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股市長期上升趨勢規(guī)律
如果從幾年甚至幾十年的時間段看，股市的長期趨勢是不斷上升的，對于這一點(diǎn)，我們從世界各國的股市發(fā)展規(guī)律都可以找到肯定答案。就我國股市而言，上海和深圳兩個股票市場開業(yè)以來，指數(shù)不斷創(chuàng)出新高，2007年上證指數(shù)達(dá)到了6124點(diǎn)，深圳達(dá)到了19600點(diǎn)的歷史新高。我相信未來20年上證指數(shù)一定會超越10000點(diǎn)大關(guān)。 既然股市長期趨勢上升，個股同樣也是呈現(xiàn)長期上升趨勢的（除非股票代表的上市公司破產(chǎn)）。據(jù)統(tǒng)計(jì)我國股市當(dāng)中的一些優(yōu)秀上市公司股票，如“深發(fā)展”、“深萬科”、“陸家嘴”、“四川長虹”等自上市以來均已增值數(shù)百倍或數(shù)十倍（把歷年送配和派息計(jì)算在內(nèi)）。 為什么股市會呈現(xiàn)出長期上升趨勢呢？這是因?yàn)楣善笔乾F(xiàn)實(shí)資本的虛擬，或者說是“資本的紙制復(fù)本”?，F(xiàn)實(shí)資本會隨著時間的延續(xù)、經(jīng)濟(jì)資源稀缺性的不斷加劇而不斷增值，所以股票也會不斷增值，股市指數(shù)（以同一標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算）也會長期上升。 正是由于股市的長期趨勢是上升的，所以堅(jiān)持長期投資的少數(shù)股市投資者能夠成為真正的股市贏家。但是，真正長線投資的投資者是很少的，它需要極強(qiáng)的忍耐力。在股市一次次的大幅波動中能堅(jiān)持執(zhí)股不動是很難做到的，除非你買了股就不看了。 這個規(guī)律告訴我們，只要你在低位買到了好的股票，它的趨勢是肯定向上的，就不要輕易放棄，你可以采取長期投資策略。當(dāng)然也不一定是持股不動，你可以長期關(guān)注跟蹤它，在每次大波段行情中高拋低吸，只要你對你買入的股票進(jìn)行了深入研究，對股票的價值有清醒的認(rèn)識，就對股票有信心，對自己有信心?？晌覀円惨⒁?，即使向美國通用這樣的百年知名公司，在遭受金融海嘯的沖擊后也可以被破產(chǎn)保護(hù)，面臨股價下跌99%的風(fēng)險，再好的企業(yè)也有它的生存規(guī)律。
股市投資者10%贏利，20%持平，70%虧損。對于這一點(diǎn)恐怕是股市投資者最為熟悉的。之所以會出現(xiàn)這一情況，原因主要基于以下幾點(diǎn)： 1、如前面“資金流動全境圖”所談到的，股市是“非零和游戲”，最終輸者大于贏者，股市上升必須依靠增量資金的注入（主要以新投資者買股票為特征）。 2、 3、 正是由于股市里存在著大多數(shù)人虧錢、少數(shù)人賺錢的事實(shí)，所以股市被不少學(xué)者指斥為“欺騙人的市場”。只不過由于少數(shù)人賺錢的示范效應(yīng)，吸引了廣大投資者而前赴后繼地涌入股市。 這一規(guī)律告訴我們，要想成為股市贏家，就必須理性思考，要獨(dú)立思考。而且還要勇敢地逆向思維，逆向操作。
波段運(yùn)行規(guī)律
