今天大盤反彈，但也不是很兇，但個(gè)股卻極瘋狂，漲停家數(shù)竟然達(dá)到了50家，這跟牛市相比，也是有過之而不及。前文說了，昨天的巨量陰將成為一片個(gè)股上漲的契機(jī)，個(gè)股將繼續(xù)表演，今天個(gè)股的瘋狂證實(shí)了這一判斷。

 而現(xiàn)在漲的呢，主要都是些莫名其妙的垃圾股，其實(shí)他們不是垃圾，他們是寶啊，因?yàn)樗麄兇砹宋磥怼?/p>

 順便說下大盤，大盤近期多半是要調(diào)一次的，之前看法不變，就是破60天線，也就是說破2550點(diǎn)，如果最兇的話將會(huì)殺到2400點(diǎn)一帶，但是創(chuàng)不了新低，一般到2500點(diǎn)就差不多了，而后又會(huì)反彈，并可能再度沖擊2700點(diǎn)。也就是說，還是震蕩市，只是幅度被拓寬了而已。當(dāng)然了，這是預(yù)測，如果盤面有新的變化我再加以新的判斷。

 其實(shí)從去年11月下旬開始，我基本上是個(gè)空頭，雖然也說個(gè)股，但是隨時(shí)都是想著搞點(diǎn)就跑，但從今年7.20日開始，我的看法則悄悄改變了，要不然，我也不會(huì)天天說個(gè)股，為什么要說個(gè)股，因?yàn)閺哪翘扉_始我基本認(rèn)定大盤會(huì)走一段很長時(shí)間的非熊非牛的走法，說大盤無非就是個(gè)看空和看多嘛，非空非多，那就是橫盤震蕩市，自然就沒什么好說的。同時(shí)又認(rèn)定很多個(gè)股會(huì)走成局部性牛市，所以對(duì)個(gè)股特別在意。其實(shí)從8月份到現(xiàn)在，就是個(gè)窄幅橫盤的走法，說明了對(duì)大盤和個(gè)股整體性的格局判斷是正確的。

 

記得以前復(fù)制過一文，是中央黨校的周天勇教授的一文，這文我是反復(fù)看了多遍的。翻看了一下，那篇文章發(fā)表在8.9日，題目是不轉(zhuǎn)變模式中國未來發(fā)展將無路可走，可自己翻看一下，重要地方我都做了標(biāo)記，遺憾的是那篇文章的閱讀者則太少了。當(dāng)然類似的文章還有一些，但是這個(gè)最有代表性。周先生高屋建瓴，以各種客觀數(shù)據(jù)為根據(jù)，嚴(yán)肅地指出了中國模式目前和將來的嚴(yán)峻形勢(shì)。

 周先生觀點(diǎn)是明確的，首先說到了中國人口規(guī)模太大與調(diào)整計(jì)劃生育政策的兩難。因?yàn)橹袊丝谔?，才不得已?shí)行計(jì)劃生育，計(jì)劃生育開始時(shí)會(huì)形成人口紅利，這個(gè)很好理解。毛主席時(shí)代出生了大量的人口，80年代開始大力實(shí)行計(jì)劃生育，生孩子少，一大家人只養(yǎng)一個(gè)孩子，撫養(yǎng)的費(fèi)用就少，當(dāng)然就更能將資金用于其它的發(fā)展，這就是粗糙理解的人口紅利。但是，當(dāng)計(jì)劃生育實(shí)行到一定程度的時(shí)候，同時(shí)又隨著人類醫(yī)療條件的改善和壽命的延長，老年人越來越多，這會(huì)加大下一代年輕人的壓力，到時(shí)候養(yǎng)老又成了個(gè)大問題。所以中國是實(shí)行計(jì)劃生育不是，不實(shí)行也不是。但是有一點(diǎn)是毫無疑問的，那就是醫(yī)療將得到大力的發(fā)展。這下該明白社保基金為什么老賺錢了吧，他們虧得么，他們虧了，以后中國怎么應(yīng)對(duì)老齡化的問題？

 

