成交量是我們經(jīng)常用來(lái)分析股票的最重要的指標(biāo)之一，主力可以操縱股價(jià)，但很難操控成交量，所以成立量是較為客觀的，是用來(lái)辨別黑馬股的一個(gè)重要參照因素。由于成交量是一個(gè)絕對(duì)指標(biāo)，受到流通盤(pán)大小的影響，還不太客觀，可以用換手率來(lái)對(duì)成交量進(jìn)行補(bǔ)充，其實(shí)換手率本身就是成交量的一個(gè)反映指標(biāo)。本文以今年的黑馬股——羅牛山和羅頓發(fā)展為例。

用成交量來(lái)尋找股票

A股市場(chǎng)有1500多支股票，如果我們每日都去查看這些所有的股票，不累死，也會(huì)煩死。倘若我們用成交量來(lái)選擇股票的話，可以大大節(jié)約時(shí)間，更重要的是，黑馬股更容易被發(fā)現(xiàn)。個(gè)股的運(yùn)動(dòng)一般都經(jīng)歷盤(pán)旋———活躍———上升———盤(pán)旋的循環(huán)過(guò)程，如圖1所示。作為股價(jià)運(yùn)動(dòng)的第二階段，即通常所說(shuō)的股性被激活階段，也就是成交量活躍的過(guò)程。當(dāng)一只個(gè)股處于底部蟄伏期時(shí)，其市場(chǎng)表現(xiàn)不活躍，該階段的成交量低迷。股價(jià)的上升必然導(dǎo)致獲利盤(pán)與解套盤(pán)的增多，多空分歧加大，相應(yīng)地，股價(jià)的進(jìn)一步上升需要有更多能量的支持，而活躍的成交量正是對(duì)該現(xiàn)象的客觀反映。多空雙方對(duì)股價(jià)的認(rèn)可程度分歧越大，成交量也就越大。

成交量放大的股票，表明該股的拉升很可能將要展開(kāi)，上漲幅度較大，速度較快，這些股票可能成為黑馬股。如圖1，去年11月的第一周內(nèi)，羅牛山突然放量，比前幾周的地量相比，量能巨額增大，這支股就該值得我們密切關(guān)注了。

用成交量來(lái)判斷個(gè)股突破后的爆發(fā)力度

換手率越高，參與的投資者越多，一旦市場(chǎng)向某個(gè)方向突破，原來(lái)巨大的多空分歧因一方的勝利使市場(chǎng)產(chǎn)生一邊倒，迫使另一方返身加入，這種合力足以使市場(chǎng)產(chǎn)生巨大的波瀾。 股市中70％的股票的日換手率在3％以下,3％就成為一種分界。當(dāng)一支股票的換手率在3％—7％之間時(shí), 該股進(jìn)入相對(duì)活躍狀態(tài)。在7％——10％之間時(shí),則為強(qiáng)勢(shì)股的出現(xiàn),股價(jià)處于高度活躍當(dāng)中。在10％—15％之間時(shí),表明大莊在密切操作。同理，如果股市中一周的換手率在35%以上，表明該股是強(qiáng)勢(shì)股，換手率在50%以上，表明主力已經(jīng)準(zhǔn)備拉升，個(gè)股進(jìn)入突破前的臨界狀態(tài)，這為我們把握入市時(shí)機(jī)提供了較好的早期信號(hào)

如圖1所示，去年11月的第一周內(nèi)，每日的換手率都在5%以上，平均在9%左右，特別是在即將突破的那一兩天，換手率都保持在13%以上。羅牛山那一周的換手率將近50%。從換手率來(lái)看，主力已經(jīng)準(zhǔn)備開(kāi)始拉升。如此高的換手率，造就了羅牛山此后波瀾壯闊的行情。

運(yùn)用成交量來(lái)判斷主力控盤(pán)的程度

一般，新主力介入時(shí)，由于介入控盤(pán)過(guò)程較長(zhǎng)，成交量會(huì)相對(duì)活躍，而一旦進(jìn)入控盤(pán)階段后，主力又難以容忍其它投資者跟莊，不會(huì)長(zhǎng)時(shí)間在其成本區(qū)域附近徘徊，會(huì)迅速拉高，這就會(huì)產(chǎn)生第一波的上升行情，即性質(zhì)上為脫離成本區(qū)的行情。期間最主要特征是距離長(zhǎng)期底部區(qū)域不遠(yuǎn)，即前面所論述的低位盤(pán)整。而一旦脫離成本區(qū)域后，股價(jià)還會(huì)產(chǎn)生中級(jí)調(diào)整，這時(shí)調(diào)整可能以橫盤(pán)為主，而最終的結(jié)果是在經(jīng)過(guò)中級(jí)盤(pán)整后，股價(jià)繼續(xù)向上，即整體走勢(shì)呈現(xiàn)之字形形態(tài)，或者說(shuō)，波浪理論中的主升浪階段就是該階段的真實(shí)反映。需要指出的是，與底部區(qū)域的盤(pán)整相比較，脫離成本區(qū)域后的盤(pán)整階段成交量會(huì)相對(duì)較小，但也滿足我們所定義的盤(pán)整，這種盤(pán)整一般屬于老主力所為。