1、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況。從長期和根本上看，股票市場的走勢和變化是由一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)景氣狀況所決定的，股票市場價格波動也在很大程度上反映了宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的變化。從國外證券市場歷史走勢不難發(fā)現(xiàn)，股票市場的變動趨勢大體上與經(jīng)濟(jì)周期相吻合。在經(jīng)濟(jì)繁榮時期，企業(yè)經(jīng)營狀況好，盈利多，其股票價格也在上漲。經(jīng)濟(jì)不景氣時，企業(yè)收入減少，利潤下降，也將導(dǎo)致其股票價格不斷下跌。但是股票市場的走勢與經(jīng)濟(jì)周期限在時間上并不是完全一致的，通常，股票市場的變化要有一定的超前，因此股市價格被稱作是宏觀經(jīng)濟(jì)的晴雨表。 2、利率水平。在影響股票市場走勢的諸多因素中，利率是一個比較敏感的因素。一般來說，利率上升，可能會將一部分資金吸引到銀行儲蓄系統(tǒng)，從而養(yǎng)活了股票市場的資金量，對股價造成一定的影響。同時，由于利率上升，企業(yè)經(jīng)營成本增加，利潤減少，也相應(yīng)地會使股票價格有所下跌。反之，利率降低，人們出于保值增值的內(nèi)在需要，可能會將更多的資金投向股市，從而刺激股票價格的上漲。同時，由于利率降低，企業(yè)經(jīng)營成本降低，利潤增加，也相應(yīng)地促使股票價格上漲。 3、通貨膨脹。這一因素對股票市場走勢有利有弊，既有刺激市場的作用，又有壓抑市場的作用，但總的來看是弊大于利，它會推動股市的泡沫成分加大。在通貨膨脹初期，由于貨幣借助應(yīng)增加會刺激生產(chǎn)和消費(fèi)，增長率加企業(yè)的盈利，從而促使股票價格上漲。但通貨膨脹到了一定程度時，將會推動利率上揚(yáng)，從而促使股價下跌。 4、企業(yè)素質(zhì)。對于具體的個股而言，影響其價位高低的主要因素在于企業(yè)本身的內(nèi)在素質(zhì)，包括財務(wù)狀況、經(jīng)營情況、管理水平、技術(shù)能力、市場大小、行業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展?jié)摿Φ纫幌盗幸蛩亍?/font> 5、政治因素。指對股票市場發(fā)生直接或間接影響的政治方面的原因，如國際的政治形勢，政治事件，國家之間的關(guān)系，重要的政治領(lǐng)導(dǎo)人的變換等等，這些都會對股價產(chǎn)生巨大的、突發(fā)性的影響。這也是基本面中應(yīng)該考慮的一個重要方面。 由于基本面分析方法是對股市運(yùn)行的本質(zhì)規(guī)律進(jìn)行分析后，采取的投資策略，所以這種方法被很多人采用。像美國那樣的成熟的證券市場，證券分析業(yè)人士采用得較多的分析方法就是基本分析法。 基本面分析方法既可以判斷股市大盤的走勢，也可以判斷個股的走勢。對判斷股市大盤的走勢更有效，是買賣股票的基礎(chǔ)。 對此，技術(shù)派人士提出反駁。他們聲稱，技術(shù)分析力量就是建立在以下假設(shè)的基礎(chǔ)上： 勢圖上。 熊市可以為具有超凡眼光和富有耐性的投資者帶來良好的低價入市機(jī)會。在人的一生中，這樣機(jī)會不是很多的，即使這樣的機(jī)會真正到來之時，絕大多數(shù)投資者可能已無資金和興趣入市了。 在熊市階段的投資策略，在熊市接近底部區(qū)域時，逢低分批買入股票。 牛市時的投資策略是：買股并持有，每一次調(diào)整時機(jī)都是買入良機(jī)。 牛、熊市時普漲普跌規(guī)律
