公式整理：
一、償債能力指標(biāo)：
（一）短期償債能力
1、流動(dòng)比率：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
    一般情況下，流動(dòng)比率越高，說明企業(yè)償債能力越強(qiáng)。國際上通常認(rèn)為該比率等于200%較適當(dāng)。
2、速動(dòng)比率：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 （其中，速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨、預(yù)付賬款）
   一般情況下，速動(dòng)比越高，說明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債能力越強(qiáng)。國際上通常認(rèn)為該比率等于100%較適當(dāng)。
3、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債
   該比率越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多，越能保障企業(yè)按期償還到期債務(wù)。

 

（二）長期償債能力
4、資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額
   一般情況下，資產(chǎn)負(fù)債率越小，說明企業(yè)長期債償能力越強(qiáng)。從債權(quán)人來說，該指標(biāo)越小越好。從企業(yè)所有者來說，該指標(biāo)過小表明企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)杠桿利用不夠。
5、產(chǎn)權(quán)比率：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額
   一般情況下，產(chǎn)權(quán)比率越低，說明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)評(píng)價(jià)償還能力的作用基本相同，兩者的主要區(qū)別是：資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度；產(chǎn)權(quán)比率則側(cè)重于揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及自有資金對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。
  6、或有負(fù)債比率：或有負(fù)債比率=或有負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額 （或有負(fù)債利用會(huì)計(jì)知識(shí)確定）
  7、已獲利息倍數(shù)：又稱利息保障倍數(shù)。已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤總額/利息支出

   一般情況下，已獲利息倍數(shù)越高，說明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。國際上通常認(rèn)為該指標(biāo)為3較為適當(dāng)，從長期來看至少應(yīng)大于1。
8、帶息負(fù)債比率：帶息負(fù)債比率=帶息負(fù)債總額/負(fù)債總額
   帶息負(fù)債通常指借款、債券。一般可以從題目條件中判定哪些屬于帶息負(fù)債。

 

 

 

  [提示]本部分可采用一定技巧背誦，大部分分母均為營業(yè)收入，只有存貨周轉(zhuǎn)率的分母為營業(yè)成本。
 

 （一）人力資源運(yùn)營能力指標(biāo)：
9、勞動(dòng)效率=營業(yè)收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù)
    其中：平均職工人數(shù)指（年初職工人數(shù)+年末職工人數(shù)）/2。以后面所說的所有平均數(shù)，均指年初加年末再除2
（二）生產(chǎn)資料運(yùn)營能力指標(biāo)：

  總公式：周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額

   周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=360天/周轉(zhuǎn)次數(shù)

  分公式：
11、應(yīng)收賬款賬轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額
   一般情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好。表明收賬迅速，賬齡較短；資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；可以減少壞賬損失等。 [應(yīng)試技巧]若題目告知賒銷資料，則用賒銷收入計(jì)算。
  12、存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨余額 [提示]這是唯一用營業(yè)成本代替周轉(zhuǎn)額的指標(biāo)。
   一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好。表明存貨變現(xiàn)速度快；周轉(zhuǎn)額較大，表明資金占用水平較低。
  13、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額
  14、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)凈值 （[注意]凈值=原值-折舊；凈額=原值-折舊-減值）
  15、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額
  16、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/平均資產(chǎn)總額

三、獲利能力指標(biāo)
  （一）營業(yè)利潤率
  17、營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入
  18、營業(yè)毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入
  19、營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入
  20、成本費(fèi)用利潤率=利潤總額/成本費(fèi)用總額
   其中：成本費(fèi)用總額=營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用
  21、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤

   一般來說，當(dāng)企業(yè)當(dāng)期凈利潤大于0時(shí)，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)應(yīng)當(dāng)大于1。該指標(biāo)越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈利潤對(duì)現(xiàn)金的貢獻(xiàn)越大。
  22、總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額
  23、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)（理解即可，后面有詳細(xì)分解）
  24、資本收益率=凈利潤/平均資本 （資本指實(shí)收資本與資本溢價(jià)）
  25、每股收益：（EPS）
   基本每股收益=歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤/當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)

   [提示]每股收益也稱每股利潤或每股盈余，簡寫為EPS，是衡量上市公司獲利能力時(shí)最常用的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，通常情況下，我們可以這樣的記憶：每股收益=凈利潤/股數(shù) 但要注意如果題目中告訴了有新發(fā)行股份或回購股份的時(shí)候，則要計(jì)算普通股的加權(quán)平均數(shù)。

   當(dāng)期發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)=
（期初發(fā)行在外普通股股數(shù)*報(bào)告期時(shí)間+當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)*已發(fā)行時(shí)間-當(dāng)期回購普通股股數(shù)*已回購時(shí)間）/報(bào)告期時(shí)間
  

 在這里這一大串文字的公式是不是感覺很頭痛？別怕，聽小魚的，認(rèn)真，細(xì)致讀三遍，你就會(huì)覺得原來就是這樣簡單，文字雖多，但其實(shí)沒說什么太復(fù)雜的計(jì)算。給大家舉個(gè)例子就明白了。

  [小魚例題]某公司年初發(fā)行在外普通股100萬股，3月1日再次發(fā)行50萬股，10月1日回60萬股。問：當(dāng)期發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為多少？
  答案：簡單，把數(shù)字往公式一套就出來了：（100*12+50*10-60*3）/12=126.67萬股。
         或者：100*12/12+50*10/12-60*3/12=126.67萬股
 