如圖1所示，該股在11月份向上突破，產(chǎn)生第一波的上升行情，脫離底部區(qū)域一段距離后，又開(kāi)始盤(pán)整，清洗部分散戶(hù)，成交量較小。經(jīng)過(guò)兩個(gè)月的中級(jí)盤(pán)整后，該股從1月份開(kāi)始，展開(kāi)了一波狂速飆升的上漲行情。

謹(jǐn)防下跌途中，主力玩弄放量上漲、誘騙散戶(hù)

我們可以用三個(gè)方法來(lái)解決主力的誘騙技巧。第一，看跌幅，如果跌幅小于25%，騙錢(qián)可能性很大；第二，放量后成交量是否能持續(xù)，如果隨后的交易日迅速萎縮，主力肯定是挖坑人的陷阱；第三，是否是量增價(jià)升的正常良好走勢(shì)，如果量增而價(jià)格卻滯重難行，絕對(duì)不能碰。

與K線組合，更具有價(jià)值

　　當(dāng)一個(gè)股滿足了時(shí)間、空間、能量條件時(shí)，表明市場(chǎng)已經(jīng)處于一種微妙的平衡狀態(tài)，而K線圖能為我們指出這種平衡傾向于多空雙方中的哪一方，點(diǎn)明突破方向。由于K線具有的與生俱來(lái)的對(duì)市場(chǎng)高度敏感的特點(diǎn)，使其具有較高的實(shí)際操作指導(dǎo)價(jià)值。應(yīng)用K線圖可以幫助我們判斷股價(jià)突破的短線時(shí)機(jī)。

對(duì)近幾年大牛股的統(tǒng)計(jì)表明，個(gè)股在突破平臺(tái)整理前后的周K線常常出現(xiàn)大陽(yáng)線、早晨之星等形態(tài)，出現(xiàn)的頻率之高，出現(xiàn)的形態(tài)之集中，與變化莫測(cè)的日線圖形成巨大反差。這也從一個(gè)側(cè)面使我們把K線圖簡(jiǎn)單化，只要掌握這幾種常用K線，就可以較大地提高投資成功的幾率，使我們可以在較短的時(shí)間內(nèi)獲得較大的收益。

　　如今年年初的大牛股——羅頓發(fā)展，在今年11月份第一周，以一根大陽(yáng)線、高成交量、高換手率的方式向上突破了上邊沿。其實(shí)羅牛山也是如此，一根大陽(yáng)線確認(rèn)了突破的有效性。

股價(jià)可以騙人，而成交量卻難以騙人，沒(méi)有成交量支持的股價(jià)運(yùn)動(dòng)是空虛的價(jià)格運(yùn)動(dòng)，而成交量放大、股價(jià)卻不大漲的個(gè)股，則只能是主力的壓價(jià)吸貨行為。K線圖與成交量的結(jié)合使我們對(duì)量?jī)r(jià)配合良好有了更深層次的理解。

總結(jié) 　

　總結(jié)以上的分析，我們可以作出一個(gè)數(shù)學(xué)模型，以描述黑馬誕生的時(shí)空、能量、價(jià)格之間的特征關(guān)系?！　?

第一，個(gè)股近一年漲幅不大，最好在60％以?xún)?nèi)；　　

第二，近半年波動(dòng)幅度在30％以?xún)?nèi)，對(duì)比大盤(pán)的波動(dòng)幅度，在大盤(pán)波幅的70％以?xún)?nèi)，波幅越小，突破的力度越大；　　

第三，突破時(shí)，股價(jià)距離箱體頂部較近；　　

第四，突破前的箱體盤(pán)整中，有周K線配合；　

第五，成交量的配合有助于提高突破的準(zhǔn)確性。對(duì)一段時(shí)間的成交量用累積換手率計(jì)算有利于掌握入市時(shí)機(jī)，如果一周的換手率在50%以上，且向上突破上邊沿，表明入倉(cāng)時(shí)間已到。