一種手法。這樣，在一個長線莊股的走勢中出現(xiàn)反復的溫和放量也就不足為奇了。 盡管很多情況下，主力吸籌的動作會比較隱蔽，成交量變化的規(guī)律性并不明顯，但也不是無蹤可覓。一個重要的手段就是觀察成交量均線。如果成交量在均線附近頻繁震動，股價上漲時成交量超出均線較多，而股價下跌時成交量低于均線較多，則該股就應成為密切關注的對象。因為，這表明籌碼正在連續(xù)不斷地集中到主力手中。 需要注意的是，投資者從成交量的變化尋找“黑馬”時，必須結(jié)合股價的變化進行分析。因為絕大部分股票中都有一些大戶，他們的短線進出，同樣會導致成交量出現(xiàn)波動，關鍵是要把這種隨機買賣所造成的波動與主力有意吸納造成的波動區(qū)分開來。我們知道，隨機性波動不存在刻意打壓股價的問題，成交量放出時股價容易出現(xiàn)跳躍式上升，而主力吸籌必然要壓低買價，因此股價和成交量的上升有一定的連續(xù)性。依據(jù)這一原理，可以在成交量變化和股價漲跌之間建立某種聯(lián)系，通過技術手段過濾掉那些股價跳躍式的成交量放大，了解真實的籌碼集中情況。 成交量堆積是另一個重要的觀察對象，它對于判斷主力的建倉成本有著重要作用。除了剛上市的新股外，大部分股票都有一個密集成交區(qū)域，股價要突破該區(qū)域需要消耗大量的能量，而它也就成為主力重要的建倉區(qū)域，往往可以在此處以相對較低的成本收集到大量籌碼。所以，那些剛剛突破歷史上重要套牢區(qū)，并且在以下區(qū)域內(nèi)累積成交量創(chuàng)出歷史新高的個股，就非常值得關注，因為它表明新介入主力的實力遠勝于以往，其建倉成本亦較高，如果后市沒有較大空間的話，大資金是不會輕易為場內(nèi)資金解套的。但如果累積成交量并不大，即所謂“輕松過頂”，則需要提高警惕，因為這往往是原有主力所為，由于籌碼已有大量積累，使得拉抬較為輕松。盡管這并不一定意味著股價不能創(chuàng)出新高，但無疑主力的成本比表面看到的要低一些，因此，操作時需要更加重視風險控制，股市整體走勢趨弱時尤其需要謹慎。 需要指出的是，在主力開始建倉后，某一區(qū)域的成交量越密集，則主力的建倉成本就越靠近這一區(qū)域，因為無論是真實買入還是主力對敲，均需耗費成本，密集成交區(qū)也就是主力最重要的成本區(qū)，累積成交量和換手率越高，則主力的籌碼積累就越充分，而且往往實力也較強，此類股票一旦時機成熟，往往有可能一鳴驚人，成為一匹“超級大黑馬”。 |
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