大跌前基金已撤離銀行地產(chǎn)

2010-04-21   來源: 北京商報

昨日，基金正式發(fā)布一季度報告，多只基金在一季度大幅減倉。其中一些不乏“嗅覺”敏感的基金，在一季度大幅度減持金融、地產(chǎn)類股票，從而成功地規(guī)避了此次大跌。

截至昨日18點30分，共有32家基金公司、超過250份基金年報發(fā)布。據(jù)統(tǒng)計，這些基金今年一季度累計虧損超過400億元。

據(jù)天相投顧統(tǒng)計，首批年報顯示偏股型基金今年一季度大幅減倉。其中，開放式股票型基金的倉位為86.45%，混合型基金平均倉位為76.75%，環(huán)比下降3.22%和3.45%。封閉式基金則大幅減倉，由去年四季度76.44%的持股倉位降至66.93%，減倉幅度9.5%。

大基金公司減倉較為積極。比如華夏基金平均減倉6.21%，嘉實基金平均減倉8.03%。從板塊上看，金融、地產(chǎn)板塊成為基金減倉的重點對象。比如，華夏行業(yè)精選今年一季度持有9.83%的金融股、1.35%的房地產(chǎn)股票。但去年四季度，華夏行業(yè)持有19.89%金融股、2.78%房地產(chǎn)股，該基金一季度減倉金融地產(chǎn)超過10%。銀華內(nèi)需精選去年末有5.88%的資金持有金融股，但是一季度末已經(jīng)全部出清，房地產(chǎn)股則僅留下0.88%的倉位。景順長城鼎益股票則選擇在今年一季度全部出清手中房地產(chǎn)股票，金融股也有所減持。

此外，南方高增長、萬家公用、天治核心等基金也均有或多或少的減倉動作。“2010年一季度基金減持的第一大行業(yè)是金融保險行業(yè)，增持的第一大行業(yè)是信息技術(shù)業(yè)。在2009年四季度中遭遇較大幅度減持的房地產(chǎn)和建筑行業(yè)在2010年一季度繼續(xù)遭遇減持。”天相投顧表示。

從目前的走勢來看，基金的減倉行動被證明是有先見之明。今年一季度，銀行、地產(chǎn)板塊小幅震蕩上行，基金減倉較為容易，減持價格合理。從4月份以來，銀行板塊跌幅超過10%，房地產(chǎn)板塊跌幅接近15%，在A股各個板塊中跌幅靠前。

“基金一季度提前減倉的原因，主要是擔憂政策上的風(fēng)險。從4月份的情況來說，這一擔憂是有根據(jù)的。”一位基金行業(yè)研究員表示。

不過，一季度仍然有基金選擇加倉銀行股或者房地產(chǎn)股。比如，盡管一季度大摩資源優(yōu)選大幅減倉，但卻選擇加倉房地產(chǎn)。景順長城資源則在一季度加倉金融股。

“我認為，房地產(chǎn)板塊是不可能回到2007年40到50倍市盈率的輝煌了。但是，銀行板塊卻仍然有機會，我認為銀行板塊走勢將出現(xiàn)分化。尤其是銀行，投資者需要關(guān)注銀行是否具備較多優(yōu)質(zhì)客戶、是否有新盈利模式。”某位一季度加倉銀行股的基金經(jīng)理昨日表示。

尤其是在銀行板塊連續(xù)下跌之后，他認為該板塊具備更大的投資價值。“從目前的股價看，部分銀行股今年給予投資者30%乃至更高盈利是完全可能的。”