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◆ 5/23一根200點長紅，我想，從5500、5600做下來的空單應(yīng)該都停利出場了吧。這一筆跌勢的交易結(jié)束了，這時該檢討什么？我看到許多人檢討為何沒看出5/23這天會漲，或者也有人懊惱被軋空，也或許有人慶幸套牢多單有機會解套了…。 我想，這些都不重要。事后的檢討，不是要檢討行情為什么會這樣，而是要檢討你的操作，檢討在行情這樣走時你的操作是否有問題，重要的是，這個6、700點的波段，如果你的方向是對的，你賺了幾點？在跌勢初期，5月初那時吧，有許多空單都仗著自己專業(yè)的判斷，殺下來時回補，結(jié)果一個6、700點的波段，只賺1、200點，等空單平倉后跌下來又怕止跌點出現(xiàn)行情反轉(zhuǎn)，結(jié)果都沒再進(jìn)場，整段跌勢到頭來只賺到一點點(可回去看看當(dāng)時文章，不斷往下找止跌點的何其多啊)。這種情形幾乎是多數(shù)，就像去年很多人看空，但根本沒賺到錢一樣…。“重點不是行情你看對或看錯，而是看對時你賺了多少，看錯時你賠了多少”，這是Soros說的。 我不想檢討此段為什么會跌或為什么又會止跌，原因太多了，而且事后諸葛的事沒有太大意義，對你也沒有幫助。我記得我在此段剛起跌時，寫了很多很多關(guān)于操作的文章，5500空，下殺后彈上來再加碼空，如果這段跌勢你當(dāng)時空在5500以上，50萬來說，沒賺個500點應(yīng)算不及格，這樣的標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格嗎？難嗎？我一個今年才剛進(jìn)入市場的朋友，這段行情賺了約800點，他分別在(約)5600、5400、5200、5000各空一口，5/23在5100停利出場，共賺800點。請注意，他最后一筆的加碼是賠的，因為他并無預(yù)設(shè)止跌立場故仍堅持再加碼，但如果行情跌到4800，這筆操作他最少獲利2000點!他這筆做的甚至比許多專業(yè)老手還好呢! 根本不需要判斷行情的走勢，你只要等它彈上來加碼，然后最后等它來碰你的停利，中間過程你只要看就好，什么都不必做。你也不用看美股漲還跌，也不用管融資增還減，也不用管哪個大大翻多了沒，也不用管最近有何利多或利空，你什么都不用管…。 檢討此處操作，賺到錢的原因是什么？ 1. 一開始就做到順利的部位； 2. 遵守加碼操作； 3. 遵守停利出場。 就這樣而已，操作就在你的腦海里，“你不管市場將如何走，你只等市場來對應(yīng)你的策略”。中途最重要的，就是大部份書上常提的，你的“紀(jì)律”! 紀(jì)律是什么？ 就是不要因為害怕失去利潤，而平掉你的賺錢部位； 就是反彈時要忘記你的恐懼，堅持做加碼空單的動作； 就是行情碰停利時不要起貪婪之欲，必須毫不猶豫馬上出場! 有些人賠了錢，或者沒賺到什么錢，就怪當(dāng)時市場走勢怪異，忽上忽下、怪行情沉悶、怪政府進(jìn)場干預(yù)、怪主力怎么樣、怪東怪西，都沒想到問題在自己身上，這樣的態(tài)度，就算把技術(shù)分析練到超強也賺不到錢。 接下來，你這筆交易做完了，最重要的是你的下一筆交易機會在哪，這筆跌勢操作讓你停利出場了，你當(dāng)然會合理想到盤勢可能已止跌，你想要作多，當(dāng)然可以。一樣，你可以開始嘗試建多單，或許一開始不會太順利，那沒關(guān)系，只要一順利，你又可以開始你的贏家之路?；蛘吣阋呀?jīng)在5/23先知先覺跳下去做多了，那你該做的事不是獲利了結(jié)，而是找點加碼，和設(shè)停利(因為你一定有利潤了。除非你自認(rèn)功力超強，對轉(zhuǎn)折點判斷有十足把握，且事實證明你常常可以抓到轉(zhuǎn)折點，那你可以完全信任自己專業(yè)判斷來平倉)?；蛟S你認(rèn)為此處只是個反彈，不是波段行情，那你可以將停利設(shè)的緊些，或者如果你認(rèn)為波段將展開，那你應(yīng)該要將停利設(shè)寬一些。這些都是你的想法，而你必須為你的想法做些合理且有利的事…。 操作有時是很單純的事，你腦海中又個多或空的想法，就去做。