 企業(yè)存在稀釋性潛在普通股的，應(yīng)當(dāng)分別調(diào)整歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤和發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)，據(jù)以計(jì)算稀釋每股收益。其中稀釋性潛在普通股主要包括可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股票期權(quán)。（可考多選題）
每股收益（EPS）可以分解為若干個(gè)相互聯(lián)系的財(cái)務(wù)指標(biāo)：（理解）
   每股收益=凈利潤/普通股平均股數(shù)
     =股東權(quán)益收益率*平均每股凈資產(chǎn)
     =總資產(chǎn)收益率*權(quán)益乘數(shù)*平均每股凈資產(chǎn)
     =營業(yè)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)*平均每股凈資產(chǎn)
  以上各個(gè)等號(hào)后面的計(jì)算公式，均為推導(dǎo)出來的，大家只需看明白并理解教材上面的推導(dǎo)就可以了。

  26、每股股利=現(xiàn)金股利總額/普通股總數(shù)=每股收益（EPS）*股利支付率
  27、股利支付率=股利/凈利潤
  28、市盈率=每股市價(jià)/每股收益（EPS）（玩股票的朋友們，牢牢記住這個(gè)玩意哦。呵呵，小魚友情提醒。
  29、每股凈資產(chǎn)=年末股東權(quán)益/年末普通股總數(shù)

四、發(fā)展能力指標(biāo)
30、營業(yè)收入增長率=本年?duì)I業(yè)收入增長額/上年?duì)I業(yè)收入總額
  31、資本保值增值率=本年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額
  32、資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益=資本保值增值率-1
  33、總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額
  34、營業(yè)利潤增長率=本年?duì)I業(yè)利潤增長額/上年?duì)I業(yè)利潤總額
  35、技術(shù)投入比率=本年科技支出合計(jì)/本年?duì)I業(yè)收入
  36、營業(yè)收入三年平均增長率=（本年?duì)I業(yè)收入/三年前營業(yè)收入）-1然后開根號(hào)3次方。（此公式不好表達(dá)，最好看教材）
  37、資本三年平均增長率=（年末所有者權(quán)益總額/三年前年末所有者權(quán)益總額）-1然后開根號(hào)3次方

  五、綜合指標(biāo)分析（杜邦財(cái)務(wù)體系）（非常重要）
  核心公式：凈資產(chǎn)收益率 = 總資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù) = 營業(yè)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)
   注意：這里的凈資產(chǎn)收益率與前面的公式有所不同。但沒有本質(zhì)區(qū)別，可相互通過推導(dǎo)轉(zhuǎn)換。
   其中：營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入 （前面已背誦）
    總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額 （前面已背誦）
    權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額 = 1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）

   上述指標(biāo)之間的關(guān)系如下：
  1、凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率，是材邦體系的核心。該指標(biāo)的高低取決于營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)。
   2、營業(yè)凈利率反映了企業(yè)凈利潤與營業(yè)收入的關(guān)系。提高營業(yè)凈利率是提高企業(yè)盈利的關(guān)鍵，主要有兩個(gè)途徑：一是擴(kuò)大營業(yè)收入，二是降低成本費(fèi)用。
   3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率揭示企業(yè)資產(chǎn)總額實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入的綜合能力。企業(yè)應(yīng)當(dāng)聯(lián)系營業(yè)收入分析企業(yè)資產(chǎn)的使用是否合理，資產(chǎn)總額中流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)安排是否適當(dāng)。
   4、權(quán)益乘數(shù)反映所有者權(quán)益與總資產(chǎn)的關(guān)系。權(quán)益乘數(shù)越大，說明企業(yè)負(fù)債程度較高，能給企業(yè)帶來較大的財(cái)務(wù)杠桿利益，但同時(shí)也帶來了較大的償債風(fēng)險(xiǎn)。
  提高凈資產(chǎn)收益率的根本在于擴(kuò)大銷售、節(jié)約成本、合理投資配置、加速資金周轉(zhuǎn)、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、確立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等。（多選）
  在具體運(yùn)用杜邦體系進(jìn)行分析時(shí)，可以采用因素分析法，首先確定營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)的基準(zhǔn)值，然后順次代入這三個(gè)指標(biāo)的實(shí)際值，分別計(jì)算分析這三個(gè)指標(biāo)的變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響方向和程度。（這是連環(huán)替代法，在以后會(huì)學(xué)到，這里僅作為了解。

 

 

小魚提示：上述大約四十多個(gè)公式，均為重要公式，不能有任何理由不背誦，除非您決定扔掉綜合題的20分，否則，沒有任何辦法幫助您通過。也許背誦這些公式有一小點(diǎn)點(diǎn)的困難，當(dāng)初小魚我背的時(shí)候，也痛苦的掙扎過，最終，我還是靠自己的決心和信心戰(zhàn)勝了懶墮，成功將這些公式背誦下來。現(xiàn)在，你們要重新體驗(yàn)一下小魚曾經(jīng)的痛苦 。小魚呢就在旁邊冷眼旁觀。
最后再提醒大家：將這些公式和關(guān)鍵性文字整理出來，花費(fèi)了小魚我整整五小時(shí)還多，希望這些心血，不被您忽視。背下來，就是我最大的安慰。