聯(lián)系到個(gè)股板塊，醫(yī)藥的發(fā)展將是何等重要就不言自明了，其實(shí)中國人的醫(yī)保水平還是比較低的，以后提高后，以中國如此大的人口基數(shù)，市場是何其之大，醫(yī)藥企業(yè)的暴利就是自然的，其實(shí)現(xiàn)在醫(yī)藥的利潤都是比較高的，新醫(yī)藥的利潤就更高了。除了醫(yī)藥之外，生物技術(shù)也極為重要，這對(duì)解決中國的吃飯問題和健康問題意義極大。科學(xué)家目前正建議超前部署分子設(shè)計(jì)育種，大規(guī)模挖掘動(dòng)植物種質(zhì)中蘊(yùn)藏的優(yōu)異基因資源。而股市喜歡炒新，多發(fā)性疾病和新發(fā)傳染病這個(gè)題材就比較新，又有最近所謂的超級(jí)病毒，所以這類股票自然大受吹捧，像聯(lián)環(huán)藥業(yè)，萊茵生物如此炒作自有其道理了。而且可以斷言，生物醫(yī)藥類股票的炒作是個(gè)長期的問題，只要不是高得離譜，就會(huì)被反復(fù)炒作，這些東西雖然不一定暫時(shí)表現(xiàn)為業(yè)績，但卻是可以預(yù)知的。

 

接著，周先生說到了幾個(gè)方面，一再從多個(gè)角度強(qiáng)調(diào)資源的緊張問題，其中有幾點(diǎn)讓人觸目驚心。特別是幾點(diǎn)說得讓人發(fā)毛。

 一為未來30余年中，中國55%品位的鐵礦石缺口在173億噸到326億噸。而根據(jù)2004年底的預(yù)測，全球鐵金屬總儲(chǔ)量為800億噸，一個(gè)中國就要消耗這么多，那還有美國，還有印度呢，這怎么夠。就算是夠，你要進(jìn)口這么多，國際炒家把他炒高，玩不死你？前幾年進(jìn)口鐵礦石尚且如此，以后當(dāng)如何？只有兩個(gè)途徑，一是往地下更深處挖，開發(fā)地下更深的地方，或者開發(fā)海洋。二是搞新材料，其實(shí)資源對(duì)中國來說有著非常現(xiàn)實(shí)的意義，因?yàn)橹袊侵圃鞓I(yè)大國，新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)中國成為世界制造強(qiáng)國至關(guān)重要，何況我們雖說是制造業(yè)大國，但其實(shí)處在低端的位置，無論是推進(jìn)大飛機(jī)、高速列車、電動(dòng)汽車等重點(diǎn)工程，還是發(fā)展電子信息、節(jié)能環(huán)保等重要產(chǎn)業(yè)，都面臨著一系列關(guān)鍵材料技術(shù)突破問題。目前中國在新材料上急需突破的是微電子和光電子材料和器件、新型功能材料、高性能結(jié)構(gòu)材料、納米材料和器件。

 

解決這個(gè)問題對(duì)當(dāng)下來說很務(wù)實(shí)，但是對(duì)應(yīng)的股票又不好選，去調(diào)我們銀河證券的報(bào)告，但那幫鳥行業(yè)分析員說的都是些太細(xì)的東西，沒有說什么長遠(yuǎn)大計(jì)的東西。所以我只好用個(gè)粗糙的辦法，不是新材料么，于是就去找個(gè)股里帶新材二字的，不是有個(gè)九鼎新材，博云新材么？呵呵。因?yàn)樾虏牧虾芏喽茧x不開稀土，稀土又聯(lián)系到定價(jià)權(quán)的問題，所以跟稀土有關(guān)的股票也就非常喜歡漲停。

 

二是周先生說2040年時(shí)，中國即使按照發(fā)達(dá)國家中下能源消費(fèi)水平標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，也要消耗掉全球50%的能源。而即使按照2009年中國低水平的石油、天然氣和煤炭的消費(fèi)量，剩余的石油可采年限也僅為7.08年，天然氣為39年，煤炭為108年。剩余的石油可采年限也僅為7.08年，這是個(gè)多么恐怖的問題，7年之后，中國的汽車會(huì)越來越多，沒有石油怎么辦？其實(shí)不止是中國，就是全球來說，按照人類汽車等的增長速度，石油能不能用30年都很難說。還記得當(dāng)年美原油連是怎么瘋漲的不？如果等幾年后中國本土沒有什么石油可采的時(shí)候，不要說人家沒有石油，就是有，以國際炒家的性格，還不整死你?。?/p>