等市場來告訴你對錯，不要自己預(yù)判生死，到頭來，又再重復(fù)同樣的錯誤。700點行情你只賺100點，那你需要的大賺要從哪來？難道你要靠自己神奇的操作技巧在2、300點波動里殺進(jìn)殺出積少成多嗎？整個績效表永遠(yuǎn)都沒有大賺，你要怎么贏？ ◆ 趨勢基本上都是回頭看才完全確認(rèn)，故在途中你認(rèn)為的趨勢并非一定是正確的，故在操作時趨勢是在你的心中。 看書是學(xué)一些成功人士的觀念，但最重要的是檢討自己過去的每一筆操作，學(xué)習(xí)的過程一定會遇到挫折，是否再爬起就是你的決心。事實上我到現(xiàn)在還是會犯一些錯誤，自己也很懊惱，寫文章有時也是提醒自己，因為自己寫過的東西不會忘記。 ◆ 我的停利設(shè)定思考到許多事情，有一個最重要的地方，不是行情怎么走，而是你需要什么。以期指來說，假如你設(shè)定的停損是100點，依照風(fēng)報比1:3來說，你會希望在有300點以上之預(yù)期利潤時你才會出手。所以對你來說，任一筆交易只要有300點利潤，它都是一筆成功的交易。超過300點的利潤對你來說都是加分用的。故當(dāng)你出現(xiàn)100點利潤時，難道你停利要設(shè)在50點處嗎？賺50點要干麻？你停損一次就100點了，所以你應(yīng)該放手讓行情去走，100點利潤出現(xiàn)，設(shè)停利在10點處，也就是確保你不會虧損出場就好。將重點擺在你需要的300點上，盡量去創(chuàng)造它。當(dāng)然你還可以配合你對走勢的專業(yè)判斷做修正，但基本上，整體策略仍優(yōu)先于我對行情的判斷，也就是說，假設(shè)我現(xiàn)在有100點利潤，走勢我開始看不懂，我可能不會平倉，我會讓市場來碰我的停利點，因為在我心中，賺100點是沒用的，我會將它當(dāng)做一個創(chuàng)造大利潤的機會，讓市場帶它走，如賠掉這些利潤那就賠掉，反正沒差。同樣的，當(dāng)出現(xiàn)300點利潤時，你可以馬上停利，你也可以不平掉讓利潤繼續(xù)創(chuàng)造更大利潤，你此時在創(chuàng)造“大賺”的動作故也是對的。 “所謂的停利是指盤中碰觸到就算了，還是要收盤確認(rèn)或是有何確認(rèn)法???” 我是盤中碰到就算。 (17.1+16.2)/2=16.65--2口平均成本 16.65-16.2=0.45 0.45/16.2=2.8% 如果這是加碼，第2筆就太近了，不太好，但如果回頭看17.1是反彈的高點不是途中，那可以接受。其它地方，想想上面我說的，還有你需要什么。 “所謂的反彈加碼，有沒有什么時點或間距或幅度???” 我會配合我對走勢的判斷，以跌勢來說，基本上分成2類： 1.先大跌幾天，再大彈幾天，再殺下來，像去年4/13，3天就跌了1000點，馬上再大彈600點； 2.邊跌邊彈，一路震蕩向下，就像5月初那種跌法。如果跌勢開始時就是大跌，我會等它大彈上來時再加碼；如果跌勢一開始就很磨人，剛跌就彈，我會馬上加碼空(像5/2高到低殺200點，隔天馬上彈100彈)。也就是說，你可以大概區(qū)分是緩跌或急跌，做不同因應(yīng)。 以利潤來說，第2種會有較多利潤，因為它每2、3天就會彈上來，所以加碼到后來會有大量的部位。但是以操作順利度和心里壓力來說，第一種會較輕松容易，但利潤獲得是很快速，但也會較少些(比較起來)；而第二種會比較痛苦，因為彈上來時你會有快碰到你點的心理壓力。 當(dāng)然你也可以設(shè)個點數(shù)機械式操作，如每彈個150點就加碼空，但可能會較容易碰停利出場，但記住只要你持續(xù)看空，就該繼續(xù)再進(jìn)場建空頭部位。 ◆ 不論你對臺灣未來如何看待，面對臺股，盡量以冷血的角度看它。對你操作而言，它就是個市場，是你想要從中賺到錢的地方，所以不要以感情因素看待它。臺股去年崩盤，這市場就爛嗎？冷血看，不過是一堆上上下下的數(shù)字罷了。對有些人來說，只要數(shù)字會動，就是天堂。 在市場上學(xué)習(xí)的是經(jīng)驗和一個一致性可行的方法，資金倒不是太重要的因素。