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[轉載]“等價鞅”式資金管理 - 米谷

 大海---藍天 2010-08-05

[轉載]“等價鞅”式資金管理

股事の觀察的頭像

在期貨中,交易者卻可以通過等價鞅的巧妙反向設計來取得長期的優(yōu)勢。

首先,前提是你必須有一套合理的交易理念和交易方法論,然后使用等價鞅的原理來增加你的長期優(yōu)勢。具體方法舉例如下:

比如準備投入期貨市場50萬元,事先設定的風險是30%,也就是15萬元總虧損后就退出交易了。

第一次投入10萬,假設交易連續(xù)虧損,到了7萬元,再投入10萬,共17萬元,重新開始交易。如果回到了20萬元,那就提出10萬,繼續(xù)從10萬元重新開始。

如果17萬開始后繼續(xù)虧損,那就到14萬的時候停止,等于是20萬虧了30%,然后追加剩余的30萬元資金,形成總資金44萬元,重新開始交易。如果回到了50萬元,就留下10萬元繼續(xù)交易,剩下的錢提出來留作備用,如果賠到了35萬,那就徹底停止交易。

任何時候10萬元的交易利潤超過50%的時候,就提出來利潤的50%,其余的繼續(xù)交易。

這套方法的好處是什么呢?最大的好處就是你虧損時候需要做的回報率可以低很多。

當你10萬賠了30%的時候,從17萬回到20萬的回報率只需要17.6%
當你20萬賠了30%的時候,從44萬回到50萬的回報率只需要13.6%

上述例子的資金和追加資金的方法都是為了舉例所用,每個交易者的風格、資金規(guī)模不同,可以自己設計自己的資金管理系統(tǒng)。

這種方法適用于有一定資金規(guī)模的資金管理者和基金來運用。

當然,最重要的前提是必須有一套成功的方法,等價鞅使用法是用來錦上添花的,而不能將任何的失敗者改造成成功者,這點一定要想清楚的。

看到很多交易者習慣于順利的時候增加投入資金,其實在數(shù)學上是不科學的。

比如說你用10萬賺了10萬,你肯定很后悔當時為什么不投入20萬呢,于是你又加了20萬,變成了總投入30萬元,利潤10萬元,當一個30%的回吐產(chǎn)生時,你反而虧損了2萬元。

好端端地從獲利100%變成了虧損,就是因為追加資金后你的本金基數(shù)加大導致的。

所以要記住,賺錢的時候按照一定的比例出金,虧損的時候按照設定的方法追加本金,不知不覺中,數(shù)學概率就站到了你的一邊了。

上述所講,是嚴格限制在資金管理范圍內的,并不涉及加死碼、順勢等其他方面的理念,敬請嚴格區(qū)分

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