 

也正是因?yàn)槿绱?，新能源才顯得如此重要，這不僅是中國之必須，也是世界之必須，也就是說他是世界級(jí)別的題材，恐怕要熱較長時(shí)間。對(duì)于現(xiàn)在中國來講，比較切合實(shí)際的新能源是清潔能源和可再生能源，包括水電、核電、風(fēng)力發(fā)電、太陽能發(fā)電、沼氣發(fā)電，以及地?zé)崂?、煤的潔凈利用?/span>。為了解決石油的問題，煤的液化或許是個(gè)途徑，但是新能源汽車還是最為關(guān)鍵，當(dāng)下現(xiàn)在說得最多的就是電動(dòng)汽車，所以什么鋰電池這些才反復(fù)炒，也產(chǎn)生了成堆的牛股群。實(shí)際上，新能源汽車已成為全球汽車工業(yè)發(fā)展方向。由于新能源大家都比較熟悉，所以不做太多的說明，總之這個(gè)東西只要不是高得離譜，就是要被反復(fù)炒的。

 

所以這次科技股的炒作，和十年前科技股的炒作還不一樣，因?yàn)檫@次的意義大多了。

 

09年是救急，怕陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)中起不來，所以才炒地產(chǎn)。但是當(dāng)?shù)禺a(chǎn)調(diào)整后，考慮到以后不能完全仰仗這架拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的馬車了，在經(jīng)濟(jì)有所起色后，就要真正落實(shí)調(diào)結(jié)構(gòu)的問題了。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，經(jīng)濟(jì)危機(jī)往往孕育著新的科技革命。正是科技上的重大突破和創(chuàng)新，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重大調(diào)整，提供新的增長引擎，使經(jīng)濟(jì)重新恢復(fù)平衡并提升到更高的水平。而科學(xué)選擇戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)非常關(guān)鍵。選對(duì)了就能跨越發(fā)展，選錯(cuò)了將會(huì)貽誤時(shí)機(jī)。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)必須掌握關(guān)鍵核心技術(shù)，具有市場需求前景，具備資源能耗低、帶動(dòng)系數(shù)大、就業(yè)機(jī)會(huì)多、綜合效益好的特征。這些東西說到底了，就是個(gè)讓市場來推動(dòng)科技的問題，雖然市場有毛病，但市場是很聰明的。

 

中國到底最需要在哪幾個(gè)行業(yè)內(nèi)突破，才能既照顧長遠(yuǎn)之計(jì)，也能解決現(xiàn)時(shí)之需。其實(shí)中國那些遠(yuǎn)見卓識(shí)的智囊團(tuán)早就說清楚了，那就是新能源、節(jié)能環(huán)保、電動(dòng)汽車、新材料、新醫(yī)藥、生物育種，信息產(chǎn)業(yè)。而你回頭一看，從去年下半年到現(xiàn)在炒的就是這些東西，你把這段時(shí)間漲停板的股票翻來看看就會(huì)發(fā)現(xiàn)了，從這個(gè)意義上說，他們是垃圾么？他們是未來中國的希望啊，如果他們搞不出成果來，中國未來就沒有希望了，所以，這些股票還真不能單純地考慮他們的市盈率過高的問題。

 

 

這些東西有的在09年上半年也在炒，但是那時(shí)地產(chǎn)，煤炭占盡了風(fēng)頭，因?yàn)楣芾韺拥目谔?hào)是保增長。而今年由于調(diào)控地產(chǎn)，這架車的貢獻(xiàn)會(huì)下降，那只能仰仗以上那幾個(gè)板塊了。如果你問我這些東西要炒多久，我的看法就是四個(gè)字，此起彼伏。

 