對于操盤高手來說，你就算只給他30萬元，他一樣可以“輕易的”在1、2年內(nèi)把他變成上百萬，因為他已經(jīng)知道要如何獲利和確切的執(zhí)行它。但對于新手而言，新手不懂得在市場上到底要如何賺到錢，甚至于他連自己賠掉錢的原因還搞不清楚。George Segal說過：基于我25年來成功的交易經(jīng)驗，交易可以規(guī)納為一個事實，就是正確時知道自己是正確的，錯誤時知道自己是錯誤的。真是一針見血的結(jié)論。就像去年行情讓許多人陣亡，但是顯然的，許多人還是搞不清楚自己錯在哪，又為何會慘賠。從網(wǎng)絡(luò)上、媒體上許多人不斷抱怨政府就可以知道，新手最重要的是方向，你必需知道你做的每一步是否都是正確的，或者有哪個地方是錯誤的但你不自知，而你需要去改正它。新手一開始就是學(xué)習(xí)，先不要想賺大錢，因為你只要做正確的事，錢財是自然而然會衍生出來的東西。某個偉大的鋼琴師在車禍?zhǔn)植柯楸院?，不到一年的時間又完全恢復(fù)以前的功力的8成以上，但是一個雙手健全的新手，1年的時間可能還練不到他功力的1成。因為新手還在摸索，但老手已經(jīng)知道要如何成功，他只要按著每個步驟做，就可以輕易的成功。故心態(tài)上不要太急，尤其在你一開始出現(xiàn)難免的虧損時，專心做正確的事就好。 以小臺指的成交量來說，不建議用市價砍單，因為所謂的滑移價差可能會非常大，對你會非常不利，建議你做simex可能會較好。還有你的停損50點，對一般人來說，太小了，停損除了是在控制你的損失外，好的停損點希望要能夠看出你真的錯了。5000買一口，你停損在4950，那表示跌到4950時指數(shù)可能真的不會漲了，如果跌到4950還是有很大機率會漲，那你的停損就是無法避開正常的波動。這樣的停損，no good。當(dāng)然，如果你真的可以停損50點且做的很好，那就沒問題。 還有，做臺指沒時間看盤，這有點…,如果你的工作時間抵觸到交易時間，做臺指是不適合的，你的心臟可能也會受不了。我在期貨這領(lǐng)域遇到的高手，幾乎都是職業(yè)操盤手，都是全心全意在市場上。 ◆ 去年一整年的跌勢，大部份時間都是正價差，想想看為什么？ 價差影響的是心理因素，我倒認(rèn)為不需要去細(xì)看它，大盤只要會跌，期指就會跌，只是期指跌相對多或少，也就是價差的大小。期指也有自己的支撐或壓力在，或許大盤跌破支撐，但期指沒破，或者期指昨天已經(jīng)先跌破支撐，然后期指就在那邊先“等”，沒跌，就會造成期指“相對抗跌”的假相。我認(rèn)為根本不要去管價差的東西，因為線型告訴你該放空或做多時，你不會因為價差的大小而改變你的決策。 的確會有人去人為影響盤勢，但那非常態(tài)，且這種東西很難預(yù)期，或者應(yīng)該說根本無法預(yù)期，干脆完去不要去想它會較好。以前我也會想很多這類的原因，但后來放棄，完全不想，因為你在期指市場的勝敗關(guān)鍵，和價差(基差？反正只是個名詞)幾乎沒有關(guān)系。 交易一陣子后，你將會發(fā)現(xiàn)，期指對操作老手而言，是比較簡單的。或許你已經(jīng)注意到，許多外國的交易員都是靠S&P致富。Good Luck! ◆ 風(fēng)報比是決定你該不該出手，和你最多能操作幾口沒有太大關(guān)系。 你既然有空單在手，那表示你認(rèn)為有足夠的低點和獲利空間，看看我4、5月寫的文章，想想你該怎么操作。 操作觀念上來說，每次進(jìn)場對你來說應(yīng)該都是差不多的，無關(guān)行情，行情就在你心中。你只有兩種結(jié)果，獲利和虧損。你并不知道你這次會賺或賠，或者你會賺多少，你唯一確定的是，你知道最多可能賠多少。你不可能每次都對，這些你必須清楚知道。你已經(jīng)有部位了，態(tài)度上，不要將心思全放在行情上，為什么？你已經(jīng)有空單了啊，有部位在手，你就算猜到行情會怎么走，又如何？對你來說，這根本就不重要。重要的是什么？想想看，ok，就算有個預(yù)測大師告訴你會跌到4500，難道你就抱著空單不管中間如何，等到這價位出現(xiàn)嗎？重要的是，如果大盤漲你該怎么做，如果跌，你又該如何，這才是最務(wù)實的。我會怎么操作這邊？