20％賺錢的人掌握了市場中80％正確的有價值信息，而80％賠錢的人因?yàn)楦鞣N原因沒有用心收集資訊，只是通過股評或電視掌握20％的信息。 當(dāng)80％人看好后市時，股市已接近短期頭部，當(dāng)80％人看空后市時，股市已接近短期底部。只有20％的人可以做到抄底逃頂，80％人是在股價處于半山腰時買賣的。 券商的80％傭金是來自于20％短線客的交易，投資者的80％收益卻來自于20％的交易次數(shù)。因此，除非有嫻熟的短線投資技巧，否則不要去貿(mào)然參與短線交易。 只占市場20％的大盤指標(biāo)股對指數(shù)的升降起到80％作用，在研判大盤走向時，要密切關(guān)注這些指標(biāo)股的表現(xiàn)。 一輪行情只有20％的個股能成為黑馬，80％個股會隨大盤起伏。80％投資者會和黑馬失之交臂，但僅20％的投資者與黑馬有一面之緣，能夠真正騎穩(wěn)黑馬的更是少之又少。 有80％投資利潤來自于20％的投資個股，其余20％投資利潤來自于80％的投資個股。投資收益有80％來自于20％筆交易，其余80％筆交易只能帶來20％的利潤。所以，投資者需要用80％的資金和精力關(guān)注于其中最關(guān)鍵的20％的投資個股和20％的交易。 股市中20％的機(jī)構(gòu)和大戶占有80％的主流資金，80％的中小投資者占有20％資金，所以，投資者只有把握住主流資金的動向，才能穩(wěn)定獲利。 成功的投資者用80％時間學(xué)習(xí)研究，用20％時間實(shí)際操作。失敗的投資者用80％時間實(shí)盤操作，用20％時間后悔。 當(dāng)你了解了股市里的這些基本規(guī)律，你從中悟到了什么？你又發(fā)現(xiàn)了股市里的什么規(guī)律？當(dāng)我們能夠合理運(yùn)用股市里的這些規(guī)律時，一定會受益頗多。讓自己的思維具有前瞻性，使自己成為股市里智慧的投資者。（只要不被摘牌）。所以，當(dāng)我們認(rèn)識這一規(guī)律后就應(yīng)該在低位尋找未來可以翻番的股票，不要高位去追漲，即使有再多的誘惑也不上當(dāng)。遵循股市波浪運(yùn)行規(guī)律，隨著波浪起舞。
股市“二八”規(guī)律
20％賺錢的人掌握了市場中80％正確的有價值信息，而80％賠錢的人因?yàn)楦鞣N原因沒有用心收集資訊，只是通過股評或電視掌握20％的信息。 當(dāng)80％人看好后市時，股市已接近短期頭部，當(dāng)80％人看空后市時，股市已接近短期底部。只有20％的人可以做到抄底逃頂，80％人是在股價處于半山腰時買賣的。 券商的80％傭金是來自于20％短線客的交易，投資者的80％收益卻來自于20％的交易次數(shù)。因此，除非有嫻熟的短線投資技巧，否則不要去貿(mào)然參與短線交易。 只占市場20％的大盤指標(biāo)股對指數(shù)的升降起到80％作用，在研判大盤走向時，要密切關(guān)注這些指標(biāo)股的表現(xiàn)。 一輪行情只有20％的個股能成為黑馬，80％個股會隨大盤起伏。80％投資者會和黑馬失之交臂，但僅20％的投資者與黑馬有一面之緣，能夠真正騎穩(wěn)黑馬的更是少之又少。 有80％投資利潤來自于20％的投資個股，其余20％投資利潤來自于80％的投資個股。投資收益有80％來自于20％筆交易，其余80％筆交易只能帶來20％的利潤。所以，投資者需要用80％的資金和精力關(guān)注于其中最關(guān)鍵的20％的投資個股和20％的交易。 股市中20％的機(jī)構(gòu)和大戶占有80％的主流資金，80％的中小投資者占有20％資金，所以，投資者只有把握住主流資金的動向，才能穩(wěn)定獲利。 成功的投資者用80％時間學(xué)習(xí)研究，用20％時間實(shí)際操作。失敗的投資者用80％時間實(shí)盤操作，用20％時間后悔。 當(dāng)你了解了股市里的這些基本規(guī)律，你從中悟到了什么？你又發(fā)現(xiàn)了股市里的什么規(guī)律？當(dāng)我們能夠合理運(yùn)用股市里的這些規(guī)律時，一定會受益頗多。讓自己的思維具有前瞻性，使自己成為股市里智慧的投資者。 |
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