可持續(xù)發(fā)展呼喚低碳，新東西可稱為科技革命，何為熱點(diǎn)，就是那種要被反復(fù)炒的才叫熱點(diǎn)，那種炒一兩天就曇花一現(xiàn)的叫亮點(diǎn)，不能叫著是熱點(diǎn)。這種熱點(diǎn)才是最靠得住的題材，今年5月份時(shí)，萊茵生物已經(jīng)跌破位了，但是竟然又能拉起一波，拉起來橫一段時(shí)間后，又能再拉一波，這再次說明了這些題材的生命力，這可理解為一種所謂的價(jià)值再發(fā)現(xiàn)的過程，你覺得高了，不要了，但還有人又發(fā)現(xiàn)了他新的價(jià)值，又繼續(xù)去買進(jìn)，將他繼續(xù)推高。

 

對(duì)于這種現(xiàn)象，我前段曾經(jīng)去翻看了02年，03年后的股票，比如說像萬科，華僑城，中集集團(tuán)，中國船舶等股票，雖然那時(shí)是熊市，好些股票跌了80%以上，但他們從那個(gè)時(shí)候開始就慢慢地漲，不斷創(chuàng)歷史新高，這些股票造就了中國的一批價(jià)值投資者，其實(shí)背景主要有兩條，一是中國加入世貿(mào)組織后的全球化進(jìn)程，這個(gè)進(jìn)程直到07年次貸危機(jī)后才受到廣泛的質(zhì)疑，另一個(gè)就是03年后中國政府用金融來推動(dòng)地產(chǎn)牛市，才產(chǎn)生了那些漲幅驚人的地產(chǎn)股。這些都是長遠(yuǎn)的特大的題材產(chǎn)生的牛股，雖然牛皮吹到天上去后總會(huì)破滅，但是他們的確產(chǎn)生了驚人的利潤，讓人嘆為觀止。而目前科技革命的題材更大，按理說也應(yīng)有類似的股票，只是本人才疏學(xué)淺，沒有那種遠(yuǎn)見卓識(shí)，找不出來而已。

 

 

有了以上一大堆的啰嗦，來解釋當(dāng)下的個(gè)股情況就很容易了。中國的生產(chǎn)成本上升會(huì)使得地產(chǎn)受到影響，通過多方面就傳導(dǎo)到鋼鐵，水泥，采掘等產(chǎn)能過剩和產(chǎn)能落后行業(yè)，最后又傳導(dǎo)給金融。而這些家伙就占據(jù)了大盤的大半壁江山，所以他們不漲大盤也不漲，只要中國調(diào)結(jié)構(gòu)的國策繼續(xù)下去，他們?nèi)绻麤]有轉(zhuǎn)型，那么也難有大的漲幅，也就是一般性的反彈而已。所以這些板塊的個(gè)股我基本上沒有做過推薦。

 

還有個(gè)原因是這些藍(lán)籌的大小非太多，同時(shí)跌幅過大套牢盤也太多，要推動(dòng)他們上漲資金面當(dāng)然是不夠的，07年大盤6000點(diǎn)，對(duì)應(yīng)的流通市值8萬多億元，而現(xiàn)在呢，大盤2600點(diǎn)對(duì)應(yīng)的流通市值超過13萬億元，以后還會(huì)更多，流動(dòng)性又收緊，你叫他們?cè)趺礉q？他們不漲，大盤能漲到哪里去？葉榮添一再說干他們，請(qǐng)給個(gè)說得過去的理由。

 

其實(shí)像區(qū)域經(jīng)濟(jì)這種是另外的題材，那是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，因?yàn)橹袊刑厥獾膰?，不過和產(chǎn)業(yè)革命相比就小很多了。

 

998點(diǎn)牛市的原因是成長，業(yè)績，儲(chǔ)蓄搬家，熱錢，股改。1664點(diǎn)牛市的原因是流動(dòng)性和政策。而這次個(gè)股結(jié)構(gòu)性牛市和以后牛市的原因是復(fù)蘇和轉(zhuǎn)型。其實(shí)上面說的東西比較片面，就是我理解的所謂的主題投資，其實(shí)就是藍(lán)籌里，只要是符合經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和轉(zhuǎn)型必定啟動(dòng)的產(chǎn)業(yè)板塊也是可以看的。更廣泛的主題是社會(huì)轉(zhuǎn)型、企業(yè)升級(jí)、內(nèi)生內(nèi)需。這并不是說以后大盤就不會(huì)創(chuàng)新低了，而是說這些題材有頑強(qiáng)的生命力，這個(gè)股票炒高了，另外的又開始醞釀了。而那些低市盈率的藍(lán)籌則恐怕長時(shí)期沒多大機(jī)會(huì)了，大行情來了他們也會(huì)漲，但他們的生命力就沒那么強(qiáng)了，因?yàn)樗麄冚x煌的時(shí)代已經(jīng)終結(jié)了，只要經(jīng)常去研究科技革命對(duì)歷史進(jìn)程的意義，對(duì)這點(diǎn)應(yīng)該是深信不疑的。