很簡單，如果我是你，我有個空單在手，因為有獲利，但不多，如果約100點，我會設(shè)停利在10點處；如果目前只有50點獲利，我會將停損設(shè)在賠50點處。你要注意，這是我的操作系統(tǒng)，我有這樣的對策，但你的一定和我不同(我也不知道你的停損和獲利滿足點是多少)，故你應(yīng)該有自己的策略。 所以進(jìn)場前你關(guān)心“行情”，進(jìn)場后應(yīng)該關(guān)心你的“部位”，不要管別人說行情會怎么樣，否則你將很難擺脫掉小賺大賠的宿命。 ◆ 事實上，處兄的問題就是“操作周期”的問題。操作周期的設(shè)定很重要，因為它攸關(guān)績效表呈現(xiàn)盈虧的模式。當(dāng)沖客、部位(波段)交易者和長線操作者來說，就是因為操作周期的不同，也讓每個人的部位方向可能是完全不同的。例如長線交易者在多頭走勢的回檔中可能還是做多，但部位交易者，就會做空，但2者可能都會賺錢，也都做對。 以風(fēng)險報酬來說，當(dāng)沖客每一筆平均利潤一定較小，長線操作者，就很可能出現(xiàn)單筆大利潤的情形。你認(rèn)為5400會拉回到4700，長線操作者，很可能抱著部位讓它拉回，回到4700再加碼，部位交易者，可能就會反手做空，或先將多單出掉等拉回再買，當(dāng)沖客，每天就只是等拉高放空。 這3者，最后績效表的模式也會不同。長線操作者，在看錯情況下容易失去一大段原本已有的利潤。當(dāng)然，看錯時，當(dāng)沖客損失不多，同時，當(dāng)沖客每天都有機會，不用像長線操作者那樣，可能要再等上數(shù)月或數(shù)年才能等到下次的機會，但長線操作者看錯次數(shù)就會少于當(dāng)沖客。但是在看對的情況下，長線操作者在一大段行情不斷加碼的情況下，利潤通常是很可觀的！而當(dāng)沖客就要靠成功率來累積利潤，積沙成塔。 所以你要怎么操作，要先搞清楚自己要用哪個身份來操作。以我而言，因為期指輸贏頗大，我花了大量時間在規(guī)避風(fēng)險勝過利潤的追求。過去我做了一段時間的當(dāng)沖交易，每天的漲或跌多少有些感覺，所以我將當(dāng)沖放到了波段操作中。我是以做“部位波段”為主要依據(jù)，但進(jìn)場點則是用當(dāng)沖來做。也就是說，我看空的話，我會找反彈來放空，當(dāng)天放空的點，我以當(dāng)沖來找高點，當(dāng)沖是為了讓我建部位順利些，操作是以部位來操作。其實是滿混合型(當(dāng)沖加波段)的，這樣是否會加深操作復(fù)雜度和難度呢？只要配合幾個簡單準(zhǔn)則就會相對容易多了。假設(shè)我看空一段波段行情(例如有800點)，我會等到某天反彈再找當(dāng)天的高點放空，(看空中線，但找短線漲勢建部位，這是所謂逆向順勢)接下來，只要是往下跌，我就可以不管短線怎么走了，(有利潤讓其自然發(fā)展)只要中線趨勢是我的方向，部位就是抱牢就對，逢彈再空或等回補訊號出現(xiàn)再回補所有部位。所以我當(dāng)沖只用了一天，當(dāng)沖是為了幫助提高建部位的順利和成功度。但對我而言，真正的關(guān)鍵是在部位。這樣做一定可以做到賺多賠少，賠的只賠一天，賺的平均都擺較長(順帶一提，許多成功交易員說過，只要你賠錢部位的時間平均較短，賺錢部位擺的時間較長，你就會是贏家)。 所以不管你短中長線如何規(guī)劃，操作周期要訂出來。混合型最忌諱的是，本來做短，虧損變做長，這種下場會很慘。要克服人性，先從單一周期開始，等到長中短都可以操作的很好，混在一起時，就會有分寸。也有些外國交易員是開兩個帳戶，來區(qū)分長線和短線的交易。這些計劃一開始就要規(guī)劃好，然后嚴(yán)格遵守。 再來聊聊我這段行情的操作，3411上來，反彈我有抓到一部份，不過11月在4500那時，我就看空了，11/30我進(jìn)場做多，12/3當(dāng)天出掉，因為我認(rèn)為會做右肩，預(yù)計12/4放空，但盤勢不對，我改變看法，不過，猶豫了2天，結(jié)果一大段利潤也沒吃到，只有在這段的頭部做了幾天短線，不過操作的還可以。 |
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