 

 

每一個(gè)時(shí)期都有每一個(gè)時(shí)期的旗幟，以前中國開始普及家電的時(shí)候，長虹是何等的牛B，誰不知道家電龍頭就是四川長虹，但是當(dāng)電視普及的時(shí)候，長虹這么多年漲了多少？之后中國通過金融借貸來啟動(dòng)消費(fèi)，又享受了全球化的一些好處，才有了地產(chǎn)等這么多年的牛市，但是他們的輝煌已經(jīng)終結(jié)了。沒有什么不倒的神話，就像是一架機(jī)器是有壽命的一樣。而現(xiàn)在呢，歷史又開始轉(zhuǎn)折了。

 

前一陣出了5萬億的新能源規(guī)劃，這些規(guī)劃和管理層寬松的資金面相結(jié)合，和管理層防止調(diào)控負(fù)面效應(yīng)疊加效應(yīng)的政策相結(jié)合，和技術(shù)面上的超跌等因素相結(jié)合，共同造成了這段的反彈行情，因?yàn)橐陨纤f的原因，同時(shí)更因?yàn)橘Y金推不動(dòng)大小非解禁后龐大的藍(lán)籌板塊，所以才在局部突破，形成了個(gè)股行情，這種玩法，應(yīng)該就是以后每調(diào)整一次后經(jīng)常干的事情，所以當(dāng)大盤不跌的時(shí)候去過度談大盤就過時(shí)了。

 

其實(shí)還有一個(gè)訣竅，那就是新股的發(fā)行，你看這幾個(gè)月發(fā)行的新股，除了那農(nóng)行和光大銀行之外，主要就是體現(xiàn)復(fù)蘇與轉(zhuǎn)型的新股，好像是一個(gè)地產(chǎn)股都沒發(fā)吧。因?yàn)橐l(fā)他們，讓他們多圈點(diǎn)錢來發(fā)展這些行業(yè)，所以就盡量發(fā)高點(diǎn)，六七十倍市盈率發(fā)的多的是，他們將來當(dāng)然會(huì)調(diào)整，但我更強(qiáng)調(diào)的是這些題材歷史和趨勢(shì)賦予的頑強(qiáng)的生命力。其實(shí)啊，現(xiàn)在炒這些板塊，這也是目前國家鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入很多行業(yè)的具體體現(xiàn)之一。要把他們發(fā)出去，就不能老干一發(fā)就破發(fā)的事情，所以需要炒這些相關(guān)的板塊來支持他們的發(fā)行，這就如同07年下旬所謂的二八行情就是為了支持權(quán)重股的發(fā)行一樣。

 

 

以前有貴州茅臺(tái)，蘇寧電器，萬科等牛股，本人的沒有那么博大的胸襟和遠(yuǎn)大的眼光，所以沒有能力找出這些個(gè)股，但是我們可以去找這些題材類的板塊。我的辦法很土，那就是先按照這個(gè)思路把這些股票找出來，看到誰技術(shù)上走好了，大盤，消息等方面配合了，誰先冒出來就搞誰，我做不了價(jià)值投資，捕捉里頭的波段機(jī)會(huì)該可以吧。不這樣搞不行啊，以后的股票會(huì)越來越多，什么貨色都有，齊漲齊跌的現(xiàn)象將大不如以前，大盤的參考價(jià)值降低，不選對(duì)行業(yè)和個(gè)股，根本就沒有錢賺。呵呵，看看中國鐵建自發(fā)行以來是怎么走的，幾乎沒漲過，要是持有這樣的股票，那還不天天罵娘希匹。